资产负债表的初步分析

资产负债表的初步分析，对于具有会计知识的报表使用人来说，阅读并理解资产负债表项目的含义并不困难。主要的问题是掌握阅读的顺序，以及把比较、解释和调整结合起来，获得对企业财务状况的初步印象，为进一步分析建立基础。（一）资产的初步分析资产负债表的左方列示的企业资产，代表了该企业的投资规模。资产越多表明企业可以用来赚取收益的资源越多，可以用来偿还债务的财产越多。但是，这并不意味着资产总是越多越好。资产并不代表收益能力，也不代表偿债能力。资产规模只是代表企业拥有或控制的经济资源的多少。1、货币资金资产负债表中的''货币资金”项目反映企业库存现金、银行存款和其他货币资金的期末余额。企业持有

货币资金的目的主要是为了经营的需要、预防的需要和投机的需要。企业持有过多货币资金，会降低企业

的获利能力；持有过少的货币资金，不能满足上述需要并且会降低企业的短期偿债能力。货币资金过多和

过少，都会对扩大股东财富产生不利的影响。2、短期投资资产负债表上''短期投资〃项目反映企业购入的能随时变现且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资成本。''短期投资跌价准备"项目反映企业已计提的短期投资跌价准备。''短期投资〃项目金额减''短期投资跌价准备〃项目金额为短期投资净值。、、短期投资净值〃项目反映短期投资的市场价值。按照新的《企业会计制度》规定，在资产负债表中'短期投资"项目反映短期投资的净额，而将''短期投资跌价准备〃放在''资产减值明细表”中报告。3、应收款项应收款项包括应收账款和其他应收款。资产负债表的''应收账款〃项目，反映企业尚未收回的应收账款净额；''其他应收款〃反映尚未收回的其他应收款净额。''坏账准备〃项目是''应收账款〃项目和''其他应收款〃项目的抵减项目，反映企业已提取、尚未抵消的坏账准备。''应收账款〃项目和''其他应收款〃项目的合计，减''坏账准备〃项目后的余额是应收款项净额。应收款项增长较大，应当分析其原因。一般说来，应收账款增加的原因主要是三个：一是销售增加引起应收账款的自然增加；二是客户故意拖延付款；三是企业为扩大销售适当放宽信用标准，造成应收账款增加。4、存货在资产负债表上，''存货"项目反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的实际成本，''存货跌价准备〃项目反映计提的存货跌价准备，''存货〃项目减''存货跌价准备”项目的余额为''存货净额〃项目，反映存货资产的可变现净值。存货资产分为原材料、库存商品、低值易耗品、包装物、在产品和产成品等。存货规模的变动取决于各类存货的规模和变动情况。5、其他流动资产资产负债表中的''其他流动资产”指除流动资产各项目以外的其他流动资产，通常应根据有关科目的期末余额填列。当其他流动资产数额较大时，应在报表附注中披露。6、长期投资在资产负债表中，反映长期投资的项目有以下几个：（1）''长期股权投资"项目反映企业投出的期限在1年（不含1年）以上的各种股权性投资的价值；（2）''长期债权投资〃项目反映企业购入的在1年内不能变现或不准备变现的债务和其他债权投资的本金利息和尚未摊销的溢折价金额。（3）''长期投资减值准备〃项目反映企业提取的长期股权投资和长期债权投资的减值准备。（4）、、长期投资净值〃项目反映长期投资的可收回金额，用、、长期股权投资〃项目和、、长期债权投资〃项目的合计数减''长期投资减值准备"项目后的余额填列。7、固定资产在资产负债表上，固定资产价值是通过以下项目反映的：''固定资产〃项目反映报告期末固定资产的原值。''累计折旧〃项目反映企业提取的固定资产折旧累计数。''固定资产减值准备"项目反映企业已提取的固定资产减值准备。''固定资产净值〃项目反映固定资产原值减累计折旧、固定资产减值准备后的余额。''工程物资〃项目反映各种工程物资的实际成本。''在建工程〃项目反映企业各项在建工程的实际支出。''固定资产清理〃项目反映企业转入清理的资产价值及在清理中发生的清理费用等。将工程物资、在建工程和固定资产清理项目纳入固定资产总额中，是因为它们具有固定资产的特点。影响固定资产净值升降的直接因素包括固定资产原值的增减、固定资产折旧方法和折旧年限的变动和固定资产减值准备的计提。8、无形资产无形资产按取得时的实际成本作为入账价值，在取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销，计入损益。无形资产应按账面价值与可收回金额孰低计量，对可收回金额低于账面价值的差额，应计提无形资产减值准备。在资产负债表中无形资产通过以下3个项目反映。（1）'无形资产〃项目，反映无形资产的摊余价值。（2）''无形资产减值准备〃项目，反映无形资产可收回金额低于账面价值的差额。（3）''无形资产净额〃项目，反映无形资产的可收回金额，是''无形资产〃项目减''无形资产减值准备〃

