集团营运能力分析

目录TOC\o"1-2"\h\z\u摘要 引言营运资本管理是企业的根基所在，任何企业都离不开财务，一家公司可根据它自己的财务状况制定出合理的规划、及时采取高效措施解决危机问题。公司资产的流动性、安全性和收益性，决定了它在未来计划投资中所占据的地位。在国内，企业是指以利润为导向的，以生产产品为主要的经营手段，满足企业持续发展的经济组织。杨宇童（2019）认为，优化资产结构、实现更大获利是营运能力的效率之一[1]。郭铭（2019）认为，分析营运能力是公司的分析和改进财务能力的基础，不仅要对企业的经营状况了如指掌，还要时时关注企业的营运能力，提前做好企业的营运能力状况的评估，对存在的问题进行分析，提高企业的综合能力[2]。武雅洁（2018）表示，对企业投资所产生的获利能力进行分析，能够反映出企业资产的流动性[3]。王兆楠（2019）称研究企业的营运能力，分析企业的各项指标，对企业能够持续发展起着至关重要的作用[4]。刘文静(2016)认为，若想提高企业本身的营运能力可以对资产周转率进行分析[5]。杨增铮（2019）表示，对企业来说营运能力是起关键作用的，企业可以通过增强创新能力，优化产业结构等来提高本企业的营运能力[6]。对于S集团来讲，若想保持充足的竞争力，一定要密切关注自己的营运能力，营运能力是企业运营的核心，也是其自身综合实力的一种体现，是一个企业合理进行投资筹资等经营活动的基础。中小企业根据营运能力分析及时发现并解决自身存在的问题。营运能力越强，运营效益就会越好，利润会增多，从而形成更强大的发展实力。我们不仅可以通过财务收支状况评价一家公司的好坏，还可以据此对管理层做出一个客观的评价。当一家企业发展好时，固定的客源就会比较多，供应商也好经销商也罢与小企业相比而言财务收支都会稍微好一些。在对S集团进行考察后，可以看出S集团的内部控制不科学，需要收回的应收账款多，固定资产管理不合理，占用大量的资金，影响公司往下一步的发展。所以，针对这些问题，S集团首先要做的是完善公司的管理制度，建立存货管理体系，提高管理意识。其次，要想企业在行业中位于前列，必须要认识到营运能力分析的重要性，这对提高企业的未来发展有着至关重要的意义。本文对S集团的财务报表进行分析，根据公司的实际情况，从应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率以及总资产周转率等指标进行分析。从中发现其存在的一些问题，比说应收账款的收回不及时、存货积压以及流动资产占用资金较多等，并且本文针对S集团存在的问题，提出相应的解决对策，比如对账款政策进行完善、加强存货的管理意识、拓宽销售渠道。这些对策有助于改善企业经营管理，避免企业发生财务困境成本，陷入危机，从而促使企业可持续发展。同时，本文的研究能够较好的为国内中小企业营运能力分析方面提供一些参考。

1企业营运能力分析概述1.1营运能力分析的概念企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。营运资产的效率通常指资产的周转速度。营运资产的效益则指营运资产的利用效果，即通过资产的投入与其产出相比较来体现[7]。第一，营运资产的效率通常指资产的周转速度，营运资产的效益则指营运资产的利用效果，即通过资产的投入与其产出相比较来体现。第二，营运能力决定企业的偿债能力和获利能力，营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。第三，营运能力分析通过对反映企业资产营运效率和效益的指标进行计算与分析,评价企业的营运能力，可以为企业提高经济效益指明方向。1.2营运能力分析的目的企业进行营运能力分析的主要目的如下：评价企业资产的流动性。资产可以分为收益性和流动性，但流动性比收益性更重要。在企业投入资金运行时，才会有利润。如果企业的营运能力越强，说明资产流动的预期收益越多。评价企业资产利用的效益。为了提高资产流动性，企业可以利用资产的使用效率[8]。实际上，营运能力就是尽可能的缩短周转时间，从而生产出更多高质量的产品，尽可能的减少资产的占用量，实现更高水平的销售收入，制造出更多的净利润。