刘葆-炼焦煤市场运行态势分析

中国焦煤行业运行情况及后市展望中国煤炭资源网刘葆

2013.5.15第一页，共四十页。国际炼焦煤与进口煤市场价格趋势；中国炼焦煤供需分析与中长期预测；中国炼焦煤价格趋势分析；中国煤炭运输格局现状与中长期预测；内容提要:第二页，共四十页。资源：世界炼焦煤总储量各主要国占比世界炼焦煤资源占全球煤炭资源总量的10%，约为11400亿T。约有1/2分布在亚洲、1/4分布在北美洲、其他地域占1/4。储量最多的俄罗斯，几乎占据了世界炼焦煤资源的1/2；中国炼焦煤储量占世界的1/3强。中国是炼焦煤第一生产大国和消费大国；澳大利亚是炼焦煤出口最多的国家。Page2第三页，共四十页。生产：世界炼焦煤主要产煤国产量情况Page4第四页，共四十页。贸易：世界主要炼焦煤出口国预测Page5全球2.6亿吨焦煤进出口贸易中，澳大利亚占52%。俄罗斯和蒙古近年受中国需求量的增加，产能增长较快，但2012年受中国需求增长的放缓，增长已经明显放缓。印尼75%产量为热煤，11%为焦煤，出口潜力不大。澳大利亚能源署称，到2016年世界冶金煤出口量将增至3.41亿吨。受昆士兰州沿海岸港口容量和铁路运量扩张的支撑，未来3年，澳大利亚冶金煤出口量将实现年复合增长5%，到2016年达到2.19亿吨。单位：万吨第五页，共四十页。消费：世界主要炼焦煤消费国增长情况Page5第六页，共四十页。2009-2012年中国进口炼焦煤猛增2011年全年进口焦煤4465万吨。2012年进口焦煤5355万吨，增加890万吨，同比增长20%，增长主要来自于加拿大、澳大利亚，进口分别增加397万吨、360万吨，合计为757万吨。第一大国蒙古12年出口中国炼焦煤1900多万吨、澳大利亚第二1349多万吨、其次是加拿大和俄罗斯、美国、印尼。蒙古国进口量较11年略减，13年1-2月数据显示澳大利亚进口最多，超过蒙古国。2012年，炼焦煤进口金额76亿美元，同比增长13%，受价格下跌影响，低于进口量增速。第七页，共四十页。中国主要焦煤进口国贸易格局的改变2009年进口来源国2012年进口来源国贸易格局变化主要体现为：1）进口来源国增加，渠道变丰富2）蒙古取代澳大利亚成为最大炼焦煤进口国第八页，共四十页。2013年炼焦煤进口量达到7000万吨进口3月3月1-3月累计累计同比％同比％煤及褐煤261522.2799929.6其中：无烟煤378-0.799644.67炼焦烟煤46412.08171941.02其他烟煤86562.29263746.09褐煤56330.63162044.26预计全年煤炭总量3。8亿吨量。炼焦煤进口量达到7000万吨。国际煤价跌幅超过国产煤，继续冲击国内市场。第九页，共四十页。2013年三季度国际长协价预计跌至155美元/吨国际长协价（日澳长协价）2005-2007年以前日本、韩国进口炼焦煤价格在100美元左右；2008年上半年长协价格达到300美元/吨，市场波动到350美元/吨，随后的金融危机导致价格下跌；2009年：中国2009年大举买入，全球炼焦煤市场贸易格局变化，中国进口量猛增，价格再度上涨；2010-2011年中国保持强劲买入，炼焦煤最高达到315美元/吨，2012以来市场疲软，2012年四季度长协价跌到170美元/吨水平，2013年一季度长协跌至165美元/吨，二季度FOB为172美元/吨，上涨7美元/吨，但目前市场离岸价为145美元/吨，差距27美元/吨，中国北方港口CIF价格159美元/吨，全球基准价参考性减弱。第十页，共四十页。2013年5月主要进口炼焦煤价格2013年05月本月上月度与上月比去年同期与去年同期美国主焦煤天津港库提价11801240

