财务管理考试重点

本文格式为Word版，下载可任意编辑——财务管理考试重点第一章财务管理概论

1.财务管理的概念：财务管理是企业管理的重要组成部分，侧重于资金的管理，主要有筹资管理、投资管理和利润分派三个内容。

2.财务关系的概念：通过资金运动产生的经济联系，称为财务关系。3.财务管理的内容:筹资、投资、利润分派。

4.财务管理的目标——利润最大化财务管理目标的缺点

（1）没有考虑利润的取得时间，即没有考虑货币时间价值；

（2）没有考虑所获利润和投入资本额的关系，即没有考虑投入产出比；（3）没有考虑获取利润和所承受风险的关系；（4）利润最大化的概念含混不清。

其次章货币时间价值和投资风险

1.货币时间价值的含义：货币经历一定时间的投资和再投资增加的价值。2.年金的含义：指一定时期内等额、定期的系列收支。3.货币时间价值的计算（一系列公式）

4衡量风险的指标：概率、方差、标准离差、变化系数（看书）5.资本资产定价模型

（1）β系数的含义：测度相对于市场组合而言，特定资产的系统风险是多少β系数等于1说明它的系统风险与整个市场的平均风险一致β系数大于1（如为2）说明它的系统风险是市场组合系统风险的2倍β系数小于1（如为0.5）说明它的系统风险只是市场组合系统风险的一半（2）公式：必要收益率=无风险收益率+风险附加率

第三章企业筹资管理

一、短期筹资

1.银行短期信贷：信用贷款（看书P55）2.银行短期信贷融资成本（利率的确定）收款法：

贴现法：

加息法：

补偿性余额：

3.商业信用（应付账款的现金折扣）-利用现金折扣比较做决策

放弃现金折扣的机遇成本=

4.短期融资债券（看书了解）二、长期筹资

1.普通股股东的权利

（1）对企业的管理权。有投票权，查账权，阻止越权权。出席或委托代理人出席股东大会，并依公司章程规定行使表决权。（2）共享盈余的权利。

（3）出售或转让股份的权利。

（4）优先认股权。普通股股东最先有权选择是否购买新发行的普通股。

（5）剩余财产请求权。当企业解散、清算时，普通股股东有权分派公司剩余财产，但在清偿债务和支付优先股股东之后。

2.普通股筹资的优缺点优点缺点（1）没有固定利息负担；（1）普通股的资本成本较高；（2）没有固定到期日；（2）可能会分散公司的控制权;（3）筹资风险小；（3）信息披露成本大，也增加了公司保（4）能增加公司的信誉；护商业机要的难度；（5）筹资限制较少；（4）股票上市会增加公司被收购的风（6）在通货膨胀时普通股筹资容险；易吸收资金。

3.优先股筹资的优缺点优点缺点(1)没有固定的到期日,无需归还本(1)筹资成本较高（低于普通金;(2)股利的支付固定,且有一定的股，高于负债;(2)筹资限制较弹性;(3)可适当增加公司信誉,加强多;(3)财务负担较重公司借款能力4.债券（看书）

5.长期借款的保护性条款（书P73,考选择题）

6.资本成本概念：也叫资金成本，指企业为筹措和使用资本而付出的代价，包括筹资费和资金占用费。

7.资本成本的意义：对于企业筹资来讲，资本成本是选择资金来源、确定筹资方案的重要依据，企业力求选择资本成本最低的筹资方式。对于企业投资来讲，资本成本是评价投资项目、决定投资取舍的重要标准。资本成本还可以作衡量企业经营成果的尺度。8.个别资本成本（1）债券成本：

（2）长期借款成本：

（3）普通股成本（股利增长模型）

（4）优先股成本

（5）保存盈余成本

9.综合资金成本=个别资金成本所占比重X个别资金占全部资金比重

10.资本结构概念：指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系。

11.经营杆杠含义：在某一固定成本比重的作用下，销售量变动对息税前利润产生的作用，称为经营杠杆。

12.财务杆杠含义：在利息费用比重的作用下，息税前利润变动对每股盈余产生的作用，被称为财务杆杠。13.关于三个杠杆系数的计算利润指标公式边际贡献（M）边际贡献（M）=销售收入-变动成本息税前利润EBIT息税前利润（EBIT）=销售收入-变动成本-固定成本(earningsbefore关系公式：EBIT=M-Finterestandtaxes)税前利润净利润税前利润=息税前利润－利息=EBIT-I净利润=（息税前利润－利息）×（1-所得税率）=（EBIT-I）×（1-T）归属于普通股的收益归属于普通股的收益=净利润-优先股利其余看书（P86）

第四章企业投资管理

1.投资的分类（看一遍了解，选择题）

2.企业将现金流量作为评价投资项目的重要原因是什么？

（1）整个投资有效期内，利润总计与现金净流量总计相等，现金净流量可以取代利润作为评价净收益的指标；

（2）利润在各年的分布受折旧方法、存货估价方法等人为因素的影响，而现金流量的分布不受这些人为因素的影响，可以保证评价的客观性；

（3）在投资分析中，现金滚动状况比盈亏状况更重要。因此在投资决策中，要重视现金流量的分析。

3.现金流量的内容（选择题和计算题）初始期主要的现金流项目包括;（1）购置新资产的支出；（现金流出）初始期现金流（2）额外的资本性支出（运输、安装、调试等支（初始期是指从投出）；（现金流出）资开始日至取得经（3）垫支滚动资金；（现金流出）营收入前的期间）（4）旧资产出售的净收入（重置项目），包括其纳税影响。(现金流入）经营期主要的现金流项目包括；（1）经营收入；（现金流入）（2）减：付现成本（现金流出）（3）减：折旧费（按税法规定计量）（非付现成本）；期以上3项之和是项目引起公司税前利润变动；流营（4）减：所得税额；（现金流出）指以上四项的合计是项目引起的税后利润变动，取业（5）加：折旧费（按税法规定计量）；持以上5项计算值为经营期增量现金流。期经营期的现金流是分年计量的，每一年的经营现金流入和经营现金流出的差额，称该年的经营现金净流量。年经营现金净流量=税后利润+折旧或非付现成本经