2022-2025年CT检查设备行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年CT检查设备行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义计算机断层扫描（CT）:CT工作原理是用X线束对人体某部一定厚度的层面进行扫描，由探测器接收透过该层面的X线，转变为可见光后，由光电转换器转换为电信号，再经模拟数字转换器转换成数字，输入计算机处理后形成图像。CT与X线成像的最大区别在于利用精确准直的X线束、γ射线、超声波等，与灵敏度极高的探测器围绕人体的某一部位作一个接一个的断面扫描，通过计算机系统最后形成灰阶图像。CT在发现病变、确定病变位置及大小与数量方面是敏感且可靠的，由于其密度分辨力高、检查方便、可克服传统X线影像重叠等特殊的诊断价值，已广泛应用于临床。特点行业发展历程第三代旋转/固定式第五代电子束CT第一代平移旋转式第二代平移一益转式由于采用笔形X线束和只有1-2个探测，所来数据少，所需时间长,图像质量差。第二代CT机扫描方式没有变化,只是将X线束改为扇形,探则器增至30个，扩大了像质量有所提高,但仍存在伪影。探则器数里最多司达72000个,设备成本高且没有充分利用,与第三代CT扫描机相比性价比不高，只有极少数厂家生产第四代CT扫描机。第五代CT机将扫描时间缩短到50毫秒,解决了心脏扫描,是一个电子枪产生的电子束射向一个环形钨靶,环形排列的探则器收集信息。产业链上游CT检查设备行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，CT检查设备行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游CT检查设备行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于CT检查设备企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游CT检查设备行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02行业政治环境1以国产化、高端化、品牌化、国际化为方向，加强医研企结合，着力提高国产医疗器械的核心竞争力。加速医疗器械产业整体向创新驱动发展的转型，完善医疗器械研发创新链条。目标突破一批前沿关键技术和核心部件，开发一批进口依赖度高、临床需求迫切的高端、主流科技部办公厅《“十三五”医疗器械科技创新专项规划》高端医疗器械和药品是国家重点发展领域。提升中高端医疗器械和药品供给能力，是保障人民群众就医用药需求的重要支撑。《行动计划》重点任务包括:加快高端医疗器械产业化及应用、加快先进金属关键材料产业化、加快先进有机材料关键技术产业化国家发改委《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020）》为保障相关设备能够顺利进入医疗机构，政府要求优先采购首台套创新产品，并明确规定，纳入首台套目录的产品投标时，招标单位不得以不合理条件限制或排斥首台套产品参与投标发改委等8部委《关于促进首台（套）重大技术装备示范应用的意见》经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国是人口老龄化最严重的国家之一。国家统计局数据显示，2018年，中国60岁以上人口数量达到24,949万人，2011年至2018年间，60岁以上人口数年复合增长率达到4%，老年人口基数扩大带来疾病诊疗需求。在中国城市与农村疾病死亡构成中，排名前四位的为恶性肿瘤、心脏病、脑血管疾病以及呼吸系统疾病。CT在心脏及大血管的疾病检查中，应用广泛，同时高分辨率CT对显示呼吸系统疾病具有优越性，诊断价值高。高度老龄化与患病人数增加均导致对CT检查的需求增加，CT检查市场需求前景广阔。社会环境2CT检查费用受诸多因素影响，其中常见的为医院、地区、检查部位等，一般局部检查费用不高，在300-500元之间，检查部位越多，所需费用越高。国家医保政策可涵盖住院期间与诊断性质产生的CT检查费用。影像远程诊断服务也逐渐纳入医保，如贵州、四川等省将远程影像诊断费用纳入医保报销。社会环境2传统CT检查设备行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为CT检查设备行业的消费主力。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对CT检查设备行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。供需平衡促进市场发展CT检查设备产业处于快速增长时期，由于CT检查设备行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，CT检查设备市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展政策扶持国产高端CT创新研发在高端CT市场被进口厂商垄断的背景下，国家出台相关政策扶持国产高端CT的创新研发。在政策推动下，国产高端CT有望迎来高速增长的黄金时期。作为辅助临床疾病诊断的重要手段，具备性价比优势的国产CT逐步对进口产品形成替代，有利于更多医疗机构进行高端CT设备的配置，进一步增强CT检查能力，提高医疗水平。政策支持《中国制造2025》的提出对本土医学影像设备生产企业的高端化与产业化提供了有力支持。自此，国家相关部门不断出台促进医学影像设备发展的相关政策，CT等医学影像检查逐步普及，COVID-19的爆发进一步推动了CT检查的应用，凸显CT等医学影像设备在相关疾病诊治中的重要性。疫情严峻，感染人数持续上升新型冠状病毒传播速度快，自2019年12月疫情出现开始，感染人数持续上升，截至2020年2月19日，全国确诊病例达74,280例，疑似病例5,248例，死亡人数2,008人，治愈数14,465例。现阶段，尚无针对COVID-19的特效药出现，疫情形式严峻。在持续增长的病例数推动下，作为诊断COVID-19考察维度之一的CT检查需求日益增加。行业现状分析PART03行业现状分析大型医疗影像设备主要包括CT、MRI、PET等细分产品，均属于高精密仪器，由上万个零部件组成，涉及十余万项专利，是医疗器械行业中研发难度最大，技术壁垒最高的细分领域之一。随着我国经济及医疗行业的快速发展，我国医学影像设备市场规模稳健增长。数据显示，2014至2019年，全国医学影像设备市场规模从67亿美元增长至136亿美元，估计2022年市场规模在300亿美元左右。2015至2020年，我国CT市场规模由68亿元稳步增长至128亿元，年复合增长率为15%，到2024年将达172亿元，2021-2024年期间CAGR约为7.3%。行业市场规模2020年中国CT扫描仪市场规模约150.34亿元，2013-2015年，受医疗器械反腐政策影响，国内CT机销售滞缓，2016年之后市场好转，销量增速较快增长，过去五年的复合年均增长率（CAGR2016-2020年）为127%；2020年新冠肺炎疫情拉高CT行业整体销量，市场规模增长近136%，到达150.34亿元人民币。