-4.8%1470-19.72%美国气肥煤日照港库提价910930

-2.15%1,150

-20.8%外蒙1/3焦煤策克库提价420450

-6.6%600-30%外蒙主焦煤甘其毛都库提价780

780

有价无市1210-35.5%俄罗斯瘦焦煤日照港库提价10701150-6.95%1440

-25.6%澳大利亚主焦煤天津港库提价11801230-4.0%1700

-30.6%单位：元/吨第十一页，共四十页。近期澳洲硬质焦煤到岸价走势图第十二页，共四十页。近期澳洲硬质焦煤离岸价走势图第十三页，共四十页。中国煤炭资源网监测的各国炼焦煤到中国的到岸价第十四页，共四十页。国际炼焦煤与进口煤市场价格趋势；中国炼焦煤供需分析与中长期预测；中国炼焦煤价格趋势分析；中国煤炭运输格局现状与中长期预测；内容提要:第十五页，共四十页。我国主要省炼焦煤查明资源储量的比例(单位：亿)吨第十六页，共四十页。2012-2018年炼焦煤供应预期年增长3%2012年-2018年期间，中国煤炭市场供需总体供大于求格局，炼焦原煤增至16.3亿吨，年均复合增长率3%左右。第十七页，共四十页。固定资产投资增速扩大，后期煤炭产量仍有较大增长空间

第十八页，共四十页。中国钢铁行业焦煤需求影响因素分析中国生铁产量预测，2018-2020年达到峰值7.32亿吨：实际焦铁比预测：2015年达到0.48t/t；2015-2020年预计过到0.37t/t(世界水平)，之后较稳定；吨焦耗煤和炼焦煤配比预测：高炉大型化，2011年3000立方米的达到43座，对焦炭入炉强度要求高，优质焦煤的使用比例增加。但随着炼焦配煤技术的提高，吨焦耗煤量将呈现下降趋势。喷吹煤的替代预测：喷煤比2011年重点钢厂达到150KG/t,预计2015年平均达到160KG/t,(世界先进水平为200KG/t)，但喷煤比增加对焦炭强度要求也会加大。综合：焦铁比、吨焦耗煤趋势减小；炼焦配煤中焦煤、1/3焦煤比例会增加（钢厂高炉大型化）。第十九页，共四十页。66家钢企入炉焦比钢厂高炉大型化有利于降低焦比第二十页，共四十页。66家钢企入炉焦比钢厂高炉大型化有利于降低焦比第二十一页，共四十页。高炉大型是钢铁工业节能要求的产物，中国高炉平均炉容约为965m3，而日本高炉的平均炉容是3813.75m3，中国只有日本的1/5。铁前系统（高炉炼铁、烧结、球团、炼焦）。因为大型高炉节能减排的效果明显，高炉大型化和与之配套的焦炉大型化就成为最重要的一环。不同炉容的高炉对焦炭有着不同的质量要求，炉容越大、节能效果越好，对焦炭质量要求越高。在技术条件一定的前提下，优质焦炭将对配合煤的质量提出更高的要求。因此，在设备和技术条件一定的前提下，高炉大型化最终演变成对优质强黏煤的需求问题。

高炉容积能耗指标与运行成本比较高炉容积10002000300040005000M40，%≥76≥78≥80≥84≥85M10，%≤8.5≤8.0≤7.5≤7.0≤6.5CSR，%≥58≥60≥62≥64≥66CRI，%≤28≤26≤25≤25≤25灰份，%≤13≤13≤12.5≤12.0≤12硫份，%≤0.7≤0.7≤0.65≤0.60≤0.6不同容积高炉对焦炭要求高炉容积越大，需要的焦炭质量越高，主焦煤需求越多。第二十二页，共四十页。

一是同样的配煤比，大型焦炉可以生产出更优质的焦炭。二是优质焦炭除了要求焦炉设备大型化作保证之外，更重要的是对焦煤本身质量的要求，如G值、Y值、奥亚膨胀率和最大镜质组反射率的分布率等。三是依靠技术进步来解决对稀缺煤种的资源匮乏，使用较多的弱黏煤生产优质焦炭。焦炉大型化既能为高炉提供优质焦炭，也能在一定程度上缓解优质主焦煤的需求“瓶颈”。目前，我国6米以上的4种焦炉合计产能1.23亿吨，占2010年全国估计产能3.6亿吨的34%左右，可支撑（以入炉焦比340kg/t计算）3亿吨生铁生产。伴随高炉大型化和焦化产业准入门槛的提高，还有大量的焦化落后产能要淘汰和改造升级，总产能约为4.5亿吨/年。焦炉大型化是高炉大型化的必然产物第二十三页，共四十页。2008年-2012年全国钢铁行业耗煤情况第二十四页，共四十页。25中国炼焦煤资源平衡及短缺煤种分析图1中国炼焦煤分煤种精煤产量图3中国主焦煤供需情况对比1）中国从2009年开始，钢铁和焦炭产量大幅增加，对优质炼焦煤的需求量也随之大幅增加；2）同期山西、河南等炼焦煤主要产地开始大规模的煤炭资源整合，导致供应量持续下降，造成了中国炼焦煤市场的缺口增加；3）依靠从澳大利亚、蒙古国进口炼焦煤来满足市场需求。第二十五页，共四十页。26如果山西省炼焦煤矿井的产能全部释放，2014年-2018年优质炼焦煤的供应将完全能满足国内需求；焦煤、肥煤中优质品种相对紧，供应增加有限，但缺口也在缩小。图2未来中国炼焦煤供需对比图1山西省生产、整顿、在建强粘结煤产能统计第二十六页，共四十页。中国煤炭资源网炼焦煤月度分析

