染料行业发展分析与投资前景分析报告

染料行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506染料发展环境染料发展趋势染料投资分析染料竞争格局染料现状分析染料行业综述行业定义行业产业链发展历程染料行业概述01&&&染料行业定义染料是一种能使纤维或其他物质牢固着色的化学物质。按照来源划分，染料可分为天然染料和合成染料两类。天然染料主要来源于植物（如靛蓝）、动物（如胭脂虫红）和矿物质（如铬黄）等。合成染料主要由苯、萘、蒽、杂环类等石油化工原料和无机酸碱等其他基础化工原料制得。合成染料与天然染料相比具有色泽鲜艳、耐洗、耐晒、可大批量生产等优点，已大量替代天然染料的使用。本行业概览主要针对中国合成染料市场发展情况进行简要介绍，文中所出现的“染料”一词，非作特别说明均特指合成染料。染料广泛应用于纤维类物质的着色，包括棉、麻、蚕丝、羊毛、纸张和皮革等天然纤维，以及涤纶、锦纶、腈纶、氨纶和醋酯纤维等合成纤维。合成染料种类繁多，据《染料索引记载》，目前全球共有7,000多种合成染料，其中常用染料约有2,000多种。按照性能及应用分类，染料可分为直接染料、活性染料、不溶性偶氮染料、分散染料、还原染料、硫化染料、酸性染料和阳离子染料。不同种类的染料通常适用于一种或数种纤维材料的着色。行业定义行业发展历程01020304启蒙阶段（1919-1957年）1919年，民族企业家杨子生在青岛集资创办维新化学工艺社制造膏状硫化黑，拉开中国染料行业的序幕。20世纪30年代，上海、天津等地陆续涌现出一批利用进口染料中间体从事染料生产的企业，产品包括硫化染料、直接染料、酸性染料和碱性染料等。直至1949年，中国染料年产量仅为5,000吨，品类仅有18种。此阶段，中国化工基础薄弱，且关键技术及核心中间体原料紧缺，染料行业整体发展缓慢。快速发展阶段（1958-2006年）1958年，中国第一支活性染料研发成功，与全球染料发展步调基本一致。上海染化八厂是中国最早的活性染料生产工厂。1980年，中国染料产量约6.5万吨，居世界第4位。产品丰富度亦进一步提升，包括酸性、碱性、冰染、还原、活性、中性、分散、阳离子等11大类共500余个品种。2004年，中国染料产量居世界首位，并在全球范围内逐渐形成中国、印度和韩国三大染料生产阵营。此阶段，全球经济的高速增长与中国化工等相关技术的日益精进，共同推动中国染料行业的快速增长。市场整合阶段（2007年至今）以亚洲为主导的全球染料市场竞争格局已趋于稳定，中国头部企业陆续向海外市场扩张。2007年，浙江龙盛入股印度KIRI，合资成立“龙盛-KIRI”染料公司。2011年，闰土股份收购约克夏60%的股权。2012年，浙江龙盛成功控股德司达，占64%的股份。2015年来，中国环保政策日益收紧，中小型染料企业生存状况日益严峻，推动染料市场的进一步集中。此阶段，中国头部染料企业优势愈发明显，在全球市场中占据举足轻重的地位，推动全球染料市场集中度进一步提升。行业政策1提出调整能源结构，推广清洁能源的生产和使用，进一步优化煤炭使用方式，推广煤炭清洁高效利用，逐步降低煤炭在一次能源消费中的比重，减少煤炭生产、使用、转化过程中的大气污染物排放。提出优化产业结构，大幅提高绿色制造和高技术产业占比，降低重点区域和重点流域重化工业比重，提升染料行业绿色发展整体水平。要求根据建设项目对环境影响的程度实施分类管理，开工建设前环境影响评价文件需依法经审批部门查及批准。要求经营危险化学品的企业，应当依照本办法取得危险化学品经营许可证。未取得经营许可证，任何单位和个人不得经营危险化学品。染料及其中间体均为硝化、蒽醌类物质，易造成爆炸等人身和社会危害。因此，染料企业安全平稳的运行，可有效避免不必要的人民生命和财产安全的损失，有利于行业平稳发展。《中华人民共和国大气污染防治法》《中华人民共和国环境影响评价法》《危险化学品经营许可证管理办法》《坚决打好工业和通信业污染防治攻坚战三年行动计划》行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润得益于纺织工业的飞速发展，染料下游行业长期保持旺盛的需求，推动染料消费量稳步增加。2018年，随着经济增速放缓，下游纺织品需求减少，对上游染料产品的消费需求回落，导致当年染料产量与销售额大幅降低。过去五年，中国染料行业市场规模（按销售额计）从2014年的608.5亿元下降到2018年的568.6亿元，年复合增长率-7%。未来五年，研究院中国染料行业市场规模将持续增长，并于2023年达到646亿元。行业得以持续发展主要受到以下三点因素驱动:（1）环保型染料的研发与应用推动染料产品价格进一步上涨，为染料市场规模的提升提供支撑；（2）染料中间体等高价值产品市场供给与需求量将进一步释放，细分领域的迅速发展推动整体行业规模增长；（3）中国染料企业对海外企业的兼并与收购进程进一步加快，促进市场进一步向全球延展。2）本土染料企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了染料行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）染料行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得染料的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。7驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3随着中国社会经济的发展，染料技术随之提高，目前我国已成为染料生产的第一大国，但环境问题也随之而来，近些年，中国政府相继出台政策来保护环境问题，规范中国染料等化工废物的排放问题，规范染料行业的有序发展。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对染料行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。染料产业处于快速增长时期，由于染料行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，染料市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展从应用领域来看，染料行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化经济环境社会环境02染料发展环境02政策环境行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国染料行业的发展必然有很大的上升空间。10社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。11行业社会环境传统染料行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为染料行业的消费主力。政策环境全国人大工信部原材料司全国人大《中华人民共和国环境保护法》求推进能源资源优化开发利用和合理配置，推进有利于节能的行业结构调整，优化用能结构和企业布局，有利于淘汰落后产能，提升染料行业平均竞争水平。