中国(上海)自贸区讲座01

序曲

大伟的一天第一页，共95页。大伟的一天

大伟是世博园区某央企的财务经理，即将出任集团新成立的股权投资公司总经理。早晨：“标配”出门：

一款路虎揽胜，在上海自贸试验区购买的美版平行进口车，70多万，而4S店的售价为95万元左右；一个公文包和一部美版苹果手机，都是通过亚马逊网站下单，从美国直邮来的，只交了10%的行邮税。通常消费者购买海外商品平均税率为40%左右。第二页，共95页。

上午：战斗的节奏

1、交代下属办结从欧洲进口红酒事宜：原本需要15天才能办完通关手续，但现在3天就完成了，所以今天要办理相关单证手续。“好消息”是，由于实行“集中汇总征税”制度，该票当天并不需要缴税，可以在次月对所有本公司已清关的货物集中支付税款——嗯，不光是省时，资金周转也不用那么紧张了。2、指导下属做好从海外公司扫钱事宜：将海外几家子公司的钱归集到集团双向人民币资金池账户，再划给江苏一家现金流紧张的子公司。钱进进出出终于自由了！3、修改一份提交总经理办公会讨论的文件：从欧洲银行融入低成本欧元，在德国购买设备，支持在山东投资建厂的请示。欧元可真便宜！大伟的一天第三页，共95页。大伟的一天中午：私人时光1、委托东京证券交易所下午卖出一笔通过个人资本账户买入的股票2、给一家中外联营律所的澳大利亚籍律师Robert打电话，希望其尽快起草好在墨尔本购房的相关书面材料第四页，共95页。大伟的一天

下午：没想到会轻松一些1、参加一个集团内部会议:讨论由本集团融资租赁公司参与发起本市第三家融资租赁行业协会的事情。一业多会是个好东西！2、办理股权投资公司设立事宜：由于受理中心设置了“自贸区业务受理专岛”和业务导航台，从材料预检再到窗口业务办理，一共才用了才1个多小时。而且4天就能拿到“三证”了！从三周到4天，可真快啊！看来在阿根廷的第一单股权收购工作要抓紧启动了！3、去国际医院探望同事：先到进口商品直销中心买两盒莫桑比克彩虹虾、一箱慕尼黑酵母型小麦啤酒、一盒美国车厘子、一盒新西兰奇异果。虾和啤酒放在车载冰箱带回家。水果送给同事。就凭新加坡的专家水平，这家伙应该快出院了吧？第五页，共95页。

晚上：HAPPY一下！

出席《热情弗拉明戈》轻松舞步系列音乐舞会：这场由西班牙演出经纪公司承办的音乐舞会，真能够体验到当今世界上最富感染力的弗拉明戈风情吗？大伟的一天第六页，共95页。

目录中国（上海）自由贸易试验区的创新与红利

三.为什么要搞上海自由贸易试验区？

四.上海自由贸易试验区的主要内容是什么？

五.上海自由贸易试验区给世博地区带来了什么机遇？

一.上海自由贸易试验区给企业带来了什么利好？二.上海自由贸易试验区是什么？

第七页，共95页。一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（一）综合利好

1、商务活动更自由了2、商务成本更低了3、商务红利更多了第八页，共95页。一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（一）商务活动更自由了投资更自由了！进一步减少或消除政府对投资主体实施的限制或鼓励措施，提高开放度和透明度，实现内外资、央企民企公平待遇；放开个人投资。投资安全、投资中性和投资便利并重。外资：银行、文化、体育等方面把想对欧美说的话说清楚了，更透明了。民资：金融。个人投资：QDII2或取消购汇额度限制，至少会提至20-30万美元。第九页，共95页。一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（一）商务活动更自由了贸易更自由了！对外国服务和商品的进口采取的限制措施将进一步减少，离岸贸易、服务贸易、转口贸易、新型贸易将迎来新的发展机遇。方案提出，在积极推进贸易监管制度创新方面，“符合条件的地区可按规定申请实施境外旅客购物离境退税政策”。监管与国际贸易的通行标准接轨了！第十页，共95页。一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（一）商务活动更自由了金融更自由了！等待“新51条”出台，最快年底可以称为货币兑换自由！规则监管向原则监管转变第十一页，共95页。离岸船舶融资航运服务业开放：保险、交易、咨询、海事仲裁、港口物流国际船舶登记、人才管理一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（一）商务活动更自由了航运更自由了！第十二页，共95页。一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（一）商务活动更自由了人员出入境更自由了！探索适应企业国际化发展需要的国际人才流动通行制度。提高境内外人员出入境、外籍人员签证和居留、就业许可、驾照申领等事项办理的便利化程度。第十三页，共95页。一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（二）商务成本更低了时间成本更低了！企业备案从10天缩至1天。“先进区后报关”、“两检合一”、“分送集报”：货物进境时间至少50%，出区零等待。推行进口货物预检验制度后，进口工业品从7到8个工作日缩短至3到4个工作日，进口化妆品从12个工作日缩短至5个工作日，进口酒类从15个工作日缩短至3个工作日第十四页，共95页。一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（二）商务成本更低了金钱成本更低了！意愿结售汇：可充分利用境外、境内市场人民币/美元的汇率差异，分别通过FTE账户或普通账户，择优选择结售汇市场，降低购汇成本提高结汇收益跨境融资：本外币融资，境外资金更便宜保税展示交易：现金流贸易企业通关：手续费、物流费节省30%左右第十五页，共95页。一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（二）商务成本更低了冰山成本更低了！让“企业特种税”消失吧ODI：资金出去更方便，不用先到离岛去注册公司了第十六页，共95页。一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（三）商务红利更多了宏观红利：负面清单，法无禁止皆可为，将成为市场准入管理的主要方式；权力清单，法无授权不可为，想办事不知道找谁？现在不怕了；责任清单，法定职责必须为，有人不干事？可以投诉中观红利：合格假定（前提）、诚信管理（基础）、风险防范（底线）、企业主体（根本）微观红利：各行业“服务+”清道夫来了！审批不再当关！公章不再旅行！公文不再长征！第十七页，共95页。18一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（二）项目利好1、项目建设与开发：跨境融资、贷款替换●本外币均可，规模为资本的两倍，可还区外借款期限一年以上、存续期6个月以上同主体贷款，不占企业境外融资额度，今年3月美元融资总成本约为4.5%左右，欧元成本约为5%左右。新建投资、并购投资、增资等实业投资。

