公司理财模拟卷

本文格式为Word版，下载可任意编辑——公司理财模拟卷电子科技大学网络教育公司理财复习资料

自测题一

一、单项选择题

1．以下各项中属于商业信用的是（）。

A．商业银行贷款B．应付帐款C．应付工资D．融资租赁2.在利息计息的状况下，货币时间价值的计算基础应采用（）。A.单利B.复利C.普通年金D.即付年金

3.企业按年利率10%从银行借款，银行要求维持10%的补偿性余额，则这批贷款的实际利率是（）。

A．12%B．11.11%C．8.04%D．9%

4.企业交纳所得税后的净利润分派，其分派顺序排在最终的是（）。A补亏B提取公益金C向投资者分派利润D提取法定盈余公积金5.一般而言，企业资金成本最高的筹资方式是（）。

A．发行债券B．长期借款C．发行优先股D．发行普通股6.简单造成股利支付与本期利润脱节的分派政策是（）。A．剩余股利政策B．固定股利政策C．固定股利支付率政策D．正常股利加额外股利政策

7.投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金价值的额外收益，称为投资的（）。A．时间价值B．期望报酬率C．风险报酬率D．必要报酬率

8.企业发行债券筹资，当债券的票面利率高于市场利率时，应（）发行。A．折价B．溢价C．平价D．以上都可以9.企业资金运动的起点是（）。

A．资金回收B．资金投放C．资金筹集D．资金花费

10.某企业的现金折扣条件为（2/20,n/30），则企业的信用期限是（）天。A．2B．20C．nD．30

11.在以下指标中，能反映企业短期偿债能力的是（）。

A．销售利润率B．滚动比率C．资产负债率D．总资产报酬率

12.企业与银行商定的周转信贷额为600万元，承诺费率为0.6%，企业当年使用了400万元，则应向银行支付承诺费的金额为（）万元。A．1B．2C．1.4D．1.2

13.多个方案比较，标准离差率越小的方案，风险（）。A．越大B．越小C．二者无关D．无法判断

14.某企业在进行一项固定资产投资,项目可以维持10年，项目无建设期,原始投资额是100万元,每年的现金净流量是20万元,则该项目的静态回收期是（）。A.4B.4.25C.5D.5.25

15.某公益组织拟建立一笔永久性的基金，以期在未来的时间里每年发放25000元的奖金，若当时的利率为8%，则现在应存入多少钱（）。A．312500B．247500C．129500D．363250二、多项选择题

1.以下筹资方式,属于负债筹资的是（）。

A．利用商业信用B．发行债券C．吸收直接投资D．发行优先股2．企业持有现金的动机有（）。

A．交易的动机B．预防的动机C．投机的动机D.赚钱的动机3．企业资本结构最正确时，应当（）。

A．资本成本最低B．财务风险最小C．每股盈余最大D．债务资本最多4.影响债券发行价格的因素有（）。

A．面值B．市场利率C．票面利率D．到期日

5.具有抵扣所得税作用的筹资方式有（）。

A．长期借款B．短期借款C．发行债券D.发行股票三、判断正误

1．企业在一定时期内持有的货币资金量越大越能满足交易性需要，但同时也会丧失很大的潜在收益。（）

2．永续年金是只有终值而没有现值的年金。（）

3．赊销可以扩大销售，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销。（）4．所有的风险都是可以分散的。（）

5.风险本身可能带来超出预期的损失,也可能带来超出预期的收益。（）

6.企业在决定股利分派的政策时，主要是要考虑股东的因素，其他的可以不考虑。（）7.当市场利率低于票面利率时，债券应溢价发行。（）8．年金都有终值和现值。（）

9.在年金中，系列等额收付的间隔期间只需要满足“相等〞的条件即可，间隔期间完全可以不是一年。（）

10.机遇成本是企业投资时发生的成本和费用。（）四、简答题题

1.公司理财目标的表述有哪些观点？

2.进行财务报表指标分析时，应分析哪些类别的指标？五、计算题

1.某投资者拟购置一处房产，开发商提出3种付款方案，（1）从现在起，每年年末支付10万元，连续支付15次；（2）从现在起，每年年初支付9.5万元，连续支付15次；（3）从第6年起到第15年，每年年末支付18万元。

假设该公司的资金成本率为10%，你认为该公司应选择哪个方案？

2.某企业计划筹资1000万元，所得税税率为25%，有关资料如下：（1）向银行借款100万元，利率6%，手续费2%；

（2）发行债券，平价发行价格150万元，票面利率9%，筹资费用率3%；（3）发行优先股250万元，年股利率12%，筹资费用率4%；

（4）发行普通股500万元，每股发行价格10元，筹资费用率6%，预计第一年股利每股1.2元，以后按每年4%递增；

要求：（1）计算个别资本成本率；（2）计算综合资本成本率。

3.某企业全年现金需要量为2500000元，假设预期收支稳定，每次变现的成本为1000元，有价证券年利率为8%，请计算最正确现金持有量、现金管理转换成本、持有成本和总成本。

