中小企业融资困境及突破研究

中小企业融资困境及突破研究摘要中小企业在我国的经济建设中已成为一支重要的力量，在建立社会主义市场经济体制，促进经济快速增长，保持市场繁荣，扩大社会就业，增加税收等方面发挥越来越重要的作用,然而中小企业融资难的问题已成为中小企业发展的瓶颈。尽管国家和各金融机构己经认识到中小企业的重要性并采取了一系列措施，但并没有从根本上解决中小企业融资难的问题。首先，本文对中小企业的概念进行了界定，并阐述了中小企业在国民经济中的地位和作用，以及中小企业融资的渠道和特点。通过分析我国中小企业融资难的现状，揭示了我国中小企业融资存在的问题;然后，进一步探讨我国中小企业融资难问题产生的内在原因与外在原因;其次，在此基础上提出了解决我国中小企业融资难问题的对策建议。目录TOC\o"1-2"\h\z\u第一章导论 11.1研究背景与研究意义 11.2研究思路与内容安排 2第二章中小企业融资困境分析 42.1中小企业融资现状 42.2中小企业融资难的原因 6第三章解决我国中小企业融资难的思路 83.1提高中小企业自身素质，增强自身的融资实力 83.2完善中小企业间接融资渠道 93.3完善中小企业直接融资渠道 10结论 12PAGE20第一章导论1.1研究背景与研究意义1.1.1我国中小企业的融资背景随着我国市场经济的不断发展与改革开放的不断深入，中小企业得到了空前的蓬勃发展。目前，我国中小企业已超过1000万家，占全部注册企业数的99.8%，中小企业的资产总额和销售额在整个国民经济中占的比例也越来越高，工业新增产值也占到了整个国民经济工业新增产值的76%以上，总产值占到全国企业总产值的60%以上，全国75%的就业也是由中小企业提供的。随着我国产业结构的不断调整和国企改革力度加大，中小企业必将在我国的国民经济中起到越来越重要的作用，中小企业的不断发展壮大可以保持国民经济稳步健康发展，积累经济财源，增加就业，推动科学技术进步，发展国际贸易，出口创汇，中小企业在建立社会主义市场经济体制主体方面发挥着越来越重要的作用。但在中小企业为我过经济发展做出巨大贡献的同时，近年来由于原材料价格上涨、劳动力成本加大、银行紧缩信贷等因素，市场竞争日益加剧，中小企业发展面临诸多困难。影响和制约中小企业进一步发展的原因很多，其中主要原因就是中小企业外部融资的问题。大多数企业，特别是中小民营企业是靠个人资本投资来完成原始资本积累的，当企业发展到一定规模，尤其是从劳动密集型向技术密集型过度时，内源融资很难满足企业投资需求，这时对外部资金的需求也就愈加迫切。但由于政策、观念以及中小企业自身的原因，使中小企业融资渠道相对狭窄，资金短缺成为制约中小企业发展的主要瓶颈。1.1.2解决中小企业融资难的意义解决中小企业融资难的问题，将为加快我国中小企业发展乃至增强我国国民经济活力，起到巨大的推动作用。因此对这一问题的研究具有很重要的意义：（1）解决我国中小企业融资难的问题，有利于提高中小企业的企业竞争力与管理水平，促进中小企业进一步发展壮大。中小企业通过融资，可以规范财务制度，提高管理水平。我国中小企业就目前发展水平来看，普遍存在管理水平落后、财务制度不健全等诸多问题，不符合现代企业制度的要求。中小企业利用资本市场进行扩股、合并等资本经营的手段实现资本扩张，可以改善产权组织形式，提高资本的社会性和公众性，完善企业治理结构，使其符合现代企业制度的要求。中小企业特点之一是数量多、规模小，虽有“船小好掉头”的好处，但随着市场竞争越来越激烈，中小企业经济规模过小，必将难以进一步提高对市场的占有率和竞争力。中小企业要进一步扩大再生产规模，除依靠自我积累外，必需要有相应的资金支持，通过金融机构或资本市场筹集资金是一条很重要的渠道。我国政府在中小型企业融资上出台了不少政策，但由于种种原因，还未能根本上改变我国民营中小企业融资难的问题，这种状况使我国民营中小企业丧失了许多市场机会，在市场竞争中处于不利地位，因而，采取切实可行的措施，解决我国民营中小企业融资难的问题，有利于民营中小企业的进一步发展。（2）对我国中小企业融资问题的研究，有利于建立健全有效的融资机制。建立健全有效的融资机制需要构建我国中小企业新型融资体系，大力发展我国中小金融机构有利于打破我国国有金融的垄断地位，完善我国金融体制。