2、企业总部：全球资金管理●跨境人民币双向资金池业务、跨国公司总部外汇资金集中运营管理业务等

3、新金融：非银金融机构、外资金融获支持

●银监支持区内设立企业集团财务公司、信托公司、全国性资产管理公司、金融租赁专业子公司、汽车金融公司、消费金融公司。●外资银行、外资典当，合资保险、证券、期货，逐步扩大外资持股比例（新51条）

第十八页，共95页。一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（二）项目利好4、融资租赁、商业保理：税、融资、业务范围●融资租赁：自贸区独有，做得最好。税，出口退税、递延缴纳关税。汇，境外租赁的外债权业务实行登记管理，允许境内融资租赁业务收取外币租金。业务：3亿美金以下注册资本的外资融资租赁公司区内审批。可兼营与主营业务相关的商业保理业务。监管：统一内外资融资租赁企业准入标准、审批流程和事中事后监管制度。金融：境外融资，租赁资产交易。●探索适合保理业务发展的境外融资管理新模式。

5、资产证券化：国外资金与国内项目对接●支持保险公司投资、发起资产证券化产品（新51条）

●通过上海清算所设立自贸区ABS专用FT账户，可以实现国外资金与国内项目的对接。新增5千亿信贷。Reits。

第十九页，共95页。一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（二）项目利好6、境外股权投资、并购：税、跨境融资●取消上市公司并购重组的审核；实行备案制，非敏感行业，单个项目不超3亿美元，5个工作日出结果，区外要4-6个月。

●调整完善对外投资所得抵免方式；研究完善适用于境外股权投资和离岸业务的税收制度。●支持在区内设立专门从事境外股权投资的项目公司，支持有条件的投资者设立境外股权投资基金（新51条）。7、大宗商品平台：外汇市场业务放开●银行可为区内企业办理大宗商品衍生品交易

和相关结售汇服务。

●鼓励开展面向合格投资者的大宗商品和金融

衍生品柜台交易（新51条）；加快推动大宗

商品现货交易市场和资源配置平台建设。

第二十页，共95页。21一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（二）项目利好8、跨境电子商务：关、检、汇、税●支持企业运用跨境电子商务开拓国际市场（出口型）。

●央行扩大支付公司对境外和境外对境内的支付内容，突破了外汇政策中金额、内容等的限制。●国务院关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见。提高外资比例，降低商事登记门槛，降税（营改增），关、检、汇、税“单一窗口”制等

9、研发中心：“双自”联动

●外资在华研发投入剧增，国家“互联网+”行动计划，上海科创中心建设●科技创新体制机制改革，探索离岸研发、保税研发●探索适应企业国际化发展需要的创新人才服务体系和国际人才流动通行制度。（“科技移民”政策的探索）

第二十一页，共95页。一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（二）项目利好

10、航运业：上海有“小路条”●国际船舶运输企业只有在上海不属于限制类，可以不由中方控股，可以从事国内船舶管理和运输代理业务。

●中资“方便旗”船税收优惠政策，有利于船舶登记。●符合条件的地区可按规定申请实施境外旅客购物离境退税政策。11、服务业：合资、合作、联营●中外合伙制会计审计、中外联营制律所、中外

合资合作类市场调查和评级服务、中外合作办学

、中外合资合作医疗机构、中外合资演出经纪机

构、中国人担任法定代表人的出入境中介机构等

●

游艇经济

第二十二页，共95页。一、上海自贸试验区对企业有哪些利好？（二）项目利好12、行业协会、社会组织：一业多会、“xx中心”建设

●试点扩大涉外民办非企业单位登记范围。支持全国性、区域性行业协会入驻，在规模较大、交叉的行业以及新兴业态中试行“一业多会、适度竞争”。

●上海亚太知识产权中心和面向全球的亚太仲裁中心建设。支持国际知名商事争议解决机构入驻。

13、保税展示交易平台、前店后库：店、库分离，现金流●如商品销售不佳或未实现销售，可灵活返回区内并转口境外，商户重新进行全球分拨。自贸区货物到区外展出免收风险担保金。

