2023年低度酒行业现状分析与前景研究报告

汇报人：2023年低度酒行业现状分析与前景研究报告目录行业背景研究行业现状分析行业痛点及发展建议行业格局及前景趋势0行业背景研究低度酒行业定义低度酒通常指酒精含量低于20度的酒类饮品，其口味特点是口感回甘，清爽温和。不同于高度酒贮存时间越久酒味越醇厚．低度酒无法长久保存。这是由于高度酒（如台酒、黄酒等)在贮存过程中生成芳香脂使得酒中所含的乙醇逐渐挥发。而低度酒《（如常见的啤酒和葡萄酒等)含有大量的糖类及蛋白质，是微生物繁殖的温床，使得低度酒易发酸变质,因此低度酒难以进行长久保存。低度酒已成为年轻人群体饮酒的新选择,低度酒主要指酒精度数于20度的酒精饮品，不同于烈性酒,低度酒口味柔和且大部分低度酒与水果口味结合后使得其呈现酸甜的口味，与白酒、洋酒等烈性酒相比更加的利口化。低度酒可分为发酵酒、配制酒、其他酒以及露酒;其由梅子酒为当下销量增幅最大的低度酒品类,而苏打酒则为新兴种类,但在美国已有主打苏打酒的品牌whiteClaw，且市占率及市场反馈数据较好。预调鸡尾酒中RIO锐澳为龙头企业,市占率超80%，属于行业第一梯队。Q1Q2Q3Q4萌芽期1990-2012年:2003年RIO鸡尾酒一经推出便引爆市场，开创了中国低度酒市场元年。在中国低度酒市场萌芽期阶段,除去本土低度酒品牌,各大国外低度酒厂商也相继进入中国市场，如百加得、三得利等震荡期2013-2017年:2014及2015年,中国低度酒市场呈现爆炸式增长部分传统酒类头部企业看到低度酒市场的机遇,相继推出低度酒子品牌。但受竞争者过多、产品同质化严重影响,低度酒市场规模出现回落的现象发展期2018年-至今:市场规模回落后低度酒市场加速洗牌，部分缺少竞争力的参与者被淘汰出局,低度酒市场重新回温。收益于资本、平台的双重驱动，为迎合年轻人群口味偏好．品牌商推出多个细分化、多元化的低度酒品牌政策分析整治食品安全突出隐患及行业共性问题，重点治理超范围超限量使用食品添加剂、使用工业酒精生产酒类食品。继续推进实施国家食品安全监管信息化工程建设项目，重点建设全国食品生产经营许可信息公示系统，以及食品生产经营监管、检验监测、信用管理、应急管理、风险评估和移动执法系统；完善酒类食品追溯信息管理平台建立重点行业公共技术创新服务平台，建立造纸、发酵、酿酒、制糖及皮革技术创新联盟。加强食品安全监测能力建设，督促酿酒、发酵、制糖、焙烤等行业重点企业，增加原料检验、生产过程动态监测、产品出厂检测等先进检验装备，特别是快速检验和在线检测设备其中提出，针对年轻消费群体、国外消费群体发展多样化、时尚化、个性化、低度化白酒产品。这意味着代表我国传统文化的白酒在转型升级方面受到了国家政策的重视与支持。《关于加快现代轻工产业体系建设的指导意见（征求意见稿）》《轻工业调整和振兴规划》《“十三五”国家食品安全规划》工信部国务院办公厅国务院行业社会环境中国女性消费群体日渐增加，20-60岁女性消费者在中国已达到4亿人。此类消费群体具有强劲的购买力，每年消费支出约10万亿人民币，消费规模已相当于世界第三大消费市场东方财富低度酒口感柔和．酒味较淡,v且.低度酒产品水果味较多更加迎合女性喜甜的特性。同时低度酒主打解压概念，适量饮用低度酒可使得都市女性不会影响日常工作且会帮助改善睡眠+Z世代俨然已经成为中国甚至世界上购买力最强的一类消费群体，此类人群成长年代正是电子科技飞速发展时期．受网络信息影响较大，使得此类人群具有独特的消费观，主张颜值主义,悦己以及个性化、小众化消费。市面上现有的低度酒产品包装通常较精美，符合Z世代人群的颜值主义，口味独特新颖亦迎合了Z世代人群的小众化及个性化的消费观，同时低度酒强调的微醺感更是直接契合了Z世代人群的悦己购物行为。行业社会环境+从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国低度酒行业的发展必然有很大的上升空间。行业经济环境02低度酒行业现状分析低度酒主要销售渠道为娱乐场所,娱乐场所中饭店或酒吧为低度酒主要销售场景,销量占比近50%。传统零售渠道为低度酒第二大销售渠道，线上平台销售能力较弱低度酒消费场景多在聚会或佐餐场景,d近半数低度酒通过饭店或酒吧进行售卖。酒吧及饭店为多数年轻人聚会的场景，中国消费者在消费低度酒时具有较强的社交目的。低度酒客户群体主要为生活在一二线城市的年轻女性。低度酒消费者年龄主要分布在18-34岁，占据超70%的人数,有过半数以上为女性消费者。白领、Z世代人群、新晋辣妈以及中产女性皆为低度酒消费的主要客户群体代表形象。此类人群受悦己文化影响,闲暇时想通过饮酒放松并达到微醺状态，因此低度酒成为此类人群饮酒的首选。产业链下游低度酒产业链下游概述行业现状中国低度酒市场2015-2017年进入震荡期,行业进入深度洗牌,众多企业被迫退出低度酒市场。2018年，低度酒市场重新起步。此时中国虽处于第三次消费时代，但已具有第四次消费时代表征，年轻中产阶级的崛起使得低度酒市场再次进入快速发展期。至2020年,低度酒市场规模已达200亿.2016-2020年年复合增长率为16%国日本低度酒市场在酒税及第四次消费时代民众消费偏好改变的影响下飞速增长。