通过企业产出额与资产占用额的对比分析，可为加强企业绩效指明方向。挖掘企业资产利用的潜力[9]。通过对各种各样造成企业的营运能力分析的因素分析，得出企业在资产利用方面出现的问题，针对性地提出解决方案，提高营运能力的效益。1.3营运能力分析的内容1.3.1应收账款周转率应收账款周转率也称收账比率，反映公司应收账款的流动程度[13]。分析应收账款周转率，掌握企业的变现速度。应收账款周转率越高，说明企业的应收账款的收回就会更快，公司信用状况很好，坏账情况出现的少。1.3.2固定资产周转率在企业的资产分类中，固定资产也是占有很大地位的。固定资产周转率是指企业一定时期的营业收入与平均固定资产的比率[11]。可以根据此数据了解企业的周转情况，周转率越快说明对设备进行了充分的利用，营运能力较好。1.3.3流动资产周转率流动资产周转率是指企业一定时期内营业务收入净额与平均流动资产之间的比率，流动资产周转率是一个综合性指标[10]。可以根据此数据，对企业资产利用效率进行评价。其指标越高，说明企业流动资产周转速度越快，效果越好。1.3.4存货周转率存货周转率反映了存货的变现速度，是公司购、产、销平衡效率的一种尺度。即在一定周期内，平均存货余额和存货占用资金的比率[14]。此数值可以用来评价企业的销售能力与存货营运效率，存货周转率越高，利用效果越好，企业的经营效率越高，库存存货适当。相反，则表明存货占用资金多，企业的经营效率低。1.3.5总资产周转率总资产周转率反映了公司利用其全部资产进行经营的效率[12]。通过总资产周转率，计算分析所有资产使用率，指标越高，资产使用率较大，说明企业利用资产进行经营的效果越好。若该值较小，则企业总资产盈利状况十分不理想。

2S集团营运能力指标计算与分析S集团始建于1989年，主要是对大豆进行加工，其次开发贸易经营、仓储物流、科研软件等。目前为止，集团现加工大豆规模达到550万吨，日加工达到1.8万吨。在中国油脂业，S集团综合实力排名是位于前茅的，产品分三大系列：食用油系列、磷脂系列、饲料蛋白系列，其中，中国粮食行业协会把食用油产品评为“放心油”。现阶段，S集团旨在走向国外市场，大力发展中国制造的豆油行业，为此，S集团一直适时采取最优的企业管理政策。S集团2019年销售收入是647万，资产数额是836万。2.1应收账款周转率的计算与分析应收账款回收的款项越多，说明企业资金管理效率越高，应收账款管理有序，反之，则说明企业的应收账款收账政策不严，需要企业进行整合加强[15]。本文将S集团2017年到2019年应收账款的相关数据汇总为表2.1。2.1S集团2017-2019年应收账款周转情况年份项目2017年2018年2019年营业收入净额(万元)611.57667.36647.36应收账款周转率（次）2.022.151.90应收账款周转天数（天）178．22167.44189.47根据表2.1可以看出，2017年S集团的应收账款周转率为2.02次，2018年S集团的应收账款周转率为2.15次，18年的应收账款周转率与17年的相比上升了0.13次，而2019年S集团的应收账款周转率是1.90次，与18年相比降低了1.06次。同时，从S集团近三年收入来看，其营业利润方面也有所表现，从2017年到2018年，S集团营业利润由611.57万元增加到了667.36万元，2018年到2019年S集团营业利润由667.36万元下降到647.36万元，由此可推断出公司在近几年的经营存在问题。2.2存货周转率的计算与分析存货的周转率是一个综合性指标，周转次数越快，说明企业的多余货品的周转速度高，运转速度越快[16]。本文将S集团从2017年到2019年有关于存货周转的基本数据汇总为表2.2。表2.2S集团2017-2019年存货周转情况年份项目2017年2018年2019年营业成本（万元）481.64530.71528.69存货周转率（次）0存货周转天数（天）111.11114.65133.33从表2.2可以看出，S集团的存货周转率2017年为3.24次，2018年为3.14次到2019年为2.70次，19年相较于18年下降了0.44次，18年相较于17年降低了0.1次，逐年递减；该公司2018年的存货周转天数比2017年多了3.54天，19年的存货周转天数比18年多了18.68天。