第二十三页，共95页。二、上海自由贸易试验区是什么？（一）基本内涵（二）实施范围（三）指导思想和发展目标（四）管理体制框架第二十四页，共95页。FTZ（FreeTradeZone）

属狭义自贸区，国际公认的自贸区类型，分属世界海关组织，翻译为“自由贸易园区”。全世界有1800多个。中国海关特监区的设立遵循了其规则，参照了其框架内容，但又至今未签署《京都公约》附约自由区条款，不是完全意义上的FTZ。国际上公认的自贸区（一）基本内涵二、上海自由贸易试验区是什么？FTA（FreeTradeArea）属广义自贸区，国际公认的自贸区类型，分属WTO，翻译为“自由贸易区”。全世界已经签署的自由贸易协定有500多个。我国的海关特监区是自主开放设立的，没有和其他国家进行谈判，所以也不是完全意义上的FTA。第二十五页，共95页。FTZ（FreeTradeZone）1973年《京都公约》明确：“一国的部分领土，在这部分领土内运入的任何货物就进口关税及其他各税而言，被认为在关境以外，并免于实施惯常的海关监管制度。”国际上公认的自贸区（一）基本内涵二、上海自由贸易试验区是什么？

FTA（FreeTradeArea）两个以上的国家或地区，通过签订自由贸易协定，相互取消绝大部分货物的关税和非关税壁垒，取消绝大多数服务部门的市场准入限制，开放投资，从而促进商品、服务和资本、技术、人员等生产要素的自由流动，实现优势互补，促进共同发展。第二十六页，共95页。（一）基本内涵二、上海自由贸易试验区是什么？中国（上海）自由贸易试验区：中国特色的“改革试验田”（China(Shanghai)PilotFreeTradeZone）2013年4月11日，汪洋副总理在听取上海市和商务部汇报时说：“将来这个名字，就叫中国（上海）自由贸易试验区，是国家对外的，国与国的，但是现在先在国内一个区域进行自由贸易的试验，这样就可能把它的层级、价值，从这里面体现出来。”2013年9月29日，中国（上海）自由贸易试验区挂牌。第二十七页，共95页。（一）基本内涵二、上海自由贸易试验区是什么？中国（上海）自由贸易试验区：中国特色的“改革试验田”（China(Shanghai)PilotFreeTradeZone）2014年12月28日，全国人大授权国务院在粤、津、闽自由贸易试验区以及上海自贸试验区扩展区域内，暂时调整外资三法和台湾同胞投资保护法规定的有关行政审批，自2015年3月1日起三年内试行。需暂时调整其他法规的按程序办理。2015年4月8日，国务院印发进一步深化中国（上海）自由贸易试验区改革开放方案；国务院办公厅印发《自贸试验区负面清单》，30日后实施。2015年4月27日，中国（上海）自由贸易试验区扩展区正式挂牌。第二十八页，共95页。（一）基本内涵二、上海自由贸易试验区是什么？中国（上海）自由贸易试验区：中国特色“改革试验田”（China(Shanghai)PilotFreeTradeZone）中国（上海）自由贸易试验区既不是FTZ也不是FTA，但的确试验、实践着FTZ、FTA以及中美BIT的某些谈判内容。中国（上海）自由贸易试验区是中国特色的“改革试验田”，是“改革红利”而非“政策红包”：习近平：“上海自贸区要把制度创新作为核心任务”。“上海自贸试验区，既是国家制度创新的试验田，同时也是对外开放的压力测试平台”。汪洋：“试验区试什么？……不要陷入开发区就是通过要政策发展的老路。最核心的是建设一个国际化、法治化的营商环境。”第二十九页，共95页。自由贸易试验区China(Shanghai)PilotFreeTradeZone二、上海自由贸易试验区是什么？（一）基本内涵FTZFTA中国（上海）自由贸易试验区：中国特色“改革试验田”国际贸易业务创新引领区国际投资新规则试验区政府职能转变示范区开放型产业体系创新区金融改革的核心承载区第三十页，共95页。面积：28.78平方公里性质：海关特殊监管区范围：包括上海外高桥保税区、上海外高桥保税物流园区、洋山深税港区、上海浦东机场综合保税区。（二）实施范围二、上海自由贸易试验区是什么？原自贸区第三十一页，共95页。面积：120.72平方公里

津粤闽沪四个自贸区中面积最大范围：海关特殊监管区：28.78平方公里非海关特殊监管区：共91.94平方公里其中：陆家嘴地区24.33平方公里金桥地区20.48平方公里张江地区37.2平方公里世博地区9.93平方公里（二）实施范围二、上海自由贸易试验区是什么？现自贸区第三十二页，共95页。世博地区范围：紫色虚线以内。南至中环线，东至济阳路-耀华路-浦东南路北至龙阳路，西至黄浦江（含三大地块全部区域）（二）实施范围二、上海自由贸易试验区是什么？第三十三页，共95页。二、上海自由贸易试验区是什么？

（三）指导思想和发展目标指导思想：目的要求：推动“一带一路”建设和长江经济带发展做好可复制可推广经验总结推广更好地发挥示范引领、服务全国的积极作用在更广领域和更大空间积极探索以制度创新推动全面深化改革的新路径，率先建立符合国际化、市场化、法治化要求的投资和贸易规则体系，使自贸试验区成为我国进一步融入经济全球化的重要载体第三十四页，共95页。二、上海自由贸易试验区是什么？

