牛市差价期权策略组合盈亏分析牛市差价策略组合风格探讨_第1页
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牛市差价期权策略组合盈亏分析牛市差价策略组合风格探讨我们比较了通过看涨期权和看跌期熊市差价策略。但期权分为实值期期权价值的不同组合可以构造不同。我们知时间价值决定，三者之间的数量关值+时间价值。期权的执行价格和股票的市价决定。因而看涨期权的内涵价值=股票的市价-期看出看涨期权的权利金要不大于股而看跌期权的内涵价值则与看涨期权的内涵价值=期权合约的执行价格-股票的出看跌期权的权利金不大于该期权内涵价值。但期权的内涵价值不能值总是大于或者等于零的。因而若Fig看涨期权的内涵价值Fig.看跌期权的内涵价值部分。期权合约的期内因市场价格波动为期权动率越高，则该期权的时间Fig.期权时间价值示意图值越日，股票市价的确定性就越大，市性的，权利金随着时间接近行权日果看涨期权或者看跌期权立即执行期权合约会导致盈亏如果看涨期权的执行价格低于于股票价格，即买方立即执行期权权的执行价格低于股票价损的期权，则该类期权称为虚价的不同投资市场价格为Fig看涨期权构成的牛市差价策略为激进。尽管所需要的成本较小，但能够实现同时，如果能够对股票大涨有如此信心，投资购买一份看涨期权从而获得更大的潜在收处在于如果股票市场价格开始下行，则基于两KFig期权及虚值期权构成的牛市差价策略获利的可能性，而若股票市价持续个虚值看涨期权构成的熊市差价策格方向看反，其成本也相对较高一，这个策略最为保

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