红豆股份财务分析报告

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财务分析报告

红豆报告题目实业股份有限公司财务分析

学生姓名学号专业班级指导教师

熊筠

20236544

会计09-1班2023年6月25日

XX红豆实业股份有限公司财务分析

1分析目的

1.1从企业股权投资者角度看财务分析的目的。他们进行财务分析的最根本目的是看企业的盈利能力状况，以供投资决策之用。

1.2从企业债权者角度看财务分析的目的。从债权人角度进行财务分析的主要目的，一是看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回，即研究企业偿债能力的大小；二是看债务者的收益状况与风险程度是否相适应，即将偿债能力分析与盈利能力分析相结合。以供放贷决策之用。

1.3从企业经营者角度看财务分析的目的。他们进行财务分析的目的是综合的、多方面的。总体来说，其目的是及时发现生产经营中存在的问题与不足，并采取有效措施解决这些问题，是企业不仅用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持继续增长。以供经营决策之用。

2资料来源

国泰安财经数据库新浪财经红塔证券

3公司简介3.1公司概况

证券代码：600400

证券简称：红豆股份

成立日期：1995-06-16(点击查看同月成

立的上市公司)

工商登记号：320230000014516

公司名称：XX红豆实业股份有限公司

所属行业：服装制造业注册地址：XX省XX市锡山区港下镇法人代表：周鸣江（

交易所：上海证券交易所证券简称更名历史：G红豆红豆股份

办公地址：XX省XX市锡山区港下镇

注册资本：56040万元

公司由红豆集团、XX县第四(现为第五)针织内衣、XX市红仕女装、XX市雏鹰服装、XX县(现为市)兴达制衣等五家法人共同设立的XX县红豆实业股份有限公司现更名为XX红豆实业并于于1998年9月11日登记注册.1997年为

了扩大公司规模，实施增资5000万元的方案.所增资金中2400万元为上年末未分派利润，2600万元为截止1997年公司欠集团公司的往来款经协商转为其他发起人出资.原公司以1998年5月为准的净资产以1:1的比例折为12952.3万股.公司5000万股A股于2023年1月8日上市流通。

3.2经营范围

许可经营项目：无。一般经营项目：服装、针纺品、纺织品、机械、化学纤维、一般劳动防护用品、特种劳动防护用品的制造加工、销售，污水处理，工业用水经营；经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务（国家限定公司经营或阻止进出口的商品及技术除外）。3.3组织结构

4财务报表水平与结构分析

4.1资产负债变动状况分析4.1.1资产负债表水平分析

表1资产负债表水平分析

货币资金应收票据应收账款预付款项应收利息其他应收款存货滚动资产合计非滚动资产长期股权投资投资性房地产固定资产原值累计折旧固定资产净值固定资产净额在建工程无形资产长期待摊费用递延所得税资产非滚动资产合计

资产总计滚动负债短期借款应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息其他应付款一年内到期的非滚动负债滚动负债合计非滚动负债长期借款应付债券其他非滚动负债非滚动负债合计

负债合计所有者权益实收资本(或股本)资本公积盈余公积未分派利润

42606.51724287608777.68208.331645.1336365944738026264.659030.685998.930621.655377.355377.32483.9211733.55749.7371.946161012608392553002828.4243134.235026.11499.93771.18912813379021311.129378910118049942.8590.4891517134455025604024675.59990.5843128.1

43918.41323.1723569.727406.424601629.48266291366598

19413.760696.384612.428416.856195.656195.61400.6411854.55434.89763.172155759522357

45120.6803041732.553509.71600.74-2047.688078509.12710229245

83946.149792.80133739362984

43107.737231.69683.7742357.3

-1311.9400.835190.3-18628.72-2251.6715.6597368807826850.9-1665.71386.52204.8-818.3-818.31083.28-121314.81-391.22652538603510179.4-5201.581401.7-18483.6-100.812818.8694855280.918601.16454417233.9150590.489179748251812932.3-12556.1306.81770.8

