证券投资分析真题

一、单选题(60小题，每道题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、()是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。A.货币政策B.财政政策C.利率政策D.汇率政策标准答案：b解析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。2、()是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。A.宏观经济分析B.行业分析C.公司分析D.技术分析标准答案：d3、()是影响债券定价的内部因素。A.银行利率B.外汇汇率风险C.税收待遇D.市场利率标准答案：c解析：影响债券定价的内部因素包括期限的长短、息票利率、提前赎回规定、税收待遇、市场性和拖欠的可能性等。4、假定某投资者以800元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为5年的债券，则该投资者的当前收益率为()。A.10%B.12.5%C.8%D.20%标准答案：b5、假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为lo%。当前股票市价为45元，该公司股票是否有投资价值?()A.可有可无B.有C.没有D.条件不够标准答案：b6、1975年，()开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。A.芝加哥商品交易所B.纽约期货交易所C.纽约商品交易所D.伦敦国际金融期货交易所标准答案：a7、可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值()。A.之下B.之上C.相等的水平D.都不是标准答案：b8、证券组合管理理论最早由()系统地提出。A.詹森B.马柯威茨C.夏普D.罗斯标准答案：b解析：证券组合管理理论最早是由美国著名经济学家马柯威茨于1952年系统提出的。在此之前，经济学家和投资管理者一般仅致力于对个别投资对象的研究和管理。9、ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有()个。A.1B.2C.3D.4标准答案：b解析：ACIIA(国际注册投资分析师协会)会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有两个，分别为欧洲金融分析师学会联合会和亚洲证券分析师联合会。10、在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是()。A.中国证券监督管理委员会B.国务院国有资产监督管理委员会C.中国人民银行D.商务部标准答案：c11、下列关于学术分析流派的说法中i不正确的是()。A.学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”B.学术分析流派的投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”C.学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则D.学术分析流派以“战胜市场”为投资目标标准答案：d12、一般而言，政府债券收益率与公司债券收益率相比，()。A.大致相等B.前者低于后者C.前者高于后者D.不相关标准答案：b13、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为()元。A.851.14B.897.50C.913.85D.907.88标准答案：c14、甲以75元的价格买人某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10.05%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为()。A.91.58元B.90.91元C.在90.83元与90.91元之间D.不能确定标准答案：c解析：(1)设定甲以l0.05%作为其卖出债券所应获得的持有期收益率，那么他的卖价就应为：75×(1+10.05%)2=90.83(元);(2)设定乙以10%作为买进债券的最终收益率，那么他愿意支付的购买价格为：100÷(1+10%)=90.91(元)，则最终成交价在90.83元与90.91元之间通过双方协定达成。15、我国央行用()符号代表狭义货币供应量。A.M。B.M1C.M2D.准货币标准答案：b16、一般来讲，在下列哪种经济背景条件下证券市场呈上升走势最有利?()A.持续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下的GDP增长C.宏观调控下的GDP减速增长D.转折性的GDP变动标准答案：a解析：在持续、稳定、高速的GDP增长情况下，社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，趋于平衡，经济增长来源于需求刺激并使得闲置的或利用率不高的资源得以更充分的利用，从而表明经济发展的势头良好，基于上述原因这时证券市场将呈现上升走势。17、利用货币乘数的作用，()的作用效果十分明显。A.再贴现率B.直接信用控制C.法定存款准备金率D.公开市场业务标准答案：c18、()是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。A.行业B.产业C.企业D.工业标准答案：a解析：行业是从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。19、食品业和公用事业属于()。A.增长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.成长型行业标准答案：c解析：与周期性行业相反，防守型行业是指经营和业绩波动基本不受宏观经济涨落影响的行业，不会随经济周期大起大落，医药、食品、公用事业即是典型的防守型行业。20、()也被称为“酸性测试比率”。A.流动比率C.保守速动比率B.速动比率D.存货周转率标准答案：b21、()是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。A.财务指标B.财务目标C.财务比率D.财务分析标准答案：c解析：财务比率是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。22、一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率()。A.高B.低C.一样D.都不是标准答案：a23、在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是()观点。A.市场预期理论B.合理分析理论C.流动性偏好理论D.市场分割理论标准答案：d解析：市场分割理论认为预期理论的假设条件在现实中是不成立的，因此也不存在预期形成的收益曲线。事实上整个金融市场是被不同期限的债券所分割开来的，而且不同期限的债券之间完全不能替代。24、市盈率的计算公式为()。A.每股价格乘以每股收益B.每股收益加上每股价格C.每股价格除以每股收益D.每股收益除以每股价格标准答案：c25、在计算股票内在价值中，下列关于可变增长模型的说法中正确的是()。A.与不变增长模型相比，其假设更符合现实情况B.可变增长模型包括二元增长模型和多元增长模型C.可变增长模型的计算较为复杂D.可变增长模型考虑了购买力风险标准答案：d26、金融期权与金融期货的不同点不包括(+)。A.标的物不同，且一般而言，金融期权的标的物多于金融期货的标的物B.投资者权利与义务的对称性不同，金融期货交易的双方权利与义务对称，而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性C.履约保证不同，金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金，而金融期权交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户D.