2022-2023年内蒙古自治区乌兰察布市中级会计职称财务管理重点汇总（含答案）

2022-2023年内蒙古自治区乌兰察布市中级会计职称财务管理重点汇总（含答案）学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.下列各项预算中，不属于财务预算编制依据的是（）。

A.直接材料预算B.专门决策预算C.产品成本预算D.生产预算

2.下列销售预测分析方法中，属于定量分析法的是()。

A.专家判断法B.营销员判断法C.因果预测分析法D.产品寿命周期分析法

3.下列说法不正确的是()。

A.技术投入比率是反映企业的发展能力的指标

B.资本保值增值率和资本积累率均能反映企业发展能力

C.资本积累率小于100%，说明企业的资本受到侵蚀

D.资本保值增值率越高，表明企业资本保全状况越好

4.

5.

第

18

题

未经其他合伙人一致同意，合伙人以其在普通合伙企业中的财产份额出质，其法律后果是（）。

A.行为有效B.作退伙处理C.行为无效，由此给善意第三人造成损失的，由行为人承担赔偿责任D.质权人享有优先受偿权

6.

第

20

题

某产品的变动制造费用标准成本为．工时消耗2小时，变动制造费用小时分配率5元。本月生产产品500件，实际使用工时1200小时，实际发生变动制造费用10000元，则变动制造费用效率差异为（）元。

7.

第

24

题

下列关于债券偿还的说法，不正确的是（）。

8.某上市公司2009年净利润为3000万元，2009年初普通股股数为3000万股，2009年4月1日增发1000万股普通股，该公司2009年基本每股收益为（）元。

A.1B.0.75C.0.8D.0.5

9.下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（）

A.管理成本B.企业持有现金放弃的再投资收益C.固定性转换成本D.短缺成本

10.

第

7

题

对现金折扣的表述正确的是（）。

11.

第

5

题

现金流量表中“支付的其他与经营活动有关的现金”项目列示的金额为186000元，本期无形资产摊销为30000元，管理费用应负担的固定资产折旧为20000元，本期计提的坏账准备为5000元。管理费用应负担的待摊费用为10000元。假定支付的其他与经营活动有关的现金均与管理费用有关，并且本期发生的管理费用中除前述事项外，均用现金支付。该企业的管理费用为（）。

A.186000B.206000C.246000D.251000

12.年资本回收额的计算是（）。

A.已知普通年金现值求年金

B.已知普通年金终值求年金

C.已知普通年金现值求预付年金现值

D.已知普通年金终值求预付年金终值

13.企业取得与资产相关的政府补助，实际收到款项时，借记“银行存款”科目，贷记（）科目。A.A.资本公积B.营业外收入C.其他业务收入D.递延收益

14.与生产预算没有直接联系的预算是（）。

A.直接材料预算B.变动制造费用预算C.销售及管理费用预算D.直接人工预算

15.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。

A.企业账户所记存款余额

B.银行账户所记企业存款余额

C.企业账户与银行账户所记存款余额之间的差额

D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差

16.

第

7

题

下列说法不正确的是（）。

A.已上市的可转换债券，市场价格＝评估价值

B.新的经济增长周期启动时或利率下调时，适宜购买可转换债券

C.可以根据可转换债券的理论价值和实际价格的差异套利

D.可转换债券投资需要考虑强制转换风险

17.已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（）。

A.方差B.净现值C.标准离差D.标准离差率

18.

第

12

题

某企业打算变卖一套可使用4年的旧设备，并购置一台新设备替换它，旧设备的帐面价值为400万元，变价净收入为340万元，新设备的投资额为720万元，到第4年末新设备的预计净残值为2万元，旧设备的预计净残值为0.5万元，新旧设备均采用直线法计提折旧。则更新设备年增加的折旧额为（）万元。

A.78.655B.86.225C.94.625D.64.625

19.第

12

题

某企业2003年7月1日投资1000元购入一张面值为1000元，票面利率6%，每年末付息一次的债券，并于2004年1月1日以1050元的市场价格出售。则该债券持有期收益率为（）。

A.10%B.6%C.16%D.32%

20.第

11

题

2007年1月2日，甲公司以货币资金取得乙公司30%的股权，初始投资成本为2000万元，投资时乙公司各项可辩认资产、负债的公允价值与其账面价值相同，可辩认净资产公允价值及账面价值的总额均为7000万元，甲公司取得投资后即派人参与乙公司生产经营决策，但无法对乙公司实施控制。乙公司2007年实现净利润500万元，假定不考虑所得税因素，该项投资对甲公司2007年度损益的影响金额为（）万元。

A.50B.100C.150D.250

21.