明确2018年化工行业发展六大工作重点，包括大力推进危化品生产企业搬迁改造工作，有利于推动染料行业市场进一步集中与环保效益进一步提升。要求企业事业单位和其他生产经营者，在污染物排放符合法定要求的基础上，人民政府应当依法采取财政、税收、价格、政府采购等方面的政策和措施予以鼓励和支持。《2017年石化化工行业经济运营情况》《中华人民共和国节约能源法》行业市场规模行业现状03染料现状分析03行业现状中国本土生产棉花价格高居不下，导致纺织品成本上升、价格优势不再明显，是全球对华纺织品需求大幅下降的另一诱因。2016年末-2019年初，中国本土产棉花价格长期处于16,000-17,000元/吨之间，均高于印度和美国进口棉花价格2,000元/吨左右。作为重要的纤维原料，中国本土棉花价格长期处于高位，从而导致纺织品产业链利润向上游移动，同时为下游纺织品生产企业带来较大的运营风险。同时，2019年初，全球自华进口纺织品需求锐减导致棉花价格失去支撑而大幅下滑。此外，棉花价格的偏高实际上为合成纤维的使用带来机会。涤纶作为第一大合成纤维（按产量计）将展现出其明显的替代效应。在产业布局方面，中国已具备较为成熟的“PTA-涤纶-纺织品”的全产业链布局，且产量在全球占据较大比重，因而涤纶纤维生产的各个环节中，中国企业具有较强的议价能力，从而可有效稳定涤纶的产品价格，有利于该单品纺织物的发展。与之对应，染料消费结构将会发生从直接染料和活性染料向分散染料转移的结构性调整。15行业市场规模得益于纺织工业的飞速发展，染料下游行业长期保持旺盛的需求，推动染料消费量稳步增加。2018年，随着经济增速放缓，下游纺织品需求减少，对上游染料产品的消费需求回落，导致当年染料产量与销售额大幅降低。过去五年，中国染料行业市场规模（按销售额计）从2014年的608.5亿元下降到2018年的568.6亿元，年复合增长率-7%。未来五年，研究院中国染料行业市场规模将持续增长，并于2023年达到646亿元。行业得以持续发展主要受到以下三点因素驱动:（1）环保型染料的研发与应用推动染料产品价格进一步上涨，为染料市场规模的提升提供支撑；（2）染料中间体等高价值产品市场供给与需求量将进一步释放，细分领域的迅速发展推动整体行业规模增长；（3）中国染料企业对海外企业的兼并与收购进程进一步加快，促进市场进一步向全球延展。16行业市场规模中国制造业劳动力成本持续上涨，导致纺织工业等技术含量较低、劳动密集型行业的产品价格优势逐渐丧失，是中国纺织品出口量大幅降低的又一重要诱因。长期以来，中国制造业企业依赖低廉的劳动力成本形成显著的商品价格优势，逐渐在全球纺织工业竞争中占据一席之位。然而，随着经济水平的快速发展与产业结构的调整，中国制造业劳动力成本逐年呈现出明显的上升趋势。自改革开放以来，中国制造业就业人员平均工资呈现高速增长，从1978年的每年597元上升至2018年的每年72,088元，年复合增长率为17%。中国迅速增长的劳动力成本推动制造业产品价格快速上涨，将为劳动力成本更为低廉的部分东南亚国家带来发展机会。以泰国为例，2018年制造业就业人员平均工资为154,801泰铢，折合人民币约为35,657.0元，远低于中国制造业就业人员平均工资的72,088元。随着泰国等东南亚国家当地劳动力素质的上升，中国纺织工业存在被东南亚各国替代的风险。因此，中国染料企业需审时度势，及时洞察下游纺织业需求变化，提前与新兴纺织市场形成稳定的供货渠道关系。17行业发展趋势04染料发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素行业监管难度大质量参差不齐高端产品发展落后染料行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，染料行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，染料行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，染料行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于染料行业的发展流通环节有待完善染料产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致染料行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，染料行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。染料产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事染料行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，染料行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对染料行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土染料行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，染料的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。染料行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。染料行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍染料行业发展进步。未来，提升染料行业产品质量是发展染料行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范染料行业生产流程，并成立相关部门，对科研用染料行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证染料行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：染料行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土染料行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，染料行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面21行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范染料行业生产流程，并成立相关部门，对科研用染料行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证染料行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：染料行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土染料行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，染料行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为染料行业企业提供“净利差”的盈利模式，染料行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的染料行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土染料行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。