从保值角度来说，金融期权通常比金融期货更为有效标准答案：d27、避税型证券组合通常投资于()，这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。A.市政债券B.对冲基金C.共同基金D.股票标准答案：a28、关于套利组合，下列说法中，不正确的是()。A.该组合中各种证券的权数满足x1+x2+…+xn=1B.该组合因素灵敏度系数为零，即xlbl+x2b2+…+xn6n=0C.该组合具有正的期望收益率，即xlE(rl)+x2E(r2)+…xnE(rn)>0D.如果市场上不存在(即找不到)套利组合，那么市场就不存在套利机会标准答案：a29、著名的有效市场假说理论是由()提出的。A.沃伦•巴菲特B.尤金•法玛C.凯恩斯D.本杰明•格雷厄姆标准答案：b解析：20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金•法玛提出了著名的有效市场假说理论。30、依据宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据来进行投资分析的分析方法称为()。A.定量分析B.基本分析C.定性分析D.技术分析标准答案：b31、研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是()。A.学术分析流派B.心理分析流派C.技术分析流派D.基本分析流派标准答案：b解析：心理分析流派的投资分析主要有两个方向：个体心理分析和群体心理分析。其中个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。32、将半年期利率y(或称“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为()。A.一样大B.没有相关关系C.前者较小D.前者较大标准答案：c33、()可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。A.短期政府债券B.短期金融债券C.短期企业债券D.长期政府债券标准答案：a34、无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加将导致()。A.认股权证的价值不变B.认股权证的价值减少C.认沽权证的价值增加D.认沽权证的价值减少标准答案：d解析：一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加将导致认股权证的价值增加，认沽权证的价值减少。35、高通胀下的GDP增长，将促使证券价格()。A.快速上涨B.下跌C.平稳波动D.呈慢牛态势标准答案：c36、只有在()时，财政赤字才会扩大国内需求。A.政府发行国债时B.财政对银行借款且银行不增加货币发行量C.财政对银行借款且银行增加货币发行量D.财政对银行借款且银行减少货币发行量标准答案：c解析：只有在财政对银行借款且银行增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。37、以下哪项不是产业的特点?()A.规模性B.专业性C.职业化D.社会功能性标准答案：b38、以下关于经济周期的说法中，不正确的是()。A.防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态B.防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小C.当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张;当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性D.在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平;在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长标准答案：a解析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态。39、()是考查公司短期偿债能力的关键。A.营运能力B.变现能力C.盈利能力D.固定资产的规模标准答案：c解析：企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。40、关于影响公司变现能力的因素，以下说法中错误的是()。A.银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力B.由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力C.按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担标准答案：c41、()主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。A.增长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.投资型行业标准答案：a解析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。42、K线起源于200多年前的()。A.中国B.美国C.英国D.日本标准答案：d43、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率()其票面利率。A.大于B.小于C.等于D.不确定标准答案：c解析：根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率等于其票面利率。44、下列有关内部收益率的描述，错误的是()。A.是能使投资项目净现值等于零时的折现率B.计算的前提是NPV取OC.内部收益率大于必要收益率，有投资价值D.内部收益率小于必要收益率，有投资价值标准答案：d45、某公司在未来无限时期支付的每股股利为1元，必要收益率为10%，现实市场价为8元，内部收益为()。A.12.5%B.10%C.7.5%D.15%标准答案：a46、金融期货交易的基本特征不包括()。A.交易的标的物是金融商品B.是非标准化合约的交易C.交易采取公开竞价方式决定买卖价格D.交割期限的规格化标准答案：b47、某公司可转换债券的转换比率为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，()。A.该可转换债券当前的转换平价为50元B.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利C.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利D.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元标准答案：b解析：转换比例是指一定面额可转换证券可转换成普通股的股数。用公式表示为：转换价格=可转换证券面值÷转换比例。转换价值=普通股票市场价值×转换比率。当转换价值大于可转换债券的市场价格时，行使转换权对持有人有利，B项正确。48、关于有效证券组合，下列说法中错误的是()。A.有效证券组合一定在证券组合的可行域上B.在图形中表示就是可行域的上边界C.上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”D.有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点标准答案：d解析：人们在所有可行的投资组合中进行选择，如果证券组合的特征由期望收益率和收益率方差来表示，则投资者需要在期望收益率和收益率标准差坐标系的可行域中寻找最好的点，但不可能在可行域中找到一点被所有投资者都认为是最好的。因此D项说法错误。按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的投资组合，我们把排除49、1995年，原国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于()举办了首次证券投资咨询资格考试。A.1996年4月B.1997年4月C.1998年4月D.1999年4月标准答案：d50、在()中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。