而中国与日本人口结构、消费偏好以及经济发展历程等方面相似，因此2021年后中国低度酒市场进入高速增长期,低度酒市场规模在2025年将达到746亿元，2021-2025年年复合增长率可达到30%。低度酒的消费群体以18-35岁的年轻人为主，追求个性化，需求多样，口味变化快。而且我国低度酒行业还处于早期发展阶段，消费场景少，消费人群有限，需要好的产品和精准营销引导消费者，推动低度酒渗透率的提升。从供给角度，我们认为产品不断的创新迭代是低度酒行业增长的推手。同一系列产品口味、包装、规格不断创新升级，把握流行趋势，满足年轻消费者多样化、个性化的需求，延长大单品或品牌的生命周期。不同系列产品定位不同的消费人群和场景，通过产品系列的迭代将低度酒推广到聚会、独酌、餐饮、谈心等多种场景，消费人群从目前的年轻女性为主向男性、更高年龄层扩展。日本预调酒行业几十年长青，离不开龙头企业的持续推新。2006年以来，日本RTD行业销量持续增长，十四年间复合增速达到6.9%，龙头三得利、麒麟的产品结构已经覆盖不同度数、不同口味的多个系列，比如三得利旗下有适合女性饮用的Horoyoi、适合配餐的高度数-196CSTRONGZERO、针对威士忌爱好者的Highball等等。公司还会推出多种口味包装的季节限定产品，以及主打不同健康概念的系列产品，每个月都会在官网公布新品上市计划，持续吸引消费者购买。在龙头产品不断迭代的推动下，日本RTD消费人群中男性以及中老年人群占比也有明显提升。行业市场规模行业现状饮酒文化不同，从被动到自发消费者主动追求“微醺+好喝+健康”的饮酒体验。传统饮酒场景多出现在各种饭局，酒桌文化下，消费者被动营业，品类以白酒、啤酒为主，多数人感受是辛辣、苦涩、宿醉，饮酒带来的体验感较差。低度酒饮再一次兴起，场景从饭局酒桌扩充到朋友欢聚、居家独酌、放松解闷等，饮酒也从被动营业转向自发可控，追求酒精带来的微醺愉悦感、以及甜甜的果味等味蕾刺激。另外，健康大趋势下，相比高度烈酒、以及有嘌呤的啤酒，低度酒可以主打0糖0脂0卡无嘌呤等概念，更受年轻消费者欢迎。供给增加，消费者在特定场景选择对应定位的产品。风口下，3-20度之间不同口味、包装、规格的低度酒供给增加，涉及预调鸡尾酒、硬苏打、梅酒、果酒、茶酒、花酒等多种细分品类，不同品牌也有不同的定位。企业的教育引导下，年轻消费者逐渐对不同品类以及产品建立认知，在不同场景下，比如居家、聚会、谈心、解闷时，会联想到对应定位的产品，消费者粘性更强、复购更高。生产工艺简单，核心在于口味调配低度酒好喝是关键，研发能力体现在口味研究上。不管是配置酒还是发酵酒，生产工艺上没有绝对壁垒，决定产品最终口味的是配方研究。由于低度酒最终一般呈现甜甜的味道，而基酒本身是带苦味的，这给产品的研发带来一定难度，尤其是酒精度数越高难度越大。市场上一些低度酒产品口感很差，很大程度就是因为甜味和酒味无法很好地平衡。企业的研发能力体现在:1）口味研究，包括原料基酒和水果、果汁、乳酸菌、茶叶等辅料的搭配，以及如何保证不同原辅料融合不变质、不沉淀等技术。另外，香精香料起到调香的作用，对于产品最终口味也有很大影响。2）消费者调研，口味和配方并不是简单的模仿就可以，产品立项前，龙头公司通常会组织深入的消费者调研，把握目前的流行趋势，海外流行的产品也需要根据国内口味进行调整。成品出来后组织内部外部测评、线上试销等，根据反馈意见多次调整，部分低度酒品牌代工模式下产品上线简单、没有经过反复打磨，口味经不起检验。另外低度酒本质依然是酒，需要面向不同消费者、不同消费人群深入研究，推出定位适合的产品。行业驱动因素1国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对低度酒行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。女性就业率及收入日渐提高,超半数中产女性年收入呈稳步增加状态。中国女性接受高等教育比例为世界第一，女性自我意识觉醒且伴随着独立而强大的经济来源，使得女性群体购买力在大部分消费品类中大幅上升。2020年热销酒类中，除白酒外的火部芬低度酒品类中，女性消费者人数均多于男性。同时在搜索低度酒产品时,“少女”、“女士”等关键词出现在近60%的低度酒广告语中。受女性口味偏好影响，青梅口味低度酒在2020年淘宝低度酒销量中排名第一且增幅达到90%。从投资情况来看，近两年投资较为频繁，2020年低调酒行业共有13轮投融资，并且大多集中在2020年下半年，2021年上半年已有8件，照此趋势来看，2021年的投融资事件数量将多于2020年。值得注意的是，贝瑞甜心在一年内完成了A轮到A+轮的融资，是众多低度酒企业中融资较快的一家。资本青睐低度酒新型酒文化行业驱动因素2国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对低度酒行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。