中小企业财务危机预警及对策研究

目录1绪论 21.1本文研究背景 21.2研究价值 22中小企业财务危机预警机制 32.1中小企业财务危机预警相关理论概述 32.1.1中小企业含义 32.1.2财务危机界定 42.2财务危机预警机制功能 52.2.1收集信息 52.2.2预知危机 52.2.3控制危机 52.2.4避免危机 62.3建立中小企业财务危机预警机制原则 62.3.1实用性原则 62.3.2系统性原则 62.3.3预测性原则 73R公司形成财务危机原因分析 73.1R公司简介 73.2内部环境原因分析 73.1.1企业治理结构不健全 83.1.2缺乏财务管理战略 83.1.3缺乏有效的财务控制 93.3外部环境原因 93.2.1经济周期变化 93.2.2市场风险因素 103.2.3.外部环境存在不稳定因素 104R公司形成财务预警机制的构建 114.1R企业财务预警组织机制 114.2建立财务危机预警信息搜集、传递机制 124.3建立财务危机预警信息搜集、传递机制 124.3.1财务危机预警工作的职权设置 124.3.2建立企业财务危机预警分析机制 134.3.3.建立企业财务危机预警处理机制 134.3.4.企业财务危机预警责任机制 135结束语 14

1绪论1.1本文研究背景在我国国民经济中，中小企业是推动经济发展的重要因素，对经济发展的增进与社会稳定的维持起着不可忽视的作用。中小企业随着社会发展、政策变化和经营情况的不断变化其经营过程存在着诸多可能性，企业产生的风险为其带来营业利润的同时，也对其经营底线产生了威胁。据外国相关调查显示，中小企业的平均寿命都很短暂，其中美国7年左右，我国的中小企业平均寿命只有短短的3-4年，而美国大型企业平均寿命不足40年，普通跨国公司的平均寿命为10-20年，具体到我国只有8-9年，日本的企业平均寿命也只有33年。相比大型企业而言，中小企业的平均寿命太过短暂。1.2研究价值 现代企业以财务管理为中心,现代社会经济生活也离不开财务管理,我国的中小企业由于规模小、历史短、经验不足,十分脆弱,很有必要建立预警机制来增强抗风险能力。因而,研究中小企业财务危机预警机制具有重要的现实意义。(1)有利于提高中小企业危机管理水平 实践证明,企业危机在很大程度上源于财务危机,一个企业如果在财务经营上陷入困难、危机四伏,企业危机就不可避免。近几年来,我国中小企业虽然发展速度很快,但不少企业缺乏市场竞争观念,危机的防患意识还比较差,面对财务危机,普遍表现出措手不及,无法及时给出应有的应对措施,给企业经营带来严重后果,甚至破产倒闭。(2)有利于提高中小企业适应变化能力 我国经济本身处在一个多变时期,具有许多不稳定因素,如汇率变动、资金市场、金融政策等变动,这些都会对我国中小企业产生很大影响,同时中小企业本身经营周期的变化,也会使中小企业经营在一定时期处于危机状态。只有当企业知道了怎样预控危机,事先做好对付危机的计划及研究好处理危机的措施等,才能不断提高企业适应环境变化的能力,处惊不变,持续发展。2.2财务危机预警机制功能2.2.1收集信息预警是基于一定的信息作为基础,并对信息进行分析、推断与转化，并最终输出警报信息以及相关的对策建议信息。因此,财务危机预警要在中小企业的实际工作中得到良好的应用,需要建立预警系统的数据库和计算机信息系统。数据库中的数据不仅包括企业自身的财务数据资料和非财务信息,还应该包括行业相关数据和主要竞争对手的数据信息。数据的主要来源是企业资产负债表、利润表、内部控制制度等等定性指标的分析数据。企业应配备专门人员通过多种渠道收集外部资料,将经过整理和汇编的外部市场信息、行业数据、主要竞争者数据交给预警分析人员。这样,数据库就能够为企业同期财务比率分析、历史纵向比较和横向比较提供数据支持。计算机信息系统可以快速的处理大量的数据,进行大范围的比较。