A.强势有效市场B.半强势有效市场C.弱势有效市场D.所有市场标准答案：a解析：在强势有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。51、证券投资基本分析法的缺点主要有()。A.预测的时间跨度太短B.考虑问题的范围相对较窄C.对市场长远的趋势不能进行有益的判断D.对短线投资者的指导作用比较弱标准答案：d解析：基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。52、以下关于影响债券投资价值的内部因素的说法中，不正确的是()。A.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大B.在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大C.在其他条件不变的情况下，在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快D.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越低标准答案：d53、一种资产的内在价值等于预期现金流的()。A.未来值B.现值C.市场值D.账面值标准答案：b解析：资产的内在价值等于投资者投入的资产可获得的预期现金收入的现值。运用到债券上，债券的内在价值即等于来自债券的预期货币收入按某个利率贴现的现值。54、金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格()。A.是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用B.是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格C.是期权合约标的资产的理论价格D.被称为协定价格标准答案：a55、一般而言，年通胀率低于10%的通货膨胀是()。A.疯狂的通货膨胀B.恶性的通货膨胀C.严重的通货膨胀D.温和的通货膨胀标准答案：d56、商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为()。A.贴现率B.再贴现率C.同业拆借率D.回购利率标准答案：b解析：商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为再贴现率。57、关于投资者和投机者的说法，下列错误的是()。A.投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价B.投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛C.投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益D.投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券标准答案：b58、以下说法中，不正确的是()。A.行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和B.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度是行业分析的主要任务之一C.行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对象之一D.宏观经济分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议，有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势标准答案：d解析：宏观经济分析有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势，但不能提供具体的投资领域和投资对象的建议，D项说法错误。59、一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是()。A.人们的物质文化需求B.高管人员的素质C.资本的支持D.资源的稳定供给标准答案：a60、影响速动比率可信度的重要因素是()。A.存货的规模B.存货的周转速度C.应收账款的规模D.应收账款的变现能力标准答案：d二、多选题(40小题，每道题1分，共40分。以下各小题所给出的4个选项中，有两个或两个(以上的选项符合题目要求))61、宏观经济分析的意义是()。A.把握证券市场的总体变动趋势B.判断整个证券市场的投资价值C.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D.了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因标准答案：a,b,c,d62、一般来说，衡量通货膨胀的指标有()。A.零售物价指数B.国内生产总值平减指数C.批发物价指数D.国民生产总值平减指数标准答案：a,c,d解析：一般来说，衡量通货膨胀的指标有：零售物价指数(又称消费物价指数、生活费用指数)、批发物价指数、国民生产总值平减指数。63、国际收支包括()和()。A.经常项目B.贸易项目C.劳务项目D.资本项目标准答案：a,d64、反映变现能力的财务比率主要有()。A.存货周转率B.应收账款周转率C.流动比率D.速动比率标准答案：c,d65、以下说法中正确的是()。A.收盘价高于开盘价时为阳线B.收盘价高于开盘价时为阴线C.收盘价低于开盘价时为阴线D.收盘价高于开盘价时为阳线标准答案：a,c66、关于有效市场理论，下列叙述中正确的有()。A.如果市场未达到半强势有效，那么技术分析就是有用的B.只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场C.在强势有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值都为零D.如果市场达到弱势有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值是今天的价格标准答案：c,d67、基本分析流派的主要理论假设是()。A.劳动创造价值B.股票的价值决定价格C.股票的价格围绕价值波动D.证券市场是强势有效市场标准答案：b,c解析：基本分析流派的两个假设为“股票的价值决定其价格”、“股票的价格围绕价值波动”。价值成为测量价格合理与否的尺度。68、证券投资分析的基本要素有()。A.分析理论B.信息C.步骤D.方法标准答案：b,c,d69、下面属于影响债券定价的外部因素有哪些?()A.拖欠的可能性B.银行利率C.市场利率D.通货膨胀水平标准答案：b,c,d解析：影响债券定价的外部因素有：(1)银行利率;(2)市场利率;(3)其他因素，如通货膨胀率。70、下列哪些不是流动性偏好理论的基本观点?()A.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较B.市场效率低下导致资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在障碍C.投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿D.利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预测标准答案：a,b,d71、下列属于指数化型证券组合特点的是()。A.试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡B.信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平C.模拟某种市场指数D.由各种货币市场工具构成标准答案：b,c解析：指数化型证券组合模拟某种市场指数，信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平。72、货币市场型证券组合多投资于()。A.普通股B.市政债券C.国库券D.高信用等级的商业票据标准答案：c,d解析：货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。73、证券组合管理的意义在于()。