（三）指导思想和发展目标发展目标：沪：建设成为开放度最高的自由贸易园区

津：建成国际一流的自由贸易园区粤：建成符合国际高标准的自由贸易园区闽：建设21世纪海上丝绸之路核心区

第三十五页，共95页。二、上海自由贸易试验区是什么？

（三）指导思想和发展目标结论：

上海自贸试验区范围最大，发展目标最高、开放度最高，且有金融路条（目标是货币兑换自由，人民币完全可自由兑换。方案明确：加大金融创新开放力度，加强与上海国际金融中心建设的联动。具体方案由人民银行会同有关部门和上海市人民政府另行报批。目前正走报批程序。）第三十六页，共95页。二、上海自由贸易试验区是什么？

（四）管理体制框架

■市级层面，设立自贸试验区推进工作领导小组及其办公室。■浦东新区层面，自贸试验区管委会与浦东新区人民政府合署办公，承担统一管理自贸试验区各功能区域，推进浦东全区落实自贸试验区改革试点任务的主体责任。管委会主任由市政府分管领导和浦东新区区委主要领导共同担任，常务副主任由浦东新区政府主要领导担任。管委会内设3个职能局，分别为综合协调局、政策研究局、对外联络局。

韩正：市各委办局都要拿出1-2个可突破事项，主动与浦东对接实施。

第三十七页，共95页。二、上海自由贸易试验区是什么？

（四）管理体制框架

■在片区层面，自贸试验区管委会设置5个区域管理局，分别为保税区管理局、陆家嘴管理局、金桥管理局、张江管理局、世博管理局。海关、检验检疫、海事等中央驻区监管部门机构设置保持不变。陆家嘴、金桥、张江、世博4个区域管理局，与所在管委会合署办公，负责自贸区改革试点任务和原管辖范围内的行政事务。

沈晓明：浦东各委办局同时也是管委会的各委办局。

第三十八页，共95页。二、上海自由贸易试验区是什么？（四）管理体制架构自由贸易试验区管理委员会、浦东区政府陆家嘴管理局金桥管理局张江管理局保税区管理局世博管理局区域局职能局自由贸易试验区推进工作领导小组及其办公室↓↓↓第三十九页，共95页。三、为什么要搞上海自由贸易试验区？建设上海自由贸易试验区是手段而非目的。建设上海自由贸易试验区是全球视野、国家思维的产物而非上海

视野、浦东思维的产物。比如上海自贸试验区中的金融改革，之

所以把资本项目有管理的可兑换最为改革重点，是因为我国要加

入国际货币基金组织特别提款权（SDR）货币篮子，而加入的的前

提是货币自由使用。今年10月审查。建设上海自由贸易试验区是以开放倒逼改革的国家战略，不是上海、浦东发展地方经济的需要。第四十页，共95页。（一）全球贸易投资规则加速重构：不接轨就会被边缘化（二）中美BIT谈判进入交换负面清单阶段：促进谈判深入（三）构建开放型经济新体制的需要：提供改革样本和压力测试平台三、为什么要搞上海自由贸易试验区？

第四十一页，共95页。三、为什么要搞上海自由贸易试验区？（一）全球贸易投资规则加速重构：不接轨就会被边缘化我国是WTO的获益者，但WTO乃至APEC逐渐被新规则架空、代替。WTO谈判屡陷困境的原因：多边贸易体制管辖范围不断拓宽，逐步扩大到成员国的国内规则领域，增加了不确定性；WTO成员过经济发展存在明显差距，利益呈现多元化；区域主义盛行；WTO内部决策机制存在缺陷和矛盾。我国目前已经签署的FTA和BIT（12个双边贸易协定、128个双边投资协定），大多仍是十多年前定下的标准较低的自由贸易协定，与现在新一轮自由贸易新规则和新标准差距较大。我国即将成为净对外投资国，需要国际投资公平环境和投资保护。2014年中国对外投资遍布全球156个国家和地区，达1029亿美元，居世界第三位。几乎所有央企在世界各地都有投资，民企也是出海生力军。第四十二页，共95页。三、为什么要搞上海自由贸易试验区？（一）全球贸易投资规则加速重构：不接轨就会被边缘化三大由美国主导的全球投资和服务贸易新规则（3T）TPP（东半球）（Trans-PacificPartnershipAgreement）跨太平洋伙伴协定TTIP（西半球）（Trans-AtlanticTradeandInvestmentPartnership）跨大西洋投资与贸易协定TISA（全球）（TradeinServicesAgreement）服务贸易协定第四十三页，共95页。三、为什么要搞上海自由贸易试验区？（一）全球贸易投资规则加速重构：不接轨就会被边缘化关于TPP：目前有美、加、墨、澳、日等12个成员国参与谈判，未来长期目标是所有亚太经合组织（APEC）成员国共同组建亚太自由贸易区（FTAAP）。依美国主张，TPP要求取消关税、削减非关税壁垒，实现贸易投资自由化。具体涵盖市场准入、知识产权保护、劳工标准、环境标准、安全标准、竞争政策、反贪、限制国有企业、海关合作等内容。从已完成的18轮谈判来看，尽管在多数非关税壁垒方面均面临一些障碍，但分歧正在弥合。吸收新成员从开放到封闭。为实现重返亚太的目标，美国对中国加入TPP的态度不友好，不希望中国参与规则制定。第四十四页，共95页。三、为什么要搞上海自由贸易试验区？（一）全球贸易投资规则加速重构：不接轨就会被边缘化关于TTIP：2013年初启动，最终目标是建立美欧利益共同体，并为未来全球多边贸易谈判提供新的标准。协定内容包括：取消除敏感产品及农产品外所有产品的关税，清除双方非关税贸易壁垒；扩大市场准入，相互完全开放服务业及政府采购；促进双边自由投资，加强投资保护，在全球贸易规则制订中统一行动。已完成九轮谈判。第四十五页，共95页。三、为什么要搞上海自由贸易试验区？（一）全球贸易投资规则加速重构：不接轨就会被边缘化关于TISA：◆TISA协定由美国和澳大利亚于2012年发起，欧盟、日本、加拿大、新西兰、墨西哥、韩国、智利、巴基斯坦等50个成员国陆续加入谈判。TISA目标是达成覆盖服务贸易所有领域的、更高水平的协定，要求进一步扩大市场准入，消除服务业贸易和投资壁垒。中国已正式宣布参加TISA谈判。◆与我国目前经济体制关系密切的领域：自然人跨境

