2023年通信行业四网融合分析报告

2023年通信行业四网融合分析报告目录一、全球多地“四网融合”得到快速发展 PAGEREFToc372577266\h31、北美4GLTE渗透率快速提升 PAGEREFToc372577267\h52、韩国、日本4GLTE、WLAN渗透率位居世界前列 PAGEREFToc372577268\h73、欧洲4GLTE稳步发展 PAGEREFToc372577269\h9二、四网协同面临挑战 PAGEREFToc372577270\h101、移动互联网快速发展对通信基础设施容量提出了巨大需求 PAGEREFToc372577271\h102、从2G到4G无线通讯技术得到了快速发展 PAGEREFToc372577272\h143、国内目前无线通信存在较多问题 PAGEREFToc372577273\h174、“四网融合”成为解决无线网络问题的重要方案 PAGEREFToc372577274\h205、国内运营商在TDLTE领域进行了大规模试验，取得了很好的效果 PAGEREFToc372577275\h23三、中移动青岛模式（“2G+3G+4G+WLAN”四网融合）引领技术发展 PAGEREFToc372577276\h261、青岛模式（“2G+3G+4G+WLAN”四网融合）概述 PAGEREFToc372577277\h262、“四网融合”的快速发展将推动智慧城市建设 PAGEREFToc372577278\h273、三大运营商4G发展规划 PAGEREFToc372577279\h304、三大运营商WLAN发展规划 PAGEREFToc372577280\h31四、重点公司简况 PAGEREFToc372577281\h321、三元达 PAGEREFToc372577282\h322、三维通信 PAGEREFToc372577283\h333、日海通讯 PAGEREFToc372577284\h34在全球移动互联网迅速发展的浪潮下，全球无线网络连接数增长迅速，全球无线数据流量快速增长。智能和平板电脑的普及极大地推动了移动数据流量的增长，但是现有的数据网络（包括3G网络）已不能满足快速发展的移动数据流量。通过四网融合的发展，即充分利用2G、TD-SCDMA、WLAN以及TD-LTE网络各自的优势，充分发挥网络间良好的协同效应，就能够更经济、更高效地为用户提供更好的业务体验。从长期发展来说，“四网融合”为全球通信行业发展提供了很好的解决方案，将能够更大的满足移动互联网行业的发展需要。一、全球多地“四网融合”得到快速发展数据显示，2023年全球首个推出4GLTE网络的瑞典，是目前全球4GLTE网络速度最快的国家，平均下载速度为22.1Mbps。截止到目前，全球在欧洲、南美、中东和日本先后有几十家移动通信公司建立了LTE商用服务，还有很多国家正在计划建设4GLTE网络。对于TDLTE来说，截止2023年9月，全球范围内已经有沙特阿拉伯、日本、巴西、英国、印度、澳大利亚、波兰、阿曼、俄罗斯等国家的11家运营商开通了12个商用TD-LTE服务，有24家运营商共签署了31个TD-LTE商用合同，超过29家运营商明确TD-LTE商用计划，全球已经开通的TD-LTE实验网超过53个。TD-LTE已经初步奠定了实现全球广泛部署和应用的市场基础。据统计数据显示，目前全球LTE网络用户已经达到8674万，其中仅爱立信一家便占据了50%的网络流量，该数据是第二名的两倍。2023年欧洲多国已发放了TDD频谱，包括：英国（50M）、法国（50M）、瑞士（80M）葡萄牙（50M）、西班牙VDF(20M)、Orang（10M）、意大利H3G（30M）。与此同时，加拿大、印尼、澳大利亚等国也正在收回已发放的2.6GTDD频谱并重新拍卖。另外更多的TDD频谱也在清理和计划发放中，比如3400M-3800M,700M频谱TDD部分，400M-700M，以及3.8G以上。数据显示，截至2023年年底，全球共有4.39亿个家庭安装了Wi-Fi网络，相当于家庭总数的25%，预计到2023年全球Wi-Fi家庭网络总数将接近8亿，普及率增至42%。从各个国家来看，韩国的家庭Wi-Fi网络普及率最高，达到了80.3%，而英国、德国、法国也都在70%以上。全球家庭Wi-Fi覆盖率增长的原因，主要包括两个方面。一方面，用户对视频等高宽带应用需求呈爆发式增长，因此对于无线网络流畅度和方便性提出了更高要求。相对于传统网络，Wi-Fi的低成本高效率更能满足消费者方便快捷的需求，在Wi-Fi的覆盖率快速增长的同时，用户数得到了迅速提升；另一方面，Wi-Fi的应用范围正在逐步扩大，已经渗透到生活的各个方面。从传统网络设备、到智能、平板电脑、再到智能电视与汽车，Wi-Fi正在一步步地被嵌入到厂商的新设备和新产品中，这拉动了Wi-Fi设备市场的增长。市场研究机构ABI预测，到2023年，Wi-Fi消费电子产品出货量将超过50亿部。