健全有效的融资机制，不仅能提高社会储蓄率，促进储蓄和投资流量的扩大，而且有利于克服储蓄者和投资者之间的信息不对称，较好地衔接资本的供需双方，促进储蓄向投资的顺利转化，提高资源配置效率，推动经济结构合理化。近年来，我国政府不断优化中小企业融资外部环境，进一步挖掘中小企业内源融资，开设创业板市场，及中小企业加强自身建设不断改善融资环境，这些工作都说明中小企业在发展过程中的融资坚冰并非不可破解。我们完全有理由相信，通过具体的研究、分析，国家政府在政策上进行调整、提供支持、消除障碍以及中小企业自身的完善，都有助于中小企业的融资问题得到很好解决，从而推动国民经济的快速、稳定的发展。虽然近几年我国政府对中小企业发展也非常重视，自2021年以来已经相继推出的中小企业集合债券融资、股权质押融资、应收账款质押融资、小额贷款公司试点和创业板市场，都是为中小企业拓宽融资渠道制定的政策。我们希望，随着政策上的调整和中小企业自身的完善，我国中小企业的融资问题会得到逐步解决，使它们在未来发挥更重要的作用，推动国民经济快速、稳定的发展。1.2研究思路与内容安排1.2.1中小企业的界定对中小企业的划分标准是随着经济发展的不断变化而变化的，不同国家、不同行业对其界定的标准不尽相同。中小企业是和大企业相对应的一个概念，它在时间和空间上具有一定的相对性，企业本身与其他企业相比也具有一定的相对性。多数情况下，世界上除了少数国家外，基本上都采用定量、定性两种方法对中小企业进行界定。这里所说的定量是指衡量企业的规模的大小是根据企业生产要素、经营结果的客观指标;企业的大小界定的标准为:企业的资产、企业的员工、企业的营业收入。这里所谓的定性是指中小企业的界定标准从企业的性质上提出，因此我们又称其为地位或质量界定原则，对其主要标准的内容有三点:自主经营、独立所有、市场份额小。根据《中华人民共和国中小企业促进法》的规定：中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。2021年6月18日印发了由国务院四部门联合制定的《中小企业划型标准规定》，规定中将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业的职工人数、营业收入、资产总额等指标以及行业特点制定，本文仅选取了几个代表性行业的标准，如表2-1所示。表2-1我国大中小企业划分标准行业名称指标名称单位大型企业中型企业小型企业 微型企业工业从业人员人>=2021300-202120-300<20销售额万元>=400002021-40000300-2021<300建筑业销售额万元>=800006000-80000300-6000<300资产总额万元>=800005000-80000300-5000<300批发业从业人员人>=20020-2005-20<5销售额万元>=400005000-400001000-5000<1000零售业从业人员人>=30050-30010-50<10销售额万元>=20210500-20210100-500<100交通运输业从业人员人>=1000300-100020-300<20销售额万元>=300003000-30000200-3000<200住宿餐饮业从业人员人>=300100-30010-100<10销售额万元>=100002021-10000100-2021<100邮政业从业人员人>=1000300-100020-300<20销售额万元>=300002021-30000100-2021<100部分非工业企业大中小型划分补充标准租赁业从业人员人>=300100-30010-100<10销售额万元>=120218000-12021100-8000<100房地产业资产总额万元>=100005000-100002021-5000<2021销售额万元>=2021001000-202100100-1000<100物业管理从业人员人>=1000300-1000100-300<100销售额万元>=50001000-5000500-1000<500农林渔牧业销售额万元>=20210500-2021050-500<50信息传输业从业人员人>=200100-202110-100<10销售额万元>=1000001000-100000100-1000<100计算机服务和软件业从业人员人>=300100-30010-100<10销售额万元>=100001000-1000050-1000<50仓储业从业人员人>=200100-20020-100<20销售额万元>=300001000-30000100-1000<100其他未列明行业。