-2.99%30.29%22.02%-67.97%-91.53%0.96%36.56%22.04%35.29%-2.74%1.64%7.76%-1.46%-1.46%77.34%-1.02%5.79%-51.26%3.37%16.47%22.56%-64.78%3.36%-34.54%-6.30%-137.66%60.00%70.41%686.39%28.16%20.53%0.30%13.44%22.73%30.00%-33.72%3.17%1.82%

-0.25%0.08%0.99%-3.57%-0.43%0.00%18.64%15.46%1.31%-0.32%0.27%0.42%-0.16%-0.16%0.21%-0.02%0.06%-0.07%1.01%16.47%1.95%-1.00%0.27%-3.54%-0.02%0.54%0.01%10.58%3.56%12.36%3.30%0.03%0.11%3.44%15.80%2.48%-2.40%0.06%0.15%

根据表1，可以对XX红豆实业股份有限公司总资产变动状况做以下评价：该公司总资本本期增加86035万元，增长幅度为16.47%，说明XX红豆实业有限公司本年资产规模有较大幅度的增长。

进一步可以从下面几方面具体分析：

滚动资产本期增加80782万元，使总资产规模增长了15.46%。非滚动资产本期增加5253万元，使总资产规模增长了1.01%，两者合计使总资产增加了86035万元，使总资产规模增长了16.47%。

本期滚动资产的各个项目都有不同程度的增减变动，但其变化主要表达在以下四个方面：一是应收账款与应收票据的大幅增长。前者本期增加了5190.3万元，增幅为22.02%，对总资产的影响为0.99%。而应收票据的增长额为400.83万元，增幅为30.29%，对总资产的影响为0.08%。两者相对于上一财年，增长幅度异动明显，应结合企业的销售状况作进一步分析，谨防企业利用应收账款进行利润调理。但也有可能是企业产品开启了销路后，企业经营状况明显好转的征兆。二是预付账款的减少。预付账款本期减少18628.72万元，本期的减少比率为-67.97%，对总资产的影响为-3.57%。三是应收利息的大幅减少，变动额为2251.67万元，减少了-91.53%，这种变动状况应当结合公司债券投资的相应状况进行分析。四是存货的较大幅度的增加。存货本期增加97368元，对总资产的影响为36.56%。结合在建工程的大幅度增加，可以认为这种变动有利于营业收入的增长，扩大公司规模。顺便一提的是，货币资金的减少在本期得到了缓解，货币资金的减少对企业偿债能力、满足资金需要都是不利的。当然，对于货币资金的这种变化，还应结合该公司现金需要量，从资金利用效果方面分析，这样才能做出合理的评价。

非滚动资产的变动主要表达在长期股权投资的变动。长期股权投资本期增加6850.9万元，使总资产规模增长了1.31%，是非滚动资产中对总资产

变动影响最大的项目。本期长期股权投资的增长主要是由于企业内部关联交易所致。另外在建工程虽然对总资产变动影响不大，但是增长幅度较大，变动额为1083.28万元，变动率为77.34%。说明企业在扩大产能。该公司权益总额较上期同期增长86035万元，增长幅度为16.47%，说明XX红豆实业有限公司本年权益总额有较大幅度的增长。进一步分析发现：

负债本期增加82518万元，使权益总额增长了22.73%。股东权益本期增加3517万元，使权益总额增长了2.21%，两者合计使权益总额增加了86035万元，使权益总额增长了16.47%。

本期权益总额增长主要表达在负债的增长，滚动负债增长是其主要方面。滚动负债本期增长64544万元，对权益总额的影响为12.36%，这种变动可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。滚动负债的变动主要表达在以下三个方面：

一是其他应付款的增长。本期其他应付款增加55280.9元，对权益总额的影响为10.58%。该项目的大幅度增长给公司带来了巨大的偿债压力，如不能按期支付将对公司的信誉产生严重的不良影响。