第

11

题

某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（）。

A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲、乙方案的风险大小

22.下列各项中，不属于增量预算法基本假定的是()。

A.企业现有业务活动是不合理的，需要进行调整

B.以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数

C.企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持

D.企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整

23.下列各项中，属于商业信用筹资方式的是（）A.发行短期融资券B.应付账款筹资C.短期借款D.融资租赁

24.某投资组合的风险收益率为10%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为8%，则该投资组合的β系数为()。

A.2B.2.5C.1.5D.5

25.某债券面值100元，票面利率为10%，期限为3年，当市场利率为10%时，该债券的价格为()元。

A.80B.90C.100D.110

二、多选题(20题)26.

第

27

题

产品的制造成本包括（）。

A.直接材料B.管理费用C.直接工资D.其他直接支出E.制造费用

27.分批偿还债券相比一次偿还债券来说()。

A.发行费较高B.发行费较低C.便于发行D.是最为常见的债券偿还方式

28.与日常经营活动相比，企业投资的主要特点表现在（）。

A.属于企业的战略性决策B.属于企业程序化决策C.投资经济活动具有一次性和独特性的特点D.投资价值的波动性大

29.采用随机模型控制现金持有量，计算现金回归线的各项参数包括()。

A.每次现金与有价证券转换时发生的固定转换成本

B.现金存量的上限

C.有价证券的日利息率

D.预期每日现金流量变动的标准差

30.自然利润中心的权利包括（）。

A.产品销售权B.价格制定权C.材料采购权D.生产决策权

31.下列各项中，属于风险管理原则的有（）。

A.融合性原则B.全面性原则C.经济性原则D.平衡性原则

32.乙企业目前的流动比率为1.5，若赊购材料一批，将会导致乙企业（）

A.速动比率降低B.流动比率降低C.营运资本增加D.短期偿债能力减弱

33.企业计算稀释每股收益时，应当考虑的稀释性潜在的普通股包括（）。

A.股票期权B.认股权证C.可转换公司债券D.不可转换公司债券

34.第

30

题

下列符合“资产”定义的有（）。

A.计提各项资产减值准备

B.如果“待处理财产损溢”科目金额在期末结账前尚未经过批准，在对外提供报告时也要进行处理，并在会计报表附注中作出说明

C.某无形资产被某新技术代替，从而没有任何使用价值，将该无形资产的账面价值全部转入当期损益

D.某机器生产大量不合格产品，将其转入“固定资产清理”

35.

第

33

题

下列各项中属于相关比率的是（）。

A.应收账款周转率B.速动比率C.营业净利率D.流动资产占总资产的比率

36.

第

29

题

关于项目投资，下列说法不正确的有（）。

A.投资内容独特，投资数额多，投资风险小

B.项目计算期=建设期+达产期

C.达产期=运营期一试产期

D.达产期指的是投产日至达产日的期间

37.下列各项指标中，与保本点呈同向变化关系的有（）

A.单价B.预计销售量C.固定成本总额D.单位变动成本

38.对企业盈利能力指标的下列分析中，错误的有（）。

A.营业毛利率反映产品每1元营业收入所包含的毛利润是多少

B.总资产净利率反映产品最终的盈利能力

C.营业净利率反映每1元营业收入最终赚取了多少利润

D.总资产净利率是杜邦财务指标体系的核心

39.某期现金预算中假定出现了正值的现金余缺数，且超过额定的期末现金余额，单纯从财务预算调剂现金余缺的角度看，该期可以采用的措施有（）。

A.偿还部分借款利息B.偿还部分借款本金C.出售短期投资D.进行短期投资

40.

第

35

题

财务分析的主要方法包括（）。

A.趋势分析法B.系统分析法C.结构分析法D.因素分析法

41.如果企业采取的是激进融资策略，则（）。

A.其具有较低的流动比率

B.其具有最小的短期融资使用

C.长期资金小于永久性流动资产与非流动资产之和

D.短期融资大于波动性流动资产

42.下列各项中，属于货币性金融工具特点的有（）。

A.期限较长B.流动性强C.风险较小D.价格平稳

43.下列各项因素中，对存货的经济订货量没有影响的有（）。

A.订货提前期B.送货期C.每日耗用量D.保险储备量

44.一般认为，股份回购所产生的影响有（）。

A.有利于提升公司调整股权结构和管理风险的能力

B.有利于防止操纵市场、内幕交易等利益输送行为

C.因实施持股计划和股权激励的股票回购，有利于形成资本所有者和劳动者的利益共同体

D.在公司没有合适的投资项目又持有大量现金的情况下，回购股份不利于公司的后续发展

45.对信用标准进行定量分析的目的在于（）。

A.确定信用期限

B.确定折扣期限和现金折扣

C.确定客户的拒付账款的风险即坏账损失率

D.确定客户的信用等级，作为是否给予信用的依据

三、判断题(10题)46.