A.消除风险B.最大化收益C.在保证预定收益的前提下使投资风险最小化D.在控制风险的前提下使投资收益最大化标准答案：c,d74、基本分析包括()。A.宏观经济分析B.行业分析和区域分析C.公司分析D.证券组合分析标准答案：a,b,c解析：基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。75、影响债券投资价值的内部因素包括()。A.债券的期限B.债券的票面利率C.债券的提前赎回条款D.债券的税收待遇标准答案：a,b,c,d76、以下说法中，正确的是()。A.一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高B.债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大C.一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高D.具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低标准答案：a,b,c,d77、下列说法中，正确的是()。A.将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率B.将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的必要收益率C.可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格D.可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值标准答案：a,d解析：将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率。可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值。78、美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现以下规律：市盈率=8.2+1.500×收益增长率+0.067×股息支付率--0.200×增长率标准差，对此式的表述正确的是()。A.这个方程描述了在某一时刻，这三个变量对于市盈率影响的估计B.其中的系数表示了各变量的权重，正负号表示其对于市盈率影响的方向C.收益增长率增加1%，则市盈率增大1.500个百分点D.增长率标准差增加1%，将引起市盈率增大0.200个百分点标准答案：a,b,c解析：这个方程描述了在某一时刻，这三个变量对于市盈率影响的估计，其中的系数表示了各变量的权重，正负号表示其对于市盈率影响的方向，而这些方向与我们的常识恰恰是吻合的。增长越快，股息越多，风险越低，则市盈率越大。具体来说，收益增长率增加1%，则市盈率增大1.500个百分点;股息支付率增加1%，则市盈率增大0.067个百分点;而增长率标准差增加1%，将引起市盈率减少0.200个百分点。79、以下关于市净率的说法中，不正确的是()。A.市净率，又称“净资产倍率”，是每股市场价格与每股净资产之间的比率B.市净率越小，说明股价处于较高水平C.市净率越大，说明股价处于较低水平D.与市净率相比，市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视标准答案：b,c,d80、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过()途径实现。A.企业经济效益B.居民收入水平C.投资者对股价的预期D.资金成本标准答案：a,b,c,d81、下列关于国际金融市场环境对我国证券市场的影响，分析正确的是()。A.加入WTO后，我国证券市场完全受国际金融市场走势左右B.国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响我国证券市场C.我国证券市场是完全独立于国际金融市场的独立市场D.国际金融市场动荡通过宏观面和政策面间接影响我国证券市场标准答案：b,d解析：证券市场仅仅是国际金融市场的一部分，国际证券市场受其他市场的影响。加入WTO后，我国资本市场逐步开放。目前人民币还没有实现完全自由兑换，同时证券市场是有限度的开放。因此，我国的证券市场是相对独立的，目前国际金融市场对我国证券市场的直接冲击较小，A选项说法错误。但由于经济全球化的发展，我国经济与世界经济的联系日趋紧密，国际金融市场的剧烈动荡会通过各种途径影响我国的证券市场，C项说法错误。82、股票市场的需求主要受()影响。A.宏观经济环境B.政策因素C.机构投资者的培育和壮大D.资本市场的逐步对外开放标准答案：a,b,c,d83、融资融券制度的推出对我国证券市场产生的影响主要表现在()。A.将增加资金和证券的供给B.将连通资本市场和货币市场C.对标的证券具有助涨助跌的作用D.使得证券交易更容易被操纵标准答案：a,b,c,d84、完全竞争型市场的特点是()。A.各种生产资料可以完全流动B.生产的产品同种但不同质C.企业永远是价格的接收者D.市场信息对买卖双方都是畅通的标准答案：a,c,d解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。其特点是：(1)生产者众多，各种生产资料可以完全流动。(2)产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的。(3)没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者。(4)企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。(5)生产者可自由进入或退出这个市场。(6)市场信息对买卖双方都是畅通酌。因此B选项说法不属于完全竞争型市场的特点。85、下列关于一个行业成长能力的判断，说法正确的是()。A.需求弹性较高的行业成长能力较差B.技术进步较快的行业，生产率上升快，其成长能力也强C.产业关联度强的行业，成长能力强D.市场容量和市场潜力大的行业，其成长空间也大标准答案：b,c,d解析：各个行业成长的能力是有差异的。成长能力主要体现在生产能力扣规模的扩张、区域的横向渗透能力以及自身组织结构的变革能力。判断一个行业的成长能力，可以从需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量与潜力、行业在空间之间的转移活动及产业组织变化活动来考察。一般而言，需求弹性较高的行业成长能力较强。因此A项说法错误。86、产业结构政策是一个政策系统，主要包括()。A.产业结构长期构想B.产业合理化政策C.对战略产业的保护和扶植D.对衰退产业的调整和援助标准答案：a,c,d解析：产业结构政策主要包括产业结构长期构想、对战略产业的保护和扶植、对衰退产业的调整和援助。产业合理化政策是产业组织政策的内容。所以B项说法不符合题意。87、下列关于经济全球化对各国产业发展的重大影响，说法正确的是()。A.发达国家将低端制造技术加速向发展中国家进行产业化转移B.在各国比较优势的因素中，资源禀赋作用在加强C.跨国公司在全球范围内寻求资源的最佳配置，使得行业内贸易和公司内贸易的比重大幅度提高D.经济全球化背景下，国家之间的经济利益以单纯的贸易行为来衡量标准答案：a,c88、运用演绎法进行行业分析，其基本步骤有()。A.假设B.观察C.寻找模式D.接受或拒绝假设标准答案：a,b,d解析：在运用演绎法进行行业分析的时候，从逻辑推论开始。第一步是根据推理，得到一个假设;第二步是观察研究对象的实际情况;第三步是对假设和实际观察结果进行比较，确定接受或者拒绝这个假设。因此ABD符合题意。89、某行业产品的销售价格下降导致的产品销售上升，是一种()。A.相关关系B.共变关系C.间接关系D.因果关系标准答案：a,d解析：行业产品的销售价格下降导致的产品销售上升，是一种因果关系，因果关系属于相关关系，因此AD符合题意。共变关系也属于相关关系，但是共变关系是两个指标受第三个指标变量影响而发生的关系，因此B项说法不符合题意。90、企业的经理人员应该具有的素质包括()。A.从事管理工作的愿望B.专业技术能力C.良好的道德品质修养D.人际关系协调能力标准答案：a,b,c,d91、公司基本面分析是上市公司调研的重要一环，主要从()进行分析。A.公司所属产业B.公司的背景和历史沿革C.公司的研究与开发D.