移动、数据跨境流动、服务跨境提供的自由化，以

及国有企业和政府采购领域，针针见血。第四十六页，共95页。三、为什么要搞上海自由贸易试验区？（一）全球贸易投资规则加速重构：不接轨就会被边缘化结论：3T覆盖广、标准高，将重构当前国际贸易投资规则，主要国家认可这些新规则。很多3T内容符合我国改革方向。TISA强调服务贸易及投资自由化，TPP和TTIP还延伸至经济体制领域，但三者均突破了传统的自由贸易区模式，更加寻求达成无例外的综合性自由贸易协定。3T将重新划分全球经济政治利益，将向美欧等发达国家倾斜，中国利益已经面临挑战。自贸试验区建设是为国家择机加入TPP和TISA创造条件，现在不接轨将来“二次入世”代价将非常巨大。第四十七页，共95页。三、为什么要搞上海自由贸易试验区？

（二）中美BIT谈判进入交换负面清单阶段：促进谈判深入焦点：三大领域十四项议题

1．投资准入：准入前国民待遇与负面清单2．公平竞争（竞争中立）（1）国有企业（2）环境保护（3）劳工权益

（4）业绩要求3．权益保护

（1）外汇转移；（2）金融服务；（3）征收补偿；（4）税收；（5）最低待遇（6）透明度；（7）投资授权；（8）政治分支机构；（9）仲裁裁决执行第四十八页，共95页。三、为什么要搞上海自由贸易试验区？（二）中美BIT谈判进入交换负面清单阶段：促进谈判深入双边协定凌驾于多边协定之上，BIT谈判是化解3T挑战的灵活手段。1982-1985年谈了6轮，2007-2008年谈了10轮，2008-2009年谈了6轮，2009-2012年因美国单方面修改完善其《双边投资协定》范本，谈判暂时中止，2012年谈判重启。2013年，中方同意将准入前国民待遇和负面清单纳入谈判，中美BIT谈判取得实质性进展。目前，已经基本完成了投资协定文本的谈判工作。接下来，将交换负面清单。分析：2013年，中方同意将准入前国民待遇和负面清单纳入谈判；该年度，中国以两项制度为基础设立上海自贸试验区；2015年中国颁布全国版负面清单，而中美即将交换负面清单。习近平总书记将于9月访美。结论：从某种意义上讲，自贸区建设是中美乃至中欧BIT谈判的实证、砝码。第四十九页，共95页。三、为什么要搞上海自由贸易试验区？（三）构建开放型经济新体制的需要：提供改革样本和压力测试平台构建开放型经济新体制的迫切性：1、政府定位与市场经济条件不符，市场没有在资源配置中起决定性作用。2、对外贸易和投资空间受限，经济下行压力增大。根据美国国民经济研究局测算，3T规则将使中国出口整体负增长，对中国引入外资带来限制。经济增长方面，美国国际贸易委员会预计中国GDP年均增速可能因3T规则降低0.3个百分点。3、不开放无路可走。中国第四轮对外资开放。第五十页，共95页。三、为什么要搞上海自由贸易试验区？（三）构建开放型经济新体制的需要：提供改革样本和压力测试平台构建开放型经济新体制的迫切性：4、中国现行经济体制、管理手段、外资法律法律法规、服务业开放、国企，以及劳工、环境、知识产权等经济体系与构建开放型经济新体制不相适应，很多现实问题急需解决方案，比如外资正面清单管理模式已落后于世界主流国家，金融抑制经济发展（在储蓄、外汇储备双高的情况下却“钱荒”频现，优质企业纷纷去境外上市等），贸易监管方式的落后导致全球第一贸易大国的地位却为周边国家离岸贸易做嫁衣等等。不改革打造中国经济升级版就难以实现。结论：自贸区建设可以提供改革样本，符合由点及面的中国

改革逻辑。第五十一页，共95页。52四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（一）以负面清单管理为核心的外商投资管理制度（二）以贸易便利化为重点的贸易监管制度（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度（四）以政府职能转变为核心的事中事后监管制度