1、北美4GLTE渗透率快速提升美国目前在4G的布局，主要以Sprint、AT&T及Verizon为主。北美地区主要采用WIMAX技术标准。Sprint在2023年时宣布以WiMAX作为其4G技术标准，通过多年的建设，陆续投资了上百亿美元构建基于新兴高速无线WiMax技术的4G服务网络。在商用WIMAX性能上，以美国Sprint公司一款基于WIMAX的无线宽带套餐为例，其网络覆盖了全美62个城市，最高速率可达10Mbit/s以上。AT&T及VerizonWireless将采用LTE技术，其中AT&T已推出了4GAccess网络，它能配合目前的EDGE技术进行上传，并利用宽带OFDM技术进行下载。目前AT&T的4GAccess网络升级分为两个阶段，第一阶段是移动基地台的软件构建，第二阶段则估计在2023年进行智能型天线的硬件构建。Verizon则是与Vodafone进行合作，在2023开始测试。欧美运营商的经验表明，需要铺设WLAN发展数据业务。根据美国运营商AT&T的经验，在3G网络难以满足用户需求的地区，WLAN将成为数据业务网络的主要部分之一，在热点地区，WLAN甚至发挥比3G还重要的作用。与之类似，英国电信直接抛开3G，通过在全国铺设大量WLAN的方式来发展数据业务。通过多年的建设，美国的4G用户数实现了很大的提升，4G用户数渗透率已经达到了很高的水平，实现了规模化商用。其中美国4G试点的分布已涵盖了国内重点发达城市。2、韩国、日本4GLTE、WLAN渗透率位居世界前列在亚洲，韩国和日本是当之无愧的互联网移动接入服务的领头羊。随着国内用户对移动互联网的热情逐渐高涨，日本和韩国运营商自2023年起，为了满足国内移动互联网用户对增值业务需求的快速增长，这两个国家的运营商将主要精力放在LTE的商用推出上，从目前的情况来看，LTE对其国内通信市场的影响力日益显现。同时，在WLAN领域，韩日两国通过多年的建设，形成了较为完善的WLAN无线通讯网络，这对于3G渗透率较高的韩日两国来说，WLAN网络起到了巨大的支撑作用。随着4G渗透率在这两个国家进一步提高，WLAN网络的重要性将日益突出。韩国截至目前，韩国智能用户已经突破了3000万人，4GLTE用户数也接近千万。其中，韩国三大运营商SK电讯、KT和LGU+智能用户分别占比49.2%、31.4%和19.4%。以韩国电信(KT)为例，其为了发展4GLTE网络，赢得市场更大份额，投入巨资进行基础网络建设，目前其4GLTE用户数已经接近五百万左右，4GLTE用户渗透率实现快速增长。日本经过多年的发展，日本3G网络用户数基本实现了全覆盖，渗透率接近100%。在4G技术的发展中，其运营商也很早进行了布局，如日本NTTDoCoMo很早就开始进行4G的测试，其4G测试的数据传输速度达到了5Gbps。早在2023年5月，日本总务省发放了4个LTE牌照，日本几大移动运营商NTTDocomo、软银移动、KDDI和e-Mobile公司都获得了LTE牌照。日本4G技术采用业界统一的LTE标准，这有助于其LTE网络的迅速普及。通过近几年的发展，日本4G用户数实现了快速增长，目前其4G用户数接近千万左右。同时，这也在一定程度上促进了日本移动互联网增值业务的快速发展，对增加运营商ARPU值起到了举足轻重的作用。以日本软银公司为例，其2023年推出的“4G宽带业务”覆盖东京、横滨等几个大城市，其终端设备是肥皂盒大小的小型wifi路由器，允许最多10个用户同时接入，传输下行速率为76Mbit/s,上行10Mbit/s。对NTTDoCoMo来讲，4GLTE对其发展也起到了巨大的推动作用，数据流量实现了快速上涨，数据显示，2023年其数据流量同比增长达到了7.7%。3、欧洲4GLTE稳步发展北欧是部署LTE最快的地区。2023年1月，北欧最大的电信运营商TeliaSonera在挪威首都奥斯陆部署全球第一个LTE商用网络；2023年5月25日，爱立信和瑞典运营商TeliaSonera在斯德哥尔摩启动全球首个LTE商用站点。随着WLAN网络在欧洲广泛得到推广和应用，欧洲整体无线通讯传输速度有了较大的提高。二、四网协同面临挑战1、移动互联网快速发展对通信基础设施容量提出了巨大需求用户需求驱动技术潮流发生变化。根据GSM协会和MachinaResearch的分析，到2023年，全球互联设备的总量预计将从目前的约90亿个增加至240亿余个；移动互联设备将增长100%，从目前的60亿余个增长到2023年的120亿个。与此相应，用户的移动宽带需求前所未有地细化为对连接速率、数据传输速率、网络覆盖的具体要求，要满足用户的期望，运营商就必须满足这些“硬指标”。同时，近十年来数据业务流量快速增长，增速明显超过语音业务，WiFi已经成为移动互联网流量分流的主要候选方案。利用WiFi进行移动网络流量分流的方案已经在全世界多个国家运营商网络中开始部署，并发挥了很好的作用。