从业人员300人以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上的为中型企业；从业人员10人及以上的为小型企业；从业人员10人以下的为微型企业。1.2.2研究内容本文研究共包括四部分的内容：第一部分介绍中小企业企业融资难的背景以及解决我国中小企业融资难问题的意义所在，同时对中小企业的概念进行界定。第二部分对中小企业的融资困境进行分析，主要包括中小企业融资的现状及融资难的原因分析。第三部分提出解决中小企业融资难的基本思路，本文从提高中小企业自身素质，增强自身的融资能力；完善中小企业间接融资渠道；完善中小企业直接融资渠道这三个方面进行介绍。第四部分对全文的内容进行总结分析，期望我国中小企业融资难的问题得以改善。第二章中小企业融资困境分析2.1中小企业融资现状2.1.1融资结构失衡中小企业的资金来源主要有两个渠道，一个是通过企业内部来融通资金即内部融资渠道，主要包括留存收益(包括盈余公积金与未分配利润)和折旧，另一个是通过利用企业外部的其他经济单位的储蓄来补充自己所需的资金即外部融资渠道。融资结构指的是在企业筹集资金的过程中，各个不同渠道取得的资金之间的有机构成及其比重关系。中小企业对内源融资过度依赖，外源融资严重不足。对中小企业来说，内源融资与外部融资相比，可以节约企业的交易费用，降低融资成本，可以缓和因信息不对称而造成的负面影响。我国大多数中小企业成立之初，规模很小，外部融资者根本无法确定企业日后的发展前景，信息不对称程度相当大，在这一阶段除了掌握企业内部信息的投资者外，其他融资渠道机会很少，因此内源性融资成为了中小企业的主要选择。据相关数据统计，我国中小企业的融资机构中自有资金占比为60%，银行贷款占为20%，发行债券占比为0.3%，股票融资占比为0.6%，其他占比为19.1%。从以上数据我们可以看出我国中小企业主要依赖内源融资，占到了60%，而外源性融资渠道即直接融资渠道(发行债券、股票融资)占比不到1%，间接融资渠道(银行贷款)为20%。2.1.2融资渠道不畅，阻碍因素较多中小企业的外部融资来源主要可以分为直接融资渠道和间接融资渠道，直接融资是指资金短缺方与资金盈余方直接接触融通资金，没有金融机构作为中介。它包括企业之间赊销和预付货款、货币市场与资本市场投资者购买资金短缺部门的证券如商业票据、债券或股票、不通过银行等金融机构进行货币借贷及风险投资等。间接融资是指资金盈余方和资金短缺方不直接融通资金而通过金融机构充当中介来实现。间接融资可以分为银行信用和商业信用，它包括商业银行贷款、融资租赁等。（1）直接融资渠道进入门槛高，缺乏直接融资途径在我国中小企业直接融资渠道主要有发行债券和在资本市场上市发行股票。但因为中小企业本身特点，中小企业在利用直接渠道的状况并不理想。中小企业与大企业相比，有以下特点：容易受市场和外部冲击影响、市场前景不明朗；资本结构不合理，投入产出规模小，分布广泛，数量众多；市场灵敏度高，形式多样;市场信誉度不高;融资能力低。这些特点使中小企业难以取得直接融资。那些能取得直接融资的中小企业，往往产品市场前景广阔，产品技术含量高。在发行债券方面，我国中小企业很难利用其直接融资。主要有三方面的原因。一是我国目前实行“规模控制、集中管理、分级审批”的规模管理，中小企业没有优先权，一般主要考虑发行时优先考虑农业、能源、交通及城市公共设施建设项目。二是对中小企业融资额度有严格的规模要求，使得这些企业很难通过发行债券的方式直接融资。三是投资者所获得债券利息要被国家征税。中小企业本身的信用风险就比较大，还债能力较差，这些可能使得中小企业的发债额度无法完成。在股权融资方面，由于我国资本市场还处于发展阶段，企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，中小企业大多在创业期和成长期，很难达到上市门槛。