2017-2019年呈逐年上升趋势，说明该公司资产流动性弱，存货周转率慢，存货占用比例较大，变现的能力较弱，经营效率低下，资产流动性弱，存在的风险更大。2.3流动资产周转率的计算与分析流动资产周转率是综合性指标，其指标越高，说明企业流动资产周转速度越快，效果越好。本文将S集团从2017年到2019年关于总资产周转率的基本数据汇总为表2.3。表2.3S集团2017-2019年流动资产周转情况年份项目2017年2018年2019年营业务收入净额（万元）611.57667.36647.26流动资产周转率（次）6流动资产周转天数（天）290.32297.52339.62从表2.3的相关数据可以看出，从2017到2019年，S集团的流动资产周转率呈现出下降的趋势，从1.24次持续降低到1.06次，而这是由于S集团的流动资金情况决定的。2.4固定资产周转率的计算与分析固定资金周转率越高，说明企业对固定资产的使用效率更高，因而企业的闲置固定资产较少，反之则过多。本文将S集团从2017年到2019年有关于总资产的基本数据汇总为表2.4。表2.4S集团2017-2019年固定资产周转情况年份项目2017年2018年2019年营业收入净额（万元）611.57667.36647.26固定资产周转率（次）2.362.663.06固定资产周转天数（天）152.54135.34117.65从表2.4的相关数据可以看出，S集团2018年的固定资产周转率较17年提高了0.3次，19年在18年的基础上又提高了0.4次。该企业的固定资产周转率从2017年到2019年一直在持续上升，而这说明了华农集团的固定资产利用率高，体现出该公司对厂房、设备等固定资产利用效率越高，管理工作越有效，从而提高资产的总体利用率。固定资产周转天数来看，2018年的固定资产周转天数135.34天，相比于2017年的固定资产周转天数少了17.2天，2019年固定资产周转天数相比于2018年少了17.69天，说明该企业耗费的管理成本更高，对公司的营运造成一定的影响。2.5总资产周转率的计算与分析总资产周转率是企业评估经营的主要方式，越高，说明企业运营越好，盈利能力越高[17]。本文将S集团从2017年到2019年有关于总资产的基本数据汇总为表2.5。表2.5S集团2017-2019年总资产周转情况年份项目2017年2018年2019年营业收入净额（万元）611.57667.36647.26总资产周转率（次）0.810.850.79总资产周转天数（天）444.44423.53455.70从表2.5的相关数据可以看出，S集团的营业收入波动较大，18年较17年营业收入降低了55.79万元，但17年的数据显示营业收入减少20.1万元，由近三年收入来看，企业的收入相对不稳定，17-19年的总资产周转次数存在波动，18年相较于17年是上升了0.04次，而19年相较于18年是下降了0.06次，可以推出在近三年公司的收益差，需要提高自身的资产收益，从而加强企业的经营效益。

3S集团营运能力存在的主要问题及原因分析3.1应收账款管理不严，资金回笼慢应收账款是解决企业资金周转的困难，提高企业的核心竞争力的重要指标之一，在S集团日常经营活动中占据重要的地位。如果应收账款安排的不合理，需要要向外进行借款，增加企业的偿债能力，从而不利于企业的发展。对比同行业的大连众友自动化工程有限公司，该企业成立于2005年，主要经营项目为自动化仪器批发，也是一家批发和零售加工产品的企业。其行业性质与S集团非常相似。在同行业中，大连众友自动化工程有限公司的综合性实力较强且非常有竞争力，且财务报表的各项数据十分完善，因此选择大连众友自动化工程有限公司作为参照对比企业。