和国外运营商情况类似，国内某运营商2023年的一次数据流量统计显示，其用户数据流量有接近40%从WiFi进入核心网。从全球范围来看，新的智能移动终端中，有60%是在WiFi覆盖的范围内使用移动互联网业务的。数据显示，2023年1-5月，全国电信主营业务收入完成4658.8亿元，同比增长8.7%。其中，移动通信业务收入3449.3亿元，同比增长10.4%；固定通信业务收入1209.5亿元，同比增长4.2%。互联网宽带接入业务收入517.4亿元，同比增长7.6%。从这一数据中我们可以看出，随着移动互联网行业的快速发展，数据流量确实呈现了快速增长的趋势，其增速远远超过传统的固网业务。数据显示，从移动用户存量市场来看，国内电信市场竞争结构仍不平衡。截至2023年5月，中国移动、中国联通和中国电信移动用户数占三大运营商移动用户总数的比重分别为63.06%、22.16%、14.77%。从移动用户增量市场来看，新增移动用户向中国移动集中的趋势2023年初以来总体呈减缓势头，但随着中国移动加大对现有2G用户向3G用户的转化，中国移动在新增移动用户市场上的优势仍很明显，而中国联通和中国电信的市场份额则保持相对平稳。截至2023年6月，我国3G用户总数超过3.2亿户，渗透率逼近30%大关。3G时代的到来，为国内电信市场向均衡方向发展提供了良好的契机。截至2023年中期，中国移动、中国联通、中国电信3G用户数量分别达到12939.6万户、9589.5万户、8424万户，市场份额分别为41.8%、31.0%、27.2%，市场份额差距较2G市场明显缩小。截至2023年6月底，中国联通3G用户突破一亿大关，达到10002万户。新增用户中，高端用户占比大幅提高，用户结构得到明显改善。截至2023年7月，联通已建成全球最大的WCDMA3G网络，3G基站已达到33.1万个，覆盖我国所有城市，所有3G基站都开通了HSPA+21M网络服务，3G网络下行速率达到21Mbps，高于行业平均水平。与联通相比，中国移动在3G用户规模方面，仍然占有一定的优势。数据显示，2023年1至6月，中移动3G用户分别增长了705万、951万、988万、565万、937.4万户、848.3万，截至上半年，中移动新增3G用户数4995万，3G用户累计用户数达1.37879亿，3G用户占比达到18.63%。随着中国移动TD-LTE网络建设和商用的逐步铺开，其在高端用户方面的竞争力将会增强。通过上面的数据分析可以看出，运营商移动用户均呈现快速增长的态势，与此同时，随着移动互联网增值业务的快速发展，广大用户数据业务使用量也快速增长，这给运营商的无线通讯基础设施造成了一定的压力，也对运营商基础网络提出了更高的要求。2、从2G到4G无线通讯技术得到了快速发展2023年1月18日，国际电信联盟网站发布消息，LTE-Advanced和WirelessMAN-Advan-ced(802.16m)技术规范通过审议，确定为4G标准。由中国主导的TD-LTE作为LTE-Advanced标准的分支入选。2023年，TD-SCDMA在正式成为3G标准之一。作为TD-SCDMA的下一代技术，TD-LTE在时隔十二年后又成为国际标准。但TD-LTE的发展前景已经非TD-SCDMA可比。TD-SCDMA成为国际标准十二年来，事实上只有中国采用了TD-SCDMA技术。而TD-LTE已经获得了较为广泛的国际影响力。日本软银、沙特阿拉伯STC、mobily、巴西skyBrazil、波兰Aero2等众多国际运营商已经开始商用或者预商用TD-LTE网络。4GLTE主要应用在如下领域：视频通话/在线视频：高速网络将支持人们实时面对面通话，同样高速网络将支持人们上传下载高清视频。云（计算）服务：高速便捷的在线存储的数据和应用，云服务对于移动用户来说在可靠性，功能性和安全性方面都会有显著的改善。在线游戏：无时无刻基于4G网络的在线游戏对于游戏热衷者来说是一种莫大的诱惑，对于普通用户而言也是打发碎片时间的好方法。区域社交服务：社交永远是热门的应用，基于4G网络的区域内近距离社交，可视频可音频，可发送视频或照片，给社交带来便捷的方式。导航定位：更精确的定位，更清晰的街角图片，更丰富的美食、娱乐推荐。WLAN具有广覆盖的无线通讯特征，其无线数据传输速率10倍于XG（2G、3G、4G）接入技术，而且性价比要优于XG（2G、3G、4G）接入技术。3、国内目前无线通信存在较多问题2G无线通讯技术经过多年的发展，已无法承担大数据流量的数据传输，尤其随着移动互联网行业的迅速发展，视频等领域对宽带传输速率提出了更高的要求，传统的2G无线通讯技术在满足语音通信的同时已经无法同属传输更多的数据业务。2G数据流量引起的高负荷，使网络底噪抬升明显，对语音业务的质量也产生了较大的影响。移动通信正在从2G向3G/B3G/4G演进。移动通信网络将会从以语音为主导的网络向以高速数据为主导的网络转型。