截至2021年底，在主板上市的企业有1400多家，而且大多数是大中型企业。还有一些商业模式新、效益好、市场前景广阔的高科技的中小企业，通过直接上市融资，或者通过反向并购，即借“壳”买“壳”的形式上市。（2）间接融资渠道限制多，银行贷款难获得外部融资渠道中，中小企业对银行贷款有强烈的偏好，2021年1月1日《中小企业促进法》正式实施，进一步督促金融机构加大对中小企业的信贷支持力度，中小企业的融资环境有所改善。但在此之前，中央为了搞活国有企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，在此基础上才能考虑中小企业需要，对中小企业明显重视不够。由于中小企业大多数是非国有的，效益不稳定，具有还债能力薄弱，抵押物不足；贷款额度小，银行收益低；财务报表不规范，信用风险大，监督成本高。中小企业的贷款主要是用于补充流动性不足，因此就有贷款频率高，资金需求额不大的特点，因此中小企业贷款的交易成本较高。中小企业因为其本身不确定因素太多，银行往往为了规避风险，严格控制中小企业信贷，对中小企业惜贷甚至不贷。2.1.3民间借贷市场发展不规范民间借贷是社会和经济活动发生资金缺乏的情况下产生的民间自愿自主的借贷行为。近年来，虽然遭遇金融危机，各地民间借贷却逆势快速发展。其中原因是多方面的，中小企业用钱往往比较急，而银行的办理手续比较繁琐，办理期限较长，抵押物评估也较为复杂，银行贷款无法满足中小企业融资时效性的要求。民间借贷的存在刚好弥补了银行信贷的不足。民间借贷的特点就是到账快，数额小的额度当天就能发放。现在有些老百姓的手中闲钱很多，他们也希望通过民间借贷升值。民间借贷的担保公司也比较多，大大便利了民间借贷的发展。但民间借贷还存在着缺乏监管，发展不规范，甚至存在违法违规行为。为了给予缓解金融危机给我国经济带来的冲击，2021年前三个月，我国新增信贷高达8000亿元。然而，中小企业同期获得的贷款却不足总量的百分之五。为了解决资金紧缺的燃眉之急，一部分中小企业铤而走险，借助于各种形式与名目的地下钱庄、高利贷机构，高额利息负担让中小企业更加举步维艰，甚至有很多成长型企业因此而夭折。民间借贷缺乏法律明确的规范，这就给了非法集资可趁之机，非法集资经常打着民间借贷的旗帜欺诈投资者，扰乱民间借贷市场的秩序。2.2中小企业融资难的原因2.2.1企业自身原因分析（1）企业的组织结构不健全，信息透明度低中小企业的投资者和管理者一般是同一人，在管理过程中缺乏对管理者的权利监督限制，容易造成一人独大现象，从而企业面临的经营风险较大。有些中小企业采取家族式管理模式，管理水平落后，企业成长性有限。中小企业中有不少企业属于租赁、承包经营性格的，这些企业存在产权不明晰、经济行为短视等特点，信贷风险较高。在金融改革的进程中，有些企业家意识到自身的问题，希望通过体制改革建立先进的管理模式，但由于自身的能力有限，组织结构欠缺较大，导致体制改革不彻底从而进一步阻碍了企业自身的发展。中小企业因其自身的组织架构的不完善，其财务制度存在很多问题，没有规范合理的财务制度，财务体系不完善，财务数据不准确，存在做假账的问题，中小企业因为本身经营水平不高和其大多数处于竞争比较激烈而非垄断市场中，盈利能力不强，但同时想通过银行融融资金，有时会故意隐瞒改造财务数据，来获得银行贷款。因此银行很难通过中小企业的财务数据了解到中小企业真实的财务情况，从而加大了贷前调查和贷后管理的难度，增加了银行贷款的风险和成本。（2）中小企业经营不规范，贷款违约率较高中小企业数量众多，成立门槛低，相应的监督机制缺乏不到位，部分中小企业经营不规范，其成立的目的就是希望能捞一笔走人，因此这些企业往往不惜侵犯知识产品、生产假冒伪劣产品。中小企业税收负担在一定程度上来说还是比较重的，偷税漏税现象也比较严重。贷款违约率高也是中小企业融资难的重要原因之一，我国中小企业贷款违约率高，主要是因为以下两方面:一是我国中小企业一般存续时间较短，大多是家族经营和合伙经营，资产负债率高、管理水平有限、自身积累少，因此破产率比较高，破产后因为固定资产少，贷款清偿困难较大，贷款无法偿还。二是我国中小企业信用缺失较为严重，许多企业在出现经营问题是，往往首先想办法逃脱债务，而不是改善经营管理，很多企业甚至以逃避还款义务，比如说多头开户、资金不入账等方式，作为一种生财之道。