项目的差额。无形资产是以净额计入资产总值的。9、递延税款借项递延税款借项项目反映企业尚未转销的递延税款的借方余额。该项目反映由于时间性差异，应纳税所得额大于会计利润，企业尚未转回的应纳所得税大于所得税费用的金额（二）负债的初步分析1、流动负债流动负债是指在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。一般包括：短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资及应付福利费、应付股利、应交税金等项目。流动负债具有两个特征：一是偿还期在一年内或超过一年的一个营业周期内；二是到期必须用流动资产或新的流动负债偿还。2、长期负债长期负债是指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务。企业的长期负债一般包括：长期借款、应付债券、长期应付款等项目。在我国的会计实务中，除长期应付债券按公允价值入帐外，其他长期负债一般直接按负债发生时的实际金额记帐。3、递延税款贷项''递延税款贷项"项目反映企业尚未转销的递延税款的贷方余额。与递延借项不同的是''递延税款贷项”项目反映由于时间性差异，应纳税所得额小于会计利润，企业尚未转回的应纳所得税小于所得税费用的金额，与''递延税款借项”项目正好相反。（三）股东权益的初步分析企业组织形式不同，所有者权益的表现形式也不同。在股份有限公司，所有者权益以股东权益的形式表示。1、股本股本是股份有限公司通过股份筹资形成的资本。股份公司在核定的股本总额和股份总数的范围内发行股票，股票面值与股份总数的乘积为股本。一般情况下，股本相对固定不变，企业股本不得随意变动，如有增减变动，必须符合一定的条件。2、资本公积资本公积指由股东投入，但不构成股本，或从其他来源取得的属于股东的权益，主要包括两项内容：一是股票溢价；二是资本本身的增值。资本公积在资产负债表的''资本公积"项目列示，表示会计期期末资本公积的余额。3、盈余公积

盈余公积是指企业按规定从净利润中提取的各种累计留利。主要包括三部分。（1）法定盈余公积。（2）任意盈余公积。（3）法定公益金。盈余公积按实际提取数计价，资产负债表的盈余公积'’项目反映会计期期末盈余公积的余额。4、未分配利润从数量上来说，末分配利润是期初未分配利润，加上本期实现的净利润，减去提取的盈余公积和分出利润后的余额。资产负债表的朱分配利润'’项目反映企业尚未分配的利润，如果是尚结构分析资产负债表是总括反映企业在某一特定日期资产、负债和所有者权益的会计报表。对资产负债表进行总体