全网数据流量呈持续增长，2023年4季度GSM语音和数据等效话务量比例达到47：53，GSM无线利用率达69%，而TD利用率仅为9%。数据显示，TD码资源利用率较低，造成了一定程度的浪费。经过近几年网络和通信技术的发展，全球家庭的WLAN覆盖率达到25%，韩国已高达80.3%，日本达到68.4%。相比之下，中国家庭的Wi-Fi覆盖率仅为21.8%，国内仅在广东、上海等大城市进行试点，这些地区WLAN发展较为迅速，但是其他地区的应用仍有待开发。与中国巨大的人口基数和强烈的网络需求相比，这样的覆盖率和渗透率显然离市场饱和还相差甚远，因此中国的WLAN市场正处于客户需求激增的阶段，WLAN设备厂商在中国市场具有极大的发展潜力和利润空间。WLAN是作为3G室内覆盖的有益补充，可以分流热点区域高速数据业务。但我国目前TD/WLAN网络分流效果仍不明显，TD网络承载用户规模和无线利用率偏低，数据业务分流没有达到预期效果。WLAN网络覆盖和承载能力虽然有了大幅的提升，但受用户使用习惯和认证方式等因素影响，终端用户数据业务分流仍较为有限。数据线示，WLAN流量占比虽高达66%，但其中电脑产生流量占比97%，只有3%。4、“四网融合”成为解决无线网络问题的重要方案从技术特征来看，GSM、TD-SCDMA、LTE、WLAN具备不同的覆盖能力和传输特征。随着移动互联网的快速发展，单纯依靠一种通讯技术将很难契合用户多元化的需求，满足快速增长的数据传输需要。因此，在这种情况下，运营商推广“2G+3G+4G+WLAN”四网融合解决方案，将WLAN与2G、3G、4G等业务共同发展，充分发挥2G、3G、4G技术高传输数据的优势，同时充分利用WLAN广覆盖、性价比高的技术特征，以此来满足用户对数据传输的需要。GSM/TD/LTE/WLAN多制式间分层协同，共同分担数据流量；各制式内分类建站，业务量逐步下沉，向高密度小站型转移。GSM通过网络结构优化提升承载能力、GSM/TD分流缓解GSM压力，WLAN热点精确部署分担蜂窝网数据业务。中国移动的数据业务遇到瓶颈，Wi-Fi不是一个过渡产品，而是一个面向未来的长久之计。以中国移动为例。这家全球最大运营商拥有客户数超过6.4亿户，语音、短信和数据业务就已经是非常大的负担。目前，中国移动的移动应用商场累计上架各类应用超过10万件，注册客户近1.5亿，累计下载量超过6亿次。庞大的数据流量迫使网络开始满负荷运作。根据中国移动公布的经营数据，中国移动WLAN数据流量已经接近于2G和3G的数据流量。根据中国移动的公告显示，2023年前3个季度，其无线上网业务流量达到2173亿MB，去年同期为1371亿MB，其中移动数据流量1123亿MB，WLAN数据流量1050亿MB。信息显示，无论是2G网络、3G网络还是将来的4G网络，都难以承载庞大的数据业务，Wi-Fi不是一个过渡产品，而是一个面向未来的长久之计。Wi-Fi作为低成本、高效率的无线通讯网络，应将其放在非常重要的地位。据InfoneticsResearch预测，到2023年全球Wi-Fi家庭网络总数将接近8亿，普及率增至42%，电信级Wi-Fi市场将会保持86%的复合年增长率，市场规模将达到21亿美元。全融合的Wi-Fi解决方案。在通信基础网络建设过程中，运营商将WLAN建设成为全融合的解决方案，将其部署在城市热点区域，进行大数据流量的卸载和分流。同时，为了更好的实现WLAN的电信级应用，运营商将建立一个电信级的WLAN网络，和运营商的其他通信网络有机联系在一起。从目前来看，拥有广域覆盖优势的4G网络，与拥有一定范围内高速数据传输优势的WLAN网络，具备融合的市场需求和现实驱动力。5、国内运营商在TDLTE领域进行了大规模试验，取得了很好的效果2023年年末，工业和信息化部批复同意TD-LTE规模试验总体方案，将在上海、杭州、南京、广州、深圳、厦门6个城市组织开展TD-LTE规模技术试验，这是我国布局4G的关键性举措。数据显示，中国移动已经完成了六城市TD-LTE第一阶段的规模试验，从第一阶段的测试结果看，进度好于预期，建成基站850个，有5个系统和3个芯片完成测试，3个多模终端完成了验证，在50个小区进行了真实加载测试，接通率达到95%，掉线率低于4%，多家厂商的芯片终端可以支持每个小区超过200个用户同时在线使用业务。从国内多地进行的TD-LTE试点情况来看，试点结果总体超于预期，有个别地方实现速率上百兆。在试验中，WLAN利用其广覆盖的特征，将高速率传输范围进行了有效的扩大。第一阶段测试结果表明，TD-LTE已经形成比较完备的国际化产业链，其单模芯片终端可以长时间稳定地在网工作。这意味着，TD-LTE技术、产品、组网性能和产业链，均具备进一步扩大建设规模和商用的条件。同时信息显示，中国移动将在9个城市进行TD-LTE第二阶段的规模试验，杭州和深圳将达到试商用水平。