2023年2月家电零售和企业出货端数据解读

空调：2销量双位增长双线零售增长出货端2月空调行内、外销同比增长根据产业在线披露，2023年2月空调行业实现产量1411万台，同比增长4540%；销量1369万台，同比增长4134%，其中内销684万台，同比增长7866%，出口685万台，同比增长1693%。受春节错期影响，产量方面，2023年2月空调产量大幅增长；内销方面，空调单月内销量大双位数增长；外销方面，空调单月外销量同比转正。图12月空调行业内销同比提升78.6%（单位：万台） 0

月 月 月 月 月 月 月 月 月月月

-%-%2 3 y y资料来源：产业在线，研究图22月空调行业出口同比增长16.9%（单位：万台）0

月 月 月 月 月 月 月 月 月 月月

-%-%-%1 2 3 y y y资料来源：产业在线，研究重点公司：各公司总销量同比均增。重点公司方面，根据产业在线数据，2023年，格力2月销量同比增长3158%，其中内销同比增长7273%，出口同比下滑1414%；美的2月销量同比增长4059%，其中内销同比增长6286%，出口同比增长2500%；海尔2月销量同比增长1023%其中内销同比增长3571%出口同比下滑1304%奥克斯2月份销量同比增长9685%，其中内销同比增长23333%，出口同比增长6000%。图32月格力空调内销出货同比增长72.7%（单位：万台）0月 月 月 月 月 月 月 月 月 月月

-%-%-%2 3 y y资料来源：产业在线，研究图42月美的空调内销出货同比增长62.8%（单位：万台）0月 月 月 月 月 月 月 月 月 月月

-%-%2 3 y y资料来源：产业在线，研究图52月海尔空调内销出货同比上升35.7%（单位：万台）0月 月 月 月 月 月 月 月 月 月月

-%-%2 3 y y资料来源：产业在线，研究寡头垄断行业集中度有所下降，2月CR4内销市占率环比下滑2.98个pct。从各品牌出货端的内销市占率观察2月份格力空调内销量市占率环比提升149个cts至2777%；美的2月市占率环比提升013个cts至3332%海尔2月市占率环比下滑688个cts至833%奥克斯2月市占率环比提升229个cts至658%行业CR4由2023年1月的7898%下滑至7600%，头部市场份额略有所下降。图62月R4空调内销市占率6.0%（单位）-1F-1-1r1-1-1l1-1-1c1N-1D-1-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3格力 美的 海尔 奥克斯资料来源：产业在线，研究零售端2月空调线上线下均增长趋势线下终端售止跌2月空调线上、线下零售额大增长。根据中怡康线下数据，2月份空调线下零售量/额分别同比增长516%/512%，线下销售同比转正增长。根据通联数据显示，2月份空调线上零售量同比增长10130%，零售额同比增长10248%。价格方面，2月线下终端零售均价同比增长121%至4108元止住1月下滑的趋势线上行业零售均价同比上涨058%至314050元。图72月终端销售同比增长516%2月出货端销售同比增长8.6（单位）-7r7l7c7-8r8l8c8-9r9l9c9-0r0l0c0-1r1l1c1-2r2l2c2-3-%-%

产业在线内销量同比 中怡康内销量同比资料来源：产业在线，中怡康，研究冰洗：2月冰洗零同比高，均价同增长零售：冰洗线下销双位数增，海尔市占率领先根据中怡康数据，冰箱2月线下零售量/额分别同比增长196%/392%，洗衣机线下零售量/额同比增长146%和244%。分品牌看，1）冰箱：海尔零售量同比增长258%，零售额同比增长467%零售量市占率同比上升25个cts至371%零售额市占率同比上升26个cts至430%美的零售量同比增长142%零售额同比增长287%零售量市占率下降12个cts至146%零售额市占率同比下降14个cts至121%洗衣机：海尔零售量/额分别同比提升208%/309%，零售量市占率同比上升3.0个cts至414%，零售额市占率同比上升31个cts至467%；美的系（美的+小天鹅）零售量市占率同比下滑24个cts至241%，零售额市占率同比下滑26个cts至210%。图8：冰箱零售/额2月同比增长19.6/9.2%（单位） 月月月月月月月月月月月月月-%-% 零售YY 零售YY零售额YY 零售量YY