由于计算机的自动性,它还可以为企业财务危机预警管理提供“杠杆”的作用,一旦实际值超过警戒值,系统会自动发出警报,有助于经营者及时解决企业出现的问题,防范不必要的风险。2.2.2预知危机财务危机预警机制具有对企业财务与经营行为进行监测、识别、诊断并发出警报的功能。经过对所收集信息的分析,当出现可能危害企业财务状况的关键因素时,财务危机预警机制能预先发出警告,提醒经营者早作准备,避免潜在的风险演变成现实的损失,起到未雨绸缪、防患于未然的作用。2.2.3控制危机财务危机预警机制具有对企业管理失误和管理波动进行控制和纠错的功能。根据管理波动理论,管理波动是企业内部管理决策行为和组织结构内在缺陷两者相互作用的产物,管理波动的后果是管理周期活动中某个阶段或所有阶段偏离目标轨迹。当企业发生潜在危机时,财务危机预警机制可以及时通过各类指标的分解寻找危机根源,使经营者有的放矢、对症下药,制定有效的应对措施。2.2.4避免危机财务危机预警机制具有对同类、同性质的失误行为和管理波动局势进行预测或迅速识别并实施有效对策的功能。有效的预警机制不仅能及时预知和控制企业危机,还能详细地记录其发生缘由和所采取的应对措施,及时提出改进建议,以弥补企业现有经营管理上的缺陷,避免类似危机再次发生。中小企业财务危机预警机制的功能主要体现在企业发生危机时我们可以结合企业预警理论及时对危机作出预警,达到控制危机、避免危机的目的。2.3建立中小企业财务危机预警机制原则2.3.1实用性原则中小企业财务危机预警机制的建立首先应基于实用性,将预警理论与企业实际紧密结合,达到对现有监督资源的最充分利用。实用性一般包含以下三方面的含义。第一,成本—效益估算。实施财务危机预警机制的成本一定要小于其收益,否则就没有应用价值。第二,机制框架设计简洁明了。简洁明了的机制框架要能直观地反映企业经营活动的潜在危机,便于使用者理解和掌握。第三,预警信号要明确。通过信号反映出的结果应是企业经营活动过程中最敏感的问题,这样才能起到警示作用。2.3.2系统性原则系统性原则要求财务危机预警机制把中小企业作为一个整体考虑,而不能割裂地去分析企业经营活动或财务运行中的某一个或几个方面的问题。这要求中小企业的各责任部门要相互协调配合,使各种信息流动和工作流程形成顺畅的闭环。2.3.3预测性原则预测性原则要求中小企业财务危机预警机制必须具有预测功能,能够依据中小企业经营活动中所形成的历史数据来分析预测未来可能发生的情况,而不是对中小企业过去生产经营成果的简单总结和考评。3R公司形成财务危机原因分析财务困境是企业的一种特殊的财务状况，它是关系到企业产业发展的宏观问题。在财务困境这一研究领域中，国内外学者一直在不断地深入研究和探索，寻找解决这一问题的良好对策。3.1R公司简介R公司是一家以生产通用打印耗材为主的小型企业，随着全球经济的高速发展，R公司规模也在不断扩大。然而，R公司在快速发展的同时却也忽略了许多问题，例如对行业动态的关注不足、对世界环境的分析欠缺、对内部风险的管理不够等，这些问题由于未能得到及时处理，不但影响了企业的发展速度和发展质量，甚至使企业陷入了财务困境。在企业成长和发展的过程中，许多决策失误和行为不端最终都会对企业的财务状况有影响，严重的会使企业陷入财务困境，财务困境给企业带来的损失是不可估量的。本文选取了陷入财务困境的R公司为样本，运用相关理论和分析方法与R公司实际问题相结合，对其财务困境现状进行了描述，并在此基础上对R公司财务困境的成因进行了分析和研究，找出其成因并提出具有针对性的解决措施，这对于促进R公司尽快摆脱财务困境、扭亏为盈具有很重要的现实意义，同时也可以为我国其它中小企业防范和化解财务困境具有一定的参考价值3.2内部环境原因分析企业运营总是离不开一定的经济环境条件,是由各种各样的人、生产资料、劳动工具和建筑物等适当的资源所形成的集合体,共同形成企业的内部环境。