7月11日-7月15日一周行情变化综述-基础电子

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电子元件市场产业旺季效应正在发酵，近期现货市场已能感受到元件需求逐渐好转的讯息。深圳华强北现货经销商表示，进入7月份后集中在DRAM、手机及NB需求领域的元件产品需求都有稍加转强的趋势，现货市场的旺季需求已处热身阶段。以下，我们就将各经销商关注的潜力增长产品做逐一关注。

产业迈向成熟MP3市场需寻求新商机

不久前业内消息传言，受到淡季效应的影响，近来苹果公司和其它MP3制造商因销售不佳纷纷暂停采购NAND闪存。由于MP3产业逐渐迈向成熟，需求降温的的现状让不少业内人士都意识到，MP3产业迫切需要更多的刺激来引发新的购买潮。

据了解，MP3需求降温效应发酵后，现货市场NAND闪存立刻开始陷入困境。其他相关元件产品的出货表现也是差强人意。一些经验人士指出，由于产业迈向成熟期，MP3上下产业的利润空间都有逐步缩减的现象，近几个月以来业内经常传出销售量与获利不尽理想的消息。

在大型厂商方面，2005年4月中旬，在Apple公布2005年第二季度营收数字后，虽然销售成绩相当亮眼，但实际情况却不那么乐观，主要原因在于分析师认为第二季度的销售数字并未如预期。另外，以HDD型MP3Player闻名的新加坡公司Creative以及制作Flash型MP3芯片的sigmatel，近几个月以来也传出销售量与获利不尽理想的情况。

由于2005年MP3市场仍有30％以上的成长率，目前产业上下游业内人士并不担心今年市场难实现双赢局面。但一些有长远眼光的市场人士对于下一代MP3产品的商机却显得相当关注。

MP3市场早经历2004年的迅猛发展后，目前各大厂商的竞争都出现了白热化的状态。为抢先一步赢得更多市场先机，各厂商纷纷在技术上下足功夫。业者认为，OLED彩屏、无线技术的加入和微硬盘应用很可能成为下一代MP3产品的发展趋势。

照相彩屏手机渐成昨日黄花

手机从过去单一的通信工具逐渐转变为移动多媒体和信息中心后，通信技术在行业内的应用也开始催生行业合作的多元化经济模式。目前在中国的手机市场上，无论是中国本土手机制造商或是外国手机厂商都逐渐将关注的焦点放在了整合有MP3播放器的手机产品上面，原本相当受欢迎的照相彩屏手机也不再受宠。

据了解，音乐手机成主流消费产品后，三星推出了内置3GB大容量硬盘的手机SGH-i300；诺基亚公司在今年发布了40款新手机，其中半数以上的产品都整合有MP3播放器；摩托罗拉的PDA手机E680i支持，并可存储1000首MP3歌曲及铃声，而另一方面，索尼爱立信推出的W800手机被认为是集手机功能和Walkman品质数码音乐于一身的首款产品。

康佳通信科技有限公司总经理黄仲添表示，像MP3和USB等功能都将为手机产品的新配置标准，而康佳也将生产具有MP3播放功能的手机。

MP3手机渐入佳境之后，照相彩屏转眼就成了昨日黄花。业内人士分析称，音乐手机今年将大行其道。MP3手机步入发展快车道，得益于相关技术的成熟，也源于市场对便携式MP3播放功能的巨大需求。

根据市调机构iSuppli近指出，2005年手机用户可望攀升至19亿户，手机市场成长将走缓，之后几年手机用户的成长幅度将是逐年降低，预估至2009年用户成长率恐怕仅达个位数。由于手机用户的换机需求已是手机元件市场出货成长主力，因此对于未来手机集成的高速数据通信、无线上网、高清晰录像、收看电视等新功能及新发展趋势，上游元件产业也在给予密切关注中。

液晶面板走势出现多种说法

液晶面板出现较大范围的涨价已经有一个多月的时间。然而，目前对于液晶面板的后市表现，业内出现了多种说法，乐观悲观者皆有人在。

有媒体报道，“液晶面板生产能力持续增长的状况让一些台湾投资公司和面板厂商非常担心，他们认为液晶面板有可能在今年第四季度出现供大于求的局面。”但市场研究机构iSuppli却更倾向于认为液晶面板有可能在今年第四季度出现供应紧张的局面。不过我们同时发现，iSuppli也只是预测某些型号的液晶面板供应缺口较大。

根据现货市场液晶面板近期表现来分析，市场上出现两派论调并非空穴来风。

在6月份液晶面板涨势一片叫好的时候，业内普遍预计7月份各尺寸液晶面板价格将全面上涨，特别预计15寸笔记型计算机（NB）液晶面板上涨10美元，15寸液晶显示器面板上涨5～10美元。然而，根据7月份上旬的市场报价，尽管液晶面板价格确实在全面上涨，但涨幅远没有预计的大：包括14.1寸、15寸、15.4寸笔记本电脑面板，以及17寸、15寸液晶显示器面板以及32寸液晶电视面板等，每片面板都只是出现3～5美元不等的涨幅。

目前现货市场经销商的动作已开始有所收敛。有资料显示，目前大部分台湾液晶面板厂商都不愿意透露第四季度的具体出货量，但是有消息称这些厂商大多对市场前景持保守态度。

连接器市场今年独领风骚

深圳现货行情显示，6月以来连接器市场因消费性电子产业的需求畅旺，市场出货表现一直比较高调。现货经销商纷纷乐观预计，在第三季度消费性电子旺季持续畅旺的乐观情形之下，将有利于带动连接器市场出现另一波需求高峰期。