图9洗衣机零售/额2月同比长146/4.4%（单位） 月月月月月月月月月月月月月-%-%-%-%-%额YY YY零售额YY 零售量YY资料来源：中怡康，研究 资料来源：中怡康，研究图102月海尔美的冰箱零售额同比增长6.7%和28.7%（单位：）

图11：2月美的、海尔洗衣机零售额同比3.3/+30.9%（单位） -%-%-%

-2F-2-2r2-2-2l2-2-2ct2N-2D-2-3F-3-%-2-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3-%-%-%海尔 西门子 容声 美的 海尔 西门子 三洋 美的 小天鹅资料来源：中怡康，研究 资料来源：中怡康，零售均价：冰洗均价双位数增长，海尔冰箱美的洗衣机均价增幅领跑冰洗市场整体均价变动分化，海尔冰箱美的洗衣机均价增幅领跑。根据中怡康数据，零售均价方面2023年2月冰箱市场整体均价为6087元/台同比增长1765%其中美的冰箱均价5045元/台同比增长1385%海尔冰箱均价7055元/台同比增长1673%，西门子冰箱均价10285元/台同比增长969%容声冰箱均价4907元/台同比增长937%。2023年2月洗衣机市场整体均价为4078元/台同比增长1037%其中美的洗衣机均价3575元/台，同比增长2423%，小天鹅洗衣机均价3544元/台，同比下降196%，海尔洗衣机均价4600元/台同比增长958%松下洗衣机均价4719元/台同比增长317%，海尔冰箱、美的洗衣机均价提升幅度领跑行业。图12箱2月零售均价海尔增幅最（左轴元） 图13洗衣机2月零售均价的同比增幅最（左轴 元） 0

0

-% 月 月 YY 月 月 均YY资料来源：中怡康，研究 资料来源：中怡康，研究厨电2月烟灶零同比转新厨电均价动分化传统大厨电：烟双销售高增，均同比增长烟灶线下零售高增重点公司销额均同比增长。根据中怡康数据2023年2月油烟机线下零售量和零售额分别同比增长429%和568%，燃气灶零售量和零售额分别同比增长236%和330%，同比转正。重点公司方面，方太2月油烟机零售额同比增长719%，老板同比增长605%华帝美的和海尔同比分别增长380%337%576%灶具方面，方太零售额同比增长545%老板华帝美的海尔零售额同比分别增长447%140%、82%、346%。图14：2月油烟机零售量/额同比增长42.9/56.8%（单位） -%-%-%

图15：2月燃气灶零售量/额同比增长23.6/33.0%（单位） 月月月月月月月月月月月月月-%-%月月月月月月月月月1月1月1月零售额yy 零售yy零售yy 零售yy

-%

零售额yy 零售量yy额yy yy资料来源：中怡康，研究 资料来源：中怡康，研究图16线下油机2月方太零售额增长71.9（单位：） 1357911

图17：线下燃气灶2月老板零售额同比增长4.7%（单位） 1357911% % -% -%-%

老板 方太 华帝 海尔 美的

-%

老板 方太 华帝 美的 海尔资料来源：中怡康，研究 资料来源：中怡康，研究市场均价同比提升，西门子油烟机、老板燃气灶价格领跑行业。零售均价方面，2023年2月油烟机市场整体均价同比提升102%其中老板海尔油烟机均价同比分别增长93%79%华帝方太美的西门子油烟机均价同比+30%+79%-132%+79%2023年2月燃气灶市场整体均价同比提升82%老板方太、万家乐燃气灶均价同比分别提升68%、67%、101%，华帝、美的、万和燃气灶均价同比下降04%143%、44%。图18线下油烟机2月零售均价同比增长10.2（单元位：元） 元