在香港，中国移动还将开始LTETDD/FDD商业服务。信息显示，LTE规模试验网各阶段工程建设和测试的陆续完成，将加快国内TD-LTE基础网络商用部署的可行性。总的来说，目前中国在无线网络普及率、3G覆盖率、TD-LTE推广、WIFI热点和用户体验方面，均与发达国家存在较大差距，国内的巨大网络需求无法得到满足。所以，四网融合战略的开发和推广在国内有着巨大的市场，也为中国追赶世界先进通信技术水平提供了难得的机遇。三、中移动青岛模式（“2G+3G+4G+WLAN”四网融合）引领技术发展1、青岛模式（“2G+3G+4G+WLAN”四网融合）概述数据显示，“十一五”期间电信业的投资有40%用于宽带建设，在“十四五”期间，将有80%的投资用于宽带建设。“十四五”期间，我国电信业总体投资规模将达到2万亿元。对于WLAN网络建设，中国移动提出将用几年时间建设超过600万个AP的WLAN网络。而目前仅在青岛，中国移动有效活跃AP点已突破7.5万个，覆盖楼宇1.5万余座，已是全国最大的WLAN网。通过青岛移动WLAN无线网络，可实现无线上网，无论是微博、收发电子邮件，还是观看在线视频电影，都非常流畅。不仅在沿海一线，青岛移动WLAN已经在全市校园、交通枢纽、酒店、休闲场所、商业区、写字楼和住宅小区，甚至于在一些马路上，都能随意搜索到CMCC信号，随时可以接入互联网。据悉，即便是青岛高校内，WLAN网络覆盖率接近100%。2、“四网融合”的快速发展将推动智慧城市建设智慧城市是指通过互联网，把无处不在的、被植入城市物体的智能化传感器连接起来，最终实现人们对物理城市的全面感知，并调控城市各个方面达成节能减排的目的。智慧城市是虚拟经济与实体经济相结合的产物，在很大程度上可以减少和节约城市中各种物质和能源的投入，减少资源和能源的消耗，减少城市环境污染，使市场配置资源的效果进一步改善，劳动生产率进一步提高，走出一条科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人力资源优势得到充分发挥的全新发展形态的城市化道路。从以上各国战略布局看出，发达国家正全力进行战略布局的都是与“智慧城市、物联网、智能化、宽带”等新一代信息产业。智慧城市是智能产业，同时也是绿色产业，更是可持续发展的产业，是新一代信息技术的组成部分，必将是我国城市发展的战略基础和引擎。从方向上来看，智慧城市的目标是确保较高“人均接入”率问题的同时，又能解决“人均带宽”和“人均信息占有量”的问题。第一，智慧城市建设是我国“信息化”、电子政务、四网融合、物联网、低碳生活不断向纵深发展的下一个目标。如果说目前的互联网、信息网络和信息资源只是部分地满足了人们的物质和文化生活，那么智慧城市建设将在更大程度上、更宽范围内满足人们的物质和文化生活。第二，战略性新兴产业是我国经济持续增长的突破口，是转变增长方式、提高国家综合竞争力的战略选择。智慧城市建设将促进产业链升级，催生出智慧社区、智慧家庭、智慧交通、智慧物流、智慧医疗、智慧银行、智慧电网、智慧政府、智慧学校、智慧农业、智慧环保、智慧建筑和跨行业智慧等对国民经济和社会发展具有直接拉动作用的、可持续发展的新兴产业，可成为我国GDP带来新的增长点。第三，由智慧城市所推动的智能产业及其网络虚拟空间的兴起，为我国在城市基础设施之外提供了一个崭新的天地，更为后续新兴产业创造了条件，必将引发智能产业的升级。通过上面的分析可以看出，为了实现智慧城市的目标，提高人均带宽和人均信息占有量，快速进行基础网络建设，将各种无线通讯技术（如2G、3G、4G、WLAN）进行充分整合，充分发挥各自的技术优势，这样就能够建成满足智慧城市建设所需要的通信网络基础。3、三大运营商4G发展规划数据显示，中国移动近几年将投入上千亿元投资进行4GLTE基础网络建设，其中2023年新建TD-LTE基站约2万个，2023年将陆续建成20万个TD-LTE基站，逐步扩大4G网络商用范围。中国联通和中国电信也将透过技术平滑演进，将现有3G基站升级至4G。4、三大运营商WLAN发展规划随着WLAN热点建设进程的逐步加快，三大运营商将投入更多资金布设WALN站点。中国移动近期将加大WLAN热点建设，新增140万个热点，加上现有的238万个，将形成378万个热点组成的WLAN网络。截止2023年5月，中国联通WIFI热点数超过4万个，同时计划新增2万个WLAN热点。中国电信计划新增热点30万个，预计热点数量将增加到90万个。随着运营商4GLTE建设步伐的逐步加快，运营商将投入上千亿元进行4GLTE通信基础建设，包括移动基站、天线、网络优化等设备，这对产业链上下游厂商将产生积极的影响，为各设备、芯片、集成厂商带来重大利好。四、重点公司简况1、三元达公司是一家国内领先的无线网络优化覆盖设备供应商和服务提供商。公司主要从事2G和3G移动通讯、数字电视等无线网络优化覆盖设备的研发、生产、销售及服务，同时也是专业的无线网络优化覆盖系统集成商和专业维护商。