据了解，受惠于消费性电子产业景气复苏加速，国际手机与NB大厂委外代工订单增加，MP3、游戏机、DSC的需求也持续倍数成长，今年连接线器产业业绩效表现一直都是持续成长。尤其是因消费性电子产品低价化压缩毛利，国际大厂转向采购国内连接器厂的相关零件，此举已带动连接器产品采购比重相对提升，相关厂商及经销商的业绩也因此而受惠成长。

在毛利维持方面，记者获悉，由于国内中小型连接器厂商产能扩充不易、研发与推广能力相对不完善，以及在生产成本不易降低的情况下，平均毛利维持在26.7%左右。这一获利虽低于31.1%的平均毛利水准，但深圳现货经销商表示，受惠不同领域订单同期增长，毛利略低的现状并不影响中小型厂商营收增长。

由于连接器器件作为所有与电相关的产品必需的关键元器件，大到航空航天、汽车，小到电脑、手机，都需要用连接器实现各种功能。目前仅中国市场对连接器的需求量，每年就高达100亿美元，且近几年以年均20%左右的速度增长。因此对于连接器市场独领风骚的发展前景，各现货经销商都表示看好。

DRAM、手机等多种元件表现看好

电子元件市场产业旺季效应正在发酵，近期现货市场已能感受到元件需求逐渐好转的讯息。深圳华强北现货经销商表示，进入7月份后集中在DRAM、手机及NB需求领域的元件产品需求都有稍加转强的趋势，现货市场的旺季需求已处热身阶段。

电子旺季效应已在6月逐步发酵！根据权威机构统计，6月营收月增率前二十名的上市电子股，大多集中在DRAM相关、手机代工及笔记型计算机组装等三大族群。进入第三季电子旺季，各家公司均释出7月业绩的正面讯息，业内人士认为，即使7月营收无法超越6月再创历史新高，但预期应仍处于高水准，预料电子产业业绩成长态势应能延续。

就需求增长领域而言，目前DRAM市场逐月成长态势明确，受惠于客户因应第三季旺季而备货，DRAM、FLASH出货量增加，加上价格回稳，各经销商的营收都有向上攀升的迹象。

PCB产业旺季效应渐热身

整个第二季度PCB产业一直弥漫着低迷气氛，受此影响多数经销商都坦承营运绩效不理想，但进入7月份后，深圳现货行情显示，近来订单量已经微幅加温，因旺季效应渐有热身倾向，现货经销商保守估计，7月需求将较6月上扬约5-10％，PCB产业荣景即将重现。

虽然今年上半年淡季效应明显，市场出货也是以低阶板为主，但自5月起现货市场已略见回春迹象，消费性包括DSC、PDA用板也自6月起开始慢慢释出。就目前深圳现货市场各产品需求来看，来自个人计算机类的主机板（MB）、笔记型计算机（NB）、服务器，或包含基地台、网络通讯类在内的通讯用板，甚至许多消费性电子产品，如光电、内存模块、PDA、DSC等PCB用板，均出现回温迹象。现货行情显示，市场为关注的手机板方面，近期需求也出现回温迹象。现货经销商反映，虽目前订单增长速度不如其它产线快，但幅度也较温和。

整体看来，目前PCB市场真正的旺季需求必须等到8月份。预计，若订单确实自8月起大反转，则第三季度需求将较第二季度成长至少20%。而目前，市场仍处旺季效应热身的前阶段。

DRAM市场本月后市继续强劲

上周现货行情显示，目前DRAM现货市场行情并没有延续上周的强势，市场已有暂时歇一歇的迹象，经销商对此并没有表现出任何惊慌，对DRAM接下来的表现信心依然不减。

从大环境来看，目前DRAM正身处供货不畅的尴尬。据了解，日前威刚、宇瞻、创见等纷纷都接到了三星的通知：现已无任何多余货源继续供应现货市场客户，快要等到7月中旬以后，才能恢复“小量”供货，目前包括DDR及DDRII颗粒皆无货可卖！

经销商称，现货市场DRAM很少出现过像现在的情况，过去景气就算再佳，三星或多或少仍可供应DRAM颗粒给现货市场，只要价格满足三星要求，至少还有机会拿到货源。但是现在，三星是明确表示：无货供应。无疑，短期内现货市场将难以短期内恐难摆脱缺货阴影。

同时因DDRII产出还在持续攀高：6月产出约1.52亿颗，较5月1.34亿颗大幅成长13.4%。6月DDRII产出已经占DRAM产出比重约27.5%，预计快到8月，DDRII比重便可突破30％。集邦科技因此指出，年底DDRII比重将增至45%，看来取代DDR成为主流在今年年底有可能实现。

旺季将临电阻涨还是不涨？

由于成本上扬，电阻产业于第二季度中上旬时，就有业者开始呼吁同业调整产品价格，但喊了一个多月，电阻业至今未出现同行业公开支持价格上调的做法。值第三季度旺季将临之时，因电阻市场价格仍未看到上扬动作，现货经销商对未来电阻价格涨还是不涨的调价动作显得愈来愈关心。

对于第三季度电阻市场是否要涨价，目前多数业内人士都是三缄其口声，鉴于对于未来供需能否平衡没有把握的实际情况，多数厂商和经销商都持审慎的心态，即互相观望之后再适时调整。

由于2004年下半年市场相对不景气，电阻价格下滑造成多数厂商利润变薄。因此，在2005年上半年需求及订单量逐季提升的情况下，许多业者为求维持合理的利润空间，纷纷以微幅涨价的举措