第

40

题

从资金的借贷关系来看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.

第

42

题

普通股投资与优先股投资相比投资风险较大，而收益较低。（）

A.是B.否

49.某商场季节性采购一批商品，供应商报价为1000万元，付款条件为“2．5／30，N／90”，目前该商场资金紧张，预计到第90天才有资金用于支付，则放弃折扣的成本率为15．38％。（）

A.是B.否

50.

第

44

题

在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为基准利率。（）

A.是B.否

51.投资中心必然是利润中心，利润中心并不都是投资中心。（）

A.是B.否

52.财务预算是各项经营预算和专门决策预算的整体计划，故又称为总预算。（）

A.是B.否

53.在其他条件不变的情况下，随每次订货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化。（）

A.是B.否

54.为避免市场利率上升的价格风险，投资者可能会投资于短期证券资产。但短期证券资产又会面临市场利率下降的再投资风险。（）

A.是B.否

55.能够保持预算的持续性，有利于结合企业近期目标和长期目标，考虑未来业务活动的预算编制方法是弹性预算法。()

A.是B.否

四、综合题(5题)56.上海东方公司是亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为10000套。套装门购进单价为395元(包括运费，币种是人民币，下同)。与定购和储存这些套装门相关的资料如下：(1)去年订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本l0760元，预计未来成本性态不变。(2)虽然对于香港原产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关检查，其费用为280元。(3)套装门从香港运抵上海后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单检验工作需要8小时，发生变动费用每小时2.50元。(4)公司租借仓库来储存套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。(5)在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门28.50元。(6)占用资金利息等其他储存成本每套门20元。(7)从发出订单到货物运到上海需要6个工作日。(8)为防止供货中断，东方公司设置了100套的保险储备。(9)东方公司每年50周，每周营业6天。要求：(1)计算经济订货模型中“每次订货成本”。(2)计算经济订货模型中“单位储存成本”。(3)计算经济订货批量。(4)计算每年与批量相关的存货总成本。(5)计算再订货点。(6)计算每年持有存货的总成本。57.甲公司和乙公司相关资料如下：资料一：甲公司2014～2019年各年产品销售收入分别为10500万元、10000万元、10800万元、11500万元、11800万元和12000万元；各年末现金余额分别为680万元、700万元、690万元、710万元、730万元和750万元。资料二：甲公司2020年预计销售收入20000万元；不变现金总额1000万元，每1元销售收入占用变动现金0．05元，其他与销售收入变化有关的内容如下表所示：资料三：甲公司2019年12月31日资产负债表(简表)如下：资料四：乙公司2019年末总股本为300万股，该年利息费用为500万元，假定该部分利息费用在2020年保持不变，预计2020年销售收入为15000万元，预计息税前利润与销售收入的比率为12％，该企业决定于2020年初从外部筹集资金850万元，具体筹资方案有如下两个，假定无筹资费用。要求：(1)根据资料一，采用高低点法计算“现金”项目每元销售收入的变动资金和不变资金。(2)根据资料二，按y=a+bx的方程建立资金预测模型，并预测甲公司2020年资金需要总量。(3)根据资料四：①计算乙公司2020年预计息税前利润；②计算乙公司每股收益无差别点时的息税前利润；③根据每股收益分析法作出最优筹资方案决策；④计算方案1增发新股的资本成本。

58.