第五十二页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？制度创新投资管理事中事后监管贸易监管金融创新制度创新第五十三页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（一）以负面清单管理为核心的外商投资管理制度外资“准入前国民待遇+负面清单”管理制度商事登记制度境外投资管理制度企业准入“一口受理”制度第五十四页，共95页。55四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？

（一）以负面清单管理为核心的外商投资管理制度

1、外资“准入前国民待遇+负面清单”管理制度

“准入前国民待遇”是指在企业设立、取得、扩大等阶段给予外国投资者及其投资不低于本国投资者及其投资的待遇。“负面清单”是一张关于“被允许的不符措施”的清单，有人称之为投资“黑名单”，指凡是针对外资的与国民待遇、最惠国待遇不符的管理措施，或业绩要求、高管要求等方面的管理措施均以清单方式列明。对负面清单之外的外商投资项目核准和外商投资企业设立、变更及企业合同章程审批改为备案管理,但备案与安全审查同步；之内的外商投资仍然实行审批制。备案与工商登记脱钩。

第五十五页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？

（一）以负面清单管理为核心的外商投资管理制度

1、外资“准入前国民待遇+负面清单”管理制度

准入前国民待遇和负面清单的外资管理模式已逐渐成为国际投资规则发展的新趋势，世界上至少有77个国家采用了此种模式。负面清单发展于欧洲，成熟于1990年代北美。国际三原则：基于谈判、不可逆、透明度。质量在于透明度和将投资自由化作为根本原则。我国的负面清单非基于谈判，是自主开放的结果，可进可退可控；形式上采用表格式（国际上少见）；按国民经济行业分类，非国际上的CPC标准。

第五十六页，共95页。57四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？

（一）以负面清单管理为核心的外商投资管理制度

1、外资“准入前国民待遇+负面清单”管理制度

◆关于2015版负面清单（共122条，2013版190条，2014版139条）☆适用于津粤闽沪四个自贸区和港澳台投资者（有更优惠的开放措施的，按照相关协议或协定的规定执行）。☆不排除其他管理，如外资旅行社、人才中介机构等方面的现有管理措施☆自贸试验区内的外商投资涉及国家安全的，须按照《自由贸易试验区外商投资国家安全审查试行办法》进行安全审查。VIE模式面临冲击。☆“单审脱离”（如投资公司，不在清单内，但还是要审批，且要3000万美金注册资本金)；5月8日后实施，并适时调整。目前还是试验性文本，因为中美、中欧BIT还没落地。

☆增值电信、医疗机构、文化娱乐退步问题，建议原方案与现方案并联，一个方案可行即可。专家建议争取，因两个方案都是国务院文件。

第五十七页，共95页。58四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？

（一）以负面清单管理为核心的外商投商管理制度

1、外资“准入前国民待遇+负面清单”管理制度

◆关于2015版负面清单（限制类88条，禁止类34条；一二三产分别6、30、83条，水平措施3条）☆未列出的与国家安全、公共秩序、公共文化、金融审慎、政府采购、补贴、特殊手续和税收相关的特别管理措施，按照现行规定执行；外国投资者并购境内企业、外国投资者对上市公司的战略投资、境外投资者以其持有的中国境内企业股权出资涉及外商投资项目和企业设立及变更事项的，按现行规定办理。◆有部分是针对准入后管理的措施。如第111条关于进口片与国产片放映时间比例的要求。

第五十八页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？

（一）以负面清单管理为核心的外商投资管理制度2、商事登记制度

●“先照后证”登记制●注册资本认缴制（21类泛金融类企业实缴制）●年度报告公示制●开展集中登记试点●企业名称：今年将放开企业名称库，不再预审企业名称●经营范围登：今年改由企业自主选择，无需批准●探索许可证清单管理模式（改变设立快却无法开展业务的情况）●简化和完善企业注销流程，试行对个体工商户、未开业企业、无债权债务企业实行简易注销程序（覆盖企业全生命周期）

第五十九页，共95页。60四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？

（一）以负面清单管理为核心的外商投商管理制度3、企业准入“一口受理”制度

●扩大“单一窗口”受理事项范围：目前已建立了试验区管委会、工商、税务、质监四个部门“一表登记、一口受理、并联办事”的服务模式，外资企业新设备案4天可取得相关证照。下一步，向企业工商变更、统计登记、报关报检单位备案登记等环节拓展。●探索开展电子营业执照和企业登记全程电子化试点工作。●探索实行工商营业执照、组织机构代码证和税务登记证“多证联办”或“三证合一”登记制度。（李克强要求：企业现在有6-7个代码，未来将由多代码向单一代码转型）

第六十页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？

（一）以负面清单管理为核心的外商投资管理制度4、境外投资管理制度

●实行境外投资备案管理，管委会可在5个工作日内出具境外投资项目、境外投资开办企业备案意见（证书）。

第六十一页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（二）以贸易便利化为重点的贸易监管制度创新“一线放开、二线安全高效管住”监管制度探索建立货物状态分类监管制度启动实施国际贸易“单一窗口”管理制度创新“一关三检”监管模式，促进贸易、服务自由第六十二页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？

