模拟芯片行业前景

模拟芯片行业前景

电子元件行业未来发展前景电子元器件行业位于产业链的中游，介于电子整机行业和电子原材料行业之间，其发展的快慢，所达到的技术水平和生产规模，不仅直接影响着整个电子信息产业的发展，而且对发展信息技术，改造传统产业，提高现代化装备水平，促进科技进步都具有重要意义。现在很多国家已经立法禁止使用有毒有害的物质，在这样的背景下，绿色环保电子元件制造业应运而生。开发绿色安全环保的电子器件直接决定着产品的市场份额以及发展前景，从而为电子元件制造业提出个更高的目标要求。经过多年的发展我国电子元器件市场进入了快速发展阶段，消费电子和汽车电子等行业的发展给电子元器件市场带来庞大的需求，加上政策的大力支持行业发展前景广阔。以下是2023年电子元器件行业发展趋势。随着日韩厂商开始逐渐退出中低端市场，国内企业开始加速抢占市场份额，国内厂商如风华、三环、宇阳等纷纷布局新的产能项目，未来三年产能扩张增幅均较大，有望加速抢占市场份额。随着消费电子升级，新技术和5G应用合力带动电子元件需求量进一步增加，日韩电子元件厂商纷纷开始调整战略，产能逐步转向汽车电子、工业类小型化高容、高规产品以及RF组件。日韩电子元件厂升级产品结构同时逐步放弃中低端市场，造成中低端供需缺口，给国产电子元件企业带来发展机遇，目前国内已涌现出多家优质公司，如三环集团（陶瓷电容）、法拉电子（薄膜电电容）、顺络电子（电感）、艾华集团（铝电解电容）等。国家十四五规划指出，需要加快数字化发展，建设数字中国，推动数据赋能全产业链协同转型，培育发展个性定制、柔性制造等新模式，加快产业园区数字化改造。电子元器件行业发展趋势提到，伴随着消费结构升级，买方市场和消费者的需求呈现多样化、个性化、定制化、时效性的特征，满足多样化、小规模、周期可控的柔性制造价值日益凸显。与传统刚性制造规模化生产相比，柔性制造的生产规模和周期更为灵活，小批量、定制化的订单不断增多，对电子元器件的需求呈现小批量、多样化、交期短等特征。电子元器件行业发展趋势提到，国家高度重视中小微企业发展，在财税金融、营商环境、公共服务等方面出台一系列政策措施，我国中小微企业营商环境不断改善，总量规模不断扩大，在国民经济和社会发展中的作用日益显著。中小微型企业的订单规模相比大型企业而言普遍较低，对电子元器件的需求亦呈现小批量特征，因此，中小微企业规模的迅速增长，刺激了市场对于电子元器件的小批量采购需求。总体看来电子元器件市场规模也在持续扩大，小批量电子元器件的需求量不断增加，相关企业的规模也在逐渐扩大中往大型企业迈进。中国电子元器件行业发展趋势智能化和数字化趋势将继续加强，物联网、工业互联网和5G通信技术将成为发展的重点。高端元器件将成为发展重点，如微控制器、芯片、显示器、传感器和模块等。元器件的技术将不断提高，将满足更高的性能和功能要求。国内外竞争将加剧，元器件价格将继续下降。国内元器件企业将继续加强研发和创新能力，提高自主品牌和自主知识产权的比重。国内元器件企业将继续提高全球竞争能力，提高出口占比。元器件行业将在政府、企业和学术机构的共同努力下推动国家战略和产业转型升级。电子元器件行业发展情况（一）电子元器件行业概况电子元器件是对各种电子元件和电子器件（半导体）的总称。在生产加工时没有改变原材料分子成分的产品称为元件，在电路中无需加电源即可在有信号时工作，包括电阻、电容、电感等。器件是指在生产加工时改变了原材料分子结构的产品，包括分立器件、芯片等。（二）电子元器件的分类电子元器件是支撑电子信息技术产业发展的基石。电子元器件产业链主要由原材料供应商、电子元器件设计制造商、电子元器件分销商和电子产品制造商组成。原料供应商向电子元器件设计制造商提供半导体材料、玻璃基板、陶瓷基板、金属材料等原材料，以及提供生产制造电子元器件相关的设备与软件。（三）电子元器件产业发展现状随着汽车电子，5G，移动支付，信息安全，消费电子，工业电子等领域的快速发展，全球电子元器件产业进入快速发展期，近两年全球电子元器件市场增长明显，且未来的发展空间广阔。