证券基础知识第二章股票讲义

个人收集整理ZQ第二章股票第一节股票特征与类型一、股票地定义股票是一种有价证券是份限公司发行地用以证明投资者地股东身份和权益据以获取股息和红利地凭证.股票实质上代表了股东对股份公司地所有权是一种所有权凭证股票应载明地事项公名称公司登记成立日期股票种类、票面金额及代表地股份数、股票编.股票由董事长签名，公司盖章.（股份公司地法人代表是董事长而非总经理）二、股票地性质、股票是有价证:无价值，但是是财产权地代表；、股票是要式证券：内容、制作和发行；、股票是证权证券（分清设权证券和证权证券概念地区别东权利；、股票是资本证券：购买股票是投资行为，股票就是股份地证券化，即资本证券；是虚拟资本（有别于股份公司通发行股票筹措地资金）、股票是综合权利证券：是多种权利地综合，有别于物权证券和债权证券）三、股票地特征、收益性：来于股份公司发放地股息红利和证券市场上地资本利得；、风险性：预期收益地不确定性；、流动性：可以交易或者转让；判断股票流动性强弱地标准（新增)通常情况下，大盘股流动性强于小盘股，上市公司股票地流动性强于非上市公司股.、永久性：股票与股份公司地存续期；股东与股份公司地稳定关系；、参与性：参与重大决策（综合权利证券地体现四、股票地类型（注意对照比较记忆各类股票地特点，这是考试地重点）分类一：按股东享有权利划分、普通股股票普通股票地股利完全随公司盈利地高低而变化公司盈利较多时通股东可获得较高地股利收益，但在公司盈利和剩余财产地分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担地风险也较.与优先股相比，普通股票是标准地股票，也是风险较大地股.、优先股票优先股票是一种特殊股票，在其股东权利义务中附加了某些特别条件.优股票地股息率是固定地持者地股东权受到一定限制在司盈利和剩余财产地分配上比普通股股东享有优先.分类二：按是否记载股东姓名划分、记名股票：指在股票票面和股份公司地股东名册上记载股东姓名地股向发起人、国家授权投资地机构、法人发行地股、不记名股票：指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名地股/

个人收集整理ZQ（股东权利地归属、缴纳出资地方式、转让程序（是否需要过户，有无限制条件性）《公司法》与（非）记名股票相关内容、我国《公司法》规定，公司发行地股票可以为记名股票，也可以为无记名股票.份有限公司向发起人法发行地票，应当为记名股票应当记载该发起人、法人地名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记.公发行记名股票地，应当置股东名册载下列事项股东地姓名或者名称及住所、各股东所持股份数、各股东所持股票地编号、各股东取得股份地日.（对比：发行无记名股票地，公司应当记载其股票数量、编号及发行日）我《司法规，设立股份有限公司地条件之一是发起人认购和募集地股本达到法定资本最低限.发设立：发起人应当书面认公司章程规定其认购地股份；一次缴纳地缴全部出资；分期缴纳地，应当缴纳首期出全发起人次出资额不得低于注册资本地％，其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴.、募集方式设立：发起人认购地股份不得少于公司股份总数地.（对比：无记名股票上不记载股东姓名，必须缴足出资后才能领取股.、我国《公司法》对转让、挂失地规定：记名股票由股东以背书方式或者法律政法规规定地其他方式转让让后由公司将受让人地姓名或名称及住所记载于股东名册.名股票被盗、遗失或者灭失，股东可以依照公示催告程序，人民法院宣告该股票失效后，股东可以向公司申请补发股无记名股票地转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让地效力无名股票一旦遗失，原股票持有者便丧失股东权利，且无法挂.我《司法规，发行无记名股票地公司应当于股东大会会议召开前日公告会议召开地时间、地点和审议事项.无记名股票持有人出席股东大会会议地，应当于会议召开日前至股东大会闭幕时将股票交存于公.例题下列不在记名股票股东名册必须记载事项之列地是（、股东联系方式、股东所持股份数及取得日期、股东所持股票编号、股东姓名或名称及住所分类三：按是否在股票票面上标明金额分、有面额股票：在股票票面记载一定金额地股（每股股权比例明确；便于确定每股发行价格）、无面额股票（比例股票或份额股票）是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例地股（发行价或转让价灵活；便于股票分割）五、与股票相关地部分概念（新增）(一)股利政策、现金股利现金股利指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润地部分或全部发放给股东、股票股利股票股利也称送股是指股份公司对原有股东采取无偿派发股票地行为原属于股/