有的中小企业则有意改变贷款用途，把借来的资金用在风险更高的项目投资上。根据银监会的调查，截至2021年末，全国小企业贷款余额达10.8万亿元，约占全部贷款余额的20%；小企业贷款质量虽然在持续提升，全国小企业不良贷款余额为2107亿元，不良贷款率为2.02%。（3）我国中小企业数量众多，较为分散，经营灵活，但规模较小，产品不成熟，市场前景不明朗，容易受到外部环境的影响。我国的中小企业大多数属于劳动密集型产业，处于产业链的下端，其上游企业发展的状况直接影响其生存。虽然我国利率管制有所放开，利率市场化可以在一定程度上弥补银行的风险，提高对中小企业的放贷的积极性，但由于我国中小企业盈利能力有限，风险承受能力较低，利率的放开会使得银行提高中小企业的信贷成本，使的中小企业不得不放弃信贷需求。（4）担保、抵押物不足中小企业与银行之间存在信息不对称，银行为了缓解信息不对称往往要求中小企业提供有形资产或者无形资产作为担保。在银行的信贷资产中，抵押、质押和担保的份额不断增加。我国中小企业大多数集中在劳动密集型行业，可供抵押担保的财产很少。在总资产中，不动产占的比例很少，动产(应收账款、存货等)占了大多数达到了60%。同时由于中小企业资金有限，资金大多数用在了维持日常经营上，投入在固定资产上的很少，中小企业技术水平不高也意味着其生产设备比较陈旧，价值低，变现较难。中小企业能从银行获得贷款数额较少，因为银行在抵押品办理过程中不仅收费较高，而且标准不一。同时抵押物变现率给予的也较低。应收账款作为抵押品的方式并没有在实践中广泛应用。虽然我国法律允许应收账款作为抵押品，但因为操作过程中还存在比较多问题，相应的法律和细则还不够完善。2.2.2外部环境原因分析（1）金融体系不合理，政策支持体系不健全我国现有的信贷体系是以国有商业银行为主体，中小企业资金的主要供给者—地方性中小银行不足，还缺乏专门对中小企业服务的政策性银行。国有商业银行今年撤销基层网店，瞄准大型企业，股份指商业银行也出现了类似的“倾斜”趋势，而其他中小金融机构信贷能力又很有限。另外国家出于政治和经济双重因素的考虑，产业政策上重点扶持国有大型企业，信贷政策也向大型国有企业倾斜。（2）资本市场体系不完善一般而言，一个成熟的多层次资本市场，应该能够同时为大型、中型、小型企业提供融资服务。当前，我国资本市场具备了发展多层次资本市场的雏形，已经形成了主板、中小板、创业板、三板（含新三板）市场、产权交易市场、股权交易市场等多种股份交易平台。但是和一个完善的多层次的资本市场存在较大的差距。其发行体制本质变化不大，对拟上市的大多数企业而言，门槛依然很高，依然很难满足中小企业的资金需求。（3）信用担保机构规模小，风险分散与补偿机制缺乏目前面向中小企业的信用担保业发展难以满足广大中小企业提升信用能力的需要；政府出资设立的信用担保机构通常仅在筹建之初得到一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制；民营担保机构瘦所有制限制，职能独自承担贷款风险，而无法与协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散及损失分担与补偿知己尚未形成，使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力均受到较大制约。另外，与信用担保业相关的法律法规建设滞后，也在。一定程度上影响了信用担保机制的规范发展。据调查，中小企业因无法落实担保而遭到拒贷的比例高达23.8%2.2.3内外部信息不对称中小企业在发展过程中，比较依赖银行贷款，一方面由于中小企业企业自身财务体制不完善，财务报表不规范，银行无法通过其财务报表准确的掌握其经营状况，另一方面由于自身积累少，发展壮大急需资金，有时会为了取得资金，隐瞒修改自己真实的财务状况，而银行由于缺乏与中小企业的长期合作关系，可能根本就无法察觉到。由于信息的不对称，那些自身存在很大问题的企业可能会积极寻求贷款，而银行由于无法确定企业真实的经营情况，为了降低风险会提高信贷利率，一些拥有好项目的中小企业可能会被排除在外，从而产生了逆向选择。