图19线下燃灶2月零售均价同比增长82（单元位：元） 元0

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-% 年月 月 油烟机均价yy 月 年月 燃气灶均价YY资料来源：中怡康，研究 资料来源：中怡康，研究烟灶线上销售高增长，老板烟机、华帝燃气灶市占率领跑。根据天猫数据显示，2023年2月油烟机线上零售量和零售额分别同比+24%/+23%，燃气灶零售量和零售额分别同比+38%/+52%从竞争格局角度看2月老板油烟机线上零售额凭借1122%的市占率持续7个月领跑燃气灶方面华帝2月线上零售额市占率达1185%市场份额连续12个月居于首位。图20：油机2月天猫淘宝零售量同比增长4%，零售额同比增长23%（单位） -2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3-%-%-%-%-%-%-%销量同比 销额同比

图21燃气灶2月天猫淘宝零售量同比长38，零售额同比增长52（单位：） -2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3-%-%-%销量同比 销额同比数据来源：通联数据，天猫淘宝，研究 数据来源：通联数据，天猫淘宝，研究图2月天猫油烟机零售额老板居（单位） 图232月天猫燃气灶零售额份额华帝居（单位）老板 方太 华帝 美的 海

苏泊尔 华帝 美的 方太 老板数据来源：通联数据，天猫淘宝，研究 数据来源：通联数据，天猫淘宝，新兴厨电：洗碗销额线线上均同比增长，集成灶线均同下降洗碗机线下销额回暖均价提升态势延续根据奥维云网数据2023年2月洗碗机线下实现销售量139万台同比增长9759%实现销售额102亿元同比增长10464%，1月洗碗机线下市场均价为7306元同比提升331%延续自2021年2月以来的涨价势头。图242月洗碗机线下销额同比增长04.4%，销量同比增长97.59%（单位：亿/万台%）

图252月洗碗机线下均价同比提升331（单位：元）50505050

元

112345678901212

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元元12345678901212洗碗机销额 洗碗机销量销额yy 销量yy

洗碗机均价 洗碗机均价yy资料来源：奥维云网，研究 资料来源：奥维云网，研究洗碗机集成灶线上销额同比转正均价表现分化根据天猫数据2023年2月洗碗机实现销售量312万台，同比下滑792%，销售额136亿元，同比提升2530%，均价同比增长1077%；集成灶天猫销售量/额分别同比提升6333%/743%，均价同比下降1585%。图22月线上洗碗机销量同比滑792%集成灶销量同比提升63.33%（单位：万台）

图272月集成灶均价同比降1585%洗碗机均价提升10.77%（单位：元%）864212345678901212洗碗机销量 洗碗机yy 集成灶yy

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14,00012,00010,0008,0006,0004,0002,0000

101010101011202020202021301洗碗机均价 集成灶均价洗碗机yy 集成灶yy

元元-10%-20%-30%-40%-50%-60%通联数据，天猫淘宝，研究 通联数据，天猫淘宝，研究厨房小家电：厨房小电线上均价同比分化，空气炸销量下滑通联数据显示023年2月厨房小家电品类销售量额均同比增长电饭煲销量同比增长1563%销额同比增长2411%，均价同比增长734%破壁机销量额同比分别提升8548%/6102%均价同比下降1319%养生壶销量额同比分别提升2918%/2723%，均价同比下降151%。图28：2月电饭煲销量同比增长15.3%，破壁机销量同比增长85.48%（单位：万台）

图292月电饭煲均价同比升7.4%，破壁机均价同比下降13.19%（单位：元） 250200150100500

1 4 7 0 1量 破壁机销煲yy 破壁yy

100-0%-0%-60%

7006005004003002001000

1 4 7 0 1电饭煲均价 破壁机均电饭煲yy 破壁机yy

元元-20%-40%资料来源：通联数据，天猫淘宝， 资料来源：通联数据，天猫淘宝，空气炸锅2月销量为684万台同比下降2682%销额为255亿元同比下降2543%，均价为3729元，同比上升191%。图30：2月空气炸锅销量下降26.2%，销额下降25.43%（单位：万，千万元）