分析，其目的就在于从总体上把握企业在特定日期财务状）兄的全貌。首先，可以核对企业资产、负债、所有者权益的总额。由于资产负债表是以“资产=负债+所有者权益”的公式编制而成，因此根据资产总计数即可推知负债和所有者权益总计数，企业的资产合计数大致可以反映出企业经营规模的大小。另外，如果知道企业所在行业的平均资产的情况，还可以推知该企业在同行业中所处的地位。其次，可以核查流动资产、非流动资产、负债、所有者权益等大项目的合计数。通过这些合计数可以看出有关项目在资产总额与负债和所有者权益总额中所占的比重，从而可以一定程度地了解企业资产的流动性、负债的流动性以及企业负债经营的程度等。再次，可以进一步观察各项资产、负债、所有者权益分别在资产总额、负债与所有者权益总额中所占的比重。根据有关的各项比重，可以列出百分比资产负债表，从而可以了解企业资金的分布状况，了解企业资金来源的渠道。这样有助于进一步分析和发现问题，进一步改善企业的资金结构。如果有该企业近几年的资产负债表，则可以计算各资产、负债、所有者权益项目的金额变动及金额变动百分比。通过各个资产、负债、所有者权益项目的金额变动，可以反映出企业在近几年内财务状况变动的情况，从而有助于预测企业未来财务状况变化的趋势；而通过各个资产、负债、所有者权益项目的金额变动百分比，则可以反映出各项目对企业财务状况变化影响的大小以及各项目自身变化的幅度，同样有助于预测企业未来财务状况变化的趋势。总之，通过资产负债表的总体分析，可以大致了解企业所拥有的资产状况、企业所负担的债务、所有者权益等财务状况。而如果需要进一步了解企业偿还短期债务的能力和财务弹性，了解企业的资本结构和长期偿债能力等详细情况，则需要使用趋势分析法、比率分析法等作具体分析。1口资产结构资产结构，主要反映流动资产和结构性资产之间的比例关系，反映资产结构的一个重要指标是流动资产率，其计算公式为：流动资产率=流动资产/额资产总额对资产结构的分析，可帮助我们从宏观角度上掌握企业所在行业的特点、经营管理特点和技术装备水平。流动资产占资产总额的比例越高，企业的日常生产经营活动越重要。比如在企业产品市场需求旺盛或扩大经营规模的时期，企业投入当期生产经营活动的资金要比其他企业、其他时期投入的多。当企业处于蓬勃发展时期时，企业的经营管理就显得非常重要。该指标也是进行行业划分和行业比较的重要指标。一般地讲，纺织、冶金企业该指标在30%〜60%之间，商业批发企业可高达90%以上。商业企业的流动资产往往大于非流动资产，而化工业的情况却恰恰相反。如江苏某商场股份有限公司2005年12月31日的流动资产为5602万元，结构性资产为4066万元。而河南某股份有限公司（以化工业为主）同期的流动资产为23922万元，结构性资产为17944万元。在同一行业中，流动资产、长期投资所占的比重反映出企业的经营特点。流动资产和负债较高的企业稳定性差，却较灵活；而那些结构性资产和负债占较大比重的企业底子较厚，但转变调整比较困难。长期投资较高的企业，风险较高。无形资产增减和固定资产折旧快慢反映企业的新产品开发能力和技术装备水平。无形资产多的企业，开发创新能力强；而那些固定资产折旧比例较高的企业，技术更新换代快。通过对资产结构的分析，就能看出行业特点、经营特点和技术装备特点。2口负债结构负债结构，主要是负债总额与所有者权益、长期负债与所有者权益之间的比例关系。对负债结构的分析，主要应弄清企业自有资金负债率和负债经营率。自有资金负债率是所有者权益和负债总额（即流动负债加长期负债）的比率，也叫企业投资安全系数，用来衡量投资者对负债偿还的保障程度。该指标也反映企业自负盈亏能力的大小。即：自有资金负债率=负债总额（流动负债+长期负债）/资本总金额（所有者权益）自有资金负债率越大，债权人所得到的保障越小，获得银行贷款的可能性越小（或者说银行收回贷款的难度就越大）。企业的原材料供应商也很关心这一指标，它是确定付款方式、付款期限的依据。自有资金负债率越低，股东及企业以外第三方对企业的信心就越足，但如果自有资金负债率过低，说明企业没有充分利用自有资金，发展潜力还很大。一般认为1:1最理想，即：负债总额（流动负债+长期负债）=资本总金额（所有者权益）

长期负债和所有者权益之比，称为企业的负债经营率。即：负债经营率=长期负债总额/所有者权益总额通过长期负债来筹集结构性资产所需的资金是一条途径。但长期负债过大，利息支出很高，一旦企业陷入经营困境，如贷款收不回、流动资金不足等情况，长期负债就变成企业的包袱。而使用自有资金投资企业的结构性资金，就没有这种弊病。因此，负债经营率反映企业负债结构的独立性和稳定性，一般认为1:3或1：4较为合理。比率越高说明企业独立性越差，比率越低说明企业的资金来源稳定性越好。3各行业资产和负债结构合理性评价企业资产和负债的合理结构，也因技术水平、市场发育程度等条件的不同而改变。比如在我国目前资金市场还欠发达的情况下，合理的负债经营率往往低于国外同行的水平；再比如我国企业之间遵守合同、按期付款的观念还不很强，自有资金负债率低于国外水平也是比较合理的。因此这些指标的合理数值是相对的、可调整的。各行业之间这些数据的差距也是比较巨大的，在进行企业的财务分析和评价时，应根据不同行业，运用不同的指标数值，才能得出有意义的结论。我们把资产或负债结构符合或接近行业合理结构数据的企业称为资产或负债结构比较合理的企业。与合理资产和负债结构相对应的流动资产率、自有资金负债率和负债经营率数值分别称为合理流动资产率、合理