根据GlobeNewswire数据，2020年全球通用电子元件市场规模为3，371．62亿美元，预计2021年将增长到3，783．78亿美元，同比增长12．30%；并预计到2025年将达到5，094．59亿美元，2021-2025年年复合增长率为7．72%。电子器件方面，以半导体器件为例，根据国际半导体协会（SEMI）数据，全球半导体市场规模从2020年的4，401．87亿美元增长至2021年的5，514．02亿美元，同比增长25．27%；预计2022年全球半导体市场将超过6，000亿美元。自2020年新冠疫情爆发以来，全球各地加强新冠疫情管控，居家办公的需求增加促进消费者对电子设备的需求增长，助推半导体进入上升周期。二十世纪九十年代起，得益于我国通讯设备、消费类电子、计算机、互联网应用产品、汽车电子等电子信息产业发展迅猛，得益于人口红利，国际电子制造业向我国迅速转移，我国电子元器件行业快速发展。近年，我国对电子元件及电子专用材料的需求不断扩大，根据工信部数据，2021年我国电子元件及电子专用材料制造行业收入22，459．90亿元，同比增长4．54%。同时，电子器件市场也在快速发展，其中芯片产量需求不断上升；国家统计局显示，2021年我国芯片产量约为3，594亿块，同比增长37．49%，近五年年复合增长率为23．10%。（四）电子元器件行业特点1、电子元器件技术壁垒高电子元器件行业属于技术密集型行业，通常需要先进的工艺和技术，行业新进入者必须具备特定的技术水平。近年，为顺应智能化时代的发展趋势，各类电子设备的整体技术水平要求越来越高，对上游电子元器件产品的技术、质量、稳定性等的要求大大提高。与此同时，下游应用领域的发展推动电子元器件产品链的延伸和拓展，从而满足多元化、高质量、高稳定性的电子设备的需求。电子元器件行业正逐步进入以新材料、新工艺、新技术为基础的升级发展道路，行业技术水平不断提高。2、电子元器件上游头部效应明显电子元器件行业属于技术密集型和资金密集型行业，行业内企业的发展离不开长期的技术积累和雄厚的资金实力。因此，行业内处于强者恒强的状态，行业头部效应明显，头部企业占据着较大的市场份额，并且拥有较强的技术壁垒。据Gartner的数据显示，2021年全球半导体厂商营收排名前十的企业占了全球半导体市场55．9%份额；其中三星2021年营收为759．50亿美元，市场份额达到13%，英特尔紧随其后，以731．00亿美元的营收占据全球市场12．5%份额。技术先进性方面，在全球范围内，从14nm到7nm的先进半导体制程工艺仅有少数企业掌握。目前全球最顶尖且实现量产的光刻工艺为台积电的5nm制程工艺，且3nm制程工艺已于2022年正式投产。当前，先进制程工艺掌握在少数企业手中，因此在先进半导体供应有限的情况下，高端电子元器件市场呈现卖方市场。3、电子元器件欧美掌握高端产线，尚需继续加强得益于庞大且优秀的人才资源和创新环境，欧美在技术密集型领域如设计、先进的制造设备等领域处于领先地位，而日本、韩国和中国台湾地区得益于欧美国家的产业转移政策，在材料、制造等领域发展较好。由于我国大陆地区半导体产业起步较晚，仅在封测领域具有一定意义上的比较优势。我国大陆地区半导体产品国产化率较低。根据ICInsights的数据，2021年我国芯片市场规模1，865亿美元，国产芯片规模312亿美元，占比16．7%，未来空间广阔。电子元器件行业现状二十世纪九十年代起，通讯设备、消费类电子、计算机、汽车电子等产业发展迅猛，同时伴随着国际制造业向中国转移，中国的电子元器件行业得到了快速发展。电子元器件行业位于产业链的中游，介于电子整机行业和电子原材料行业之间，其发展的快慢，所达到的技术水平和生产规模，不仅直接影响着整个电子信息产业的发展，还对发展信息技术、改造传统产业、提高现代化装备水平、促进科技进步具有重要意义。近年来，中国电子工业持续高速增长，带动电子元器件产业强劲发展。从细分领域来看，5G、消费电子、汽车电子等下游行业的迅速发展，为电子元器件行业带来了广阔的发展空间。