2022-2025年电石行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年电石行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义电石是由焦炭与石灰石在高温下制得的重要工业化工原料，其主要成分为碳化钙，遇水立即发生激烈反应，生成乙炔，并放出热量，同时电石在制备PVC、醋酸乙烯和BDO等领域较为常用，因需求电力较多，产生较多二氧化碳，受整体环保政策监管较严。特点产业链上游电石生产耗电极大（3350kwh/吨），成本结构中有40%为电耗，而且电石原料生石灰煅烧过程中也会排放大量二氧化碳，生产过程中环保污染也大，是全国电石产能持续下降的关键因素。除开能源外，石灰石和焦炭是直接生产的原材料，其价格波动对中游电石价格和利润影响较大，石灰石领域方面，我国石灰岩矿资源丰富，除上海、香港、澳门外，在各省、直辖市、自治区均有分布，其中陕西省保有储量49亿吨，居全国之首。近年来环保政策趋严，为了保护环境、防止水土流失，可供开采的水泥石灰岩数量将不断减少。焦炭资源方面，我国是全球最大的煤炭资源生产国，整体供给稳定，价格波动受国外影响较小。产业链中游电石行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于电石企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游电石主要下游产品变化不大，PVC仍占据主要消费领域，但消费占比不断发生变化。近10年来PVC占电石下游消费比例在75%-85%，2020年占比达到805%，2020年上半年疫情对供需造成了一定影响，但下半年供需量双双提升，整年来看，PVC需求持续增长带动我国电石产需持续增长。PVC生产工艺主要为电石法和乙烯法，其原材料分别为煤炭和原油。我国在“富煤贫油”的能源现状下，采用电石法的生产企业占总量的80%以上。随着下游PVC产能持续扩张，对电石整体需求保持持续增长，是电石发展的关键因素。行业环境分析PART02行业政治环境201020304全面贯彻党中央“碳达峰”“碳中和”的决定，严格落实自治区能耗“双控”政策,提高高耗能产业准入标准,取消实施32个电石、合金类高耗能重大项目，涉及总投资437亿元，有效推动高耗能行业落后产能淘汰退出。政治环境《我市重大项目快速高效推进》单位国内生产总值能耗下降3%，能源消费增量控制在117万吨标淮煤左右。完善新增能耗准入制度，提高重点行业能效准入门槛。《青海省2021年能耗“双控”工作实施方案》全区GDP能耗下降《2021年度能源消费总量和强度双控目标任务及重点工作安排》从2021年起,不再审批焦炭（兰炭)、电石、聚氯乙烯（PVC)、合成氨(尿素)、甲醇、乙二醇、烧碱、纯碱新增产能项目，确有必要建设的，须在区内实施产能和能耗减量置换。电石:30000千伏安以下矿热炉，原则上2022年底前全部退出;符合条件的可以按25:1实施产能减量置换《关于确保完成“十四五”能耗双控目标任务若干保障措施》经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2传统电石行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为电石行业的消费主力。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对电石行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。供需平衡促进市场发展电石产业处于快速增长时期，由于电石行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，电石市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策支持目前国家各省市正在加快推进高耗能行业的结构调整，特别是内蒙古、宁夏、青海等西北地区在近期陆续发布双控政策，2021年8月，乌兰察布人民政府发布公告，将取消实施32个电石、合金类高耗能重大项目，有效推动高耗能落后产能退出。此外，“碳中和”、“碳达峰”政策的出台以及限电限产政策也将进一步提高电石行业的准入门槛，新增产能极其困难，因此未来电石供应将持续偏紧。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，电石行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业现状分析PART03行业现状分析就我国电石产能产量情况而言，电石行业是我国重点耗能产业之一，属于高耗能、高污染行业，加之市场早期落后产能较高，目前仍存在较大一部分长期未开工或被淘汰产能，随着市场逐步出清，国内电石开工率将持续提升，2021年来看，电工供给收缩主要受“限电”和新疆监管趋严政策影响，导致电石价格持续上上，整年来看，开工率反而小幅度下降。随着国内产业布局的调整，中西部地区丰富的煤炭资源的吸引，全国电石生产重心纷纷向中西部地区转移，内蒙古、新疆、宁夏三地就占到国内电石产量的7成以上，一定程度上影响出口数量。就我国电石进出口数量变动而言，我国石灰石资源丰富，早期不合理扩张背景下产能持续增长，出口量远大于进口量，随着国内电石产能逐步出清，出口量整体为稳步下降趋势，数据显示，2021年我国电石进出口分别为114269吨和0.01吨。电石遇水会释放出易燃气体，转运危险高背景下成本较高，也因电石产品的特殊性和工厂包装运输的个性化差异，因此电石出口难度较大，目前国内依然以内销为主。行业市场规模就我国电石价格变动情况而言，随着我国电石产能逐步出清，加之下游BDO产能大幅度扩产，电石产业景气度上升，需求大幅度提升，导致2021年我国电石价格持续走高，出厂价一度在2021年10月达到7567元/吨的高价，相较2020年4月的地点增长超200%，随着产业需求供给逐步平稳，市场形成新平衡，价格快速下滑，截止2022年9月12日，市场已基本回归正常价位。2014-2019年我国电石产量稳定在2500万吨左右，近几年电石市场供求基本面并未发生根本改变。当前国内电石生产和建设的产能规模依然较大，供大于求的问题依然存在。电石行业是我国重点耗能产业之一，属于高耗能、高污染行业，因此减小电石生产过程的能源消耗，减少污染物排放，对环境保护和节约能源具有重大意义，因而在十三五时期国内电石产能受到供给侧结构改革的影响不断下降，目前我国电石产能已经从2015年的4500万吨下降至2020年的4097万吨，产能利用率从55%提高到67.3%。行业现状石产业能耗而电石本身的高能耗特征决定了未来电石行业受到国家环保政策的影响极大，在电石生产的过程中其能源消耗的主要来源是焦兰炭，碳棒，电极糊等碳素原料以及各种载能工质以及消耗的电能，其中焦炭、兰炭占到能耗的70%以上。无论是上游的石灰石还是焦炭、兰炭都容易由于国家的环保监管导致供应紧缺。而国家发改委修订发布的《产业结构调整指导目录（2019本）》限制新建电石产能，但大型先进工艺设备进行等量置换的除外。各地将在环保、安全、危化品道路运输检查、处置闲置产能等政策仍将继续甚至从严，《电石等行业工业污染物排放标准》的出台势必会对电石企业生产经营带来一定的影响。2011-2022年受到“双控”政策影响内蒙古等地的电石产能增长明显放缓。