证券从业资格考试《基础知识》考点

2011年证券从业资格考试《基础知识》考点1

A股

正式名称是人民币普通股票，是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不

含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

B股

正式名称是人民币特种股票，是指以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在上海证券

交易所或深圳证券交易所上市流通的股票，它是境外投资者和国内投资者以美元或港币向我

国的股份有限公司投资而形成的股份。上海的B股用美元交易，深圳的B股用港币交易。

标准券

标准券是指在债券回购交易中，由交易所根据债券回购融资方证券账户的国债存量，按

照不同的券种，根据各自的折合比率计算的，用于回购抵押的标准化国债券（综合债券）。标

准券是一种假设的回购综合债券，它是由各种债券根据一定的折算率折合相加而成。

标准券的折算率

标准券的折算率是指国债现券折算成国债回购业务标准券的比率。公布这一折算比率的

意义在于：便于将不同国债现券折合成标准券，方便国债回购业务的开展，同时也促进了国

债市场的完善和发展。

备兑凭证

备兑凭证属于广义的认股权证，其持有者可按某一特定价格购买某种股票或几种股票组

合，投资者为获得这一权利，须付出一定的代价（备兑凭证发行价），在到期日可根据股价情

况选择行使或不行使权利。备兑凭证由有关股票对应的上市公司以外的第三者发行，通常由

资信良好的金融机构发行。

变动收益证券

变动收益证券是指因客观条件的变化其收益也随之变化的证券。如普通股，其股利收益

事先不确定，而随公司税后利润的多少来确定，浮动利率债券也属此类证券。

不动产抵押公司债

不动产抵押公司债是以公司的不动产（如房屋、土地等）作抵押而发行的债券，是抵押证

券的一种。

不记名股票

不记名股票也称无记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名

的股票。它与记名股票的差别主要在于股票记载方式上0

部分偿还

部分偿还是指从债券发行日起，经过一定宽限期限后，按发行额的一定比例，陆续偿还,

到债券期满时全部还清。属于期中偿还的一种情况。

保荐人制度

新股发行的“保荐人制度”指由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司

发行文件与上市文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制

度，并承担风险防范责任。保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，但也不能减轻或者免除

发行人及其高管人员、中介机构及其签名人员的责任。

保荐制度最引人注目的规定就是明确了保荐机构和保荐代表人责任并建立责任追究机

制,建立保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度，明确保荐期限，确立保荐责任，引进

持续信用监管和“冷淡对待”的监管措施。

C股

成交量

指当天成交的股票数量。一般情况下，成交量大且价格上涨的股票，趋势向好。成交量

持续低迷时，一般出现在熊市或股票整理阶段，此时市场交投不活跃。成交量是判断股票价

格走势的重要依据，为分析主力行为提供了重要的依据。投资者对成交量异常波动的股票应

当密切关注。

成交价

成交价是股票的成交价格，可分为集合竞价成交价格和连续竞价成交价格两种。集合竞

价是指在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式，连续竞价是指对买卖申报

逐笔连续撮合的竞价方式，集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。

除息

指股份公司向投资者以现金股利形式发放红利。除息前，股份公司需要事先召开股东会

议确定方案、核对股东名册，除息时以规定某日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段

时期为停止股东过户期。我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日进行除息处理。除息

一般会造成股价下跌，投资者应谨慎判断。

除权

股份公司在向投资者发放股利时，除去交易中股票配股或送股的权利称为除权。与除息

一样，除权时也以规定日的在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期为停止股东过户

期。我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日进行除权处理。除权会造成股价的下跌，

投资者不能轻易就此做出股价处于低位的判断，而应根据股价的走势，做出正确的判断。

场外交易市场

场外交易市场是证券交易所以外的证券交易市场的总称。其早期主要形式是店头市场

（又称柜台市场），现在还包括第三市场、第四市场等。

传真委托、函电委托

传真委托、函电委托是指委托人填写委托内容后，将委托书以传真或函电方式表达委托

意向，提出委托要求。

财务风险

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。

参与公司债

参与公司债是指其债券持有者除了可以得到事先规定的利息外，还可以在一定程度上参

与公司盈利分红的债券。

长期国债

长期国债是指偿还期限在10年或10年以上的国债。一般被用作政府投资的资金来源，

在资本市场上有着重要地位。

成长型基金

成长型基金是指追求基金资产长期增值而投资于信用度较高、有长期成长前景的公司股

票或长期盈余的基金。

抽签偿还

抽签偿还是指在期满前偿还一部分债券时，通过抽签方式决定应偿还债券的号码。它可

以分为一次性抽签和分次抽签两种。

初级市场

初级市场即证券发行市场。

次级市场

次级市场即证券流通市场。

存托凭证

存托凭证(DR：DepositaryReceipt)是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券