随着新冠疫情有所恢复，下游5G、汽车电子等领域需求激增、产品供不应求，行业开启新一轮景气上行周期。2026年电子元件市场规模预计为396亿美元，2019-2026年复合增速约为5．24%。其中，5G、智能手机、智能汽车等的发展，成为推动电子元件新一轮发展的主要引擎。从电子元器件市场结构情况来看，2020年我国电子元器件市场中，光电线缆市场占比最高，为18%，其次为电声器件和光电接插元件，占比分别为17%和16%。随着近年来我国电子元器件行业市场规模的持续扩张，我国电子元器件行业相关企业数量也随之不断增长。据资料显示，2021年我国电子元器件行业相关企业注册量为7．43万家，同比增长61．9%。我国是电子元件产销规模最大的国家，同时也是电子元件进出口大国，近年来，我国电子元件进出口金额逐年递增。据资料显示，2021年我国电子元件进口金额达5025．59亿美元，同比增长23．1%;出口金额为2730．21亿美元，同比增长29．9%。电子元器件行业利润水平变动趋势及变动原因电子元器件分销行业在产业链中发挥桥梁的作用，上游价格的波动通常会经过分销商传导到下游电子产品制造商，分销商的采购价格和销售价格呈现同涨同跌的规律，因此其利润水平通常处于一个较为稳定的区间。（一）电子元器件行业下游客户议价能力通常而言，分销商的客户如果采购量较大、资金流充沛，在产业链中具有较强的话语权，往往对分销商的议价能力也会较强。而从另一方面考虑，如果分销商持续提高对客户的技术支持、提供解决方案的能力，为客户降低技术准入门槛、创造更多的价值，分销商在产品销售中相对应能获得更高的毛利率。（二）电子元器件行业产品应用领域及产品类型在不同年份间所销售产品应用领域的结构变化以及产品类型的结构变化，也会导致分销行业的毛利率产生一定波动。从产品应用领域而言，大消费领域的产品主要应用于生产智能手机、电脑、可穿戴设备等消费类产品，该领域的行业竞争充分、设计方案成熟、市场周期短，因此毛利率较低。工业互联、汽车电子领域的产品由于行业准入门槛高、应用环境复杂、使用周期长、质量稳定性高等原因，毛利率相对较高。（三）电子元器件行业原厂政策从芯片原厂角度而言，不同芯片原厂在中国大陆进行销售时，对分销商的准入门槛及准入数量设置存在差异。行业地位高、价格管控严的原厂一般对渠道把控和分销商要求较为严格，其产线的毛利率相对较高。另外，当上游的芯片原厂试图推出新产品或扩大市场占有率时，其更倾向于给予分销商更多的利润空间，例如提高返利金额，以借助于分销商的渠道、服务等方面的优势迅速打开市场；在其产品被市场所广泛接受之后，分销商的利润和返利金额将回归正常的水平。（四）电子元器件行业产线合作年限在与新产品线合作初期，分销商需要花费大量的时间、成本研究新产品的技术、性能等特性，从而增强技术支持能力；同时为维护产线关系并尽快做大销售规模，通常采取让利的销售策略与客户培育合作关系，可能会导致新产线阶段性毛利率偏低或为负。随着合作年限增长，因客户合作粘性和转换成本的提升，该产线毛利率逐渐回升至正常水平。（五）电子元器件行业的周期性波动芯片分销行业也受半导体市场景气周期的影响，可能会出现相应的周期性波动。芯片下游领域的产业生态的小幅波动可以造成芯片供求关系发生重大变化，最终反应到价格与毛利的波动。自2019年以来，随着5G、物联网技术、智能汽车等应用需求快速增加，中美摩擦和全球新冠疫情更加剧了芯片缺货问题，巨大的市场需求导致半导体供应链和产能紧缺，芯片价格随之水涨船高。再加上炒货、囤货等因素的影响，部分产品价格大幅上涨，导致分销行业的毛利率上升。电子元器件下游主要应用领域发展情况行业下游为电子产品制造业，覆盖了在生产经营过程中需要使用到电子产品的企业，终端产品涵盖智能汽车、数字基建、工业互联、能源控制、大消费等精新领域。我国智能汽车市场规模巨大且稳步增长，是电子元器件下游重要应用领域。在汽车电动化、网联化、智能化的发展趋势下，为汽车电子行业发展创造了较好的发展空间。近年来尽管新冠疫情发展不断反复、汽车芯片短缺，但是我国汽车行业发展保持着较好韧性，总体保持稳定发展。