图312月空气炸锅均价为372.9元，同比提升1.91%（单位：元） 0

万台/万台/千万元-%11/23/4/5/6/78/90/1/2/1/2

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元元-%-%-%112345678901212空气炸锅销量 空气炸锅销额空气炸锅销yy 额yy

价 价yy资料来源：通联数据，天猫淘宝， 资料来源：通联数据，天猫淘宝，生活小电器清洁电器销额提升智能投影均持续下行清洁电器：机器人吸尘器线下销额同比上升，洗地机线上量价降线下零售端：根据中怡康2023年2月线下数据，分品牌看，科沃斯、iot、美的机器人吸尘器零售额同比分别+461%-491%和-242%市场份额方面科沃斯零售额/量市场份额分别为844%/793%ioot零售额/量份额分别为10%/11%美的零售额/量份额分别为55%/76%。图32：2023年2月机器人吸尘器线下零售额同比上升3.0%（单位） -%-%-%

-%-%-%-%科沃斯 莱克 Rt 美的 飞利浦 整体市场资料来源：中怡康，研究线上零售端：根据天猫线上销售数据，2023年2月扫地机器人线上销量3366万台同比增长3366%销售额462亿元同比增长723%均价137371元同比下降295%。2月吸尘器实现线上销量5859万台同比增长3000%销售额249亿元同比微增015%，均价42558元同比下降2296%2月洗地机实现线上销量2212万台同比提升7719%，销售额498亿元，同比提升4495%，均价225192元，同比下降1820%。图33：2月吸尘器/扫地机/洗地机销量同比+30.00/+10.9/77.9%（万/）

图34：2月吸尘器/扫地机/洗地机均价同比22.96/2.95/1.20%（元）0

-%-2-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3

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-%-2-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3吸尘器销量 扫地机销量 洗地机销吸尘器yy 扫地机yy 洗地yy

吸尘器均价 扫地机均价 洗地机均吸尘器yy 扫地机yy 洗地机yy通联数据，天猫淘宝， 通联数据，天猫淘宝，个护电器：按摩椅销量下滑，均价同比持续提升根据天猫线上销售数据2023年2月按摩椅线上销量800万台同比下降2861%，销售额432亿元，同比下降1004%，均价53998元，同比上升2601%。图352月按摩椅销量同比下降28.1（万/） 图362月按摩椅均价同比提升2601%（/）6 4 0 86 4 2-2F-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3

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元元-%-%-2-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3按摩椅销量 按摩椅yy 按摩椅均价 按摩yy通联数据，天猫淘宝， 通联数据，天猫淘宝，智能投影：线上同比量升价降根据天猫线上销售数据，2023年2月投影仪实现线上销量6476万台，同比增长11421%销售额1351亿元同比增长4727%均价208557元同比下降3125%。图372月投影仪销量同比增长14.1（万/） 图382月投影仪均价同比下降3125%（/）万台0 万台0 0 0 0 0 -%0 -%-2F-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3

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元元-%-%-2-2F-2-2r2-2-2l2-2-2c2N-2D-2-3F-3投影仪销量 投影仪yy 投影仪均价 投影yy通联数据，天猫淘宝， 通联数据，天猫淘宝，风险提示原材料价格波动风险；汇率波动风险；国际海运运力不足及运费波动风险。表：家用电器行业重点公司估值表板块 代码 名称 评级

3月23日收价元)

净利润（百万元）E E

股本（亿）

每股收益（元股） E E E E E 白电零部大厨电厨房家电个护家电清洁家电电工明黑电

3 美的集团 买入 .2 7 7 2 .7 .8 .2 .0 2 1 格力电器 买入 .4 6 1 0 .1 .2 .7 .4 8 7 60 海尔智家 买入 .0 4 4 2 .7 .9 .3 .0 5 0 三花智控 买入 .8 5 3 1 .1 .