2022-2025年液压件行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年液压件行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日液压件是重大工程和重点领域急需的核心基础零部件，也是中国工业强基计划的重要发展对象，其发展受到了中央政府及相关管理部门的高度重视。由技术引进为主向自主创新方向转变我国液压行业通过多年来对国外先进技术的消化、吸收和创新，行业整体技术水平有了较大提高。近年来，业内主要企业加强了研发投入，由技术引进为主向自主创新方向转变，依托国家重大工程和重点项目，研发出了一批具有自主知识产权的产品，为国家重大装备主机提供了配套，逐步改变了国内液压企业缺少自主知识产权的局面。摘要页液压系统向机电液一体化和集成化方向发展机电液一体化可实现液压系统的柔性化和智能化充分发挥液压传动出力大、惯性小、响应快等优点，其主要发展动向如下7:由过去的电液开式系统和开环比例控制系统转向闭环比例伺服系统，同时对压力、流量、位置、温度、速度等传感器实现标准化，且流量、压力、温度和油污染度等数值将实现自动测量和诊断；与计算机直接连接的高频、低功耗的电磁电控元件和电控液压泵等电子直接控制元件将得到广泛采用；借助现场总线，实现高水平的信息系统，简化液压系统的调节维护等。1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义液压系统是一套利用流体静力学中的帕斯卡原理（即加在密闭液体任何一部分上的压强，必然按照其原来的大小由液体向各个方向传递），以液体作为工作介质，并以压力能进行动力（或能量）传递、转换与控制的传动系统。液压系统是控制主机完成各种动作的关键，其技术水平和产品性能直接影响机器的自动化程度和工作可靠性以及机电产品和国防产品的性能和发展。液压系统由5个部分组成，动力元件（液压泵）、控制元件（液压阀）、执行元件（液压马达、液压缸）、辅助元件（油箱、过滤器、管路等）和工作介质（液压油、乳化液等）。液压装备在机械工业、工程机械、汽车工业、轻纺工业、船舶工业中得到了广泛的应用。液压件指动力元件、执行元件、控制元件、辅助元件等一切用于液压系统的元件。液压件种类众多，液压泵、液压马达（行走马达、回转马达）、液压阀是重要的组成部分。特点行业发展历程第三阶段21世纪初至今第一阶段20世纪50-70年代末第二阶段20世纪80-90年代末特点:新中国成立后恢复重建极大促进了工程机械的发展:新中国成立之后，液压技术进入起步阶段，工程机械液压技术从60年代正式开始起步。由于中国恢复建设的需要，逐步出现了各类工程机械，原来附属于主机厂的部分液压件生产车间独立出来，成为液压件专业生产厂。特点:配套件落后于主机的问题凸显，1982年，原第一机械工业部将原有分散在机床、农业机械、工程机械等行业的液压、气动、密封件专业厂，统一划归到新组建而成的通用基础件工业局管理，从此全机械行业的液压件企业在规划、投资、引进技术和科研开发等方面转由通用基础件工业局指导和支持。特点:行业开放程度加深，国产液压件企业整体实力有待提高，随着对外开放程度加深，外资、合资企业进入中国，一批民营企业也异军突起，对提高中国液压件行业技术水平发挥了重要作用。据统计，2004年液压行业工业总产值达约103亿元。产业链上游液压件行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，液压件行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游液压件行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于液压件企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游液压件行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02行业政治环境1启动实施“工业强基专项行动”提升关键基础材料、核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺和产业技术基础发展水平工信部《关于开展工业强基专项行动的通知》强化工业基础能力（核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础材料和产业技术基础等工业基础能力薄弱，是制约我国制造业创新发展和质量提升的症结所在，要坚持问题导向、产需结合、协同创新、重点突破的原则，着力破解制约重点产业发展的瓶颈等）国务院《中国制造2025》提出了十三五期间的发展重点及主要任务，其中包括工程机械核心部件设计制造数字化升级（工程机械核心零部件主要有高端液压元件、传动元件、行走系统等，大力开发数字化、智能化液压元件及其控制系统，提升高端高压柱塞型液压马达、液压泵设计制造技术、整体式多路阀等设计制造技术）中国工程机械工业协会《工程机械行业“十三五”发展规划》行业政治环境201020304组织实施10大重点工程，其中包括基础能力提升工程（围绕新兴产业发展重点领域和传统产业升级改造的重点装备与重大工程需求，遴选一批标志性核心基础零部件（元器件）、关键基础材料和先进基础工艺作为升级突破点；根据整机、主机升级改造需求，制定关键基础材料、核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺研发生产计划，形成上下游互融共生、分工合作、利益共享的一体化组织新模式）政治环境《关于实施制造业升级改造重大工程包的通知》围绕实现重大工程和重点领域急需的关键基础材料、核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺和产业技术基础（以下简称“四基”）工程化、产业化突破，夯实工业发展基础，提升工业发展的质量和效益《工业强基工程实施指南（2016-2020年）》提出了八项重点任务及液压、液力、气动、橡塑密封、机械密封、填料静密封的重点产品、关键技术、关键材料、共性技术和基础服务平台《液压行业“十三五”专业发展规划》加快核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础材料和产业技术基础领域急需标准制定以及实施工业基础质量提升行动《装备制造业标准化和质量提升规划》经济环境过多年发展，我国目前已形成各类机械规模巨大的存量市场，据统计，截至2015年底，我国挖掘机市场保有量约为117万台，从使用年限上看，3年以内的占比19%、3-5年的占比22%、5-8年的占比24%、8-10年的占比10.3%、10年以上的占比24%。