自测题二

一、单项选择题

1．可以保持理想的资本结构的股利政策是（）。A．剩余股利政策B．固定股利政策

C．固定股利率政策D．低正常股利加额为股利政策2.一般而言，企业资金成本最低的筹资方式是（）。

A．发行债券B．长期借款C．发行优先股D．发行普通股3.企业持有现金过多，可能造成的不利后果是（）。

A．财务风险加大B．收益水平降低C．偿债能力下降D．资产滚动性下降4.所谓财务管理是指对企业（）的管理。A．生产运作B.人事C.利润Ｄ.价值运动

5.企业发行债券筹资，当债券的票面利率等于市场利率时，应（）发行。A．折价B．溢价C．平价D．以上都可以

6．某企业的现金折扣条件为（2/10,n/30），则企业放弃现金折扣的成本是（）。A．2%B．12%C．36.73%D．40%

7.风险是指（）。

A．生产经营风险B．破产的风险

C．经济危机D．与预期报酬率不一致的可能性8.与复利现值系数互为倒数的是（）。A.年金终值系数B.年金现值系数C.复利终值系数D.偿债基金系数

9.企业按年利率8%从银行借款，银行要求依照贴现法支付利息，则这批贷款的实际利率是（）。

A．12%B．11.11%C．8.7%D．9%10.不可以分散的风险是（）。

A．系统风险B．非系统风险C．经营风险D．财务风险

11.企业进行一项投资，投资额是100万元，前三年的现金流量是每年25万元，后三年的现金流量是每年20万元，则静态投资回收期是（）年。A．3B．4C．4.25D．4.75

12.公司当年可分派利润为100万元，计划明年需要50万元投资，公司的目标资本结构为负债比率60%，采用剩余股利政策，则可以向股东分派的数额是（）万元。A．20B．80C．100D．7013.简单诱导企业短期行为的财务管理目标是（）。

A.利润最大化B.投资报酬率最大化C.企业价值最大化D.股东财务最大化14.只有现值，没有终值的年金是（）。

A．普通年金B．先付年金C．递延年金D．永续年金15.衡量风险的指标是（）。

A．期望值B．方差C．标准差D．离差率

二、多项选择题

1.应收账款的成本包括（）。

A．机遇成本B．坏账损失C．收账费用D.生产成本2.以下客户资信程度评价指标，属于5C的有（）。A．品质B．能力C．前景D．资本3.企业特有风险根据形成原因分为（）。

A．市场风险B．经营风险C．财务风险D.系统风险4.一般企业持有现金的成本包括（）。

A．资金成本B．管理成本C．短缺成本D.交换成本5.资本成本包括以下费用（）。

A．资本占用费B.资本筹集费C.投资报酬D.利息三、判断正误

1.EPS不受筹资方式的影响。（）2.风险即危险。（）

3.在存货ABC管理法中，数量较多、金额较大的存货是A类存货。（）4.银行借款筹资发生的利息支出可以抵扣所得税支出。()5.发行普通股没有固定的利息负担，因此其资本成本低。（）6.年金的间隔时间未必是1年。（）

7.因应收账款的存在而放弃的收益即应收账款的机遇成本。（）8.现金管理的转换成本与现金持有量呈正比。（）9.负债筹资风险较大，但资本成本较低。（）10.融资租赁是一种筹资方式。（）四、简答题题（第1题4分，第2题4分，共8分）1.公司理财的发展经历了哪几个阶段？

2.吸收直接投资的出资方式有哪些？

五、计算题（第1题10分，第2题13分，第3题14分，共37分）

1.某矿业公司决定将一处矿产开采权公开拍卖，甲乙两个公司的投标书最具竞争力，甲公司的投标书表示，假使获得开采权，从第1年开始，每年末向公司缴纳100万的开采费，共支付10年；乙公司的投标书表示，假使获得开采权，马上直接支付400万，8年后再支付600万。请考虑接受哪家公司的投标。（i=15%）

2.某公司拟建造一项生产设备，具体资料如下：原始投资200万元于初期一次投入，设备预计使用5年，使用期满后报废无残值，直线法折旧，设备投产后每年增加净利润60万元。要求：（1）计算各年现金流量。