的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。

诚实信用原则

诚实信用原则是指要求证券发行与交易活动的当事人应当诚实履行义务，不得滥用权

利。证券监督管理机关和证券争议处理机关在履行职责时，如果没有法律依据或法律规定不

明，应当依据诚实信用原则解释法律和处理问题。

从事证券相关业务的会计师事务所

从事证券相关业务的会计师事务所是指对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和

证券交易场所进行报表审计、净资产验证及其他相关的咨询服务的专门机构。会计师事务所

从事证券、期货相关业务，必须取得证券、期货相关业务许可证。

从事证券相关业务的律师事务所

从事证券相关业务的律师事务所是指接受证券发行人或证券承销商委托对证券发行、上

市和交易等证券业务活动出具法律意见书等文件的专门机构。

从事证券相关业务的资产评估机构

从事证券相关'业务的资产评估机构是指对股票公开发行、上市交易的公司资产进行评估

和开展与证券业务有关的资产评估业务的专门机构。资产评估机构从事证券、期货相关业务,

必须取得证券、期货相关业务许可证。

创业板

创业板又称二板市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融

资途径的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。

在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较

短、规模较小，业绩也不突出。创业板市场有助于有潜力的中小企业获得融资机会。

在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个

正常的退出机制。同时，这也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。

D股

道琼斯股价指数

道琼斯股价指数是世界上历史最为悠久的股价指数，它的全称为道琼斯股票价格平均

数。它是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯.道编制的。计算公式为：股票价格平均数

=入选股票的价格之和/入选股票的数量•现在的道-琼斯股价指数实际上是一组股价平均数,

道琼斯股价综合平均数是以65家公司股票为样本股编制而成的股价综合平均数。

跌停板

证券交易当天价格的最低限度称为跌停板，跌停板时的价格称跌停板价。我国沪深证券

交易所对股票、基金交易实行价格跌幅限制，跌幅比例为10%,其中ST股票和*ST股票价格

跌幅比例为5%。股票、基金跌幅价格的计算公式为：跌幅价格=前收盘价X（l-跌幅比例），

计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。属于下列情形之一的，首个交易日无价

格跌幅限制：

（-）首次公开发行上市的股票和封闭式基金；

（二）增发上市的股票；

（三）暂停上市后恢复上市的股票；

（四）交易所认定的其他情形。

代理席位

代理席位是指证券经营机构专门接受投资者委托，为投资者代理证券买卖的席位。

当面委托

当面委托是指委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必须的

证件，采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。

当日有效

当日有效是指从委托之时起至当日证券交易所营业终了之时止的时间内有效。

电话委托

电话委托是指委托人通过电话方式表明委托意向，提出委托要求。

电话自动委托

电话自动委托是指把计算机系统和普通电话网络联结起来，构成一个电话自动委托交易

系统，投资者通过普通的双音频电话，按照该系统发出的指示，借助电话机上的数字和符号

键输入委托指令，以完成证券买卖的一种委托形式。

单利债券

单利债券是指在计算利息时，不论期限长短，仅按本金计息，所生利息不再加入本金计

算下期利息的债券。

到期偿还

到期偿还是指按发行债券时规定的还本时间，在债券到期时一次全部偿还本金的偿债方

式。其手续简便，计算方法简单。

店头交易市场

店头交易市场即柜台交易市场。

定时偿还

定时偿还是指债券宽限期过后，分次在规定的日期，按一定的偿还率偿还本金。一般的

做法是在每次利息支付日，连同付息一并向投资者偿还一部分本金，到债券期满时全部还清。

董事会

董事会是由公司股东大会选举产生的，对内管理公司事务，对外代表公司的权力执行机

关。董事会聘任公司的总经理及副总经理。

短期国债

短期国债指偿还期限为1年或1年以内的国债，它具有周转期短及流动性强的特点，在

货币市场上占有重要地位。

多头套期保值

多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不致于因

价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。

第三方存管

第三方存管是指证券公司客户证券交易结算资金交由银行存管，由存管银行按照法律、

法规的要求，负责客户资金的存取与资金交收，证券交易操作保持不变。

该业务遵循“券商管证券，银行管资金”的原则，将投资者的证券账户与证券保证金账

户严格进行分离管理。第三方存管模式下，证券公司不再向客户提供交易结算资金存取服务,

只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等。存管银行负责管理客户交易结算资金管理账

户和客户交易结算资金汇总账户，向客户提供交易结算资金存取服务，并为证券公司完成与

登记结算公司和场外交收主体之间的法人资金交收提供结算支持。

代理买卖证券业务

代理买卖证券业务又称证券经纪业务。是指证券经营机构接受投资者（客户）委托代投资

者（客户）买卖有价证券的行为，是证券经营机构主要业务之一。

2011年证券从业资格考试《基础知识》考点2

E股

二级市场

指证券流通市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。

F股

反转

指股价由多头行情转为空头行情，或由空头行情转为多头行情。从大势来讲，就是由牛

市转变为熊市，或是由熊市转变为牛市。从个股来讲，从下跌趋势转向上升趋势，投资者应

积极参与，股票的形态看好;从上升趋势转为下跌趋势，投资者应尽快出局或远离该股票。

反弹

指下跌趋势中股价因跌幅过猛而暂时的上涨调整现象。股票的反弹幅度要比下跌幅度

小，通常是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左右时又恢复原来的下跌趋势。反弹并不会改

变股票的下跌趋势，手中持筹者应趁反弹出局，未持筹者宜观望，不应介入。激进型的投资

者可在反弹前低吸，反弹中高抛。

法人结算

法人结算是指由证券经营机构以法人名义集中在证券登记结算机构开立资金清算交收

账户，其所属证券营业部的证券交易的清算交收均通过此账户办理。

非系统性风险

非系统性风险是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引

起，整个证券市场的价格不存在系统的全面联系,而只对个别或少数证券的收益产生影响。

分红派息

分红派息是指上.市公司向其股东派发红利和股息的过程式，也是股东实现自己权益的过

程。

风险

风险在理论上是指人们因对未来行为的决策及客观条件的不确定性而可能引起的后果

与预定目标发生多种偏离的综合。这种偏离可以是正的，也可能是负的。但在实践中，人们

讲的风险往往强调的是负偏离，指的是由于未来的不确定性而发生损失的可能性。

非交易过户