图3.1S集团与大连众友自动化工程有限公司2017-2019年应收账款周转率的比较通过柱状图3.1可以准确的看到大连众友自动化工程有限公司2017-2019年的应收账款周转率分别为3.97次、9.42次、5.6次，先是增加了5.45后又降低了3.82。和同行业对比，S集团的应收账款周转率低于连众友自动化工程有限公司，说明了大连众友自动化工程有限公司虽然收账能力较差，流动资产速度慢，坏账损失多，但是近三年来的大连众友的应收账款周转率比华农集团总体要高，有一个很好地发展趋势和很高的提升空间。其次，华农集团应收账款的变现能力与同行业的大连众友自动化工程有限公司相比之下会稍微差一些，说明了华农集团应收账款收回期限长，偿债能力差等主要问题。根据两家公司对比分析产生的原因主要是：首先，在近几年来同行竞争多，为了增加新客户还要留住老客户，采取了宽松的赊账政策，导致很多客户赊账，加大了收回款项的难度。其次，S集团对应收账款催收都是打电话，资金回收性差，加大了坏账的风险性。并且在日常中的处理也都是根据过去的经验，并未有效的发挥应收账款规章制度。3.2存货周转速度慢，存货积压过多企业存货的周转速度可以有效的衡量企业的销售能力，这是因为存货周转率越高，说明公司经营效率越高，库存适度[18]。图3.2S集团与大连众友自动化工程有限公司2017-2019年存货周转率的比较从柱状图3.2可以清晰的看出，S集团存货周转率远远比大连众友自动化工程有限公司要低得多，说明了华农集团存货周转速度较慢，存货管理差，存货占积压过多，公司销售差，经营效率低，变现的能力较弱，从而集团的盈利能力下降，经营效率低的问题。而造成这一问题的原因可能是：第一，并未对存货管理进行有效的控制，使得存货管理脱离市场，对存货管理不合理，库存过剩，使得存货周转速度较慢，资产的流动性较差。第二，采购部经理没有制定合理的采购计划，造成了原材料的采购量大于销售量，产成品库存较多，甚至一些原材料发生变质，造成非正常损失等，日复一日慢慢的形成了存货积压，大规模的资金被占用；第三，集团在产品生产上没有结合当下的市场环境，在萧条的市场环境下豆油、软林子等滞销，不但有大规模的库存而且成本增加；第四，S集团没有对残料和变质的原材料进行相关的处理，造成存货的积压。3.3资产利用效率低，资产收益情况较差总资产周转率是企业评估经营的主要方式，总资产周转率越高，说明企业经营越好，营运能力越强。图3.3S集团与大连众友自动化工程有限公司2017-2019年总资产周转率的比较从柱状图3.3可以明显的看出，S集团和大连众友自动化工程有限公司在17-19年的总资产周转率存在波动，可推断出近年来，此行业的销售市场低迷，上图显示S集团上的总资产周转率只有较小的波动，处于一个稳定的范围，但是公司总资产的周转率并不高，企业在还款能力和营运潜力方面应重视加强。因此从表中可见华农集团的总资产周转速度较慢，总资产在运用上效率一般，公司的资产收益不乐观，公司应提高自身的资产收益，提高总资产周转率。对比大连众友自动化工程有限公司17年总资产周转率比S集团高1.34，18年高出3.44，19年高出1.61。但是S集团总资产周转率与大连众友自动化工程有限公司相比较低，说明华农集团资产流转速度慢，销售能力降低收入下降，体现出该公司资产的利用效率较差，利润下滑等主要问题。分析其原因，主要由S集团的流动资金情况决定的。在17-19年间，由于原材料价格上涨、产品供过于求使得售价降低、闲置资产过多使得管理费用增加等原因导致资金利用率低，总资产速度较慢，资产收益情况较差，竞争力弱，应适当增加资产收益，改变经营策略，以提高营运能力。

4增强S集团营运能力存在问题的建议4.1完善应收账款信用政策，加强应收账款回收力度S集团有些业务是将豆油，软林子等直接批发销售给批发商，这样就会出现大量的赊账，加大了回收的应收账款。所以，针对S集团在应收账款层面存有的种种问题，可以进行以下的解决方案：首先，制定宽严适度的收账政策。财务部门应安排相应的负责人专门对应收账款进行“精准”收回[19]。S集团因为很多原因收回赊销款效率差，风险性加大。并且，有关应收账款管理的规章制度没有落实。所以，不仅要完善收账政策，同时管理层也要完善制度准则，避免坏账。其次，合理制定收账方法。