第三章解决我国中小企业融资难的思路3.1提高中小企业自身素质，增强自身的融资实力3.1.1规范企业公司治理结构，提高企业经营素质公司的治理结构的优劣直接影响着这家公司的资金筹措情况、管理效率、内部凝聚力和运行绩效。可见规范的公司治理结构是企业高效融资先决条件。要规范中小企业企业的治理结构，首先要理顺产权关系，积极推动中小企业制度的建设，建设多元化和社会化的中小企业制度。体制落后的国有中小企业，要走改制重组道路;家族式管理企业，要积极采用现代管理制度，建立现代企业制度。中小企业在进行体制改革时，要注意不能盲目的模仿大企业采取不适合自身的改革办法，一切要从自身实际情况出发。经营者素质的高低也对公司的治理机构的有效性有很大影响。在日益激烈的市场竞争中，经营者作为中小企业的掌舵者，其自身管理水平和素质在一定程度上决定着中小企业的生存和发展状况，因此中小企业经营管理者必须努力学习，积极构建企业合理的治理结构，提高自身素质，面对困难要勇于解决问题，逐步提高融资能力。致力于实施科学化管理，做决策时应仔细分析研究多方听取意见，不能盲目拍板定案。此外，中小企业经营者应该改变融资观念，多方面扩宽融资渠道，不要只盯着某一单一的融资渠道。3.1.2建立规范的财务体系，提高信息的透明度中小企业要逐步发展壮大，财务体系的规范化建设是必不可缺失的。只有建设规范化的财务体系，提高自身的财务管理水平，提供真实的财务报告，才能提高自身融资的能力，改善自身的信用状况，降低信息不对称，赢得银行等金融机构的信任和支持。也才能为日后在资本市场上上市融资打下良好的财务信息披露基础，拓宽企业的融资渠道。中小企业可以聘请专业的会计财务顾问协助建立规范的财务管理制度，也可以聘任一名全职会计师。同时中小企业要成立审核委员会，建设内部监控制度，监控企业的财务运作情况，财务报表的真实与否。3.1.3努力构建自身的信用形象，形成良好银企关系中小企业融资难的一个重要原因，是中小企业自身信用形象不高，没有良好的信用意识，存在逃税漏税、贷款违约、侵犯知识产权、不诚信等行为。中小企业为了自身的发展应逐步建立与相关利益关系人的关系，形成它们对企业良好的信用印象。中小企业从银行等金融机构贷款难，主要原因是信息不对称，银行掌握中小企业信息不充足，通过建立银企间的长期合作关系，可以缓解信息不对称，降低银行贷款的成本和风险，有利于中小企业获得资金。3.1.4重视人才培养，提高核心竞争力人才是一个企业发展的必要条件，中小企业要通过建立合理的人才培养机制和人员管理制度，增强其自身业务实力，培养适合自身需要的人才，降低人才流失率，真正建立起一支业务能力强，具有高水平经营管理能力，技术水平高超具有拼搏热情的人才队伍，满足中小企业长远可持续发展的需求。中小企业大多位于产业链的低端，与上游企业谈判能力弱，中小企业要努力改变自身的竞争地位，应该不断提高自身产品的质量，形成自己的产品特色，把产品做精、做细、做专、做深，确定产品的市场定位及时调整产品结构，努力开拓销售渠道，与合作企业和客户形成长久稳定的合作关系，不断提高中小企业的核心竞争力。3.2完善中小企业间接融资渠道3.2.1提高国有金融机构对中小企业金融重要性的认识对大银行等国有金融机构来说，中小企业融资存在成本高，风险大，收益率低等特点，大银行等国有金融机构往往不愿意也觉得没有必要对其融资。但随着金融改革的步伐不断加快，我国经济市场化程度不断提高，银行业的竞争也日益激烈化，出于垄断地位的国有大型商业银行也同样面临着压力，需要进行改革寻找新的利润增长点。占我国企业总数90%以上的中小企业的融资需求，是大银行等金融机构不可忽视的一个新的业务增长点。因此国有金融机构要扩宽思路，积极推进国有金融体制改革，、提高国有金融机构社会化程度。在贷款问题上对待国有企业和中小企业要一视同仁，消除成本规模偏见，努力构建公平高效的贷款环境。3.2.2改革银行组织结构和银行信贷管理方式我国国有金融机构组织链条层级过多，信息传递的时间过长，使得银行管理者无法全面顾及各个层面，获得的信息也比较有限。国有商业银行应采用更贴近消费者和中小企业的组织结构，与四大国有商业银行对照，国外大型商业银行通常以客户对象不同划分为“零售银行”部和“批发银行”部，这种以机制链为核心的结构重组，实现了银行机构的扁平化。我国国有金融机构的信贷管理模式不合理，贷款程序过于复杂，贷款审批时间过长，贷款审批权上级银行控制的过于严格，担保抵押物要求的类型较为严格。