产品主要包括：移动通信网络优化覆盖类的直放站等硬件设备，及嵌入式软件和监控系统软件等产品；电信宽带无线接入类的无线局域网收发器（AP）、WiFi干线放大器等产品；数字电视无线传输覆盖类的发射机、转发器等。公司的市场开拓能力得到了较大提升。公司在无线网络优化覆盖、无线接入等领域，积极参与运营商的项目建设，取得了一定的市场份额。随着4G建设的逐步展开，公司将面临良好的发展机遇，网络优化产品以及无线接入设备市场空间将迅速扩大，预计将对公司的收入产生积极影响。在广电领域，公司逐步拓展新的业务增长点，已自主研发出了电信级流媒体综合业务平台和企业级视频点播直播流媒体平台，同时在多地积极参与相关产业的行业拓展及应用。公司注重提升技术优势，加大研发投入，取得了更多的专利成果。截至2023年底，公司共获得各类专利89项，其中发明专利14项，实用新型66项、外观设计专利9项，有效软件著作权18项。风险提示。运营商4G投资的规模和建设进程存在一定的不确定性，同时无线接入设备产品的价格波动也构成一定的风险。2、三维通信公司是一家提供专业的无线网络优化覆盖产品及系统集成业务的高新技术企业。公司主营业务包括：通信工程和网络工程的系统集成，网络技术服务，软件的开发及技术服务，通信设备、无线广播电视发射设备、无线电发射与接受设备，仪器仪表的开发制造、销售、咨询和维修，的研发、生产和销售。公司在保证传统业务平稳增长的同时积极开拓新业务。公司依托核心技术，在无线通信覆盖领域取得了一定的市场份额。在此基础上，公司积极拓展新业务，实现了无线通信网络优化服务的快速突破及煤矿通信、天翼对讲行业应用项目的全方位拓展（基站、直放站、平台、运营、终端）。公司坚持自主创新，拥有强大的研发实力，取得了多项专利成果。公司掌握了无源射频技术、低噪声放大器技术、数字电视中小功率发射与转发等关键技术。截至2023年末公司共获得各类专利授权79项，其中发明专利14项，实用新型专利61项及4项外观专利，累计申报软件著作权51项，获得软件著作权49项。风险提示。公司业务类型的迅速扩大、营收规模的快速增长对公司管理提出了更高的要求，同时构成一定的风险。3、日海通讯公司是国内有线ODN领域的龙头企业。公司为国内外运营商、ICT设备商、网络集成商提供一流的连接解决方案、站点解决方案、数据中心解决方案和专业服务，主营业务包括：有线宽带ODN业务、无线站点基础设施业务、工程服务和企业网。公司多项产品和业务取得持续发展。在运营商FTTH建设中，公司依靠丰富的ODN解决方案和快速定制的研发能力，保持了ODN系列产品和光器件的持续增长；在移动宽带的基站建设中，公司推出一站式基础设施解决方案，实现了集成户外柜、机房、塔房等无线产品营业收入的大幅提升；国际市场方面，公司的OEM业务基本保持稳定的销售态势；工程业务方面，通过资本运作，基本完成覆盖20个省、地区的工程业务布局。公司技术优势突出。公司拥有300多人的专业研发团队，截至2023年12月31日，公司拥有专利233项，主持或参与起草的通信行业标准超过19项。风险提示。公司业务受运营商投资计划影响较大，而运营商未来的投资方向和建设周期具有不确定性。

2023年金融IC卡行业分析报告2023年2月目录一、金融IC卡受益于政策利好，社保金融化提供有利支撑 31、央行推动银行卡IC升级 32、安全与便利性是推动的主要因素 43、社保卡金融功能有效支撑银行卡IC升级进程 64、社保卡金融功能有效支撑银行卡IC升级进程 7二、金融IC卡未来几年有望保持复合90%增速增长 81、POS与ATM改造基本完成，IC卡放量提供便利条件 82、金融IC卡有望保持90%以上增速增长，社保卡支撑力度大 9三、金融IC卡放量带来产业链投资机会 111、设备改造基本完成，芯片与制卡环节进入高速成长期 112、制卡市场增量巨大，利好全行业增长 123、一季度发卡量低预期，全年金融IC渗透率或进一步提升 14四、重点公司简况 151、东港股份：智能卡业务放量 162、恒宝股份：行业龙头，公司增长依然稳健 173、天喻信息：招标进展顺利，金融IC与移动支付催化剂不断 184、东信和平：电信卡静待发令枪，金融IC卡放量快速放量 185、同方国芯：金融IC芯片国产化最大受益者 196、国民技术：立足安全芯片，发展移动支付 20一、金融IC卡受益于政策利好，社保金融化提供有利支撑1、央行推动银行卡IC升级本次磁条银行卡向IC卡升级，主要受到央行政策性推动。早在05年央行正式确认采用“积极应对，审慎实施”的策略来推动金融IC卡；11年央行发布《中国人民银行关于推进金融IC卡应用工作的意见》（简称《意见》，下同），正式启动银行卡IC升级的序幕。根据《意见》计划，金融IC卡推广分为支持终端（POS与ATM）改造与银行卡升级两部分；二者同步启动，率先完成支持终端的推广与改造，然后推进金融IC的普发以及普及。