3月2月环比增长环比增幅累计去年同期同比增幅原煤产量290002650025009.43%8300083800-0.95炼焦精煤产量4603.173736.5866.6723.19%12741.67125581.46%炼焦煤进口463.64539.8-76.16-14.11%1717.81219.3540.88%炼焦煤总供给5066.814276.3790.5148.49%14460.17137774.96%焦炭产量4050364940110.99%11488.910777.266.60%国内炼焦煤消费量5329.84952.82376.987.61%15322.62145944.99%炼焦煤出口7.570.57.14%3024.621.95%炼焦煤总需求5337.34959.82377.487.61%15352.62146195.02%供给过剩270.49683.52

数据来源：原煤产量来源煤炭运销协会；焦炭产量来源统计局2013年3月份，全国炼焦煤供应量较二月份有所回升，需求量也有所增加。供应方面，3月份炼焦精煤产量环比增加23.19%。需求方面，3月份全国焦炭产量为4050万吨，环比增加10.99%。进出口方面，3月份炼焦煤进口量为7.5万吨，环比增加7.14%。第二十七页，共四十页。国际炼焦煤与进口煤市场价格趋势；中国炼焦煤供需分析与中长期预测；中国炼焦煤价格趋势分析；中国煤炭运输格局现状与中长期预测；内容提要:第二十八页，共四十页。2012年5月第二周主要焦煤产区价格情况样本地

地区

煤种

价格类型

价格（元/t）

山西省

柳林

4#主焦煤

车板价

1080柳林

9#主焦煤

车板价

910古交

2#主焦煤

车板价

1170灵石

2#肥煤

车板价

1090蒲县

1/3焦煤

车板价

950临汾

乡宁2#

车板价

1120襄垣

瘦煤

车板价

880兴县

气煤

坑口价

330河北

开滦

焦精煤

出厂价

1185开滦

肥精煤

出厂价

1055内蒙古

乌海

肥精煤

出厂价

770山东

兖州

气精煤

车板价

900宁夏

石嘴山

主焦煤

出厂价

750第二十九页，共四十页。煤企煤种4月-5月调价幅度和价格优惠山西焦煤主焦煤5月初主焦煤价格下调30-60元/吨，其中屯兰主焦降30，现价格为1210；新柳主焦S≤1.5降60，现价格为1040。以上均为付50%现汇的价格肥煤肥煤下调20-60元/吨，其中镇城底肥煤降30，现价格为1200；辛置肥煤降50，现价格为1060。瘦煤瘦煤价格下调50-60元/吨，其中东曲瘦煤S≤1.1降60，现价格为1000；太选瘦煤降50，现价格为920。1/3焦煤1/3焦煤价格下调10-70元/吨，其中三交河1/3焦价格降70，现价格为1060。兖矿气精煤兖州大矿精煤价格下调130元/吨，混煤价格下调80元/吨，洗混煤价格下调50－60，现一号精煤1060元/吨，二号精煤1000元/吨，三号精煤960元/吨优惠政策方面：发运1-2万吨减10元/吨，2-3万吨减20元/吨，3-6万吨承兑当现汇用减35元/吨，6-8万吨再减10元/吨，8万吨以上再减20元/吨。淄博矿业精煤4月初精煤价格下调90元/吨，5月7日精煤价格下调30元/吨，5月14日再次下调30元/吨，现车板含税现金价860.5元/吨，直供户850.5元/吨。承兑加25元/吨。