59.2007年12月31日单位：万元

资产金额与销售收入的关系负债及所有者权益金额与销售收入的关系现金200变动应付费用500变动应收账款2800变动应付账款1300变动存货3000变动短期借款1200不变动长期资产4000不变动公司债券1500不变动普通股股本（每股面值2元）200不变动资本公积2800不变动留存收益2500不变动合计10000合计10000甲公司2007年的销售收入为8000万元，预计2008年的销售收入增长率为20%，销售净利率为15%，长期资产总额不变，变动资产和变动负债占销售收入的比例不变，公司采用的是低正常股利加额外股利政策，每股正常股利为5元，如果净利润超过。1000万元，则用超过部分的60%发放额外股利。要求：

（1）计算2007年的每股股利并预计2008年的每股股利；

（2）预测2008年需增加的营运资金；

（3）预测2008年需从外部追加的资金；

（4）如果打算发行债券筹集所需资金，面值为1000元，票面利率为5%，发行价格为990元，平均每张债券的筹资费用为6元，计算债券的税前资金成本；如果某人2008年3月1日从二级市场上以1020元的价格买入该债券，计算息票率和本期收益率；

（5）如果2008年2月5日该公司股票的开盘价为15元，收盘价为16元，计算股票的本期收益率。

60.要求：

（1）假定每年4月8日付息一次，到期按面值偿还。B公司2007年4月8日按每张1080元的价格购入该债券并持有到期，则债券的持有期收益率为多少?

（2）假定到期一次还本付息，单利计息。B公司2007年4月8日按每张1480元的价格购入该债券并持有到期，则债券的持有期收益率为多少?

（3）假定每年4月8日付息一次，到期按面值偿还。B公司2006年4月8日按每张H20元的价格购入该债券并持有到期，则债券的持有期年均收益率为多少?

（4）假定到期一次还本付息，单利计息。B公司2006年4月8日按每张1380元的价格购入该债券并持有到期，则债券的持有期年均收益率为多少?

（5）假定每年4月8日付息一次，到期按面值偿还。B公司2005年4月8日计划购入该债券并持有到期，要求的必要报酬率为12%，则债券的价格低于多少时可以购入。

（6）假定到期一次还本付息，单利计息。B公司2005年4月8日计划购入该债券并持有到期,求的必要报酬率为12%，则债券的价格低于多少时可以购入。

参考答案

1.D直接材料预算是编制现金预算和预计资产负债表的依据；专门决策预算是编制现金预算和预计资产负债表的依据；产品成本预算是编制预计利润表和预计资产负债表的依据；生产预算只涉及实物量指标，不涉及价值量指标，不直接为财务预算提供资料。

2.C定量分析法，也称为数量分析法，它一般包括趋势预测分析法和因果预测分析法两大类。所以选项C是答案。专家判断法、营销员判断法、产品寿命周期分析法均属于销售预测的定性分析法。

3.C解析：资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%，资本积累率小于0，说明企业的资本受到侵蚀，所有者利益受到损害，所以C错误。

4.D

5.C解析：本题考核合伙人以其在合伙企业中的财产份额出质的法律后果。根据《合伙企业法》的规定，合伙人以其在合伙企业中的财产份额出质的，须经其他合伙人一致同意；未经其他合伙人一致同意，其行为无效，由此给善意第三人造成损失的，由行为人依法承担赔偿责任。由于质押行为无效，因此质权人不享有担保法中的优先受偿权。

6.B变动制造费用效率差异=(1200-500×2)×5=1000(元)

7.C本题考核的是债券的偿还。具有提前偿还条款的债券当预测利率下降时，可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，所以选项C不正确。

8.C解析：基本每股收益=净利润/普通股股数=3000/[3000+1000×(9/12)]=0.8(元)。

9.B现金管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于决策无关成本；放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比例关系；固定性转换成本与现金持有量成反比例关系；短缺成本与现金持有量反方向变动。

10.C本题考核现金折扣的相关内容。采取现金折扣方式有利于刺激销售，但是也需要付出一定的代价，如果加速收款的机会收益不能补偿现金折扣成本的话，现金优惠条件便被认为是不恰当的，所以A、D选项不正确。企业可以采取阶段性的现金折扣期和不同的现金折扣率，如“3/10，2/20，n/45”，所以B选项不正确。

11.D该企业的管理费用=186000+30000+20000+5000+10000=251000元

12.A年资本回收额是普通年金现值的逆运算，即已知普通年金现值求年金。

13.D解析：企业取得与资产相关的政府补助，不能全额确认为当期收益，应当随着相关资产的使用逐渐计入以后各期的收益。也就是说，取得与资产相关的政府补助时应该确认为递延收益。

14.C直接材料预算、直接人工预算和变动制造费用预算是直接根据生产预算编制的．因此ABD选项的内容和生产预算有直接的联系。而销售费用预算以销售预算为基础，分析销售收入、销售利润和销售费用的关系。管理费用多属于固定成本，一般是以过去的实际开支为基础，按预算期的可预见变化来调整。因此C选项销售及管理费用预算与生产预算没有直接的联系，本题选C。