非交易过户是指符合法律规定和程序的因继承、赠与、财产分割或法院判决等原因而发

生的股票、基金、无纸化国债等记名证券的股权（或债权）变更，受让人需凭法院、公证处等

机关出具的文书到登记结算机构或其代理机构申办非交易过户，并根据受让总数按当天收盘

价，收取规定标准的印花税。

发起设立

发起设立是指由发起人认购股份公司应发行的全部股份而设立公司。

法人股

法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可经营的资产向

股份有限公司投资所形成的股份。

非上市证券

非上市证券也称非挂牌证券、场外证券，是指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交

易条件的证券。非上市证券不允许在证交所内交易，但可以在场外交易市场交易。

投资风险

投资风险是指投资者预期收益的背离，或者说是证券投资收益的不确定性。

封闭式基金

封闭式基金是指基金发行人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，

基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证

交所上市的办法，投资者日后买卖基金单位都须通过证券经纪商，在二级市场上竞价交易。

复利债券

复利债券是指在计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的

债券。

G股

股票

股票是股份有限公司在筹集资金时向出资人发行的股份凭证，它代表着其持有者（即股

东）对股份公司的所有权。主要包括普通股和优先股两类。它是股份有限公司发行的表示其

股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。它是证明股东权益和身份的

证书，股东凭借股票领取股息、红利，参加和监督公司的经营管理，同时根据权利和义务对

等的原则，在法律和公司章程规定的范围内承担经营亏损和破产的风险。

股东

股东是股份有限公司的投资者和股份持有人、股东作为出资者按投入公司的资本额享有

所有者的资产受益、重大决策和选择管理者等权利，并以其所持股份为限对公司承担责任。

股东大会

股东大会由公司股东组成，它是股份有限公司的权力机构。

股份有限公司

股份有限公司是指其全部资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，

公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业法人，通常简称为股份公司。

高级管理人员

指公司经理、副经理、财务负责人、董事会秘书及公司认定的其他人员。

股本结构

我国股份公司股本结构由以下儿种或一种构成：国家股、法人股、外资股、公司职工股、

社会公众股。

股权激励

股权激励是指上市公司以本公司股票或股票期权，对其董事、监事、高级管理人员进行

的长期性激励，从而使他们能够勤勉尽责地为公司的长期发展服务。

股份有限公司发起人

股份有限公司发起人也称为创立人，是指依照有关法律规定订立发起人协议，提出设立

公司申请，认购公司股份，并对公司设立承担责任者。

股票价格

股票价格又称股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。

股票市场

股票市场是股票发行和买卖交易的场所。根据市场的功能划分，股票市场可分为发行市

场和流通市场。

发行市场是通过发行股票进行筹集资金活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹资渠

道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。流通市场是已发行股票进行转让的市场，投资

者购买公司发行的股票后不能要求股份公司退还资金，只能在流通市场转让。流通市场一方

面为股票持有者提供随时变现的机会，另一方面又为新的投资者提供投资机会。

股票价格指数

股票价格指数即股价指数，是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的

一种供参考的指示数字。由于股票价格起伏无常，投资者必然面临市场价格风险。对于具体

某一种股票的价格变化，投资者容易了解，而对于多种股票的价格变化，要逐一了解，既不

容易，也不胜其烦。为了适应这种情况和需要，一些金融服务机构就利用自己的业务知识和

熟悉市场的优势，编制出股票价格指数，公开发布，作为市场价格变动的指标。投资者据此

就可以检验自己投资的效果，并用以预测股票市场的动向。

股票票面价值

股票票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。

股票账面价值

股票账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

股票内在价值

股票内在价值即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。

股票清算价值

股票清算价值是指公司清算时每个股份所代表的实际价值。

股息

股息是股票持有者依据股票从公司分取的盈利。也是董事会正式宣布从公司净利润中分

配给股东、作为给股东对公司投资的一种报酬。股息的具体形式有现金股利和股票股利、财

产股利等多种形式，使用比较多的是现金股利和股票股利。

股利收益率

股利收益率又称获利率，指股份公司以现金形式派发股息与股票市场价格的比率。

股票持有期收益率

股票持有期收益率是投资者持有股票期间的股息收入与买卖差价占股票买入价格的比

率。

个人投资者

个人投资者是指从事证券投资的社会公众个人，他们是证券市场最广泛的投资者。个人

投资者的主要投资目的是为了追求盈利，谋求资本的保值和增值，所以十分重视本金的安全

和资产的流动性。单个的投资者受能力所限，其投资额不可能很大，但社会公众是广泛的群

体，其对证券市场的稳定和发展的影响力是通过群体的力量实现的。

公司职工股

公司职工股是指股份有限公司职工在公司公开向社会发行股票时按发行价格认购的股

份。

国有股

国有股是指有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产向股份公司投资形成的股

份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。

股权分置改革

股权分置是指：中国的上市公司由于历史原因存在着非流通股与流通股二类股份，二者

除了持股的成本的差异和流通权不同之外，赋予每份股份其它的权利均相同。股权分置影响

证券市场预期的稳定和价格发现功能，使公司治理缺乏共同的利益基础，成为完善资本市场

基础制度的一个重大障碍，需要积极稳妥地加以解决。

股权分置改革就是解决非流通股份流通问题。目前该项改革已基本顺利完成，非流通股

股东与流通股股东双方协商一致、向流通股股东支付一定对价后，非流通股份分期分批上市

流通。股权分置改革本质是把不可流通的股份变为可流通的股份，真正实现同股同权。

股票交易

股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动，可以在证券交易所中进行，也可以在场

外交易市场进行。前者称为上市交易，后者称为柜台交易。

股权登记

股权登记是指证券登记机构受发行公司的委托，将其所有股东持有的股权进行注册登

记。股权登记是确定或变更具体股票持有人及其股权的法律行为，是保障投资者合法权益的

重要环节，也是规范证券发行和证券交易过户的关键所在。

股权（债权）过户

股权（债权）过户是指股权（债券）在投资者之间转移，从而引起的股权（债权）的登记变