二是一年内到期的非滚动负债的大幅增加，增长额为18601.1万元，增长率为686.39%。这部分同样给公司造成了巨大的偿债压力。

三是预收账款的减少。预收账款本期减少18483.6万元，对权益总额的影响为3.54%。该项目的减少大大缓解了应付账款带来所的偿债压力。股东权益本期增加3517万元，增长幅度对权益总额的影响为2.21%，其中少数股东权益增加2063.2万元，由该公司对外投资投资子公司形成。股东权益的变动还受本期盈利的影响，未分派利润本期增加770.8万元，对股东权益总额的影响为1.09%。最主要的影响因素是资本公积等转增股本造成了两者的增减变动。4.1.2资产负债表垂直分析

表2资产负债表垂直分析

资产负债表垂直分析

2023.12.31(万元）2023.12.31（万元）

11年占比

10年占比滚动资产

货币资金42606.543918.47.00%8.41%应收票据17241323.170.28%0.25%应收账款2876023569.7

4.73%4.51%变动状况

-1.400.030.22

应收利息其他应收款存货

滚动资产合计非滚动资产长期股权投资投资性房地产固定资产原值208.331645.1336365944738026264.659030.685998.924601629.4826629136659819413.760696.384612.40.03%0.27%59.77%73.53%0.00%4.32%9.70%14.14%0.47%0.31%50.98%70.18%0.00%3.72%11.62%16.20%-0.44-0.048.803.350.000.60-1.92-2.06累计折旧固定资产净值固定资产净额在建工程无形资产长期待摊费用递延所得税资产非滚动资产合计资产总计滚动负债短期借款应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息其他应付款一年内到期的非滚动负债滚动负债合计非滚动负债长期借款应付债券

其他非滚动负债非滚动负债合计负债合计所有者权益

实收资本(或股本)资本公积盈余公积未分派利润归属于母公司股东权益合计少数股东权益

30621.655377.355377.32483.9211733.55749.7371.9461610126083920553002828.4243134.235026.11499.93771.18912813379021311.129378910118049942.8590.4891517134455025604024675.59990.5843128.113383429055.5

28416.856195.656195.61400.6411854.55434.89763.17215575952235745120.6803041732.553509.71600.74-2047.688078509.1271022924583946.149792.8013373936298443107.737231.69683.7742357.313238026992.3

5.03%9.10%9.10%0.41%1.93%0.95%0.06%26.47%100.00%0.00%9.09%0.46%7.09%5.76%0.25%0.13%0.02%21.99%3.50%48.29%0.00%16.63%8.21%0.10%24.94%73.23%0.00%9.21%4.06%1.64%7.09%22.00%4.78%

5.44%10.76%10.76%0.27%2.27%1.04%0.15%29.82%100.00%0.00%8.64%1.54%7.99%10.24%0.31%-0.39%0.02%15.03%0.52%43.89%0.00%16.07%9.53%0.00%25.60%69.49%0.00%8.25%7.13%1.85%8.11%25.34%5.17%

-0.41-1.66-1.660.14-0.34-0.10-0.08-3.350.000.000.45-1.07-0.90-4.49-0.060.520.016.96

2.984.400.000.56-1.320.10-0.673.740.000.96-3.07-0.21-1.02

-3.34-0.39

(或股东权益)合计负债和所有者权益(或股东权益)总计

162890608392

159373522357

26.77%100.00%

30.51%100.00%

-3.74

0.00

从表2出发，可以对XX红豆实业股份有限公司总资产结构变化状况做以下评价：

滚动资产在本期的比例为73.53%，非滚动资产在本期的比例为26.47%，根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的滚动性较强，资产风险较小。从本年度来看，公司的固流比例大致为1:2.77；上年度滚动资产比重为70.18%，非滚动资产比重为29.82%，固流比大致为1:2.35。说明企业有从保守型的固流结构政策向适中型的固流结构政策转变的倾向。