诸如经营者的管理技能、企业的组织结构等,这些企业内部的特质因素,相对于企业的外部整体环境而言,管理者大部分因素是可以进行控制的。从导致中小企业财务危机的内部原因来看,正是这些内部因素中的生产、销售、人力资源、技术和财务管理的相互不和谐,缺乏内部竞争力和失控造成的,集中表现为企业管理无能。在大多数情况下,中小企业发展速度滞缓,最终导致财务危机的原因是因为企业管理不善和内部失控造成。3.1.1企业治理结构不健全中小企业在长期的发展过程中,逐步脱胎换骨,大多数企业基本上建立了现代公司的基本框架,中小企业的内部组织结构和治理结构已经发生了翻天覆地的变化,但是,其实际运行效果与股份有限公司相比,还有很大差距。特别是一些家族式私人企业,虽然各个机构都设立了,但是仍然是家族内部人控制严重,兄弟姐妹或亲朋好友占据各个席位,缺乏严格的公司制度建设,职责不分,权责不顺,丧失了组织各个机构的权力制衡功能，必然影响企业目标和价值实现。治理结构不健全的最大危害是使企业的重大决策缺乏监督。R企业中普遍存在着领导个人经验决策和主观决策的现象。一些企业的管理者在取得了一定的成功之后,就开始盲目铺摊,贪大求全,急功近利,追求高速腾飞,对市场的估计过于乐观,把过去的成长率当成未来的成长率,夸大新项目的盈利能力,却忽略了产品生命周期已到饱和期,结果使自己陷入了财务危机。3.1.2缺乏财务管理战略由于R企业设立之初就缺乏长期目标规划,领导者管理知识欠缺,财务人员素质普遍不高等,使企业缺乏与长期发展战略相适应的财务战略,未对企业的投资结构、筹资结构、支出结构、资产结构等做好定位和科学规划。R企业中，财务管理战略欠缺比较明显的表现为资本高度集中于个人。即所有权与经营权高度统一,投资者同时也是经营者,造成投资的收益和风险也高度集中。而且普遍存在法人资产和自然人资产没有严格区分的现象,当企业发生经营困难时,可能发生抽逃资金现象,使企业的信用降低。目前R企业由于自身规模小,利润率低等使得自身资金有限,对外部资金的过度依赖,“外援”一旦停止,财务就陷入混乱状态,特别是对于刚刚创立的中小企业,在创业之初,就应做好这一方面的财务规划工作。3.1.3缺乏有效的财务控制由于R企业的资本结构和内部治理结构决定了它的财务控制往往是老板单线控制,从而基本一切按老板意志行事,而非完全按照财经法规和经济规律行事。另一方面,管理者自身管理能力差,管理思想落后,对财务管理理论缺乏应有的认识和研究,越权行事,结果造成财务管理混乱。主要表现在如下四个方面:一是现金管理水平低下,经常性的造成现金闲置或短缺,使现金周转率下降,影响了资金使用效率;二是应收账款周转缓慢,一些应收账款拖了三四年仍无望收回,最后导致企业周转资金消耗殆尽,最终倒闭;三是存货控制薄弱,造成资金呆滞或存货成本增加。如企业缺乏有效的库存计划控制,等急用时方才与供货方联系,不光影响了生产效率,供货方还可能趁机提价,否则就是库存积压,占用资金。四是固定资产的管理不够重视,企业机器设备常年运转,却极少进行改良和大修理维护,致使固定资产生产效率下降,更有甚者,一场设备引起的重大安全事故造成的巨额赔偿就可拖垮企业。3.3外部环境原因外部环境对企业的整个经营和财务活动都会造成重要的影响,它为企业的顺利发展提供了各种机遇,同时外部理财环境也会对企业的经营和财务活动产生了各种制约和挑战。3.2.1经济周期变化 经济周期的变化是中小企业财务危机形成的一个客观原因,它会使企业管理者的主观努力付诸东流或者使管理者付出的代价与收效不成比例。与经济繁荣时期相比,经济萧条时期顾客的需求不断下降,导致企业产品价格随之下降。这时如果企业不能进行技术创新、降低生产经营成本、提高生产效率,则企业的盈利能力将会下降甚至会出现亏损。