更。其一，现代证券交易的对象大多是记名式证券，由于没有实物截体，股东（或债权人）

对相应证券的所有权无法凭借实物券来体现，而是在股东名册（或债权人名册）上对股东（或

债权人）的姓名等资料进行登录从而确认其股东（或债权人）身份，并明确相应权利义务的法

律关系;其二，在证券交易中，股东（债权人）的身份会不断发生改变，权利义务不断在交易

者之间转移，从而要求能够对已有的股权（债权）登记进行修改。

过户费

过户费是指委托买卖的股票、基金成交后买卖双为变更股权登记所支付的费用。这笔收

入属于证券登记清算机构的收入，由证券经营机构在同投资者清算交割时代为扣收。

股票投资风险

股票投资风险可以分为两大类：一类是系统性风险，另一类是非系统性风险。系统性风

险主要包括通货膨胀风险、利率风险、宏观经济风险、政策风险、国际政治及突发事件所造

成的风险;非系统性风险主要包括经营风险、信用风险、流动性风险、操作性风险。投资者

不同的心理素质与心理状态、不同的判断标准、不同的操作技巧即使在同一个证券市场上，

对待同一家公司的股票，也会造成不同的投资结果。

股份有限公司分立

股份有限公司分立是和合并相反的行为，它是指原有的一个公司分成两个或两个以上独

立公司的法律行为。公司分立时，其财产应作相应的分割。

股份有限公司合并

股份有限公司合并是指两个以上的公司按照法定程序合并为一个公司的法律行为，其形

式有吸收合并和新设合并两种。

股份有限公司会计

股份有限公司会计属于企业会计，它通过运用会计的原理和方法，反映和监督股份有限

公司的经营活动，核算经济效益、分析经营成果，并为公司加强经营管理提供有效信息。

股份有限公司解散

股份有限公司解散是指由于公司章程规定的原因或法定原因，致使公司失去经营能力，

并使其法人资格消失的过程。公司解散包括的含义既指公司业务活动的停止，也指公司对内

对外法律关系的结束。

股份有限公司破产

股份有限公司破产是指公司不能清偿到期债务时，依法用其全部财产抵偿其所欠的各种

债务，并依法免除其无法偿还的债务。

股份有限公司清算

股份有限公司清算是指公司解散时结束公司经营，催收债权、偿付债务、把剩余财产分

还给股东的财产清理过程。公司清算是和公司解散相互联系的环节。

股指期货

股指期货全称为“股票指数期货”，是以股价指数为标的物的金融期货，是买卖双方根

据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的

一种标准化协议。

股票期权

股票期权是指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议

价买入或卖出一定数量相关股票的权利。

购买力风险

购买力风险又称通货膨胀风险，是指由于物价水平持续上升、货币贬值、货币购买力下

降而使投资者承担的风险。

固定资产

固定资产是指那些使用期限较长，单位价值较高，并在长期使用过程中保持其原来物质

形态的资产。

关联法人

关联法人是指（一）直接或者间接控制上市公司的法人；（二）由第（一）项法人直接或者间

接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人；（三）由上市公司的关联自然人直接或者间

接控制的，或者由关联自然人担任董事、高级管理人员的除上市公司及其控股子公司以外的

法人；（四）持有上市公司5%以上股份的法人；（五）中国证监会、交易所或者上市公司根据实

质重于形式的原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能导致上市公司利益对其倾斜的法

人。

关联自然人

关联自然人是指（一）直接或间接持有上市公司5%以上股份的自然人；（二）上市公司董

事、监事和高级管理人员；（三）直接或者间接控制上市公司法人的董事、监事和高级管理人

员；（四）本条第（-）项和第（二）项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、年满18周岁

的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父

母；（五）中国证监会、交易所或者上市公司根据实质重于形式的原则认定的其他与上市公司

有特殊关系，可能导致上市公司利益对其倾斜的自然人。

关联交易

关联交易是指公司及其附属公司与其关联人交换资产、相互提供产品或劳务的交易行

为。

国债

国债即国家债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券。国债是以国家信

用作保证的，因此风险小，流动性强。在我国，国债利率较其他类型债券低，而比同期银行

存款利率要高，通常被称为"金边债券"。稳健型投资者喜欢投资国债。目前我国发行的国债

品种共有四种I凭证式国债、无记名（实物券）国债、记账式国债及特种定向国债。每个品种

都各具特点。

公募证券

公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券,其审批

制度较严格并采取公示制度。

公司债券

公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。

公司证券

公司证券是指公司为筹集投资资金或与筹集投资资金直接相关的行为而发行的证券，主

要包括公司股票、公司债券、优先认股权证和认股证书等。

公司型基金

公司型基金是按照公司法，以发行股份的方式募集资金而组成的公司形态的基金，认购

基金股份的投资者即为公司股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。

公债

公债是指国家为了筹措资金而向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期还本的

债务凭证。广义的公债是指公共部门债务，狭义的公债是指政府部门债务。

股票基金

股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金,其投资目标侧重于追求资本利得

和长期资本增值。

固定收益证券

固定收益证券是指持券人可以在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的

数量和时间，如固定利率债券、优先股股票等。

国际债券

国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的

债券。

国际证券

国际证券是指某国政府、金融机构、公司企业或国际经济机构等在国际金融市场上发行

的，以该国货币表示的证券，主要包括国际债券和在国际证券市场上发行的公司和金融机构

的股票。

公司制的证券交易所

公司制的证券交易所是指以股份有限公司的组织架构组成并以营利为目的的法人团体。

柜台交易市场

柜台交易市场又称店头交易市场，是指证券交易所以外的证券交易场所。柜台交易一般

通过证券经营机构进行，采用协议价格成交。柜台交易市场主要是为未在交易所上市的证券

及一部分上市但交易不活跃的证券的变现性而开设，交易场所分散，交易时间一般也比产易

所的时间长。

2011年证券从业资格考试《基础知识》考点3

恒生指数

香港恒生指数是香港股票市场上历史最悠久、影响最大的股票价格指数，由香港恒生银

行于1969年11月24日开始发布。恒生股票价格指数以从香港联交所上市公司中挑选出来

的33种有代表性且经济实力雄厚的大公司股票作为成份股，分为四大类:4种金融业股票、

6种公用事业股票、9种房地产业股票和14种其他工商业（包括航空和酒店）股票。

换手率

换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性的指标之一。

计算公式为：换手率=（某一段时间内的成交量/流通股数）X100%»