她经济崛起女性就业率及收入日渐提高,超半数中产女性年收入呈稳步增加状态。中国女性接受高等教育比例为世界第一，女性自我意识觉醒且伴随着独立而强大的经济来源，使得女性群体购买力在大部分消费品类中大幅上升。2020年热销酒类中，除白酒外的火部芬低度酒品类中，女性消费者人数均多于男性。同时在搜索低度酒产品时,“少女”、“女士”等关键词出现在近60%的低度酒广告语中。受女性口味偏好影响，青梅口味低度酒在2020年淘宝低度酒销量中排名第一且增幅达到90%。低度酒消费者年龄愈加年轻,18-34岁的消费者成为低度酒消费主力军。此年龄段大部分为Z世代人群,此类群体更加注重小众化、悦己消费及社交性。低度酒消费场景主要为四种:聚会、居家、职场以及酒吧。其中朋友聚会及酒吧为酒类消费传统场景，但Z世代人群悦己文化的催生下,居家及职场空闲时小酌一杯的行为已成为年轻人放松愉悦自己及追求生活方式的一种表现。Z世代人群消费观念及悦己文化03行业痛点及发展建议行业制约因素市面上低度酒品牌类型可分为传统酒企、跨行业巨头以及新兴品牌。以当下最为火热的梅酒类产品为例,不仅中国本土梅酒品牌数量众多，且海外品牌纷纷涌进中国市场。低度酒市场竞争激烈,品牌商定价能力受到影响中国白酒税率为8-16%，啤酒税率为4-9%，其余大多数酒型税率约为10%。目前市面上较为火热的预调酒、露酒等产品并无单独划分的税率，因此，中国低度酒现阶段暂不具备税率层面的优势在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，低度酒行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于低度酒行业的发展低度酒不具备税率优势下游渠道入住费用高昂高端产品发展落后复合型人才稀缺低度酒行业深陷人才困境。行业发展缺乏人才支撑，团队模式的培育机制弊端明显导致低度酒行业企业专业人才留存难度加大，制约低度酒行业企业扩张。低度酒行业对从业人员的业务素质要求高，主要表现在以下三方面从业人员需要具备行业基础知识和法律知识，为企业客户提供全面、可靠、专业、多样的解决方案。从业人员需要懂行业的专业知识，包括：低度酒行业产品得用途与优缺点，行业特征、市场环境和产业战略规划等。从业人员需要具有优秀的营销谈判能力、风控反控能力及报告沟通能力。目前该行业在人才招聘时能够匹配上述要求的人才寥寥无几，限制行业发展。由于复合型人才稀缺，低度酒行业企业通常采用团队培育的方式进行专业能力建设，而该模式亦存在一定的弊端，企业的中高端人才若大量流失，初级员工的业务技能培训将面临能力传承的断层，导致企业人才培养难度加大，制约低度酒行业企业发展。质量提升在资本的加持下，低度酒的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。低度酒行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。低度酒行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍低度酒行业发展进步。未来，提升低度酒行业产品质量是发展低度酒行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范低度酒行业生产流程，并成立相关部门，对科研用低度酒行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证低度酒行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：低度酒行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土低度酒行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，低度酒行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入

拓展技术服务领域低度酒行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着低度酒的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家低度酒企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：低度酒行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力提升技术服务能力低度酒行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位提高产品定制服务能力供科研咨询服务服务技术人才