表3滚动资产内部结构分析

滚动资产内部结构分析

2023.12.31(万元）2023.12.31（万元）11年占比

滚动资产

货币资金42606.543918.49.52%应收票据17241323.170.39%应收账款2876023569.76.43%预付款项8777.6827406.41.96%应收利息208.3324600.05%其他应收款1645.131629.480.37%存货36365926629181.29%滚动资产合计447380366598100.00%

10年占比

11.98%0.36%6.43%7.48%0.67%0.44%72.64%100.00%变动状况

-2.46%0.02%0.00%-5.51%-0.62%-0.08%8.65%0.00%

货币资金比重下降，不利于提高该公司的即期支付能力；债券资产变动幅度以及本身所占比重都较小，其影响可以忽略不计。存货资产的比例大幅度上涨，同时存货占滚动资产比重极大，它的变动对该部分影响明显。结合固定资产净值的减少，可以确知企业的生产能力加强。

表4负债期限结构分析

负债期限结构分析表金额（万元）

项目2023.12.312023.12.31

滚动负债合计293789229245非滚动负债合计151713133739合计445502362984

2023

65.95%34.05%100.00%

结构

202363.16%36.84%100.00%

差异2.79%-2.79%0.00%

本年度，红豆股份的短期负债的比率虽然有所上升，而且其比重较高，说明企业在实用负债资金时，以短期资金为主，由于滚动负债对企业资产滚动性要求较高，因此，该公司所奉行的负债筹资政策会增加公司的偿债能力，承受较大的财务风险，但也同时降低了

公司的负债成本。

4

表5股东权益变动状况分析

股东权益变动状况分析金额（万元）

结构项目2023.12.312023.12.312023

2023股本5604043107.741.87%32.56%资本公积24675.537231.618.44%28.12%投入资本合计80715.580339.360.31%60.69%盈余公积9990.589683.777.46%7.32%未分派利润43128.142357.332.23%32.00%内部形成权益资金合计53118.6852041.07

39.69%39.31%股东权益合计133834.18132380.37

100.00%

100.00%

从表5可以看出，静态方面，投入资本依旧是该公司股东权益的主要来源，达到了60.31%的占比。从动态方面分析。投入资本基本没有发生变化。资本公积转增股本的行为使两者发生了结构的对应变化，内部权益资金的比重基本不变。公司的资本结构平稳，未发生重大变化。4.2利润表变动状况分析4.2.1利润表水平分析

表6利润表水平分析

利润表水平分析

2023.12.31(万元）2023.12.31（万元）变动额（万元）一、营业收入176531213938-37407减：营业成本128551165245-36694营业税金及附加5229.5710206.2-4976.63销售费用16358.412159.94198.5管理费用10737.18597.72139.4财务费用10787.17330.053457.05资产减值损失-1393.42872.64-2266.06加：公允价值变动

净损益

投资收益1553.011116.41436.6其中:对联营企业和

合营企业的投资收益1486.341115.96

370.38二、营业利润7814.4110642.7-2828.29加：营业外收入649.84219.27430.57减：营业外支出976.01650.83325.18其中：非滚动资产

处置损失59.83142.92

-83.09三、利润总额7488.2310211.1-2722.87减：所得税3439.432547.86891.57四、净利润4048.87663.25

-3614.45差异9.31%-9.69%-0.38%0.15%0.23%0.38%0.00%

变动率-17.48%-22.21%-48.76%34.53%24.88%47.16%-259.68%39.11%33.19%-26.57%196.37%49.96%-58.14%-26.67%34.99%-47.17%