2021年初内蒙古有关部门发布关于落实调整电力交易政策有关事宜的通知，并附限制类及待认定的电石企业名单，停止相关企业（设备）用电参与电力市场交易。导致电石主产区多个装置开始降负荷或者进入提前检修计划。而2021年电石的供应缺口在逐渐放大，非常规采购西北电石的需求区域也相继加入需求队伍中。四川地区电石基地临时故障，导致川内PVC生产企业也加大西北地区电石的需求量，未来供给端将持续收紧。行业痛点3过去的安环工作多数企业处于应酬上级的被动局面。随着2019年“回头看”和“环保风暴”的高压态势，企业不得不引起高度重视。多年安环投资不足的欠账问题得到了彻底根治。虽然企业老板们感到压力增大，但在“不达标不能开炉”的原则下，凡是开工的企业都达到了安环要求。政府为了让企业安全环保达标，已经是慌不择路。执法人员不分青红皂白、不听企业任何理由，都“一刀切”式停产停运整顿。各级行政执法部门如“走马灯”式频繁检查整顿，给企业带来重大损失，已是苦不堪言。12据统计，近年来虽然电石不断拓宽了下游领域，但80%以上仍用于生产PVC产品，仍将与PVC行业保持着一损俱损、一荣俱荣的局面。而其它下游领域产品也是不景气，对电石市场无法提供有力支撑。近年来各地大型密闭式电石炉快速发展，对技术员工的要求大幅提高，造成了电石行业专业人才的招聘极为困难，只能先招聘后培训再上岗。不仅增大了人员成本，而且还延迟耽误了企业生产时间，也给企业安全生产带来隐患。部分企业员工流动性较大，缺少经验丰富的管理人才、技术人才和操作工人。土专家和自学成才的专家在行业挑大梁。据统计，在整个行业内使用自动出炉机的企业不到20%，智能输送线更为稀少。形成发展缓慢的原因，一是投资成本过大，二是各地行政不作强制要求，导致地区发展不够均衡。另外智能化大数据更是在行业内仍处于空白。安全环保工作逐步纳入企业的常态管理下游产品结构单一，过度依赖PVC行业技术人才匮乏，自动化水平低行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范电石行业生产流程，并成立相关部门，对科研用电石行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证电石行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：电石行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土电石行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，电石行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为电石行业企业提供“净利差”的盈利模式，电石行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的电石行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土电石行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。电石行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三电石行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；电石行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，电石行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，电石行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进电石行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域电石行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着电石的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家电石企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务电石行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位电石行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势电石行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系电石行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率电石行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持电石行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，电石行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，电石行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，电石企业对电石行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。电石行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是电石行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是电石行业企业的价值实现，电石行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的电石行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，电石行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来电石行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2中泰化学依托新疆地区丰富的煤炭、原盐、石灰石等自然资源，通过不断优化管理理念和完善产业生态圈，发展成为拥有氯碱化工、纺织工业与供应链贸易三大业务板块，主营聚氯乙烯树脂、离子膜烧碱、粘胶纤维、粘胶纱四大产品，配套热电、兰炭、电石、电石渣制水泥、棉浆粕等循环经济产业链，同时围绕产业链开展现代贸易、现代物流、供应链管理的绿色化工智能制造生产企业。据统计，截至2020年前三季度中泰化学营业收入为233亿元，同比下降64%。2019年亿利洁能电石业务收入为26亿元，占比总收入64%，电石业务成本为89亿元，占比总成本84%；电石利润为0.37亿元，占比总利润144%，毛利率为144%。亿利洁能依托所在地的煤炭资源，已形成以氯碱、聚酯产业为核心的一体化循环经济产业链，延伸供应链服务业务。循环经济主要产品包括煤炭、聚氯乙烯（PVC）、烧碱、乙二醇、甲醇、复混肥等，广泛应用于化工、轻工、建材、农业、医药等行业。据统