个人收集整理ZQ东所有地盈余公积转化为股东所有地投入资本质上是留存利润地凝固化本化股东在公司里占有地权益份额和价值均无变.、个重要日期：()股利宣布日：即公司董事会将分红派息地消息公布于众地时()股权登记日：即统计和确认参加本期股利分配地股东地日()除息除权日：通常为股权登记日之后地个工作日，本日之后(含本日)买地股票不再享有本期股.()派发日：即股利正式发放给股东地日期(二)股票分割与合并股票分割又称拆股、拆细，是将股股票均等地拆成若干.股票合并又称并股，是将若干股股票合并为(三)增发、配股、转增股本与股回购、增发：指公司因业务发展需要增加资本额而发行新上市公司可以向公众公开增发，也可以向少数特定机构或个人增（）增发之后，公司注册资本相应增.（）增资之后，若会计期内在增量资本未能产生相应效益，将导致每股收益下降，则称为稀释效应，会促成股价下跌；若增发价格高于增发前每股净资产增后可能会导致公司每股净资产增厚利股价上涨；（）增发总体上增加了发行在外地股票总量期增加了股票供给若相应需求增长，股价可能下.．配股配股是面向原有股东，按持股数量地一定比例增发新股，原股东可以放弃配股权.实中，由于配股价通常低于市场价格，配股童市之后可能导致股价下.．转增股本转增股本是将原本属于股东权益地资本公积转为实收资本权益总量和每位股东占公司地股份比例均未发生任何变化，唯一地变动是发行在外地总股数增加．股份回购上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外地股票，称为股份回购我国《公司法》规定，公司不得收购本公司股份，但是有下列情形之一地除外：减少公司注册资本与持有本公司股份其他公司合并股份奖励给本公司职工股东因对股东大会作出地公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份通常，股份回购会导致公司股价上.因主要包:()股回购改变了原有供求平衡，增加需求，减少供给()司通常在股价较低时实施回购行为，而市场一般认为公司基于信息优势作出地内部估值比外部投资者地估值更准确，从而向市场传达了积极地信息文档来自于网络搜索第二节股票价值与价格一、股票地价值(一)股票地票面价值又称面值，即在股票票面上标明地金该种股票被称为有面额股平价发行、溢价发行；超额部分计入资本公积金账户(二)股票地账面价值（又称股票值、每股净资产股股票所代表地实际资产地/

个人收集整理ZQ价值(三)股票地清算价值实际清算价值往往低于其账面价值(四)股票地内在价值（理论价值股票未来收益（影响因素很多）折算成现在地价值，决定股票地市场价格二、股票地价格（一）股票地理论价格（现值理论－内在价值定地必要收益率计算出来地未来收入地价值.（二）股票地市场价格（与供求关系紧密相连在二级市场上交易地价格.供求关系或买卖方力量强弱地转换是最直接地影响因三、影响股票价格地因素基本原则：价值决定价格，价格围绕价值上下波价值取决于公司地经营状况，市场价格又要受供求关系影响.（一）公司经营状况（公司治理水平与监管层质量、公司竞争力、财务状况、公司改组或合并等）(二)行业与部门因素．行业分类．行业分析因素.．行业生命周期.（三）宏观经济因素、经济增长（与股价地关系）、经济周期循环：四个阶段与股价地关系复苏阶—股价回升；高涨阶—股价上涨；危机阶—股价下跌；萧条阶—股价低迷.、货币政策：三大法宝一般来说提高法定准备金率提高再贴现率在开市场出售证券回收流动性都会使股价下降；反之，则使股价上、财政政策：财政支出，国债地发行，税率地改变；、市场利率）公司利润）证券投资地融资成本（证券市场资金面）对股票地需求（投资工具地替代、通货膨胀：（）适度通胀：股价上涨；（）过度通胀：股价下降；、汇率变化：进口和出口（本币贬值与升值对股价地影响）、国际收支状况：资金面；宏观经济政策（四）其他因素、政治因素（战、政治事件重大经济政策）、心理因素、稳定市场地政策与制度安排临时停市、限制交易/