染料行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业趋势环保效益的考量将成为染料企业发展的生命线染料产品生产流程及使用过程中常伴随着污染情况的发生，存在较大的安全隐患与环境污染风险。染料的原料、中间体和成品均为芳香族硝基化和氨基化合物及其衍生物，在生产流程中易造成过敏、化学灼伤、中毒、致癌等人身伤害及火灾、爆炸等安全隐患。此外，染料的生产过程中涉及大量强酸强碱和还原剂的应用，需消耗大量的水进行稀释与水洗，将产生大量含有机污染物和重金属元素的工业废水。若处理不当，此类工业废水的产生极有可能对当地环境造成危害。同时，印染工艺是染料应用于纺织品中不可避免的中间环节，其生产流程中的每一步均伴有工业废水的产生。印染废水中同样含有染料、浆料、助剂、油剂、酸碱、纤维杂质、砂类物质、无机盐等难处理物质，易对周边环境造成较大危害，从而限制企业的正常运营与长期发展。染料行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位提高产品定制服务能力行业趋势注重高价值的稀缺染料中间体产品布局，迎合市场需求相比于生产流程较长的的染料产品，染料中间体作为农药、医药和染料多重市场需求的核心产品，具有明显的市场稀缺性，从而导致其价格高居不下且利润丰厚，为其生产企业贡献较高的利润。然而，由于相关企业或技术负责人的疏忽，此类产品的仓储及生产过程中，常伴有燃烧、爆炸等危险情况的发生，对社会造成极大反响，进一步限制此类新增生产装置审批的进程，制约此细分领域的发展。因此，进一步提升仓储与生产过程中的安全性，并积极向关键、高价值染料中间体领域延伸，将成为未来染料行业今后发展的必然趋势之一。中国染料行业百年的发展史为其技术研发和化工生产积累丰富的理论知识和实战经验，存在向农药、医药等精细化工品等刚性需求和高价值领域转型的可能性。但是，技术因素在农药和医药的研发与生产中占据较大比重，存在较高的进入壁垒，对染料行业的转型造成阻碍。中国染料企业正以兼并收购等方式弥补相关技术与经验方面的短板，以规模化和集团化优势进军农药及医药产业链终端，延长产品价值链，提升企业利润的留存。以染料中间体为核心枢纽，沿产业链方向延行业典型企业05染料竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分染料行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：染料行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，染料行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。26染料行业受经济周期影响较弱，于染料企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国染料行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国染料行业行业发展的主要原因。中国染料行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国染料行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，染料企业对染料行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。染料行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是染料行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是染料行业企业的价值实现，染料行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的染料行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，染料行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来染料行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才27随着科技不断发展，染料企业对染料行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。染料行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是染料行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是染料行业企业的价值实现，染料行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的染料行业产品需求。&&&行业竞争格局中国染料企业众多，共计约500多家，但行业集中度较高，其中浙江龙盛、闰土股份、吉华集团占据约50%的市场份额，在分散染料细分市场占据约80%。在地域分布方面，长三角地区为中国主要的染料生产地区，出口数量超过全国总量的90%。其中，浙江省是中国最大的染料生产地区，包括浙江龙盛、闰土股份和吉华集团3家染料行业头部企业。江苏省北部（苏北地区）亦是中国染料产能较为集中的地区，除江苏亚邦以外，闰土股份、东港集团和吉华集团在此地区拥有分厂。近5年来，由于环保监察及安全问题频发，苏北地区染料生产厂家开工率较低，产能未完全释放。以规模和经营模式为依据，中国染料市场可分为以下3个梯队:行业竞争格局（1）第一梯队:中国本土大型染料生产企业，如浙江龙盛、闰土股份和吉华集团等。此类企业产品种类丰富、质量稳定且拥有自主研发的相关产品和技术，在产品定价方面具有较高的话语权；（2）第二梯队:传统染料跨国企业，如亨斯曼、昂高、德司达等。得益于长期服务经验的积累，此类企业目前将产业重心逐渐从提供染料产品向应用技术服务和问题解决方案等轻资产方向转移；（3）第三梯队:其余中小型染料企业。此类企业主要以价值量较低的普通染料产品为主，产品种类较为局限，且销售覆盖区域较小，呈现明显的地域分布。行业代表企业1青岛海湾精细化工有限公司（以下简称“海湾精化”）创建于1919年，是青岛海湾集团直属企业，是一家生产染料、化工产品、化工中间体的大型国有企业。海湾精化产品包括14大类、100多个品种，远销欧洲、亚洲、北美、香港、台湾等20多个国家和地区，是中国人民解放军士官、将校尉服装专用染料