（二）以贸易便利化为重点的贸易监管制度1、创新特监区“一线放开、二线安全高效管住”监管制度●便利化措施覆盖到所有符合条件的企业，鼓励企业参与“自主报税、自助通关、自动审放、重点稽核”等监管制度创新试点●海关：推出23项监管服务创新举措：先进区后报关、集中汇总征税（最长50天）、批次进出集中申报、智能化卡口验收、海关AEO互认等。●海事：推出15项新措施：船舶安全作业监管、高效率船舶登记流程等。●检验检疫：推出26项“三检”创新措施：货物预检验与核销（进口货物出区零等待）、跨境电子商务监管、中转货物原产地证管理、检验检疫无纸化、第三方结果采信、入区食品化妆品监管等。●海关、检验检疫：联动实施“一次申报、一次查验、一次放行”的监管试点，并在一线出境、二线入区环节实现通关无纸化。

第六十三页，共95页。64四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？

（二）以贸易便利化为重点的贸易监管制度2、探索在特监区建立货物状态分类监管制度●通过物联网等技术，对保税货物、非保税货物、口岸货物进行分类监管，实行同仓存储。采用“联网监管+库位管理+实时核注”的监管模式，对货物“进、出、转、存”情况进行实时掌控和动态核查新试点。可以显著提高通关速度。

第六十四页，共95页。65四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？

（二）以贸易便利化为重点的贸易监管制度3、启动实施国际贸易“单一窗口”管理制度●完善国际贸易“单一窗口”的货物进出口和运输工具进出境的应用功能●实现贸易许可、支付结算、资质登记等平台功能●推动长江经济带通关一体化试点●建立贸易、运输、加工、仓储等业务的跨部门综合管理服务平台，推动监管部门信息互换、监管互认、执法互助●将涉及贸易监管的部门逐步纳入“单一窗口”管理平台

●探索长三角区域国际贸易“单一窗口”建设，推动长江经济带通关一体化（企业在9省2市海关一次提交信息、一个平台申报）

第六十五页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？

（二）以贸易便利化为重点的贸易监管制度3、启动实施国际贸易“单一窗口”管理制度实行单一窗口环境下的货物通关流程

贸易商国际贸易单一窗口平台商检海关港口外管其他部门税务表示纸质报关表示电子报关第六十六页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度央行、三监会、外管局出台的主要支持政策●《中国人民银行关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》（共30条）及其实施细则。●中国银监会、证监会、保监会分别出台8、5、8条支持措施，共21条。●国家外汇管理局上海市分局《关于印发支持中国(上海)自由贸易实验区建设外汇管理实施细则的通知》。●中国人民银行（2014）46号文：《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务实施细则（试行）》、《中国（上海)自由贸易试验区分账核算业务审慎管理细则（试行）》。●中国人民银行总部（2015）8号文：《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务境外融资与跨境资金流动宏观审慎管理实施细则》。●准备出台的改革措施：“新51条”正在报批（未必是51条，以发文为准）

第六十七页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度1、自由贸易账户体系2、投融资汇兑便利3、人民币跨境使用4、利率市场化5、面向国际的外汇改革试点6、扩大金融服务业开放7、支持境内金融机构利用自贸区平台发展对外业务8、允许金融市场在试验区内建立面向国际的交易平台10、探索在试验区内设立国际大宗商品交易和资源配置平台11、简化金融准入条件9、对区内主体有序开放境内区外金融市场第六十八页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度1、自由贸易账户体系●自贸试验区内主体（包括区内机构、区内个人以及区内境外个人）和境外机构可以申请自由贸易账户。区内机构：在试验区内依法成立的企业（包括法人和非法人）；境外机构驻试验区内机构。区内个人：在试验区内工作，并由其区内工作单位向中国税务机关代扣代缴一年以上所得税的中国公民区内境外个人：持有境外身份证件、在试验区内工作一年以上、持有中国境内就业许可证的境外（含港、澳、台地区）自然人境外机构：在境外（含港、澳、台地区）注册成立的法人和其他组织。

第六十九页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度1、自由贸易账户体系●试验区内的居民可通过设立本外币自由贸易账户(简称“居民自由贸易账户”)实现分账核算管理，开展有关投融资创新业务；非居民可在试验区内银行开立本外币非居民自由贸易账户(简称“非居民自由贸易账户”)，按准入前国民待遇原则享受相关金融服务。（注册在自贸区内企业即居民，注册在境外的企业及非居民）●居民自由贸易账户与境外账户、境内区外的非居民账户、非居民自由贸易账户以及其他居民自由贸易账户之间的资金可自由划转。

第七十页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度1、自由贸易账户体系：同一家区内企业可同时拥有传统账户（基本户、一般户）和自由贸易账户

第七十一页，共95页。72四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度1、自由贸易账户体系：资金划转●同一非金融机构主体的居民自由贸易账户与其他银行结算账户之间因经常项下业务、偿还贷款(存续期须超过6个月)、实业投资（新建投资、并购投资、增资等)以及其他符合规定的跨境交易需要可办理资金划转。●居民自由贸易账户与境内区外的银行结算账户之间产生的资金流动视同跨境业务管理。●居民自由贸易账户及非居民自由贸易账户可办理跨境融资、担保等业务。●自由贸易账户不办理现金业务，帐户中的资金余额暂不纳入现行外债管理●条件成熟时，自由贸易账户内本外币资金可自由兑换。