同时由于在经济萧条时期市场需求减少,在一定程度上加剧了市场竞争,在激烈的竞争中,那些资金不足的中小企业会由于销售额的下降而迅速陷入财务危机,最终导致破产。3.2.2市场风险因素市场风险因素是指企业在产品销售过程中,由于市场及相关的外部环境变化所产生的不确定性因素,导致产品销售价格下降、市场占有率减少,从而影响企业财务收益甚至危及企业的生存与发展。就一般中小企业而言,其核心业务通常是生产和经营实体产品,因此,企业经营活动和收益状况主要与产品销售市场和原材料供应市,均从不同方面对企业经营活动所产生的现金流产生一定的影响。企业经营活动所产生的场有关。企业产品市场需求、销售量现金流量占企业现金总流量的比重较大,是企业现金流的主要来源和核心部分,因此,市场风险因素是影响企业现金流和产生财务危机的主要原因之一。3.2.3.外部环境存在不稳定因素 经济环境因素。企业所处时期的国家经济发展状况和周期性的变化、地区经济差异、产业政策调整等会对企业的经营和财务活动产生相当的影响。金融环境特定时期的金融政策的变动等,都会对企业的经营和财务管理产生直接和间接的影响,就可能因此引发经营活动中的危机因子,导致财务危机。法律环境因素。国家的法律、法规和规章对企业的经营和财务活动的影响是显而易见的。其它诸如环境保护、人文、社会等的变化也会引发经营和财务危机当前,中小企业成长工程的启动等诸多方针政策使中小企业的外部环境日益改善,为中小企业的生存和发展创造了良好的条件和机遇。但同时也存在有不少问题,如地方部门观念转变滞后,相关法律不完善,财务预警市场准入不适当的限制,社会服务体系不健全等,仍然充满许多的外部的不稳定性。4R公司形成财务预警机制的构建在企业财务危机预警机制的构成过程中,首先要建立健全的组织机制,从组织的角度重视财务危机预警;其次在建立组织机制后,要有信息搜集、传递机制;最后企业财务危机预警系统要有运行的可能,即要建立高效的运行机制。4.1R企业财务预警组织机制 为使财务危机预警分析的功能得到正常、充分发挥,中小企业应建立健全财务危机预警组织机构,中小企业的财务危机预警系统是对企业现存组织体系的一种进入和补充。目前主要存在四种财务危机预警的组织机构设置模式。 一种模式是设立企业预警部实行预警管理。将财务危机预警组织作为企业预警部的一个分支。在目前的中国企业中,战略管理已经被很多企业所重视,战略管理组织和执行管理组织在现有企业职能中已设定,但是该模式需要一定的条件，因此，难度较大。 第二种模式是在财务部门中设立财务预警分析员的工作岗位。这一岗位可以由财务经理、企业高层管理者、企业外部财务管理咨询专家等兼任,也可以实行专人专职。 第三种模式是由企业的某些除财务部以外的职能部门(如审计部门,安全部门)承担财务危机预警工作。这种模式有利于将财务危机预警与企业的内部审计或安全管理结合起来,并能保证预警工作的独立性和结论的客观性、公正性。 第四种模式是根据策略震撼管理理论设立的。中小企业在面临不正常的经营波动和财务危机的状态下设置临时性的机构,如财务危机处理小组、财务预警咨询小组、领导小组等,其成员由临时从主要职能部门中抽调的负责人或有能力的人组成。 由于我国的R企业缺少资金不充足,组织结构也不完善,以及对财务危机预警缺乏认识,因此可以偏向于偏向于第四种模式。即企业的财务部门与他部门联合起来,定期进行企业的预警工作,当出现意外事件发生时,能快速的建立临时的财务危机处理机构,来进行财务危机处理工作。这种模式的好处是:首先,这种组织符合经济效益的原则。对财务危机预警系统组织的建立是需要企业投入一定的成本的,而企业对此种模式投入的成本很小。其次,这种模式符合机构精简的原则。这种模式只是利用原有管理系统中的各种资源,在组织职能分配上做的局部调整。4.2建立财务危机预警信息搜集、传递机制 良好的中小企业财务危机预警分析系统,要能够有效预知企业可能发生的财务危机,预先防范财务危机的发生,这必须建立在对大量资料系统分析的基础上,抓住每一个相关的财务危机征兆。