公司潜在的项目风险标准答案：a,b,c,d92、现金流量表主要分为()。A.经营活动产生的现金流量B.投资活动产生的现金流量C.筹资活动产生的现金流量D.基本每股收益标准答案：a,b,c解析：现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表主要分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三部分。93、进行财务报表分析的原则是()。A.坚持全面原则B.坚持合法原理C.坚持准确原则D.坚持考虑个性原则标准答案：a,d解析：财务报表分析的原则：(1)坚持全面原则。财务分析可以得出很多比率指标，每个比率指标都从某个角度、方面揭示了公司的状况，但任何一个比率都不足以为评价公司提供全面的信息，因此分析财务报袁要坚持全面原则，将多个指标、比率综合在一起得出对公司全面客观的评价。(2)坚持考虑个性原则。一个行业的财务平均状况是行业内各公司的共性，但一个行业的各公司在具体经营管理活动中会采取不同的方式。因此在对公司进行财务分析时，要考虑公司的特殊性，不能简单地与同行业公司直接比较。94、没有在财务报表中反映但可以增强公司变现能力的因素有()。A.可动用的银行贷款指标B.准备很快变现的长期资产C.偿债能力的声誉D.担保责任标准答案：a,b,c95、下列关于公司长期偿债能力的分析，正确的是()。A.公司长期偿债能力通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量B.债权人希望债务比例越低越好，公司偿债有保证C.从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越小越好D.产权比率高是低风险、低报酬的财务结构标准答案：a,b解析：在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大。因此从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好。C项说法错误。产权比率=负债总额/股东权益×100%，产权比率高，举债经营程度高，是高风险、高收益的财务结构。D项说法错误。96、使用市盈率指标分析公司投资价值时，下列说法错误的有()。A.市盈率高的行业投资价值一定低于市盈率低的行业B.某公司的盈利水平较低，市盈率非常高，说明市场对其有很高的认可C.观察市盈率的长期趋势很重要D.通常认为正常的市盈率为20--50倍标准答案：a,b,d97、在计算EVA@时，涉及的变量有()。A.NOPATB.资本C.资本成本率D.资产负债率标准答案：a,b,c98、财务分析中应注意的问题有()。A.财务报表数据的准确性、真实性与可靠性B.财务分析结果的预测性调整C.会计政策的变化对财务报表的影响D.公司增资行为对财务结构的影响标准答案：a,b,d99、目前，我国证券市场机构投资者已经形成了以()等为主体的多元化格局。A.商业银行B.证券投资基金C.社会保障基金D.企业法人标准答案：b,c,d解析：目前，我国证券市场机构投资者已经形成了以证券投资基金、券商、保险公司、社会保障基金、QFII、信托公司、财务公司和企业法人等为主体的多元化格局。我国金融业实行分业经营，商业银行不能直接参与证券市场交易。所以A项说法不符合题意。100、2005年10月27日，人大常委会审议通过了新修订的《证券法》和《公司法》，两法修订的主要内容和基本精神是()。A.积极稳妥推进市场创新C.完善上市公司治理和监管B.切实加大对投资者的保护力度D.完善证券发行、上市制度标准答案：a,b,c,d三、判断题(60小题，每道题0.5分，共30分。)101、M2与M1的差额叫“准货币”。()标准答案：正确102、当宏观经济趋好时，投资者预期公司效益和自身的收入水平会上升，证券市场人气旺盛，从而推动市场平均价格走低。()标准答案：错误解析：当宏观经济趋好时，投资者预期公司效益和自身的收入水平会上升，证券市场人气旺盛，从而推动市场平均价格走高;反之，则会令投资者对证券市场信心下降。103、国债发行规模缩减，使得市场供给量减少，从而对证券市场原有的供求平衡发生影响，导致更多的资金转向股票，推动证券市场上扬。()标准答案：正确104、分析财务报表使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异。()标准答案：正确105、K线分为阳(黑)线和阴(红)线两种。()标准答案：错误解析：K线分为阳(红)线和阴(黑)线两种。106、如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率高于票面利息率。()标准答案：错误解析：如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率低于票面利息率。107、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则。()标准答案：正确108、证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到投资收益最大化的目标。()标准答案：错误解析：证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小化或在控制风险的前提下使投资收益最大化。证券组合投资并不能降低单一证券的风险。109、证券A和B组成的证券组合P，在不相关的情况下，可以得到一个无风险组合。()标准答案：错误110、资本资产定价模型假设之一是资本市场没有摩擦。所谓“摩擦”是指市场对资本和信息自由流通的阻碍。()标准答案：正确111、进行证券投资分析是投资者科学决策的基础。()标准答案：正确112、通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的购买力损失。()标准答案：正确113、市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视;后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。()标准答案：正确114、金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利。()标准答案：正确115、总量分析主要是一种静态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时，也包括动态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系，如投资额、消费额和国民生产总值的关系等。()标准答案：错误116、国内生产总值(GDP)是一国经济成就的根本反映，GDP增长，证券市场必将伴之以上升的走势。()标准答案：错误解析：国内生产总值(GDP)是一国经济成就的根本反映，但不能简单地认为GDP增长，证券市场就必将伴之以上升的走势，实际走势有时恰恰相反，我们必须将GDP与经济形势结合起来进行考察。117、通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，而是相对价格发生变化。这种相对价格变化引致财富和收入的再分配，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。()标准答案：正确118、公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。()标准答案：错误解析：公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于完全垄断的市场类型。119、每个行业都要经历一个由成长到衰退的发展演变过程，这个过程便称为行业的生命周期。一般地，行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。()标准答案：正确120、公司一般都确定了占销售额一定比例的研究开发费用，这一比例的高低往往能决定公司的新产品开发能力。()标准答案：正确121、证券市场一般提前对GDP的变动做出反应。()标准答案：正确122、通货紧缩时期，消费和投资将较少或被推迟，因此，总需求减少，物价继续下降，从而步入恶性循环。()标准答案：正确123、行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。