第七十二页，共95页。自由贸易账户体系居民自由贸易账户(FTE)境外账户境内区外的非居民账户(OSA/NRA)同一主体其他结算账户其他居民自由贸易账户(FTE)非居民自由贸易账户(FTN)其他结算账户一线区域内宏观审慎管理二线有限渗透+严格管理境外境内自贸区外自贸区内经常项下偿还贷款实业投资其他跨境交易视同跨境经常、直投有条件流动视同跨境业务第七十三页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度2、投融资汇兑便利：对外投资●企业跨境直接投资便利化。试验区跨境直接投资，可按上海市有关规定与前置核准脱钩，直接向银行办理所涉及的跨境收付、兑换业务。●便利个人跨境投资。在区内就业并符合条件的个人可按规定开展移民投资、房地产投资、股权投资和实业投资（QDII2试点近期启动，取消每年5万美元的购汇额度限制，20-30万美元。以文件为准）。个人在区内获得的合法所得可在完税后向外支付。区内个体工商户可根据业务需要向其在境外经营主体提供跨境

贷款。在区内就业并符合条件的境外个人可按规

定在区内金融机构开立非居民个人境内投资专户，按规定开展包括证券投资在内的各类境内投资。第七十四页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度2、投融资汇兑便利：跨境融资●根据经营需要，注册在试验区内的中外资企业、非银行金融机构以及其他经济组织(以下简称区内机构)可按规定可从境外融入本外币资金。2、投融资汇兑便利：资本项目可兑换按IMF分类，资本项目共40项，目前我国完全可兑换或部分可兑换的有35项，不可兑换的仅有5项。国家争取在上海率先实现资本项目可兑换，将大部分不可兑换项目和部分不可兑换项目转为可兑换项目。

第七十五页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度2、投融资汇兑便利：跨境融资

第七十六页，共95页。77四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度3、人民币跨境使用●区内机构和个人可凭提交的收付款指令，直接到银行办理经常项下、直接投资的跨境人民币结算。●银行可与符合条件的第三方支付机构合作，为跨境电子商务（货物贸易或服务贸易）提供人民币结算服务。●区内企业可开展集团内双向人民币资金池业务●区内企业为其境内外关联企业提供经常项下集中收付业务。●区内金融机构和企业可从境外借用人民币资金，借用的人民币资金不得用于投资有价证券、衍生产品，不得用于委托贷款。

第七十七页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度3、人民币跨境使用：跨境人民币双向资金池（外币可先在新加坡兑换成人民币）

特色：资金通过自贸区公司跨境双向流通，无跨境流动额度限制。

适用企业：跨国公司，境内外均有大量的经营性收支。

第七十八页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度3、人民币跨境使用：跨境人民币双向资金池（功能还会拓展）

上收：甲公司乙公司丙公司境内区外A公司B公司境外上收：投资收益、经营收入国内资金主账户下拨：日常运营资金上收：投资收益、经营收入下拨：日常营运资金上收：投资收益、经营收入下拨：日常营运资金①①①②跨境资金池专用账户②③流入：补充境内成员经营性支出流出：补充境外成员经营性资金下拨：日常运营资金下拨：日常运营资金第七十九页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度4、利率市场化●将区内符合条件的金融机构纳入优先发行大额可转让存单的机构范围，在区内实现大额可转让存单发行的先行先试。

●条件成熟时，放开区内一般账户小额外币存款利率上限。（目前300万美元或等值货币以下存款不再进行利率管控)第八十页，共95页。81四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度5、探索面向国际的外汇管理改革试点●深化跨国公司总部外汇资金集中运营管理试点，促进跨国公司设立区域性或全球性资金管理中心。●简化直接投资外汇登记手续，将相关外汇登记及变更登记下放银行办理。●允许区内外商直接投资项下的外汇资金意愿结汇。●取消区内机构向境外支付担保费的核准，区内机构直接到银行办理担保费购付汇手续。

●实施外汇“负面清单”管理模式，进一步简化外汇行政审批。推进特许兑换业务创新。

●探索对银行由“规则监管”向“原则监管”转变。（红字部分为“新51条”内容，以实为准）

第八十一页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度5、探索面向国际的外汇管理改革试点:跨境外币双向资金池

第八十二页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度5、探索面向国际的外汇管理改革试点:跨境外币双向资金池

外币现金归集特色：公司外债额度汇总登记，方便登记使用。目标企业：跨国公司，境内成员有较多外债额度。

境内境外流入：境内成员可支配外债额度流出：境内成员所有者权益的50%（超过可向外管局申请）主办企业1、外汇资本金、外债在资金池内意愿结汇；2、可在合理期限内，续做定存和理财；3、本外币全货币流通。第八十三页，共95页。四、上海自由贸易试验区的主要内容是什么？（三）以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度6、扩大金融服务业开放：对外开放●支持外资银行入区经营。允许符合条件的外资银行在区内设立子行、分行、专营机构和中外合资银行。●鼓励在试验区设立专业从事境外股权投资的项目公司，支持有条件的投资者设立境外股权投资母基金。

●全面推动银行、证券和保险业对外开放。放宽外资进入金融服务业的投资限制，逐步扩大外资持股比例。

●支持建立包括黄金、外汇、证券、期货、原油等在内的面向自贸区