银联将首先实现新增POS与ATM等终端支持金融IC卡，并推动全国性商业银行改造存量终端，12年底基本实现境内POS与ATM全部支持金融IC卡功能；推出支持终端的同时，包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行以及邮政银行开始发行金融IC卡，在12年底支持终端全部完成改造之后，全国性银行开始普发金融IC卡，2023年基本实现普及。2、安全与便利性是推动的主要因素（1）与磁条卡相比，IC卡具有显著的优势，主要体现在安全以及便利性方面（在用户看来是便利，在银行看来则是有利于支付业务的进一步拓展）。金融IC卡本身以IC芯片为介质，较磁条银行卡容量更大，可以存储密钥、数字证书等信息，在使用过程中具有更高的加密方式；与此同时本身逻辑加密集成电路，伪造的难度极高，基本杜绝了克隆卡的问题；另外IC卡在防磁放水防静电方面的能力也明显更高，减少失磁造成损失。便利性主要体现在两个方面，首先在使用方面，金融IC卡分为接触式与非接触式，尤其是非接触式在数据读取方面更加的便利，且不依赖于终端与网络的连接，使用起来更加快捷；另外最主要还是在功能方面，金融IC卡可兼容更多的功能，比如交通卡、社保卡、移动支付功能，在完成改造的终端方面实现小额现金的功能（比如自动售货机、便利店甚至是菜场）。（2）在银行看来金融IC卡推广起来唯一的难点在于成本方面，一方面IC卡成本超过磁条卡的10倍多，另一方面则是终端改造需要一次支出较多的投入。对此我们认为随着金融IC卡逐步实现放量，制造成本或出现回落，且银行转嫁换卡成本的难度并不大。同时，银行卡功能增多带来交易量的提升远比成本的增加更加有利。（3）可以说央行的政策是金融IC卡推进的重要因素之一，而央行决策的主要依据，或者说是吸引银行推进金融IC卡升级主要驱动因素还是金融IC卡在功能拓展方面的广阔的空间，在承接原有银行卡功能的前提下，能够有效的实现小额交易银行卡支付，开发其他认证付费场合功能，提供能多的自助服务等。3、社保卡金融功能有效支撑银行卡IC升级进程（1）人社部与央行2023年共同发布《关于社会保障卡加载金融功能的通知》（简称《通知》，下同），明确提出社保卡将加载银行卡的功能；国家“十四五”规划确定将社会保障卡纳入国家总体部署，明确期间发卡数量达到8亿张，覆盖60%的人口。这是对金融IC卡迁移过程中强有力的支持。首先，社保卡附加金融功能同时也是金融IC卡增加社保功能的过程，是国家推动银行卡整合其他功能的重要举措，对于交通等的整合以及新功能的开发也将逐步完成。其次，社保卡巨大的发行量将有效带动金融IC卡规模的提升，11-15年4年内将新发行超过6亿张社保金融卡。（2）根据人社部《“中华人民共和国社会保障卡”管理办法》（简称《办法》，下同）规定，人社部负责管理全国社会保障卡发行和应用工作，省级社保部门在人社部批准的情况下，负责全省/市的社保卡发放，省级部门不具备相应能力，在得到人社部同意的情况下，可以交由地市级社保部门或是第三方机构承担。部分直辖市以及得到授权的地级市社保部门采取与单一银行合作的方式，则相应的制卡、初始化、发放等可能交由该银行负责，如北京相应的业务由北京银行承担。大部分的省级社保部门通过招标，寻求当地多家银行合作支持，同时也对制卡商进行挑选。4、社保卡金融功能有效支撑银行卡IC升级进程人社部与央行2023年共同发布《关于社会保障卡加载金融功能的通知》（简称《通知》，下同），明确提出社保卡将加载银行卡的功能；国家“十四五”规划确定将社会保障卡纳入国家总体部署，明确期间发卡数量达到8亿张，覆盖60%的人口。这是对金融IC卡迁移过程中强有力的支持。首先，社保卡附加金融功能同时也是金融IC卡增加社保功能的过程，是国家推动银行卡整合其他功能的重要举措，对于交通等的整合以及新功能的开发也将逐步完成。其次，社保卡巨大的发行量将有效带动金融IC卡规模的提升，11-15年4年内将新发行超过6亿张社保金融卡。根据人社部《“中华人民共和国社会保障卡”管理办法》（简称《办法》，下同）规定，人社部负责管理全国社会保障卡发行和应用工作，省级社保部门在人社部批准的情况下，负责全省/市的社保卡发放，省级部门不具备相应能力，在得到人社部同意的情况下，可以交由地市级社保部门或是第三方机构承担。部分直辖市以及得到授权的地级市社保部门采取与单一银行合作的方式，则相应的制卡、初始化、发放等可能交由该银行负责，如北京相应的业务由北京银行承担。大部分的省级社保部门通过招标，寻求当地多家银行合作支持，同时也对制卡商进行挑选。二、金融IC卡未来几年有望保持复合90%增速增长1、POS与ATM改造基本完成，IC卡放量提供便利条件根据央行对于金融IC卡推广的计划，2023年之前相应的支持终端应该基本改造完毕；这为13年金融IC卡放量奠定了基础。根据媒体报道，截至2023年3季度末，全国金融IC卡累计发卡7455.7万张（新发行），较2023年底增长206%。