潞安集团瘦煤4月初瘦煤价格下调100元/吨，中旬价格补降50元/吨，现车板含税价为910元/吨。

龙煤精煤4月初炼焦煤价格普调100元/吨，5月初七台河主焦煤价格下调30元/吨,现七台河地区车板含税价为1140元/吨

大屯煤电1/3焦煤4月初煤价下调70元/吨，现车板含税价为1050元/吨现金优惠20元/吨，发运量达1万吨优惠20元/吨，以此基础每增加5千吨优惠多增加5元/吨徐矿1/3焦煤4月1日精煤下调90元/吨，现车板含税承兑价为1060完成合同量100%优惠30元/吨，70%优惠20元/吨；发运量达0.5-2万吨优惠15元/吨，2-5万吨优惠20元/吨，5-10万吨优惠25元/吨，>10万吨优惠30元/吨；现金优惠30元/吨。冀中能源主焦煤4月份主焦煤价格下调50元/吨，现价格为1225元/吨

1/3焦煤4月份1/3焦价格下调50元/吨，现价格为1155。

开滦集团主焦煤4月份调价措施：焦煤不含税价格降110元/吨，现不含税价格为1030。

肥煤肥煤不含税降110-130元/吨，现不含税价格为965-1000。1/3焦煤1/3焦煤不含税价格降85元/吨，现不含税价格为955淮北矿业主焦煤4月初主焦煤不含税下降80元/吨，现车板不含税价为1100完成合同量60%优惠80-100元/吨肥煤肥煤不含税下降80元/吨，现车板不含税价为1080。瘦煤瘦煤不含税价下调60元/吨，现车板不含税价为1000淮南矿业1/3焦煤4月初价格下调50元/吨，中旬补降50元/吨，现车板不含税价为970元/吨。5月初欲向大客户方面优惠50元/吨。

贵州水城矿业主焦煤矿难后煤矿于4月中旬复产，复产后价格下调30元/吨，,5月初精煤再次下调50元/吨，现主焦煤车板含税价1220元/吨

盘江煤电1/3焦煤继4月初价格下调30元/吨后，5月初精煤价格再次下调50元/吨，十级精煤：A:9.51-10G:85S:1.0%Y:22车板含税价1220元/吨左右。十一级精煤：A:10.01-10.5现车板含税价1205元/吨。

第三十页，共四十页。2012年12月份至今CR中国炼焦煤价格指数和库存指数根据我们的监测数据显示，截止5月13日，全国32家主要消费地（含钢厂和焦化厂）的炼焦煤库存量554.1万吨，环比增加18万吨。从供应地来看，山西焦煤集团库存量88.47万吨，较上期减少2.76万吨。第三十一页，共四十页。中国煤炭资源网CR炼焦煤价格指数

历史趋势及预测范围从反映炼焦煤供需状况的库存量表现来看，本期CR炼焦煤库存指数继续反弹，目前已经位于供方安全区内，表明未来一段时间炼焦煤价格将会保持平稳。第三十二页，共四十页。

2013年1月份至今CR焦炭价格指数和库存指数走势

根据中国煤炭资源网CR焦炭价格指数分析，在需求不足，钢铁企业焦炭库存较高情况下，预计5月份焦炭价格整体仍将呈现下跌行情，但在前期价格已经大幅下跌情况下，预计5月份焦炭市场主流维稳运行，成交尚可，钢市持续疲软，焦企仍普遍维持限产以降低库存压力，钢厂对原料采购维持谨慎，短期市场难现明显波动，预计后市行情仍将以稳为主。2013年5月份焦炭价格预测第三十三页，共四十页。国际炼焦煤与进口煤市场价格趋势；中国炼焦煤供需分析与中长期预测；中国炼焦煤价格趋势分析；中国煤炭运输格局现状与中长期预测；内容提要:第三十四页，共四十页。中国煤炭运输总体呈现西煤东运、北煤南运格局中国煤炭生产地集中于中西部晋陕蒙宁地区，煤炭消费区是东部沿海地区，具体神东、晋北、晋中、晋东、陕北担负华东、华北、东北等地区的煤炭供应，并作为西电东送北通道电煤基地。黄陇、宁东基地担负西北、华东、中南地区供给煤炭。冀中、河南、鲁西、两淮基地处于煤炭消费量大的东中部，担负向京津冀、中南、华东地区供给煤炭。蒙东基地担负向东北三省和内蒙古东部供给煤炭，云贵基地担负向西南、中南地区供给煤炭，并作为西电东送的南通道电煤基地。铁路、公路、水运。铁路：2012年发运煤炭22.6亿吨，港口吞吐量18亿吨，外贸进港2.3亿吨，全年港口发送煤炭8.66亿吨，铁路是水运的2.6倍。山西公路2012年3.9亿吨，铁路外运5亿吨，山西铁路是公司运量的1.27倍。中国铁路：公路：水路比例为22