()标准答案：正确124、营运能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。()标准答案：正确125、使用当前及历史价格对未来作出预测将是徒劳的，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息，这是半强势有效市场的特征。()标准答案：错误解析：题目所述是弱势有效市场的特征。126、权证按结算方式可分为证券给付结算型权证和现金结算型权证。权证如果采用证券给付方式进行结算，其标的证券的所有权发生转移;如采用现金结算方式，则仅按照结算差价进行现金兑付，标的证券所有权不发生转移。()标准答案：正确127、无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险能力的强弱。()标准答案：正确128、证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险。()标准答案：错误解析：证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险。129、两种证券组成的投资组合其可行域是一条组合线，而由三种证券组成的投资组合其可行域是坐标系中的一个区域。()标准答案：正确130、2002年，《证券从业人员资格管理办法》颁布实施，按照该办法及其实施细则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。()标准答案：正确131、公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。()标准答案：正确132、当前收益率，度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，既反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，又反映每单位投资的资本损益。()标准答案：错误解析：当前收益率，度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，既反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，但不反映每单位投资的资本损益。133、影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值。()标准答案：正确134、期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和履约价值。()标准答案：错误解析：期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值(也称“履约价值”)以及时间价值。135、结构分析主要是一种静态分析，即对一定时间内经济系统中各组成部分变动规律的分析，如果对不同时期内经济结构变动进行分析，则属于动态分析。()标准答案：正确136、证券市场一般提前对GDP的变动作出反应，也就是说，证券市场是反映预期的GDP变动，而GDP的实际变动被公布时，证券市场只反映实际变动与预期变动的差别。()标准答案：正确137、如果政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，企业的投资和经营会受到影响，盈利下降，证券市场市值就可能缩水。()标准答案：正确138、在道琼斯指数中，工业类股票取自工业部门的20家公司，包括了采掘业、制造业和商业;运输业类股票取自30家交通运输业公司，包括了航空、铁路、汽车运输与航运业;公用事业类股票取自6家公用事业公司，主要包括电话公司、煤气公司和电力公司等。()标准答案：错误解析：在道琼斯指数中，工业类股票取自工业部门的30家公司，如包括了采掘业、制造业和商业。运输业取自6家公司，包括了航空、铁路、汽车运输和航运业。公用事业取自6家公司，主要包括电话公司、煤气公司和电力公司等。139、石油冶炼、超级市场和电力等行业处于行业生命周期的成长期()标准答案：错误解析：石油冶炼、超级市场和电力等行业处于行业生命周期的成熟期。140、我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。()标准答案：正确141、外商投资包括外商直接投资和外商间接投资。()标准答案：正确142、经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。()标准答案：正确143、紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走强。()标准答案：错误解析：紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走弱，因为这预示着未来经济将减速增长或走向衰退。144、投资者较易精确把握购买增长型行业股票的时机。()标准答案：错误解析：增长型行业使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随经济周期的变化而变化。145、市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。()标准答案：错误解析：市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析的基础。而证券价格沿趋势移动是进行技术分析最根本、最核心的条件。146、基本分析流派对证券价格波动原因解释是：对价格与所反映信息内容偏离的调整。()标准答案：错误解析：基本分析流派对证券价格波动原因解释是：对价格和价值间偏离的调整。学术分析流派对证券价格波动原因解释是：对价格与所反映信息内容偏离的调整。147、对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为虚值期权。()标准答案：错误解析：对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权。148、信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于货币市场型证券组合。()标准答案：错误解析：指数化型证券组合模拟某种市场指数，信拳有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平。149、证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。承担风险越大，收益越高;承担风险越小，收益越低。()标准答案：正确150、可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。()标准答案：正确151、投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。()标准答案：正确152、随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的三个基本的分析流派，即基本分析流派、心理分析流派和学术分析流派。()标准答案：错误解析：随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的四个基本的分析流派，即基本分析流派、技术分析流派、心理分析流派和学术分析流派。153、理论上讲，ETF或LOF的市场价格应与基金的内在价值即基金单位资产净值保持一致，但在现实市场中，ETF或LOF的市场价格一般呈现出在基金单位资产净值附近小幅波动的趋势。()标准答案：正确154、期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多。()标准答案：正确155、2009年5月19日中国证券业协会公布的《证券业从业人员执业行为准则》对证券投资咨询机构、财务顾问机构、证券资信评级机构的从业人员作出了特定禁止行为。()标准答案：错误解析：中国证券业协会公布《证券业从业人员执业行为准则》的时间是2009年1月19日。156、一家银行的拆进(借款)实际上也是另一家银行的拆出(贷款)。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收益。