2012-2016年国内工程的萎缩导致大量挖掘机械设备闲臵，行业市场更需要完善的配套服务来促进闲臵设备的流通及使用，庞大的存量市场规模将形成巨大的维修市场需求。经济环境社会环境1社会环境1液压产品在国民经济中的地位和作用十分重要，液压产品的发展是实现机电产品性能提升的必要条件。21世纪初，液压技术与计算机信息技术、微电子技术、自动控制技术等新技术的融合促进了液压系统和元件发展水平的提升。中国液压件行业资深专家认为短期内液压技术发生突破性变化的可能性较低，但可改进现有的液压技术，在促进液压件自动化、高精度、高效率、高功率密度方向持续加码。社会环境2液压件广泛应用于工程机械、航空航天和冶金机械等装备制造领域的各类主机产品和技术装备，其中，工程机械行业是液压件最大的下游应用领域。从应用占比来看，工程机械的应用占比为41%，冶金机械的应用占比为11%，航空航天的应用占比为10%，其他领域（船舶与海工、新能源等）合计的应用占比为28%。依托中国基础设施投资建设市场的高速发展，市政基础设施与交通基础设施对工程机械的需求逐年增加，由此推动了液压产品在工程机械行业的应用。总体来说，下游应用领域主导着液压件的市场需求走势与产品发展趋势，在液压件产业链的议价能力最强。社会环境2液压件作为工业强基领域的核心基础零部件，是液压传动与控制系统的重要组成部分。伴随着国家政策对液压行业的大力支持，液压行业将持续、健康发展。2019年中国液压市场规模为737亿元，2020年中国液压市场规模约为779亿元。社会环境行业驱动因素

CDBA政策支持、挖掘机械购置需求强烈、进口替代空间广阔等是行业发展主要驱动因素挖掘机械购置需求强烈过去五年间，中国城镇化水平逐步得到提升，城市规模不断扩大，城市交通运输和道路交通修建等方面的基础设施不断完善，带动了挖掘机械的购置需求，从而推动了对液压产品的消费。进入主机厂供应链，进口替代空间广阔目前我国高端液压件对进口产品依赖严重，政策加码助力高端液压核心部件加速进口替代，国内厂商产品性能不断提升、产品系列不断完善，未来有望进口替代空间巨大。政策支持液压件是重大工程和重点领域急需的核心基础零部件，也是中国工业强基计划的重要发展对象，其发展受到了中央政府及相关管理部门的高度重视。存量大、利用小时数上升挖机售后市场广阔我国工程机械存量市场规模巨大，按保有年限看2017-2018年有望迎来挖机维修高峰，同时利用小时数的不断上升带来设备磨损加快，液压件的后维修市场客观。行业现状分析PART03行业现状分析液压产品应用领域广泛，随着产品技术与生产工艺的逐步成熟，液压产品适用领域不断拓宽，全球液压工业已进入相对稳定、成熟阶段。2018年，全球液压行业市场规模达到299亿欧元。从全球范围内来看，中国液压市场需求增长最快，市场地位显著提升。从成本构成来看:泵阀的成本在挖掘机所有零部件中仅次于发动机，合计占挖掘机总成本的约14%，是油缸的近乎3倍（占总成本约5%）行业市场规模近年来，中国政府大力开展市政基础设施建设，固定资产投资保持快速增长，促进了液压件行业最重要下游应用领域工程机械行业的发展，从而刺激了对液压件的需求。回顾过去五年的发展，中国液压件行业市场规模（按需求统计）由2014年的588.3亿元上升至2018年的646.7亿元，年复合增长率为4%，行业整体变化不大。其中，2011-2015年期间，受宏观经济影响，工程机械行业发展走入低潮，对液压件需求有所减少，2016年后，在国家政策鼓励下，工程机械行业开始回暖，液压件需求量重新攀升。目前中国液压件市场新的需求集中在液压产品的高压化、智能化、精准化、集成化上，在市场需求导向下，国产液压件企业将逐步提高自主创新与基础研发能力，提高产品可靠性与耐久性，逐渐缓解制约中国装备制造业发展的瓶颈。到2023年，中国液压件行业的市场规模有望达到888亿元。行业现状新机市场根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2018年1-12月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品203,420台，同比涨幅45.0%。中国国内市场销量(统计范畴不含港澳台)184,190台，同比涨幅4售后市场从挖掘机成本结构来看，液压系统成本占挖掘机总成本的1/3，挖掘机液压系统整套的成本价格在17万元左右。在挖掘机液压系统中，液压泵与液压马达的成本最高，占比为29%；液压阀的成本占比为26%；油缸的成本占比为18%。根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，截至2018年底，中国挖掘机市场近10年的保有量约为15行业痛点3高端液压件产品为精密制造产品，需运用多学科知识，企业需具备较高的研发、知识水平和长期的技术及经验的积累12从液压件设计、研发、生产，到装配、测试过程中都需要富有实践经验的专业人才，才能保证设计研发的持续性、生产工艺的先进性及产品质量的可靠性液压件产品的生产需要购买大量设备，如精密加工设备、热处理设备、高压液压件的铸件生产设备、检测设备等，对企业的资金要求较高技术壁垒人才壁垒资金壁垒行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范液压件行业生产流程，并成立相关部门，对科研用液压件行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证液压件行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：液压件行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土液压件行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，液压件行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为液压件行业企业提供“净利差”的盈利模式，液压件行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的液压件行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土液压件行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。