根据海思在2021中国汽车半导体产业大会发布的数据，2021全球汽车电子市场约为2，700亿美元；预计到2027年，汽车电子部件的整体市场规模接近4，000亿美金，年复合增长率接近5%。数字基建是数字经济特征的新一代信息基础设施建设，智慧城市市场发展前景较好，相关智能化设备的应用需求不断上升，有助于电子元器件市场的发展。受益于相关技术进步持续的迭代升级、我国城镇化率不断提升以及国家相关政策的扶持，我国智慧城市市场规模从2017年的6．00万亿元增长至2020年的14．90万亿元，年均复合增长率高达35．42%。工业互联是电子元器件的下游重要应用领域。2022年《十四五数字经济发展规划》要求围绕工业领域，提出纵深推进工业数字化转型，深入实施智能制造工程，大力推动装备数字化。除国家政策大力支持工业互联网的发展与应用，5G通信的建设发展进一步加速工业互联网的应用。赛迪顾问数据显示，2020年中国工业互联网市场规模已超过6，000亿元，在新冠疫情对制造业的打击下仍然实现了超过10%的增速，预计2023年，我国工业互联网市场规模将达到9，810．93亿元。近年来，由于信息技术、通讯技术的快速发展，以及能源行业在基础设施和系统建设方面的持续投入，能源行业的智慧化已具备良好的基础，逐步与云计算、大数据、物联网等新技术相融合，对已有系统机型集成、整合、深化和提升，进一步推进能源行业的转型升级和结构调整。据头豹研究院的数据显示，2021年我国智慧能源行业市场规模将超过10，000亿元，预计2024年将达到12，011亿元。在电子元器件下游应用领域中，消费电子产品是电子元器件应用量较大的领域，如智能手机、可穿戴设备、智能家居设备等。随着电子信息技术以及通信网络的快速发展，消费电子产品逐渐从单机智能阶段发展成互联智能阶段。据IDC数据显示，2021年全球5G智能手机出货量为5．42亿台、全球可穿戴设备出货量达5．34亿台、全球智能家居设备出货量达8．96亿部，预计2025年，出货量将分别跃升至10．12亿台、8．00亿台、14．30亿部。随着智能化程度不断提升，消费电子领域中众多电子产品对于电子元器件的需求量不断上升、技术要求快速提高，电子元器件行业将获得较好的发展前景。随着电子信息产业在技术、客户需求、国际供应链格局等方面的变革，电子元器件分销行业的主要参与者逐渐由传统的贸易商，向综合型技术服务商转变，为上游原厂和下游电子信息制造业客户提供多维度、多领域的高附加值服务，并逐渐成为电子信息产业中的关键环节，是连接上下游、实现技术落地的重要一环。电子元器件行业特有的经营模式经营模式方面，电子元器件分销行业主要分为授权分销、非授权分销。授权模式下，分销商获得原厂授权，产品直接来源于原厂。因此，在产品价格、产品品类、需求对接、供应稳定性以及速度等方面，具备显著的竞争优势，可帮助电子信息制造业客户有效提升供应链管理能力，有效管控采购周期和采购成本。非授权模式，指未取得原厂授权的情况下，通过向授权分销商或其他非授权分销商采购电子元器件的模式，部分情况下也可以直接向未授权的原厂采购。该种模式由于未取得原厂授权，在价格、供应稳定性等方面竞争优势不及授权分销，但因其具备一定灵活性，可满足部分规模较小客户或大客户的临时零星采购需求。（一）电子元器件行业周期性电子元器件分销行业不具有明显的周期性，但与下游电子消费市场的景气度有较高的相关性，而下游电子消费市场的景气度与经济发展状况有较大的关系。近年，随着国内经济逐步恢复，国内电子元器件分销行业处于相对景气的发展阶段。（二）电子元器件行业区域性近年，全球电子元器件厂商逐渐向以中国为中心的亚太地区转移，中国已经成为全球电子元器件市场增长的主要动力之一。我国电子元器件分销商主要集中在长三角、环渤海、珠三角地区以及中国香港地区。以上地区由于工业化进程较早，同时也是电子产品制造商的集聚区域，贴近下游客户有利于分销商开展业务。此外，这些地区在政策扶持、上下游产业配套、物流运输、人力资源等方面具有先发优势。（三）电子元器件行业季节性就季节性而言，电子元器件分销行业不具有明显的季节性。虽然部分消费类电子产