五、每股收益

（一）基本每股收益（二）稀释每股收益

0.06

0.14

-0.08

-57.14%

根据表6，可以对XX红豆实业股份有限公司利润变动状况做以下评价：净利润或税后利润的分析。XX红豆实业有限公司2023年实现净利润4048.8万元，与上年比较，大幅减少了47.17%降幅近半。从水平分析表来看，公司净利润降低主要是利润总额比上年减少26.67%引起的，由于所得税比上年增长了34.99%，二者相抵，导致净利润减少了47.17%。

利润总额分析。利润总额是反映全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业营业外收支的状况。XX红豆实业有限公司利润总额减少了26.67%，关键原因是营业利润的减少，降低了26.57%。虽然营业外收入却有大幅度的增长，增长的比率为196.37%，但由于营业外收入基数较小，对拉升利润总额的左右有限，同时营业外支出的增长率也达到了49.96%，共同作用使利润总额下降了26.67%。

营业利润的分析。营业利润反映了企业自身生产经营业务的成果。XX红豆实业有限公司利润降低主要是营业收入减少。营业收入降低率为17.48%，虽然营业成本相应大幅降低。仍不足以抵消该公司营业利润减少的趋势。投资收益的增加，其增长率为39.11%，是导致营业利润增加的有利因素。但由于营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用等的增加，使其增减相抵后营业利润降低了26.57%。4.2.2利润表垂直分析

表7利润表垂直分析

利润表垂直分析

2023.12.31一、营业收入100.00%减：营业成本72.82%营业税金及附加2.96%销售费用9.27%管理费用6.08%财务费用6.11%资产减值损失-0.79%

加：公允价值变动净损益

投资收益0.88%其中:对联营企业和合营企业的投资收益0.84%

2023.12.31

100.00%77.24%4.77%5.68%4.02%3.43%0.41%0.52%0.52%

二、营业利润4.43%4.97%加：营业外收入0.37%0.10%减：营业外支出

0.55%0.30%其中：非滚动资产处置损失0.03%0.07%三、利润总额4.24%4.77%减：所得税1.95%1.19%四、净利润2.29%3.58%

根据表7，可以对XX红豆实业股份有限公司利润结构变化状况做以下评价：

11年度，营业利润占营业收入的比重为4.43%，比上一年度的4.97%下降了0.54%；11年度利润总额的比重为4.24%，比上年度的4.77%下降了0.53%；11年度的净利润的比重为2.29%。比上一年度3.58%减少了1.29%。

从业利润的构成状况上看，盈利能力比上一年度有所下降；从企业利润的结构增长看，主要是销售费用、管理费用和财务费用的增长所致，说明各种费用的增加时降低营业利润的根本原因。而从利润总额结构增长的主要原因，除受营业利润影响之外，营业外支出的增长也有一定影响。另外，投资净收益和营业成本等虽都有降低。但也只是缓解了营业利润、利润总额和净利润结构的减少，无法消除这种影响。

4.3现金流量表变动状况分析4.3.1现金流量表水平分析

表8现金流量表水平分析现金流量水平分析表

2023.12.31（万元）2023.12.31（万元）变动额（万元）一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金1824841795772907收到的税费返还277.153475.041-197.888收到的其他与经营活动有关的现金

4679.4569.54109.9经营活动现金流入小计

187440

1806226818购买商品、接受劳务支付的现金202397244196-42799支付给职工以及为职工支付的现金15061.911707.43354.5支付的各项税费10227.217065.6-6838.4支付的其他与经营

15366.8

12994.6

2372.2变动率

1.62%-41.66%721.67%3.77%-17.53%28.65%-40.07%18.26%

活动有关的现金

经营活动现金流出小计

经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额处置子公司及其他

242053-54612.6

00811.666960.709

0285964-105342

00114.5367.4952

0-43911-15.36%50729.448.16%

00697.13608.66%953.213812717.66%

0营业单位收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金

减少质押和定期存款所收到的现金

投资活动现金流入小计

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金投资所支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他

营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金增加质押和定期存款所支付的现金

投资活动现金流出小计

投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计归还债务支付的现金分派股利、利润或偿付利息所支付的现金