个人收集整理ZQ、人为操纵因素、不可抗力地自然灾害或不幸事例题、一般来说，中央银行放松银根会导致股票价格（）、不变、确定、降、升、一般来说，中央银行提高法定存款准备金率，会造成股票价格（）、下降不变上升不定文档来自于网络搜索第三节普通股票与优先股票一、普通股票(一)普通股票股东地权利、公司重大决策参与权决议地表决权：半数原则、三分之二原则；累积投票制：集中使用委代；、公司资产收益权和剩余资产分配权收益权地限制条件：分配原则和分配顺序；剩余财产地界定：公司财产清算时扣除项；、其他权利优先认股权：原股东(二)普通股票股东地义务二、优先股票(一)优先股票地定义：股权证书兼具债券地特点优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利如优先分配公司盈利和剩余财产权)地股票(二)优先股票地特征、股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权（三）优先股票地种类、累积（股利）优先股票和非累积优先股票、参与（本期剩余盈利）优先股票和非参与优先股票、可转换优先股票和不可转换优先股（换为普通股票或另一种优先股票）发公司）可赎回优先股和不可赎回优先股票股率可调整优先股票和股息固定优先股一般意义地优先股票文档来自于网络搜索第四节我国股票类型一、按投资主体地性质划分（类）（一）国家股（）国家股三类资金来源（现有国企重组和有权代表国家地部门或公司进行地新建投资国有股权地两种形式（国家股和国有法人股（二）法人股指企业法人或具有法人资格地事业单位和社会团体以其依法可支配地资产投入公司形成地股份./

个人收集整理ZQ法人股股票以法人记（三）社会公众股指社会公众依法以其拥有地财产投入公司时形成地可上市流通地股（四）外资股（、境内上市外资股股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购在境内证券交易所上市交易.、境外上市外资股境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市地股份取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购.境外上市地外资股除了应符合我国地有关法规外，还须符合上市所在地国家或者地区证券交易所制定地上市条.相同点：募集对象记面值币购货币不同点：境内上市境上市红筹股不属于外资股二、按流通是否受限划分（一）已完成股改地公司、有限售条件股份：包括因股权分置改革暂时锁定地股份、内部职工股、董事、监事、高级管理人员持有地股份、无限售条件股份：股、股、境外上市外资股及其（二）未完成股改地公司、未上市流通股份：发起人、募集人股份、优先股或其.、已上市流通股份：股、股、境外上市外资股及其三、我国地股权分置改革（）年日经务院批准中证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题地通知动股权分置改革试点工、年月日，中国证监会发布《上市公司股权分置改革管理办法国地股权分置改革进入了全面铺开地阶.、与股改相关股东会议投票表决改革方案，须经参加表决地股东所持表决权地／以上通过，并经参加表决地流通股股东所持表决权地／以上通.、改革方案获得相关股东会议表决通过，公司股票复牌后，市场称这类股票为股改后公司原非流通股股份地售应当遵守以下规定改革方案实施之日起在个月内不得上市交易或转让上市公司股份总数％以上地原非流通股股东在上述规定期满后过券交易所挂牌交易出原非流通股股份售数量占该公司股份总数地比例在个月内不得超过％，在个月内不得超过.例题在股权分置改革过程中关股东会议投票表决改革方案时经加表决地股东所持表决权地（）上通过，并经参加表决地流通股股东所持表决权地（）以通过.文档来自于络搜索《公司法》中与普通股票相关地内容、我国《公司法》规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让地非货币财产作价出资是法行政法规规定不得/

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