()标准答案：正确157、通货是指我国的法定货币，它的国内购买力水平是以可比物价变动情况来衡量的，即使在有价格管制、价格基本由市场调节的情况下，通货变动与物价总水平也是同义语。()标准答案：错误解析：通货是指我国的法定货币，它的国内购买力水平是以可比物价变动情况来衡量的，一般在没有价格管制、价格基本由市场调节的情况下，通货变动与物价总水平也是同义语。通货变动包括通货膨胀和通货紧缩。158、利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。()标准答案：错误解析：利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由银行储蓄变为投资。159、周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。食品业和公用事业就属于典型的周期性行业。()标准答案：错误解析：本题前半部分描述正确，后半部分错误。消费品业、耐用品制造业及其他需求收，弹性较高的行业属于典型的周期性行业。食品业和公用事业属于防守型行业。160、所谓经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。()标准答案：正确一、单选题(60小题，每道题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、目前，在沪、深证券市场中，ST板块的涨跌幅度被限制在()。A.3%B.5%C.l0%D.无限制标准答案：b2、在形态理论中，一般一个下跌形态暗示升势将到尽头的是()。A.喇叭形B.V形反转C.三角形D.旗形标准答案：a解析：当股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高点较上次的高点为高，下跌的低点亦较上次的低点为低，整个形态以狭窄的波动开始，然后向上下两方扩大。如果我们把上下的高点和低点分别用直线连接起来，就可以呈现出喇叭形状，所以称之为扩散喇叭形。不管喇叭形向上还是向下倾斜其含义是一样的，喇叭形最常出现在涨势多头末期，意味着多头市场的结束，常常是大跌的先兆。A选项符合题意。3、()一般在3日内回补，且成交量小。A.普通缺口B.突破性缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口标准答案：a解析：普通缺口通常在密集的交易区域中出现，因此许多需要较长时间形成的整理或转向形态，如三角形、矩形等都可能有这类缺口形成。普通缺口并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全填补，它只能帮助我们辨认清楚某种形态的形成。4、在实际应用MACD时，常以()日EMA为快速移动平均线，()日EMA为慢速移动平均线。A.1226B.1326C.2612D.1530标准答案：a5、当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫()。A.底背离B.顶背离C.双重底D.双重顶标准答案：b6、技术分析主要技术指标中，()的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合。A.PSYB.KD]C.OBVD.WMS标准答案：c7、技术分析主要技术指标中，OBOS的多空平衡位置是()。A.OB.10C.30D.200标准答案：a8、技术分析主要技术指标中，()是预测股市短期波动的重要研判指标。A.趋势线B.轨道线C.百分比线D.OBV线标准答案：d解析：OBV线是预测股市短期波动的重要研判指标，能帮助投资者确定股市突破盘局后的发展方向。OBV的走势还可以局部显示出市场内部主要资金的流向，有利于告诉投资者市场内的多空倾向。9、趋势分析中，趋势的方向不包括()。A.上升方向B.下降方向C.水平方向D.V形反转方向标准答案：d解析：趋势的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。10、技术分析理论认为，要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致的是()。A.随机漫步理论B.循环周期理论C.相反理论D.量价关系理论标准答案：c解析：相反理论的基本要点是投资买卖决定全部基于群众的行为。它指出不论股市及期货市场，当所有人都看好时，就是牛市开始到顶。当人人看淡时，熊市已经见底。只要你和群众意见相反的话，致富机会永远存在。11、采取被动管理法的组合管理者会选择()。A.市场指数基金B.对冲基金C.货币市场基金D.国际型基金标准答案：a12、提出套利定价理论的是()。A.夏普B.特雷诺C.理查德•罗尔D.史蒂夫•罗斯标准答案：d13、完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为20%，证券B的期望收益率为5%。如果投资证券A、证券B的比例分别为70%和30%，则证券组合的期望收益率为()。A.5%B.20%C.15.5%D.11.5%标准答案：c解析：证券组合的期望收益率为：20%×70%+5%×30%=15.5%。14、一个只关心风险的投资者将选取()作为最佳组合。A.最小方差B.最大方差C.最大收益率D.最小收益率标准答案：a解析：最优证券组合是指所有有效组合中获取最大满意程度的组合，不同投资者的风险偏好不同，则其获得的最佳证券组合也不同，一个只关心风险的投资者将选取最小方差作为最佳组合。15、关于系数，下列说法错误的是()。A.系数是由时间创造的B.系数是衡量证券承担系统风险水平的指数C.系数的绝对值数值越小，表明证券承担的系统风险越小D.系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性标准答案：a解析：无风险利率，是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。系数是衡量某证券价格相对整个市场波动的系数，所以A选项说法错误。16、()是指连接证券组合与无风险证券的直线斜率。A.詹森指数B.夏普指数C.特雷诺指数D.久期标准答案：c17、与市场组合的夏普指数相比，一个高的夏普指数表明()A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差B.该组合位子市场线上方，该管理者比市场经营得好C.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差D.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好标准答案：b解析：夏普指数等于证券组合的风险溢价除以标准差，是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。与市场组合的夏普指数相比，一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好，该组合位于资本市场线上方。18、关于最优证券组合，下列说法正确的是()A.最优证券组合是收益最大的组合B.最优证券组合是效率最高的组合C.最优组合是无差异曲线与有效边界的交点所表示的组合D.相较于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高标准答案：d19、金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是()。A.针对固定收益类产品设定“久期×额度”指标进行控制B.针对固定收益类产品设定“到期期限×额度”指标进行控制C.针对贷款设定“久期×额度”指标进行控制D.针对存款设定“久期×额度”指标进行控制标准答案：a解析：由于久期反映了利率变化对债券价格的影响程度，因此久期已成为市场普遍接受的风险控制指标。金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定“久期×额度”指标进行控制，具有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用。20、使用骑乘收益率曲线管理债券资产的管理者是以()为目标。A.资产的流动性B.资产的收益性C.规避资产的风险D.用定价过低的债券来替换定价过高的债券标准答案：a21、在实践中，通常被用于风险管理的金融工程技术是()。A.分解技术B.