15.C现金浮游量类似于会计上所说的未达账项，是企业账户与银行账户所记存款余额之差。

16.A已上市的可转换债券可以根据其市场价格适当调整后得到评估价值。

17.D衡量风险程度的指标包括方差、标准离差和标准离差率，净现值是项目决策的指标。方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较，对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值。

18.C更新设备每年增加的折旧额：[(720-340)-(2-0.5)]/4=94.625(万元)。

注意：旧设备应以其变价净收入作为计提折旧的基础。

19.C

20.D会计分录应是：

借：长期股权投资――乙公司（成本）2100

贷：银行存款2000

营业外收入100

被投资当年实现的净利润为500万元，投资方应根据持股比例计算应享有的份额500×30％＝150万元，作分录：

借：长期股权投资－－乙公司（损益调整）150

贷：投资收益150

所以答案应为D。

21.B当两个方案收益的期望值不同时，比较风险只能借助于标准离差率这一相对数值。标准离差率－标准离差/期望值，标准离差率越大，风险越大；反之，标准离差率越小，风险越小。

甲方案净现值标准离差率＝300/1000＝0.3

乙方案净现值标准离差率＝330/1200＝0.275

因此甲方案的风险大于乙方案。

22.A增量预算法的编制应遵循如下假定：第一，企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整；第二，企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持；第三，以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数。所以本题答案为选项A。

23.B商业信用是指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为，也是企业短期资金的重要来源。商业信用的形式包括：应付账款、应付票据、应计未付款和预收货款，所以本题正确答案为B。（参见教材232-234页）

【该题针对“（2015年）商业信用”知识点进行考核】

24.B本题考核的是风险收益率的推算。据题意，E（Rp）=10%，Rm＝12%，RF＝8%，则

投资组合的βp＝E（Rp）/（Rm－RF）=10%/（12%－8%）＝2.5。

25.C解析：债券价格＝100元×10%×(P／A，10%，3)+100元×(P／F，10%，3)＝100元；当票面利率与市场利率一致时，债券平价发行；当票面利率高于市场利率，债券溢价发行；当票面利率小于市场利率时，债券折价发行。

26.ACDE

27.AC分批偿还债券因为各批债券的到期日不同，它们各自的发行价格和票面利率也可能不相同，从而导致发行费较高；但由于这种债券便于投资人挑选最合适的到期日，因而便于发行。到期一次偿还的债券是最为常见的。

28.ACD企业投资的特点表现在三方面：属于企业的战略性决策、属于企业的非程序化管理、投资价值的波动性大。对重复性日常经营活动进行的管理，称为程序化管理。对非重复性特定经济活动进行的管理，称为非程序化管理。投资经济活动具有一次性和独特性的特点，投资管理属于非程序化管理，选项B错误。

29.ACD根据现金回归线的公式R=价证券转换时发生的固定转换成本，δ为每日现金流量变动的标准差，i为有价证券的日利息率，L为现金存量的下限，可以看出现金存量的上限对现金回归线没有影响。

30.ABCD自然利润中心是指本身可以直接对外销售产品并取得收入的利润中心，这种利润中心本身直接面向市场，具有产品销售权、价格制定权、材料采购权和生产决策权。

31.ABD风险管理原则包括：融合性原则、全面性原则、重要性原则、平衡性原则。

32.ABD选项A符合题意，赊购材料会使存货增加，流动负债增加，不影响速动资产，所以速动比率降低；

选项B符合题意，由于流动比率大于1，流动比率分子、分母同时增加相同金额，流动比率的比值则会降低；

选项C不符合题意，赊购原材料使流动资产和流动负债等额增加，所以营运资本不变；

选项D符合题意，流动比率降低，短期偿债能力减弱。

综上，本题应选ABD。

33.ABC「解析」稀释性潜在普通股，是指假设当前转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，主要包括可转换债券、认股权证和股票期权等。

34.ABCD以上处理都符合会计处理原则，对资产的认定也都是正确的

35.AB选项C属于效率比率，选项D属于构成比率。

36.ABD项目投资的投资风险大，因此，选项A不正确；项目计算期=建设期+运营期，其中：运营期=试产期+达产期，所以，选项B不正确，选项C正确；试产期指的是投产日至达产日的期间，达产期指的是达产日至项目终结点的期间，所以，选项D不正确。