2023年第3季度新增IC卡占新增银行卡比率已达到15.05%。同期，终端改造方面，全国共布放POS终端658万台，其中98%已完成改造；共布放ATM终端40.8万台，改造率为79.1%。POS终端和ATM终端改造均按计划完成，为2023年大规模发卡奠定坚实基础。2、金融IC卡有望保持90%以上增速增长，社保卡支撑力度大预计15年金融IC卡基本实现普及，因此可以带动整个金融卡销售量的快速增长。根据我们的预测，不考虑换卡需求13-15年金融IC卡渗透率将会有显著的提升，年均增速基本在100%左右；与此同时金融社保卡年均发卡量预计在1.5亿张左右，尽管增长速度有所放缓，但市场绝对的规模依然十分巨大。具体的假设与测算过程参见下图。我们假设未来新增银行卡量10%左右的增长，增速逐步放缓，金融IC卡的渗透率由12年的16%，逐步提升到15年的100%左右（均为新增卡片），13-15年金融IC卡制卡量增速分别增长119%、85%、75%；随着金融IC卡的放量，卡片价格都会出现一定的回落，目前一张金融IC卡的价格在9元左右，假设未来两年价格分别降到8、7元，则金融IC市场将从12年的10.3亿元提升到15年的51.08亿元，13-15年分别同比增长96.8%、64.6%、53.1%。金融IC卡放量会造成价格的下降，主要还是芯片等原材料价格下降驱动。由于芯片在金融IC卡占比超过70%，芯片价格的下降将推动金融IC卡整体价格下降；而其他材料费用以及制造费用（包括折旧、人工等）占比较小，下降的空间十分有限，考虑到由于近年来金融IC需求量快速增长，相应产品毛利水平出现明显下降的可能性不大，同样毛利水平得以维持的概率较高。三、金融IC卡放量带来产业链投资机会1、设备改造基本完成，芯片与制卡环节进入高速成长期金融IC卡产业链主要分为芯片设计、卡片制造以及系统集成等过程，按照金融IC卡推进的进程来看，系统集成版块快于IC卡推广速度，且应用软件以及运营维护长期收益；芯片与制卡环节与IC卡推广的进程基本同步。就目前情况来看，银联相应的POS与ATM等改造基本完成，读写终端逐步今年入稳定增长期；芯片与制卡环节随着金融IC卡快速放量，而进入爆发性增长的区间，这也是接下来重点关注的板块。另外随着金融IC卡的普发与普及，系统集成中的应用软件以及运营维护将获得更长时间尺度下的增长。经过梳理，A股中相应的标的参照图表11，重点关注芯片与卡片制造环节，长期关注系统集成板块。2、制卡市场增量巨大，利好全行业增长从产能以及市场规模来看，恒宝股份、天喻信息、东信和平都有一定的优势，是行业的龙头企业，该类企业能够能够获得相当充足的订单，在行业性快速增长的过程中获益；而对于业务规模依然相对较小的企业如东港股份而言，同样也可以享受行业爆发性增长带来的业务量的增长。13-15年的年均复合增长速度超过90%，巨大的行业性增长空间。我们认为，这将带来巨大的行业性增长，行业龙头可以获得更多的订单，而竞争相对弱势的企业以也可以获得高速成长的空间。我们认为，由于市场空间巨大，且社保、金融等都是国家和社会正常运行的根本，招标方不可能将如此巨大的业务量全部交给少数龙头厂商生产，特别是山东、河南、四川等人口规模较大的省份，而累计发卡量达到数亿张的商业银行也会采取同样的策略。因此中小规模的厂商也可以获得一定的订单规模。从目前已经公布的招标情况来看，金融社保卡中标企业基本都在5家以上，人口大省如山东、河南等社保项目中标企业更是达到8-9家。而银行方面尽管缺少足够的资料，但根据上市公司公告来看，建设银行IC卡中标企业超过4家的概率极大，其他银行大概也会是这样情况。另外社保卡涉及到初始化业务，考虑到国家信息安全等方面的考虑，外资背景的制卡商如金邦达、捷德万达等较难获得初始化的业务，预计将由国内厂商分享。3、一季度发卡量低预期，全年金融IC渗透率或进一步提升根据央行与银联相关方面的要求，13年全年金融IC卡在新增银行卡中的渗透率达到30%左右，全年新增金融IC卡发卡量在2.3-2.5亿张；根据1季度的情况来看，尽管金融IC卡发卡总量相对较为平稳，约为6600万张，但由于1季度整体发卡量增速有所回落，同比增长不足5%，使得新增金融IC卡渗透率提升提升到38%左右。预计全年新增发卡量同比增速维持在10%甚至以上的概率较大，2季度开始银行或加大银行卡发行力度。根据1季度金融IC卡渗透率情况来看，全年超出30%预期的可能性较大，或超过35%，意味着将超出市场预期17%左右。四、重点公司简况我们认为央行推动的磁体卡向IC卡升级过程，将会带动相应的制卡量未来几年内出现明显增长，加上社保卡附加金融功能，相应的芯片与制卡企业业务量有望获得显著的提升；同时芯片厂商还能够享受国内化带来的超速增长；而读取设备，或随着QuickPass规模的提升逐步提升。1、东港股份：智能卡业务放量金融IC卡爆发，公司低基数带来高增长：公司智能