广泛搜集相关的财务信息是企业进行现财务预警的前提,搜集到的信息质量好坏与真实与否直接影响到企业财务预警实施效果的好坏。一般来讲影响企业信息质量的因素有:原始数据、信息设备等等，企业信息是否真实对企业进行财务危机的判别事关重要,错误的信息会给企业带来错误的信号,使预警人员做出错误的决策,所以企业应派有经验和专业水平高的人员对信息进行判别。信息收集的途径可以有很多,包括互联网、利益相关者的抱怨、大众媒体、企业的财务数据、企业的内部沟通与报告、专项调查等。4.3建立财务危机预警信息搜集、传递机制企业财务危机预警的运行机制包括中小企业财务危机预警分析机制、企业财务危机预警处理机制和财务危机预警责任机制三部分。4.3.1财务危机预警工作的职权设置 财务危机预警的组织机制和运行机制最终都要依靠人的行为去实现,因此,应当对实施财务危机预警的工作人员的职权进行合理设置。财务危机预警人员的工作应包括两大部分:总体预警和分部门预警。总体预警工作旨在掌握企业的整体运作是否出现潜在的危机,指出企业目前经营运作中可能存在的盲点,让企业经营者能够预先了解企业危机。总体预警工作通常应当采取多种风险控制与评估方法来进行。分部门预警是按照企业的主要经营活动,如采购、生产、营销、财务、人事、开发研究等,分别设立子预警系统,查出企业财务失衡的地方,进行必要的改进。它一方面能够辅助总体预警工作深入寻求财务问题产生的根源,以便对症下药,另一方面还能让各部门之间跨部门沟通协调解决问题,从而促成中小企业综合效益的提高。4.3.2建立企业财务危机预警分析机制 中小企业财务危机预警分析对于企业进行财务危机预警有着举足轻重的地位。高效的预警分析机制是企业财务危机预警系统的核心和关键。财务风险分析包括对企业的经营风险、筹资风险等，通过风险分析,可以迅速排除对财务危机预警影响小的风险,从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。财务危机预警风险分析一般有两个要素,即预警指标和判别阀值。预警指标是指用于预测财务危机的指标,也就是能够有效识别财务状况恶化迹象的指标。判别阀值是指控制预警指标的临界点,一旦测评指标超过临界点警情发生,就要启动应急计划。4.3.3.建立企业财务危机预警处理机制企业在分析清楚财务风险后,就应立即制定相应的预防、转化措施以减少风险带来的损失。企业可以根据警报原因分析结果,结合自己的实际情况,充分利用现代管理技术和方法,参考和采纳专家意见吸收以往的经验教训,通过内部讨论、专家咨询等方式尽快采取应对措施。企业财务危机预警处理机制主要包括应急措施、补救方法和改进方案，其中,应急措施主要是面对财务危机和财务风险而采用的规避风险的手段,它可以控制事态的进一步恶化;补救方法主要是采取有效措施,将损失控制在一定的范围内;改进方案主要是改进企业经营管理中的薄弱之处,杜绝和避免类似财务风险的再度发生。4.3.4.企业财务危机预警责任机制责任机制是财务危机预警机制能否正常连续运转的重要条件。财务危机预警的实施要使预警分析工作经常化、持续化,并且具体到责任人,必须要明确企业的经营者全盘负责本单位的风险管理,并且要将风险的责任落实到具体每个人,一旦发生问题,能够及时寻找负责对象,并结合有效的奖惩制度,促使负责人提高警惕,在未来的经营期间,不再重蹈覆辙。建立各部门关键因素的警戒值是财务危机预警工作人员的一项重要工作职责,设立的警戒值应具有挑战性,切不可降低标准,否则容易导致自我满足。R企业财务危机预警工作人员在进行分部门财务预警分析时,应掌握以下三点。第一,切实了解影响企业的核心问题。不同性质和不同规模的企业的财务特点不同,因而影响其财务运营情况的核心因素也不同,在做出预警判断时,应该着重