竞争趋势需求随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，低度酒行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来低度酒行业竞争的核心点之一。客户是上帝，满足客户的需求是低度酒行业企业的价值实现，低度酒行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的低度酒行业产品需求。低度酒行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是低度酒行业竞争的重要焦点与未来趋势。随着科技不断发展，低度酒企业对低度酒行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范低度酒行业生产流程，并成立相关部门，对科研用低度酒行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证低度酒行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：低度酒行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土低度酒行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，低度酒行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务发展建议1发展建议2单一的资金提供方角色仅能为低度酒行业企业提供“净利差”的盈利模式，低度酒行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的低度酒行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土低度酒行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位发展建议3多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。低度酒行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。04行业格局及前景趋势行业发展趋势国潮结合的低度酒品牌受青睐中国消费者不再一味追求海外品牌，转而将目光投向国货,国货关注度增长了67%。2021年中国品牌线上市占率高达75%，是海外品牌市占率的3倍,.国潮市场容量空间巨大截至2021年10月、多个国潮低度酒品牌获投融资。梅酒是国潮低度酒代表品类，在2020年销量增速高达90%。2019年创立的"梅见"品牌,在2021年天猫*618“活动f取得销量第一的好成绩。梅酒的市场表现也佐证了国潮低度酒的未来发展潜力。中国国潮低度酒代表品牌有冰青、落饮等，其主要产品均含有中国文化特色，如冰青主打产品为青梅酒,而落饮主打产品为茶果酒。低度酒与水果味结合所带来的酒味与甜味相碰撞的独特口味及利口化据研究院数据显示，2020年天猫平台销量TOP30的低度酒超80%用户反馈为喜欢其口味。低度酒销量TOP5口味分别为:梅子味、桃子味、原味、葡萄味以及玫瑰味。截止至2020年10月，梅酒销量增幅高达90%,预调鸡尾酒及果酒销量增幅也达50%。通过以上数据得知，消费者当下火热追捧的是利口化低度酒。相对于传统酒类的酒味浓重、口感苦涩，低度酒与水果味结合所带来的酒味与甜味相碰撞的独特口感以及利口化是其受欢迎的主要原因。除利口化外，年轻群体也注重健康饮酒。酒精浓度以及卡路里是此类群体饮酒时关注的因素。与白酒对比,低度酒酒精浓度及卡路里明显低于白酒,这也是年轻群体选择饮用低度酒而非白酒的一个重要因素。行业发展趋势中国低度酒当前规模较小，发展空间大据统计，2020年酒精饮料中啤酒与白酒这类非低度酒饮料市场规模远高于果酒、预调酒这类的低度酒，2020年时啤酒的市场规模有4296.4万千升，同年果酒仅有0.1万千升。但是据Euromonitor统计，2016-2020年间，白酒、啤酒与葡萄酒的复合增长率是负数，而果酒与预调酒的复合增长率则为正数，分别是18%与6%。据预测，未来2021-2025年，果酒和预调酒还将保持高于其他主要酒精饮料的增长速度。聚焦投资业务低度酒行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持。低度酒行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率+同质化竞争激烈低度酒行业受经济周期影响较弱，于低度酒企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国低度酒行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国低度酒行业行业发展的主要原因。中国低度酒行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国低度酒行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分低度酒行业公司为抓住优质