为了促进中小企业融资信贷的发展，我国国有金融机构应该建立与中小企业自身融资特点相适应的贷款程序，切实从中小企业自身的融资需求角度出发，严格控制贷款审核时间，简化贷款程序。不同我国国有金融机构应该合理配置贷款权限，数额较小的贷款审批可以直接交与下面的基层自行决定，然后基层机构只用向上一级备案即可。3.2.3中小金融机构应加强市场定位——服务中小企业虽然目前我国中小金融机构的数目还不多，体系还不完善，而且很多中小企业己经转变经营策略，中小企业信贷额度占总贷款额度的比例很低。发展中小金融机构对解决我国中小企融资难问题意义巨大。中小金融机构能够以较低的成本为中小企业提高个性化融资服务，同时因为其成立的目的就是为了服务中小企业，因此与中小企业有较牢固的合作关系，对中小企业也较为了解，具有信息优势。中小金融机构应认清自身的发展方向，在整个金融系统中找到适合自己的运作空间，寻找到适合的发展道路和模式，选择合适的发展规模和策略，因此中小金融机构必须要定位于中小企业。中小金融机构在立足于中小企业融资市场的同时，其组织制度和业务设计必须适合中小企业的需求。3.3完善中小企业直接融资渠道3.3.1完善我国中小企业资本市场融资体系（1）完善证券上市制度我国目前针对中小企业上市融资的渠道是中小板和创业板，但由于资本市场容量有限，门槛较高，很够上市取得资金的中小企业并不多。但不可否认上市融资仍是解决中小企业融资问题的一个必要渠道。对于完善证券上市制度有两方面建议:一是我们应该加大中小板和创业板的市场规模，使其朝着规范化、国际化、高效化的方向发展。对于中小企业上市融资标准我们应该进行调控，使更多有潜力的中小企业得到上市机会。因为中小企业种类繁多，不同类型的企业的融资特点可能并不相同，因此我们可以考虑建立针对不同类型的企业设立不同的市场准入标准。二是中小企业应该可以发行债券，随着经济的不断发展，投资者的投资需求不断提高，让那些业绩良好，成长潜力巨大的中小企业发行债券不仅可以扩宽投资的融资渠道，也可以满足中小企业发展的资金需求。对中小企业发行的债券，政府应该免除个人所得税。（2）扩大资本市场的参与者，并提高参与者的素质和层次资本市场参与者的增多，不仅可以扩大市场的交易量，活跃市场，而且也可以促进中小企业融资。又因为中小板和创业板上市的企业比较小，不涉及国家的战略产业和部门，因此我们可以考虑引进境外投资者。资本市场参与者的素质直接决定着资本市场发展的好坏，保荐人对中小企业上市质量起着至关重要的作用，要强化保荐人的责任，通过保荐人在推广能力、研究领域和专业经验等方面的优势来筛选高质量的上市公司。要调动机构投资者对资本市场的参与热情，形成以机构投资者为主、散户为辅的投资主体层次结构。机构投资者投资较为理性，对市场的短期波动不明感，对市场有更准确的判断，而散户往往心理承受能力不强，容易受外界干扰。3.3.2鼓励并规范民间融资由于资本市场融资渠道不畅，银行信贷资金较难获得，因此民间借贷就成为了中小企业的融资的重要渠道。（1）明确民间融资机构的合法地位。民间借贷一直被视为体制外的产物，国家虽然已经不再大力对其大力打击，但其合法地位却一直没有得到明确承认。明确民间融资的合法地位，为其成长创造良好的环境。在确立民间融资的合法地位的同时，我们应该明确民间融资与非法集资的概念。民间融资是指特定的合法的主体因为短期的真实的资金匾乏，向特定对象而非非特定对象融通资金的，其借贷行为是合法的，受到法律的制约的，如果违反合同，当事人要承担法律责任;非法集资往往是在一些高收益高回报承诺下的违法行为，对象往往也是不特定的多人，其投资活动得不到法律的认可，目的是为了逃避法律和金融的有效监管。而非法集资的集资对象却是指向不特定的多数人。非法集资是对于我国公法规定的违反，轻者导致某种行政责任，严重的需承担更为严厉的刑事法律风险。（2）健全民间融资的法律体系。我国目前专门针对民间融资的法律还没有出台，很多法律中虽然涉及到民间融资，但没有一部是专门对民间融资进行规范和指引的。而且各个法律中，有关民间融资行为的条款还会出现相互冲突的现象。为此我国应该统一各个法律中有关民间融资的条款，抓紧时间出台民间融资相关的专门法律。