回档

指股价在上升趋势中因涨幅过猛而暂时的回落调整现象。股票的回档幅度较上涨幅度

小，通常回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复原来上涨趋势。回档只是短时间的

调整，并未改变股票的上涨趋势，如果手中持有筹码，应持筹待涨，如无筹码，可趁回挡时

介入。

横盘

指股市上经常会出现股价徘徊缓滞的局面，在一定时期内既不涨上去，也不跌下来。

红筹股

红筹股是香港媒介对境外注册•、中资控股的香港上市公司在境外发行股份的俗称。红筹

股的注册地和上市地都在香港。

黑马股

是指价格可能脱离过去的价位而在短期内大幅上涨的股票。黑马股是可遇而不可求得，

如果被大家都看好的股票就很难成为黑马了，投资者不用刻意的搜寻黑马，只要是好股票，

就可以赚得到钱。

H股

又称境外上市外资股，是境内上市公司在境外发行上市的股份，自1993年在香港发行

青岛啤酒H股以来，我国先后有200余家企业在海外上市，包括中国银行、建设银行、工商

银行、中石化、中石油、中国远洋、中国电信、平安保险等金融机构和大型国有企业。

回购收益率

回购收益率是指在债券回购交易中对于以券融资方面而言代表其固定的融资成本，对于

以资融券方面而言是其固定的收益。

回购标准品种

回购标准品种是指不分券种、只分回购期限、统一按面值计算持券量的标准化债券回购

交易品种。

回购交易单位

回购交易单位是指证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托"买卖”的最低数量规

定。

合谋

合谋指行为人意图影响市场行情而与他人同谋，由一方作出交易委托，另一方按对方委

托的内容，在同一时间、地点，以同等数量和价格反向委托，并达成交易的行为。

核准制

核准制即所谓的实质管理原则，以欧洲各国的公司法为代表。依照证券发行核准制的要

求，证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券管理机构制定的若

干适于发行的实质条件。符合条件的发行公司，经证券管理机关批准后方可取得发行资格，

在证券市场上发行证券。这一制度的目的在于禁止质量差的证券公开发行。

会员制交易所

会员制证券交易所是指由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体，我国沪深

证券交易所都是会员制证券交易所。

货币基金

货币基金是以货币市场金融产品为投资对象的一种基金，其投资工具期限在一年以内，

包括银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等。

货币期权

货币期权又叫外币期权、外汇期权，是指买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内

或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。货币期权合约主要以美

元、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大元等为标的物。

沪深300指数

沪深300指数简称:沪深300;指数代码:沪市000300、深市399300。

沪深300指数以2004年12月31日为基日，基日点位1000点。沪深300指数是由上海

和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，其中沪市有179只，深市121只。样本选择标

准为规模大、流动性好的股票。

沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。

I股

IPO就是initialpublicofferings（首次公开发行股票）。首次公开招股是指一家企业

第一次将它的股份向公众出售。通常，股份公司根据出具的招股书或登记声明中约定的条款

通过承销商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交

易所或报价系统挂牌交易。

J股

集合竞价

所谓集合竞价，是指在每个交易日上午9:25时，交易所电脑主机对9:15时至9:25时

之间所接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程。集合竞价时，成交价格的确定原

则为：

（一）可实现最大成交量的价格；

（-）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；

（三）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

两个以上申报价格符合上述条件的，使未成交量最小的申报价格为成交价格;仍有两个

以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。集合竞价的所有交

易以同一价格成交。

净资产收益率

计算公式为：净资产收益率=净利润/平均股东权益，是利润额与平均股东权益的比值,

净资产收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指标，该指标越高，说明投资带来的收益越高。

记账式国债

记账式国债以记账形式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、

挂失。投资者进行记账式国债买卖，必须在证券交易所设立账户。由于记账式国债的发行和

交易均为无纸化，所以效率高，成本低，交易安全。

绩优股

指经营业绩好、股东收益高、技术实力强、发展前景好、投资价值大的股份公司所发行

的普通股票。一般说，绩优股可进行中、长期投资。

集中交易市场

集中交易市场是有组织的市场，指在一定的场所、一定的时间，按一定的规则，集中买

卖一定种类已发行证券而形成的市场，主要指证券交易所市场。

交易过户

交易过户是指记名证券交易后，股权从出让人账户转移到受让人账户，从而完成股权登

记变更的过程。

经纪服务

经纪服务是指在证券交易所市场中，投资者通过证券经纪商买卖证券，证券经纪商为投

资者提供的各种服务的统称。

交易席位

交易席位是指证券经营机构在证券交易所进行交易的固定位置，其实质还包含了一种交

易资格的意义，即取得了交易席位后才能从事实际的证券交易业务。

价格优先

价格优先是指价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优

先于价格较高的卖出申报;市价买卖申报优先于限价买卖申报。

机构投资者

机构投资者主要指政府部门、企事业单位、金融机构和公益基金等。机构投资者一般具

有投资的资金量大、收集和分析信息的能力强、注重投资的安全性、可通过有效的资产组合

以分散投资风险、对市场影响大等特点。

基金管理费

基金管理费是指支付给实际运用基金资产、为基金提供专业化服务的基金管理人的费

用，也就是管理人为管理和操作基金而收取的费用。

基金管理人

基金管理人是指负责基金具体投资操作和日常管理的机构。

基金托管费

基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而收取的费用。

基金托管人

基金托管人是指依据基金运行中"管理与保管分开”的原则，保管基金资产和时基金管理

人进行监督的机构，是基金持有************益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投