客户拖欠货款可分为两类:故意拖欠和无力偿还[20]。所以，S集团要加强对客户信用的审查，及时掌握赊账客户的经营状况，对于经营不善，到期无法还钱的客户，需要其提供担保，确保在到期日可以收回款项，避免坏账；对到期不还的客户，需要确定合理的收账方法，至少收回本金；而对于暂时性的资金周转困难，可以对其产品进行资产评估，看看是否具有市场竞争力，适当延期还款，以便收回更多的本息和；但对于即将破产的客户，应及时起诉得到应有得资产。4.2拓宽销售渠道，建立健全的存货管理制度S集团需要加强销售管理，强化产品销售的调控能力，推动豆油，豆胚，卵磷脂等产品在各个区域间及时调运与配送。面对当下大豆价格大幅上涨等现实情况，可以对大豆的加工进行调整，选择深加工，开发新产品，拓宽集团的产业链。针对S集团存货周转率低下的原因，可以采用一下解决方案。首先，定期修改营销策略，拓宽销售的渠道。可以投资一些广告，比如在微信上买广告摊位，在综艺节目中做广告，线下实体店做销售活动等方式，提高大豆等产品的销量与效益，吸引更多的消费者，增加销售收入。同时，要把存货管理意识上升到企业的文化中去，让每个人都能领会到存货管理的重要性，这就需要加强各部门的信息交流，整合内部资源，强化存货管理意识，把握市场的变化，适时调整原材料的采购计划，还可以通过对销售人员进行培训，提高他们的专业素养和销售能力。其次，对采购业务进行内部控制，要求生产部要及时调整生产计划，销售部要制定出合理的销售计划，并且要提交给上级领导进行审核，审核通过后才能开展采购业务，这样就有效避免盲目采购，产品脱销。同时，加强对采购过程的监管，保证材料质量，杜绝腐败采购行为所浪费的资金造成公司存货的积压。最后，S集团可以采取适时供应系统和使用存货ABC分析法，按照存货资金占用额占全部资金的百分比分类，分清主次[21]。合理规划产销的过程，降低产品成本，经济订货批量下降，存货占用资本量较低，增加利润并提高综合经济效益的目的现金管理系统，最后提高公司在市场中的竞争地位。4.3开发利用闲置资产，增加资产利用效率针对S集团，闲置资产利用率低下，流动资产被过度的占用，导致总资产周转率较低，周转速度较慢，企业的收入较低的原因，采取的措施如下：首先，定期盘点企业的各项资产，把各项资产按照类型进行分类，并根据其性质进行更好的处理，开发利用闲置资产并发挥其潜在的价值，增加利润。其次，加强企业的内部管理，S集团总资产周转率较低，周转速度较慢，企业的收入较低，由于本企业是批发销售类行业，因此在定价之前，掌握市场的最新动态，关注同行业的企业对产品的定价，取中间价不高不低，争取做到高质量和高利润的双赢局面，增加客源，从而增加企业的主营业务收入。最后，影响总资产周转率的因素有很多，其中提高流动资产的周转率是关键因素，企业可以改善企业的资产结构，扩大流动资产的所占的比重，从而增强S集团的营运能力。

结论营运资本管理在管理用的资产负债表中属于基础部分。通过提高营运能力和综合竞争力，使得企业在激烈的竞争市场中站住脚，为企业的未来发展指明方向。本文首先对S集团的营运能力分析的相关概念进行表述，后又介绍了该公司的基本情况以及对该公司2017年到2019年的报表数据进行分析，找出公司现阶段的问题：从总体上看，除了固定资金周转率在2017-2019年在逐年升高以外，其余的营运能力指标都在这三年来都下降了，表明了企业存货管理差，闲置资产过多，现金流被过度占用，应收账款回笼慢。所以，需要进一步建立健全的存货管理制度，减少存货积压，完善信用政策，做到真正的收回账款，生产出高质量产品，增加资产利用率。针对华农集团营运能力出现以上种种问题提供解决方案，这也侧面的反应了它在管理上缺乏系统的统筹规划，所以S集团应对所处的行业进行横向对比、纵向对比，发现本企业的不足，及时更新调整，这样才能在同行业竞争中拥有竞争力，保持公司未来的持续发展。鉴于本人的理论水平有限，本文的研究还不够深入；因此，本人也会在日后继续学习，把理论同实践相结合，为公司的进步提出更多更好的建议。

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