支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计

筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

001772.3812216.7605000127.346

18394-16621.6

01500

1500110550

04839716044764535.625594.350090629.869817.2

00122.03114405.225000818.14

00

17723.4-17601.3

01600016000132292

016489831319010289613908.610217721898294207.9

001650.349-2188.5

35500-818.14127.3460670.6979.70-14500-14500

-217420-116501-152743-38360.411685.7-101677-128352.2-24390.7

01352.40%-15.19%142.00%-100.00%3.78%5.57%-90.63%-90.63%-16.43%-70.65%-48.77%-37.28%84.02%-99.51%-58.61%-25.89%

五、现金及现金等价物-1417.02-28735.527318.4895.07%

净增加额

根据表8，可以对XX红豆实业股份有限公司现金流量变动状况做以下评价：

2023年度的经营活动、投资活动与筹资活动产生的现金径流量分别为-54612.6万元，-16621.6万元和69817.2万元。分别较上年度增长50729.4万元，979.7万元和减少24390.7万元，变动率分别为48.16%，5.57%和-25.89%。

经营活动现金流入量增长了6818万元，增长率为3.77%，主要是由于收到的其他与经营活动有关的现金的增加，增长额为4109.9万元，增长率为721.67%。经营活动现金流出量减少了43911万元，减少的比率为15.36%。这主要是受购买商品、接受劳务支付的现金减少42799万元，降低17.53%所致。另外，支付的各项税费的减少对现金流出量的影响也不容忽视。

投资活动净现金流量比上年增长了979.7万元，增长率为5.57%。主要原因是由于取得投资收益所收到的现金和处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额的大幅增加。

筹资活动净现金流量比上年减少了24390.7万元，降低了25.89%。主要是由于11年吸收投资收到的现金和取得借款收到的现金的减少同时分派股利、利润或偿付利息所支付的现金有所增加。

当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，说明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。与公司成立逾15年的事实相对照，在中国服装行业价格持续走低的现状下，说明企业现阶段只能通过扩展生产规模，拓宽经营领域以维持自己的生存。4.3.2现金流量结构分析

表9现金流量结构分析

现金流量结构分析

2023.12.31（万元）

流入结构

流出结构一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金182484收到的税费返还277.153收到的其他与经营活动有关的现金4679.4

经营活动现金流入小计187440

53.61%97.36%0.15%2.50%100.00%内部结构

购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费

支付的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计

经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金

取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额处置子公司及其他

营业单位收到的现金净额

收到的其他与投资活动有关的现金减少质押和定期存款所收到的现金投资活动现金流入小计

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金投资所支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他

营业单位支付的现金净额

支付的其他与投资活动有关的现金增加质押和定期存款所支付的现金投资活动现金流出小计

投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金其中：子公司吸收

少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金发行债券收到的现金

收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计归还债务支付的现金分派股利、利润或偿付利息所支付的现金

支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计

筹资活动产生的现金流量净额现金流入总额现金流出总额

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

20239715061.910227.215366.8242053-54612.6

00811.666960.7090001772.3812216.7605000127.346018394-16621.6

01500150011055004839716044764535.625594.350090629.869817.2349659.38351076.8

0.51%45.89%100.00%

68.95%5.24%25.81%100.00%

83.20%6.22%4.23%6.35%100.00%

45.80%54.20%

100.00%66.42%32.89%0.69%100.00%-10.36%0.93%0.93%68.90%30.16%100.00%71.21%28.24%0.55%100.00%

五、现金及现金等价物净增加额-1417.02

根据表9，可以对XX红豆实业股份有限公司现金流量结构变化状况做以下评价：

2023年现金流入总量为349659.38万元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为53.61%，0.51%和45.89%。可见企业的现金流入量主要由经营活动产生。经营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动的现金流入量中处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金，筹资活动中取得借款收到的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重。