资公司担任。

基金运作费用

基金运作费用又称操作费用，包括支付注册会计师费、律师费、召开年会费用、中期和

年度报告的印刷制作费以及买卖有价证券的手续费等。

基金资产估值

基金资产估值是指对基金的资产净值按一定的价格进行估算。

基金资产净值

基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。基金份额资产净值是指某一时点上

某一投资基金每份基金单位实际代表的价值。

记名股票

记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。它与不记名股

票相对应。

记账式债券

记账式债券是一种只在电脑账户中作记录，而没有实物形态的债券。

价格发现功能

价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过期货交易所形成

的期货价格，具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点，能够比较真实地反映未来商品

价格变动的趋势。

间接融资

间接融资是指以货币为主要金融工具，通过银行体系吸收社会存款，再对企业、个人贷

款的一种融资机制。这种以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为间接融资市场，主

要包括中长期银行信贷市场、融资租赁市场等。

监事会

监事会是由全体监事组成的、对公司业务活动及会计事务等进行监督的机构。

金融机构

金融机构是指专门从事金融活动的组织，包括：银行、保险公司、证券公司、基金管理

公司、证券交易所、登记结算公司等。在我国银行、保险和证券业实行分、业经营、分业管理,

银行主要从事存贷款业务，保险公司从事保险业务，证券公司从事证券发行承销、证券经纪

和证券自营业务等，证券公司、基金公司是证券市场上主要的机构投资者之一。

金融机构证券

金融机构证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发

行的证券，主要包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其他储蓄

证券等。

金融期货

金融期货是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。

金融期货合约

金融期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来某个日期以成交时所约定的价格交割

一定数量的某种金融商品的标准化契约。

金融期货的风险转移功能

金融期货的风险转移功能是指套期保值者通过金融期货交易将价格风险转移给愿意承

担风险的投资者，从而达到为其现货保值的目的。

金融期权

金融期权是指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易。具体地说，其购买者在

向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某•特定价格向出售者买进或卖出一

定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。

金融市场体系

金融市场体系是指其子市场的构成形式。包括货币市场、资本市场。货币市场包括同业

拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额

可转让存单市场。资本市场包括中长期银行信贷市场、证券市场（债券市场、股票市场）、保

险市场、融资租赁市场。

金融债券

金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息

的有价证券。

金融证券化

金融证券化指在整个金融市场中，证券的比率越来越大。企业的资金从主要依靠银行贷

款发展到主要依靠发行证券来筹措资金。居民储蓄结构也出现了证券化倾向，储蓄存款转向

证券投资。

经营风险

经营风险是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平

变化从而产生投资者预期收益下降的风险。

境内上市外资股

境内上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份。这类股

票称为B股。

境外上市外资股

境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。

K股

开盘价

证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。证券的开盘价通过集合竞价方式产生。

可转换公司债

可转换公司债是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成

股份的公司债券。可转换公司债兼有债权和股权的双重性质。

会计师事务所

会计师事务所是依法设立并承办注册会计师业务的机构。注册会计师是依法取得注册会

计师证书并接受委托从事审计和会计咨询、会计服务业务的执业人员。

开放式基金

开放式基金是指基金发行人在设立基金时，基金规模不固定，可视投资者的需求追加发

行，投资者也可根据市场状况和各自的投资需求随时向基金管理人或其代理销售机构申购或

赎回。

看跌期权

看跌期权又称卖出期权,指期权的买方具有在约定期限内按协议卖出一定数量金融资产

的权利。

看涨期权

看涨期权又称买入期权,指期权的买方具有在约定期限内按协议价格买入一定数量金融

资产的权利。

可转换证券的理论价值

可转换证券的理论价值又称可转换证券的投资价值,这一价值相当于将未来不定期一系

列债息收入加上面值按一定市场利率折成的现值。

可转换证券的转换价值

可转换证券的转换价值是指可转换证券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的

理论价值。转换价值等于每股普通股的市价乘以转换率。

空头套期保值

空头套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利

来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。

2011年证券从业资格考试《基础知识》考点4

L股

零股交易

不到一个成交单位（1手=100股）的股票，如1股、10股，称为零股.在卖出股票时，可

以用零股进行委托;但买进股票时不能以零股进行委托，最小单位是1手，即100股。

利空

指能够促使股价下跌的信息。如股票上市公司经营业绩恶化，银根紧缩，银行提高利率,

经济衰退，通货膨胀，天灾************及其它政治、经济、财经、军事、外交等方面影响

股价下跌的不利因素。

利多

也称利好，指能刺激股价上涨的信息。如股票上市公司业绩好转，经济复苏，生产订单

增加，银行降低利率，银根松动，政治稳定，市场繁荣以及其它政治、经济、军事、外交等

方面的有利消息。

连续竞价

连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。连续竞价时，成交价格的确定原则

为：（1）最高买入申报价格与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价格；（2）买入申报价

格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格；（3）

卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格为成交

价格。

律师事务所

律师事务所是律师开展业务的工作机构。律师是指依照有关法规取得律师资格证书,经

司法行政机关批准获得律师职业证，从事法律业务的执业人员。

蓝筹股

泛指资金雄厚、技术力量强大、经营管理有效、盈余记录稳定、能按期分配股利的公司

所发行的、被公认为具有很高投资价值的普通股票。

例行日交收

例行日交收是指证券买卖双方在交易达成后，按证券交易所的规定，在成交日后的某个

营业日进行交收。这种交收的时间完全由相应交易所规定。例如，上海、深圳证券交易所的

A股例行日交收即为次日（T+1）交收,B股例行日交收则为T+3（成交日后第三个营业日）交收。

通常，若无特别指明，交易都为例行日交收。

利率风险

利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。市场利率的变化会引起证

券价格变动，并进一步影响证券收益的确定性。一般情况利率下跌，股票、债券价格将上涨。

利率期货

利率期货指以某种与利率相关的商品为标的物的金融期货。

利率期权

利率期权是指买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率（价

格）买入或卖出一定面额的利率工具的权利。利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债

券，欧洲美元债券，大面额可转让存单等利率工具为标的物。