2021-2026年中国CT扫描仪市场销量将维持10%左右的增速，受价格及市场排量占比的变化，2021-2026年市场规模年均复合增长率（CAGR2021E-2025E）达到10.49%，将在2026年达到237.01亿元的市场规模。行业痛点3CT设备制造有高度的技术依赖，产品随时面临更新换代压力，生产商为提高或巩固市场份额，需在设备科研方面大力投入，但科研投入的产出具有不确定性、技术发展的方向难以预料、市场需求的变化多样，导致CT设备制造面临很高的科研投入风险12国际医疗影像设备巨头占据高端市场，GPS三家企业凭借优质的售后服务和产品质量。几乎垄断中国三甲医院高端产品市场。随着中国医疗影像设备企业的技术不断进步，例如东软、联影，与国际巨头在硬件设备上的差距正不断缩小，可预见未来CT制造业将面临更加激烈的竞争和行业整合中国大多数CT设备生产厂商不具备整机生产能力，核心部件依赖进口。如果核心部件的价格发生较大变动，或者面临恶性打压的市场竞争，CT设备制造行业的利润率甚至产品生产本身将受到较大冲击。在可预见的未来，核心部件依赖是中国CT设备生产企业将要面临主要的问题科研创新风险市场竞争风险核心部件依赖风险行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范CT检查设备行业生产流程，并成立相关部门，对科研用CT检查设备行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证CT检查设备行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：CT检查设备行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土CT检查设备行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，CT检查设备行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为CT检查设备行业企业提供“净利差”的盈利模式，CT检查设备行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的CT检查设备行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土CT检查设备行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。CT检查设备行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三CT检查设备行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；CT检查设备行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，CT检查设备行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，CT检查设备行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进CT检查设备行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域CT检查设备行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着CT检查设备的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家CT检查设备企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务CT检查设备行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位CT检查设备行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势CT检查设备行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系CT检查设备行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率CT检查设备行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持CT检查设备行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，CT检查设备行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，CT检查设备行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，CT检查设备企业对CT检查设备行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。CT检查设备行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是CT检查设备行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是CT检查设备行业企业的价值实现，CT检查设备行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的CT检查设备行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，CT检查设备行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来CT检查设备行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2此前市场上有技术制造128层CT设备的仅有飞利浦、西门子、GE等少数医疗器械国际巨头，我国也已制造出拥有完全自主知识产权和核心技术的128层CT。通过与国际巨头CT设备比较，我们发现我国CT设备相关技术参数与国际巨头同类产品相比仍存在一定差距。例如，与飞利浦的128层CT设备BrillianceiCT相比，我国CT设备单圈扫描速度略慢，最大采样率和空间分辨率低。其中，单圈扫描速度决定时间分辨率和Z轴分辨率，为CT设备最重要的参数。我国CT行业市场集中度高，据ABIresearch数据显示，2020年前五家厂商市场占有率合计近90%。其中，GE和联影的市场份额不相上下，分别为279%和223%；Siemens、Philips和东软的市占率依次位列第三至五位，分别占比19.98%、123%和8.73%。行业发展趋势2019202020212022提高产品定制服务能力CT检查设备行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位供科研咨询服务通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入移动CT应用价值移动CT可降低转运愚者过程中的风险,在急症、危重病人及行动不便省中使用广泛,在COVID-1