该法律应该保护的主要内容有：对民间融资的主体及主体双方的权利义务加以确认；制定民间融资出借资金的规范化流程；明确合同的必须条款；规范民间借贷的融资利率；导民间资金合理流动。通过法律规范民间融资行为的同时也为民间融资提供法律保障。明确民间融资和非法资金的概念，坚决打击民间融资诈骗、非法集资、高利贷等违法行为，为民间融资健康发展铺平道路。（3）加强对民间融资的监管。一是，建立专门的机构对民间融资进行监管，建立规范的信息披露制度，通过大量的搜集数据尽可能最大限度的公布民间金融机构的营运数据，并通过数据分析早日发现潜在风险。在监管的同时，也要对民间金融机构提供相关的支持与服务。二是，对民间金融企业实施分类监管，规模大小、业务范围不同监管标准也不一样，这样可以激发民间金融机构的活力，与中小企业不同的融资需要相适应。三是，要不断完善民间融资的利率体制，在对民间融资的利率进行监管的同时，要适当放开利率波动的范围，逐步探索民间资金市场化的利率体制，以提高民间资金的使用效率和风险监管的针对性为最终目的。（4）为民间融资创造良好的外部环境。民间融资的发展离不开外部环境的支持，为了促进民间融资发展我们可以考虑从以下几个方面构建:可以成立为中小企业和民间金融机构提供信息支持的专门的信息管理机构；成立民间金融机构协会来促进民间金融机构之间的交流，在一定程度上对民间金融机构起到规范监督作用；加快建立三板市场，为民间资金开拓新的投资渠道，增加中小企业融资渠道，实现资金使用的最优。结论中小企业的发展，是一个关乎国民经济发展的大事。中小企业在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现技术创新、优化产业结构方面，发挥着越来越重要的作用。然而融资难问题已成为制约中小企业发展的瓶颈，解决此问题已成为当务之急,对我国中小企业融资问题进行分析研究具有十分重要的现实意义。本文综合国内外的融资理论，对我国中小企业融资问题进行了分析研究。从外部环境、间接融资渠道、直接融资渠道和企业自身等方面分析了中小企业融资难的现状和存在的问题。对造成目前我国中小企业融资难现状的主要原因进行了系统分析：中小企业自身存在经营管理不规范；自身信用缺失；缺少抵押担保物；缺乏控制经营风险的意识；扶持中小企业发展政策体系仍未建立健全；专门为中小企业服务的中小商业银行和金融机构仍未全面建立；银行经营管理模式与民营中小企业发展需要不协调的问题仍然存在；信用担保机构规模小；直接融资渠道狭窄而不畅通等。针对分析所得到的我国中小企业融资难的原因，本文提出解决我国中小企业融资难的途径选择：1、提高中小企业自身素质，增强自身的融资能力。即规范公司治理结构，提高企业经营素质；简历规范的财务体系，提高信息的透明度；努力构建自身的信用形象，形成良好的银企关系。2、完善中小企业间接融资渠道。即提高国有金融机构对中小企业金融重要性的认识；改革银行组织结构和银行信贷管理方式。3、完善中小企业直接融资渠道。即完善我国中小企业资本市场融资体系；鼓励并规范民间投资。中小企业融资问题是个系统工程，既需要中小企业提高自身融资能力，也需要国家主导的多层次的资本市场和良好的外部环境支持，还需要金融机构在控制风险条件下的信贷市场创新，只有相关各方协调利益、互相合作，困扰中小企业发展的融资问题才能有所改善。

本科生学位论文论多媒体技术在教学中的应用姓名：指导教师：专业：教育管理专业年级：完成时间：

论多媒体技术在教学中的应用[摘要]多媒体不再是传统的辅助教学工具，而是为构造一种新的网络教学环境创造了条件，特别是对于教育社会化来说，多媒体网络是一种更理想的传播工具。多媒体本身具有：融合性、非线性化，无结构性、相互交涉性、可编辑性、实时性等特点；同时运用在教育教学上又有其特长：利于信息的存储利用、是培养发散性思维的工具、促使学习个别化的实现。多媒体在教学中的应用有着多种的形式，它在提高学生学习兴趣上有着积极的作用，同时它还能促进学生知识的获取与保持、对教学信息进行有效的组织与管理、建构理想的学习环境，促进学生自主学习等多方面的效果。立足未来发展，利用多媒体网络技术，开展教学试验。[关键词]多媒体网络教学系统资源共享多媒体技术主要指多媒体计算机技术，加工、控制、编辑、变换，还可以查询、检索。人们借助于多媒体技术可以自然贴切地表达、