M股

每股净资产

每股净资产是指股东权益与股本总额的比率。其计算公式为：每股净资产=股东权益+

股本总额。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越高，股东拥有的资产现

值越多;每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。通常每股净资产越高越好。

每股收益

每股收益是指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一。其

计算公式为：每股收益=税后利润+股本总数，该比率反映了每股创造的税后利润，比率越高,

表明所创造的利润越多。

买壳上市

所谓"买壳上市"，就是一家优势企业通过收购债权、控股、直接出资、购买股票等收购

手段以取得被收购方（上市公司）的所有权、经营权及上市地位。目前，在我国进行买壳、借

壳-像都通过二级市场购并或者通过国家股、法人股的协议转让进行的。

买入注销

买入注销是指债券发行人在债券未到期前按照市场价格从二级市场中购回自己发行的

债券而注销债券。

美国存托凭证

美国存托凭证是指主要面向美国投资者发行，在美国证券市场交易的代表外国公司有价

证券的可转让凭证。

美式期权

美式期权是指可.在期权到期日之前的任一个营业日执行的期权。

募集设立

募集设立是指由发起人认购股份公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集或

者向特定对象募集而设立公司。

N股

NASDAQ

音译名“纳斯达克”，全称是美国“全国证券交易商协会自动报价系统”。它建于1971

年，是世界上第一个电子化证券市场。纳斯达克的发展与美国高技术产业的成长是相辅相成

的，被奉为“美国新经济的摇篮”。

内幕信息

内幕信息指有关发行人、证券经营机构、有收购意图的法人、证券监督管理机构、证券

业自律性管理组织以及与其有密切联系的人员所知悉的，尚未公开的和可能影响证券市场价

格的重大信息。

内幕人员

内幕人员是指由于持有发行人的证券，或者在发行人或者与发行人有密切联系的公司中

担任董事、监事、高级管理人员，或者由于其会员地位、管理地位、监督地位和职业地位，

或者作为雇员、专业顾问履行职务，能够接触或者获得内幕信息的人员。

内幕交易

内幕交易就是利用内幕信息先一步对市场作出反应而形成的不公平交易。内幕交易乂称

内情者交易，指公司董事、监事、经理、职员、主要股东、证券市场内部人员或市场管理人

员，以获取利益或减少经济损失为目的，利用其地位、职务等便利，获取发行人未公开的、

可以影响证券价格的重要信息，进行有价证券交易，或泄露该信息的行为。

年度报告

股份公司一年一度向全体股东公布的正式财务报告。它表明公司在营业年度内的资产、

负债和收益状况，本年度的利润分派以及对股东们的其它利益情况，公司须向全体股东（包

括末出席年会者）提供一份年度报告副本。

2011年证券从业资格考试《基础知识》考点5

p股

盘整

是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段，这种现象

称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段。对于整理形态，投资者通常应保持冷静，不可

盲目运作，应分清走势。

普通股

普通股是指在公司的经营管理和赢利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所

有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业赢利和剩余财产的索取权。

凭证式国债

是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流

通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到购买网点

提前兑取。提前兑取时.，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办

机构按兑付本金的2%。收取手续费。

配股

股份公司为了吸收资金，向老股东有偿、按持股比例配给一定数量的股票。

平衡型基金

平衡型基金是指以既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，把资金分

散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的基金。

Q股

权证

权证，是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定

到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的

有价证券。权证分两种：一种是认购权证，指持有人有权利在某段期间内以预先约定的价格

向发行人购买特定数量的标的证券，其实质是•个看涨期权；另一种是认沽权证，指持有人

有权利在某段期间内以预先约定的价格向发行人出售特定数量的标券，其实质是一个看跌期

权。认股权证亦分为欧式和美式认股权证。美式认股权证允许持有人在股证上市日至到期日

期间任何时间均可行使其权利，而欧式认股权证的持有人只可以在到期日当日行使其权利。

目前我国主要是欧式权证。

缺口

指由于行情的大幅度上涨或下跌,致使股价的日线图出现当日成交最低价超过前一交易

日最高价或成交最高价低于前日最低价的现象。通常情况下，如果缺口不被迅速回补，表明

行情有延续的可能。

全面指定交易制度

全面指定交易制度是指凡在上海证券交易所交易市场从事证券交易的投资者，均应事先

明确指定一家证券营业部作为其委托、交易清算的代理机构，并将本人所属的证券账户指定

于该机构所属席位号后方能进行交易的制度。

钱货两清原则

钱货两清原则又称款券两讫、货银对付，就是在办理资金交收的同时完成证券的交收，

这是清算交收业务的基本原则。钱货两清的主要目的是为了防止买空卖空行为的发生，维护

交易双方正当权益，保护市场正常运行。

企业风险

企业风险又称经营风险，是指由于企业经营状况变化而引起盈利水平改变，从而产生投

资者收益下降的可能。

期货交易

期货交易是指买卖双方约定在将来某个日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某

种商品的交易方式。

期权

期权又称选择权，则指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一

定数量的某种特定商品的权利。

期中偿还

期中偿还是指在债券最终到期日之前，偿还部分或全部本金的偿债方式，它包括部分偿

还和全额偿还两种形式，而且在偿还的具体时间上，又有定时偿还和随时偿还的区别。

欺诈客户

欺诈客户指以获取非法利益为目的，违反证券管理法规，在证券发行、交易及相关活动

中从事欺诈客户、虚假陈述等行为。

契约型基金

契约型基金又称单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过

签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。

全额偿还

全额偿还是指在债券到期之前，偿还全部本金，属于期中偿还的一种情况。

QFII

QFII是Qualifiedforeigninstitutionalinvestor（合格的境外机构投资者）的首字

缩写。它是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引

进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市

场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转

换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。

QDII

QDII是Qualifieddomesticinstitutionalinvestor（合格的境内机构投资者）的首

字缩写。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价

证券投资的证券投资基金。和QFII--样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项

目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安

排。

R股

认股权证

认股权证是指由股份有限公司发行的、能够按照特定的价格在特定的时间内购买一定数

量该公司普通股票的选择权凭证，其实质是一种普通股票的看涨期权。

认股期限

认股期限是指认股权证的有效期。在有效期内，认股权证的持有人可以随时认购股份；

超过有效期，认股权自动失效。认股期限的长短因不同国家、不同地区以及不同市场而差异

很大，主要根据投资者和股票发行公司的要求而定。

认股权证的“行使价”