组合技术C.均衡分析技术D.整合技术标准答案：b解析：组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露(或敞口风险)进行规避或对冲。由于金融风险暴露对于任何从事金融活动的个人、企业(公司)乃至国家都是普遍存在的，所以组合技术常被用于风险管理。22、在股指期货中，由于()，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。A.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数B.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数，C.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数D.实现现货交割且以期货指数为交割结算指数标准答案：a23、在股指期货套期保值中，通常采用()方法。A.动态套期保值策略B.交叉套期保值交易C.主动套期保值交易D.被动套期保值交易标准答案：b解析：在期货市场上并不一定存在与需要保值的现货品种一致的品种，人们会在期货市场上寻找与现货在功能上比较相近的品质以其作为替代品进行套期保值，这一方法被称为“交叉套期保值交易”。对股指期货而言，由于交易的股指是由特定的股票构成的，大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致。因此在股指期货套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。24、根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利的是()。A.期现套利B.市场内价差套利C.市场间价差套利D.跨品种价差套利标准答案：a25、针对股票分红，在股票分红期间持有该股票，同时卖出股指期货合约就构成一个()策略。A.期现套利B.跨市套利C.Alpha套利D.跨品种价差套利标准答案：c26、计算VaR的主要方法中，可以捕捉到市场中各种风险的是()。A.德尔塔一正态分布法B.历史模拟法C.蒙特卡罗模拟法D.线性回归模拟法标准答案：b解析：历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。因此，历史模拟法可以较好地处理非线性、市场大幅波动等情况，可以捕捉各种风险。27、证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的()内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。A.1个月B.3个月C.6个月D.12个月标准答案：c解析：根据《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》可知，C选项正确。28、《证券法》规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以()的罚款。A.3万元以上20万元以下B.5万元以上20万元以下C.10万元以上30万元以下D.10万元以上50万元以下标准答案：a29、证券交易所向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是()中的首要信息来源。A.基本分析B.技术分析C.心理分析D.学术分析标准答案：b30、技术分析流派对证券价格波动原因的解释是()。A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场心理平衡状态偏离的调整C.对价格与所反映信息内容偏离的调整D.对市场供求与均衡状态偏离的调整标准答案：d31、在宏观经济分析的经济指标中，货币供给是()。A.先行性指标B.后行性指标C.同步性指标D.滞后性指标标准答案：a解析：先行性指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息。分析货币供给可以预测证券市场的资金供给是宽松还是紧缩，因此货币供给是先行性指标。32、变化基本上与总体经济活动的转变同步的宏观经济指标是()。A.先行性指标B.同步性指标C.滞后性指标D.趋同性指标标准答案：b33、某投资者购买了一张面值1000元，期限180天，年贴现率为12%的贴现债券。则此贴现债券的发行价格为()。A.880元B.900元C.940元D.1000元标准答案：c34、题干接上题，则投资者到期获得的收益率约为()。A.10%B.12%C.12.94%D.13.94%标准答案：c35、关于影响股票投资价值的因素，下列说法错误的是()。A.理论上，公司净资产增加，股价上涨;净资产减少，股价下跌B.股票价格的涨跌和公司盈利的变化是完全同时发生的，盈利增加，股价上涨C.一般情况下，股利水平越高，股价越高;股利水平越低，股价越低D.股份分割通常会刺激股价上升标准答案：b36、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为3元/股，必要收益率为15%，则该公司股票的理论价值为()。A.10元B.20元C.30元D.45元标准答案：b37、下列对股票市盈率的简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是()。A.市场归类决定法B.算术平均数法C.趋势调整法D.回归调整法标准答案：a解析：利用历史数据进行估计市盈率的方法包括算术平均数法或中间数法、趋势调整法和回归调整法;市场归类决定法属于估计市盈率的市场决定法。所以A项不符合题意。38、通常被认为股票价格下跌的底线是()。A.每股净资产B.总资产C.每股收益D.每股资产标准答案：a解析：每股净资产指每股股票所含的实际资产价值，它是支撑股票市场价格的物质基础，也代表公司解散时股东可分得的权益，通常被认为是股票价格下跌的支撑。因此，A选项正确。39、下列关于ETF或LOF套利机制的说法中，错误的是()。A.ETF或LOF的交易机制为市场套利者提供了跨一、二级市场实施套利的可能B.上证50ETF一级市场申购和赎回的基本单位是1000份，所以适合中小投资者参与C.当ETF或LOF的二级市场价格高于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在一级市场电购ETF或LOF，然后在二级市场上抛出获利D.当ETF或LOF的二级市场价格低于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在二级市场买入ETF或LOF，然后在一级市场要求赎回获利标准答案：b40、关于我国证券市场上权证和基金的交易机制，下列说法正确的是()。A.权证的交易方式采取的T+1的交易制度B.普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T十7回转制度C.深市的LOF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+0交易D.沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+1交易标准答案：b41、某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为()。A.960元B.1000元C.600元D.1666元标准答案：a解析：可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值。转换价值=标的股票市场价格×转换比例=40×24=960(元)。42、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为()。A.25B.38C.40D.50标准答案：c解析：转换比例是一张可转换证券能够兑换的标的股票的股数，转换比例和转换价格两者的关系为：转换比例=可转换证券面额÷转换价格=1000÷25=40。43、由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于()。A.认股权证B.认沽权证C.股本权证D.备兑权证标准答案：d解析：认购权证和认沽权证是按持有****利行使性质来划分的。按发行人划分，权证可分为股本权证和备兑权证。股本权证是由上市公司发