2023年现金流出量总量为351076.8万元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为68.95%、5.24%和25.81%。在现金流出量中经营活动现金流出量所占比重最大，筹资活动现金流出量次之。在经营活动现金流出量当中用于购买商品、接受劳务支付的现金占83.20%，投资活动现金流出量多用于购建固定资产和无形资产等。筹资活动的现金流出量主要用于归还债务。5财务状况指标分析

5.1公司偿债能力分析5.1.1短期偿债能力

表10滚动比率

滚动比率表

项目2023年（万元）2023年（万元）滚动资产447380366598滚动负债293789229245滚动比率1.52281.5992

2023年（万元）

3260981837631.7778

从表10中看出，XX红豆实业有限公司在2023年滚动比率为1.7778，企业面临的短期滚动性风险已经突破了经验值2，债权人安全程度降低。企业偿债能力进一步减弱。在2023年和2023年该公司滚动比率继续降低，使企业的债务状况进一步恶化，特别是2023年到2023年间下降较快。而就红豆实业有限公司滚动比率变动的原因进行分析，就会发现，在2023到2023年间由于滚动负债的快速增长，滚动比率迅速降低，到了2023年，滚动资产增长比率明显超过滚动负债增长比率，使得滚动比率的下降趋势放缓。未来还要对该指标多加注意。

表11速动比率

速动比率表

项目2023年（万元）2023年（万元）

2023年（万元）

速动资产滚动负债速动比率837212937890.2851003072292450.438890691837630.838

从表11看出，XX红豆实业有限公司2023年到2023年期间，速动比率有明显的下降，特别是2023年到2023年，下降幅度达0.26，该公司的短期偿债能力在不断下降。从整体来看，红豆实业有限公司的短期偿债能力较差，企业财务状况可能面临危险。就其原因，企业中存在较多的存货，存货是滚动资产中变现速度最慢的资产，而且存货在销售时受市场价格的影响，其变现价值带有很大的不确定性，在市场萧条状况下或产品不对路时，又可能成为滞销货而无法转换为现金。因此，该公司应当重视这方面的问题，缓解存货过多而带来的压力。

表12现金比率

现金比率表

项目货币资金滚动负债现金比率

2023年（万元）

4260729378914.50%

2023年（万元）

4391822924519.16%

2023年（万元）7262118376339.52%

从表12中看出，XX红豆实业有限公司在22023年的现金比率在40%左右，由此看出在09年，企业可马上用于支付债务的现金类资产较多，直接支付能力较强。但这现金类资产的盈利水平低，企业通过负债方式筹集的滚动资金没有得到充分的利用。在2023年，由于企业扩大生产规模，现金比率直线下降为19.16%，这时，企业的滚动资金得到充分利用，而企业支付能力也没有太大问题。11年这一趋势得以延续，但企业现金比率已低于20%，仅此后点出发，企业的短期偿债能力已经较弱。但结合公司的期末滚动比率和速动比率综合分析可以发现：由于该公司滚动资产接欧冠中，期末速动资产、现金类资产比例相对较大，所以，尽管滚动比率指标并不理想。但企业的短期偿债能力依旧能得到保证。

5.1.2长期偿债能力

表13资产负债率

资产负债分析

项目2023年（万元）资产总计608392有形资产596659资产负债率73.23%有形资产负债率74.67%

2023年（万元）

52235751050369.49%71.10%2023（万元）42601441933467.94%69.02%

从表13中可以看出，从09年到11年三年间，红豆股份的资产负债两次一

直在上升。且这一比率相对较高，说明企业面临较大的经营风险，对公司的长期偿债能力形成较大挑战。从稳健原则出发，从资产中扣除无形资产后，我们发现偶性资产负债率与资产负债率相差不大。说明在总资产中变现能力较差的无形资产所占比例较小。这在一定程度上能够缓和投资者和债权人对于企业爆发债务危机