认股权证的''行使价''是指以认股权证换取普通股的成本价。

S股

收购、出售资产

收购、出售资产是指上市公司收购、出售企业所有者权益、实物资产或其他财产权利的

行为。上市公司拟收购、出售资产达到以下标准之一时，经董事会批准后，应在两个工作日

内向证券交易所报告并公告：

（一）收购、出售资产的资产总额（按最近一期经审计的财务报表或评估报告）占上市公司

最近经审计的总资产的10%以匕

（-）收购、出售资产相关的净利润或亏损的绝对值（按最近一期经审计的财务报告）占上

市公司最近经审计的净利润或亏损绝对值的10%以上，且绝对金额在100万元以上；

被收购、出售资产的净利润或亏损无法计算的，不适用本款;被收购、出售资产系整体

企业的部分所有者权益，被收购、出售资产的净利润或亏损以与这部分产权相关的净利润或

亏损计算；

（三）收购、出售资产的交易金额（承担债务、费用等一并计算）占上市公司最近经审计的

净资产总额10%以上。

上市

指股票及其衍生品种经审查同意在证券交易所挂牌交易。

实体

当日收盘价与开盘价之差。收盘价大于开盘价叫做阳实体，收盘价小于开盘价叫做阴实

体。一般情况下，出现阳实体说明买盘比较旺盛，推动股价向上攀升，出现阴实体说明卖盘

踊跃，迫使股价节节走低。

收盘价

上海证券交易所交易规则规定沪市收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交

易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。深圳

证券交易所交易规则规定深市证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产

生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一

笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

上影线

当日最高价与收盘价之差。一般说，产生上影线的原因是空方力量大于多方而造成的。

股票开盘后，多方上攻无力，遭到空方打压，股价由高点回落，形成上影线。带有上影线的

K线形态，可分为带上影线的阳线、带上影线的阴线和十字星。不同的形态，多空力量的判

断是有区别的。

十字星

这是一种只有上下影线，没有实体的K线图。开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价

出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。其中：上影线越长，表示卖压越重。

下影线越长，表示买盘旺盛。

深证综合指数

由深圳证券交易所编制，以1991年4月3日为基期，其样本为在深圳证券交易所挂牌

上.市的全部股票，基期指数定为100,以指数股计算日股份数为权数进行加权平均计算

上证综合指数

由上海证券交易所编制，以1990年12月19日为基准日，1991年7月15日开始正式

发布。该股价指数的样本为在上海证券交易所挂牌上市的全部股票，其中新上市的股票在挂

牌的第十一天纳入股价指数的计算范围。该股票指数的权数为上市公司的总股本。由于我国

上.市公司的股票有流通和暂时非流通之分，其流通量与总股本并不--致，所以总股本较大的

股票对股票指数的影响就较大。

上证180指数

上证180指数（又称上证成份指数）是上海证券交易所对原匕正30指数进行了调整并更

名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002

年7月1日起正式发布。作为上证指数系列核心的上证180指数的编制方案，目的在于建立

一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度

及金融衍生产品基础的基准指数。

上证50指数

上证50指数由上海证券交易所编制，于2004年1月2日正式发布，指数简称为上证

50,指数代码000016,基日为2003年12月31日，基点为1000点。上证50指数是根据科

学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,

以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。

上证红利指数

上证红利指数挑选在上证所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动

性的50只股票作为样本，以反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势。该指数2005

年1月4日发布。上证红利指数是上证所成功推出上证180、上证50等指数后的又一次指

数创新，是满足市场需求、服务投资者的重要举措。上证红利指数是一个重要的特色指数，

它不仅进一步完善了上证指数体系和指数结构，丰富指数品种，也为指数产品开发和金融工

具创新创造了条件。

损益表

损益表又称利润表，是用以反映公司在一定期间利润实现(或发生亏损)的财务报表。它

是一张动态报表。损益表可以为报表的阅读者提供做出合理的经济决策所需要的有关资料，

可用来分析利润增减变化的原因、公司的经营成本、做出投资价值评价等。

ST股票

沪深交易所在1998年4月22日宣布，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股

票交易进行特别处理(Specialtreatment),由于“特别处理”，在简称前冠以"S*,因此这

类股票称为ST股票。

实时监控

实时监控是指有关管理层借助于现代化的电子监控系统，并根据预先设定的各种指标对

整个交易过程实施追踪监控，以及时发现证券交易过程中的各种异常情况。

事后监查

事后监查是指有关管理层就有关证券交易活动实施事后的或阶段性的总结、调查，去弊

存利。

市价委托

市价委托是指投资者向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按

证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券。

时间优先

时间优先是指同价位申报，依照申报时序决定优先顺序。电脑申报竞价时按计算机主机

接受的时间顺序排列；书面申报竞价时，按证券经纪商接到书面凭证的顺序排列。

三公原则

三公原则指公开原则、公平原则和公正原则。公开原则是要求证券发行人和与发行证券

相关信息真实、准确、完整地披露。公平原则是要求参与证券发行与交易活动的一切当事人

法律地位平等，合法权益受到公平保护。公正是要求国家和地方证券监管机关对一切监管对

象予以公正待遇。

上市契约

上市契约是指证券获准上市时，上市公司应与证券交易所订立上市协议，作为确定上市

公司与证券交易所各自权利和义务的依据。

上市证券

上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，获得在

交易所内公开买卖资格的证券。

社会公众股

社会公众股是指我国境内社会个人和机构，以其合法财产向公司上市流通股份投资所形

成的股份。

适销证券

适销证券是指证券持有人在需要现金或希望将持有的证券转化为现金时，能够迅速地在

证券市场上出售的证券。

收入型基金

收入型基金是指以获取当期的最大收入为目的，而投资于可带来现金收入的有价证券为

主的基金。

私募证券

私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对较松、投资者也较少、

不采取公示制度。私募证券的投资者多为与发行者有特定关系的机构投资者，也有发行公司、

企业的内部职工。

随时偿还

随时偿还是指债券宽限期限过后，发行人可以自由决定偿还时间，任意偿还债券的一部

分或全部。

速动比率

速动比率也称为酸性测试比率，是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。

速动比率的计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，用来评价流动资产总体变

现能力。

市盈率

市盈率是每股市价与每股税后净利的比率，亦称本益比。其计算公式为：市盈率=每股

市价/每股税后净利。该指标是衡量股份制企业盈利能力的重要指标，用股价与每股税后净

利进行比较，反映投资者对每1元净利所愿支付的价格。

市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。一般认为该比率保持在20-30

之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买;过大则说明股价高，风险大，购买时

应谨慎。成长性高的公司股票市盈率往往较大。

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