37.CD保本销售量=固定成本/（单价-单位变动成本）

由以上公式可以看出，固定成本总额和单位变动成本与保本点销售量同向变化，单价与保本点销售量反向变化，预计销售量与保本点销售量无关。

综上，本题应选CD。

38.BD营业净利率反映产品最终的盈利能力，选项B的说法错误；净资产收益率是杜邦财务指标体系的核心，选项D的说法错误。

39.ABD解析：现金预算中如果出现了正值的现金余缺额，且超过额定的期末现金余额，说明企业有现金的剩余，应当采取一定的措施降低现金持有量，选项A、B、D均可以减少企业的现金余额，而选项C会增加企业的现金余额，所以不应采用选项C的措施。

40.AD财务分析的方法主要有：趋势分析法、比率分析法和因素分析法。

41.ACD激进融资策下的特点：(1)更多的短期融资方式使用；(2)较低的流动比率和较高的流动性风险。

42.BCD货币市场的主要特点是：(1)期限短；(2)交易目的是解决短期资金周转；(3)货币市场上的金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。故选项B、C、D正确，选项A不正确。

43.AD本题的主要考核点是存货的经济订货量的影响因素分析。根据存货陆续供应和使用模型下的存货的经济订货量的计算公式可知，影响存货经济订货量的因素有五个，即：存货全年总的需求量、一次订货成本、单位存货年变动性储存成本、每E1耗用量和每日送货量，即送货期对存货的经济订货量也有影响。订货提前期和保险储备量均对经济订货量没有影响。

44.ABC股票回购若用大量资金支付回购成本，容易造成资金紧张，降低资产流动性，影响公司的后续发展；但在公司没有合适的投资项目又持有大量现金的情况下回购股份能更好地发挥货币资金的作用，选项D表述不正确。

45.CD解析：本题的考点是信用标准的定量分析。

46.Y从资金的借贷关系来看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。

47.Y内部收益率的优点是既可以从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平，又不受基准收益率高低的影响，比较客观。缺点是计算过程复杂，尤其当运营期内大量追加投资时，有可能导致多个内部收益率出现，或偏高或偏低，缺乏实际意义。

48.N普通股投资与优先股投资相比价格的波动大，投资风险较大，一般能获得较高的收益。

49.Y放弃折扣的信用成本率=2．5％／(1-2．5％)×360／(90-30)=15．38％

50.Y基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。在我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率。

51.Y投资中心是既能控制成本、收入和利润，又能对投入的资金进行控制的责任中心。投资中心必然是利润中心，但利润中心并不都是投资中心。

52.Y财务预算是各项经营预算和专门决策预算的整体计划，故也称为总预算，其他预算则相应称为辅助预算或分预算。

53.Y在其他条件不变的情况下，随着每次订货批量的增加，订货次数会减少，变动订货成本会减少；而随着每次订货批量的增加，平均库存量会增加，因此，变动储存成本会增加，所以，在其他条件不变的情况下，随每次订货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化。

54.N再投资风险是由于市场利率下降，造成无法通过再投资而实现预期收益的可能性。为避免市场利率上升的价格风险。投资者可能会投资于短期证券资产，但短期证券资产又会面临市场利率下降的再投资风险。

55.N运用滚动预算法编制预算，使预算期间依时间顺序向后滚动，能够保持预算的持续性，有利于结合企业近期目标和长期目标，考虑未来业务活动。所以题干的说法不正确。

56.

57.(1)本题中2019年销售收入最高，2015年的销售收入最低，因此高点是2019年，低点是2015年。每元销售收入占用变动现金=(750-700)／(12000-10000)=0．025(元)根据低点公式，销售收入占用不变现金总额=750-0．025×12000=450(万元)(2)a=1000+600+1500+4500-300-400=6900(万元)b=0．05+0．15+0．25-0．1-0．05=0．3(元)总资金需求模型为：y=6900+0．3x2020年资金需要总量=6900+0．3×20000=12900(万元)(3)①2020年预计息税前利润=15000×12％=1800(万元)②增发普通股方式下的股数=300+100=400(万股)增发普通股方式下的利息=500万元增发债券方式下的股数=300万股增发债券方式下的利息=500+850×10％=585(万元)根据：(EBIT-500)×(1-25％)／400=(EBIT-585)×(1-25％)／300求得：EBIT=840万元③由于2020年息税前利润1800万元大于每股收益无差别点时的息税前利润840万元，故应选择方案2(发行债券)筹集资金。④增发新股的资本成本=0．5×(1+5％)／8．5+5％=11．18％(1)本题中2019年销售收入最高，2015年的销售收入最低，因此高点是2019年，低点是2015年。每元销售收入占用变动现金=(750-70