（2）假设折现率为10%，计算项目的净现值和盈利指数，并做出判断。

3.某公司目前发行在外的普通股1000万股（每股10元），已发行10%利率的债券500万元。该公司拟为一新项目融资500万元，项目投产后的息税前利润为600万元。现有两个融资方案选择。方案一：增发利率为12%的公司债券；方案二：按每股25元增发新股。公司的所得税率为25%。请计算每股盈余无区别点的息税前利润和两个方案的EPS，并做出选择。

自测题三

一、单项选择题

1．某一投资项目假使可行，则净现值（）。A．大于0B．大于1C．等于1D．等于02.以下各项中，不属于信用条件构成要素的是（）。

A、信用期限B、现金折扣（率）C、现金折扣期D、商业折扣3.采用剩余股利政策的根本理由是（）。

A．稳定股票价格，加强投资者对公司信心B．使股利与公司的盈余紧凑协同C．保持理想资本结构，使综合资金成本最低D．使公司具有较大的灵活性

4.某股票的?系数为1.2，市场投资收益率为10%，市场无风险收益率为5%，则股票的预期收益率是（）。

A．12%B.11%C.10%D.9%

5.与投资回报系数互为倒数的是（）。A.年金终值系数B.年金现值系数C.复利终值系数D.偿债基金系数

6.某企业每年需要耗用某材料10000千克，该材料的单位年储存成本是4元，平均每次进货费用是200元，则该企业的经济进货批量是（）。A.1000千克B.2000千克C.3000千克D.4000千克

7.一般说来，当预计税息前利润大于每股收益无区别点的息税前利润时，则（）。A．追加负债筹资更为有利B．追加负债筹资对企业不利

C．增加权益资本筹资更有利D．选择权益资本与选择负债筹资是一样的8.金融市场交易的对象是（）。

A．有价证券B.实物C.货币资金D.商业票据

9.公司租入一套写字楼，对公司最有利的支付租金时间点是（）。A．年初B.年中C.年末D.无所谓

10.贴现法支付借款利息，将导致实际利率（）名义利率。A.低于B.高于C.等于D.无法衡量11.以下不属于发现股票融资优点的是（）。A.风险小B.限制少C.成本低D.金额大12.负债筹资的缺点有（）。

A．降低资金成本B．财务杠杆效应C．降低财务风险D．增加财务风险13.应收账款的机遇成本是指（）。

A.应收账款占用资金造成的收益减少B.客户信用调查费用C.坏账损失D.收账费用

14.某企业发行面值为100元的债券10000张，每张发行价格为120元，票面利率为12%，假设没有筹资费用，所得税税率为20%，则这批债券的成本是（）。A．12%B．10%C．8%D．6.7%

15.在一定的范围内，与现金持有量没有明显的比例关系的成本是()。A转换成本B机遇成本C管理成本D短缺成本二、多项选择题

1.权益筹资的方式有（）。

A．吸收直接投资B．发行债券C．发行优先股D.发行普通股2.现金折扣条件由（）等构成。

A．信用期限B．折扣期限C．折扣率D．折扣额3.存货经济批量法计算经济进货批量需要考虑（）。A．订货成本B．储存成本C．买价D.机遇成本4.属于偿债能力指标的是（）。

A．滚动比率B.存货周转率C.利息保障倍数D.销售增长率5.递延年金具有如下特点（）。

A．年金的第一次收支发生在若干期之后B．没有终值C．年金的现值与递延期无关D．年金的终值与递延期无关三、判断正误

1.票面利率是决定债券发行价格的重要因素之一。（）2．不同时间点的资金可以直接比较金额的多少。（）3.应收账款有促销的作用。（）

4.收账费用与坏账损失呈反关系,收账费用发生越多,坏账损失就越小,因此企业应当不断加大收账费用,以便降低坏账损失。()5.持有现金的目的就是预防。（）

6.一般认为，滚动比率低则企业短期的偿债能力较差，因此该比率越高越好。（）7.β系数可以衡量企业特有风险的大小。（）

8.利润会使企业增加现金，而计提折旧费用会使企业减少现金。（）9.分析公司的偿债能力可以不分析利润表。（）10.存货ABC管理法中，应重点管理A类存货。（）四、简答题题

1.我国金融机构由哪些组成？2.影响股利政策的因素有哪些？

五、计算题（第1题10分，第2题13分，第3题14分，共37分）

1.企业上年主营业务收入为100万元，税后净利润6万元，发放了股利3万元，年末资产负债表如表所示：项目金额项目金额货币资金2应付账款15应收账款17长期负债23存货20普通股50固定资产净值51留存收益2合计90合计90

如企业本年销售收入增长20%，销售净利率和股利支付率与上年保持一致，资产项目和短期负债同比增长，请用销售百分比法预计本年公司的资金需求量。（填写下表