液压件行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三液压件行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；液压件行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，液压件行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，液压件行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进液压件行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域液压件行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着液压件的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家液压件企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务液压件行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位液压件行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势液压件行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系液压件行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率液压件行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持液压件行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，液压件行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，液压件行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，液压件企业对液压件行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。液压件行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是液压件行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是液压件行业企业的价值实现，液压件行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的液压件行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，液压件行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来液压件行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2我国本土液压件行业经过长期的产品技术积累，我国企业已形成较为完备的液压件产品体系，生产的产品已能基本满足下游各行业的配套需要。但由于我国液压件行业发展时间短、产业集中度较低，大多数企业规模小。受限于规模和资金实力，多数企业主要集中在对研发能力和资金规模要求较低的低端产品领域，产品同质化比较严重，市场竞争非常激烈。中国液压件行业面临着普通液压件结构性过剩与高端液压件结构性短缺的局面，致使行业竞争格局呈阶梯式分布。中国液压件行业起步较晚，大量落后产能集中在中低端应用领域，导致价格竞争激烈，企业生存困难。而技术含量高的高端液压件市场，中国企业还未完全突破技术壁垒，现阶段，高档的变量液压元件和高技术含量的液压阀需从国外进口，国外液压件制造商占据了高端液压件市场60%以上的份额。行业发展趋势2019202020212022由技术引进为主向自主创新方向转变我国液压行业通过多年来对国外先进技术的消化、吸收和创新，行业整体技术水平有了较大提高。近年来，业内主要企业加强了研发投入，由技术引进为主向自主创新方向转变，依托国家重大工程和重点项目，研发出了一批具有自主知识产权的产品，为国家重大装备主机提供了配套，逐步改变了国内液压企业缺少自主知识产权的局面。液压系统向机电液一体化和集成化方向发展机电液一体化可实现液压系统的柔性化和智能化充分发挥液压传动出力大、惯性小、响应快等优点，其主要发展动向如下7:由过去的电液开式系统和开环比例控制系统转向闭环比例伺服系统，同时对压力、流量、位置、温度、速度等传感器实现标准化，且流量、压力、温度和油污染度等数值将实现自动测量和诊断；与计算机直接连接的高频、低功耗的电磁电控元件和电控液压泵等电子直接控制元件将得到广泛采用；借助现场总线，实现高水平的信息系统，简化液压系统的调节维护等。液压技术与高新技术成果结合液压产品在国民经济中的地位和作用十分重要，液压产品的发展是实现机电产品性能提升的必要条件。21世纪初，液压技术与计算机信息技术、微电子技术、自动控制技术等新技术的融合促进了液压系统和元件发展水平的提升。中国液压件行业资深专家认为短期内液压技术发生突破性变化的可能性较低，但可改进现有的液压技术，在促进液压件自动化、高精度、高效率、高功率密度方向持续加码。高