2022-2025年瓶级PET回收行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年瓶级PET回收行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义聚对苯二甲酸乙二醇酯（简称PET），中文简称为聚酯。PET分子结构高度对称，具有一定的结晶取向能力，故而具有较高的成膜性和成纤性，具有很好的光学性能和聚酯瓶片是聚酯的一种，因目前主要用于制成食品、饮料包装瓶罐等，故称为瓶级PET。rPET指对PET材料回收利用，rPET属于环保高分子材料，材料优点较多、同级利用率高，产品用途广泛。产品按照形态及主要用途可以分为纤维级rPET、瓶级rPET以及薄膜级rPET。纤维级rPET主要应用于下游纺织行业，瓶级rPET和薄膜级rPET主要应用于下游包装行业，近年来全球需求稳定增长。相较于传统饮料包装，rPET材料具有容量大、轻便、便携、坚固、可冷藏、外观透明美观、可回收等一系列优势，目前已经成为了全球软饮料包装的主要材料。特点产业链上游瓶级PET回收行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，瓶级PET回收行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游瓶级PET回收行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于瓶级PET回收企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游瓶级PET回收行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02行业政治环境1着眼于整体塑料循环产业链的构建。修订的新固废法将于今年9月1日起施行，其中明确提出限制过度包装和一次性塑料制品使用，要求生产、销售、进口依法被列入强制回收目录的包装物的企业，应当按照规定对包装物进行回收。国务院《关于进一步加强塑料污染治理的意见》1）PET再生瓶片类企业:新建企业年废塑料处理能力不低于30,000吨；已建企业年废塑料处理能力不低于20,000吨。2）废塑料破碎、清洗、分选类企业:新建企业年废塑料处理能力不低于30,000吨；已建企业年废塑料处理能力不低于20,000吨。3）塑料再生造粒类企业:新建企业年废塑料处理能力不低于5,000吨；已建企业年废塑料处理能力不低于3,000吨。工信部《废塑料综合利用行业规范条件》鼓励类:废旧木材、废旧电器电子产品、废印刷电路板、废旧电池、废旧船舶、废旧农机、废塑料、废旧纺织品及纺织废料和边角料、废（碎）玻璃、废橡胶、废弃油脂等废旧物资等资源循环再利用技术、设备开发及应用。发改委《产业结构调整指导目录（2019年本）》行业政治环境201020304到2020年，在全国范围内布局建设50个左右资源循环利用基地，基地服务区域的废弃物资源化利用率提高30%以上，探索形成一批与城市绿色发展相适应的废弃物处理模式，切实为城市绿色循环发展提供保障。政治环境《关于推进资源循环利用基地建设的指导意见》（发改办环资〔2017〕1778号）加快推动再生资源高效利用及产业规范发展。围绕废钢铁、废有色金属、废纸、废橡胶、废塑料、废油、废弃电器电子产品、报废汽车、废旧纺织品、废旧动力电池、建筑废弃物等主要再生资源，加快先进适用回收利用技术和装备推广应用。建设一批再生资源产业集聚区，推进再生资源跨区域协同利用，构建区域再生资源回收利用体系。到2020年，主要再生资源利用率达到75%。《工业绿色发展规划（2016–2020年）》PET再生瓶片类企业:新建企业年废塑料处理能力不低于30,000吨；已建企业年废塑料处理能力不低于20,000吨。废塑料破碎、清洗、分选类企业:新建企业年废塑料处理能力不低于30,000吨；已建企业年废塑料处理能力不低于20,000吨。塑料再生造粒类企业:新建企业年废塑料处理能力不低于5,000吨；已建企业年废塑料处理能力不低于3,000吨。《废塑料综合利用行业规范条件》、《废塑料综合利用行业规范条件公告管理暂行办法》以资源高效循环利用为核心，着力构建循环型产业体系，推动区域和社会层面循环经济发展；以推广循环经济典型模式为抓手，提升重点领域循环经济发展水平；大力传播循环经济理念，推行绿色生活方式；加强政策和制度供给，营造公开公平公正的政策和市场环境，进一步发挥循环经济在经济转型升级中的作用。《2015年循环经济推进计划》经济环境经济环境社会环境1社会环境1提起回收再生塑料，以前往往是和“质量低劣”联系在一起。但是现在，通过对废旧塑料进行更加高效的分选、清洗，可以使回收材料达到原生料的品质，并可在生产和消费环节中循环使用。社会环境2全球各大知名的零售品牌，如百事可乐、可口可乐、雀巢等，都已经在使用再生PET塑料来生产饮料瓶，在创造经济效益的同时完美地阐释了环保理念，这表明高品质再生PET塑料的需求将越来越多。因此，国际上的回收企业已在未雨绸缪，通过新技术、新工艺、新设备的不断升级，努力优化回收过程，提高产量并改善最终产品的品质，实现更好的PET闭环回收。社会环境2随政策法规的完善和回收体系的逐步构建，国内PET饮料包装等再生资源回收利用率逐渐提升，由于PET饮料包装价值相对较高、量大面广，市场回收动力较足，国内形成了的受经济市场驱动的PET包装原生回收体系，虽未像许多国家一样经过环境经济政策的调节，但整个产品——固体废物循环体系已具有比较高的运行效率，充分体现了商业的规律和效率，在拾荒者、上门回收人员、小型社区再生资源回收点、中/大型废品回收点、回收公司等多种回收渠道共存，集中式和分散式回收体系共同作用下，原生回收体系表现出独特的优势和活力。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对瓶级PET回收行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。供需平衡促进市场发展瓶级PET回收产业处于快速增长时期，由于瓶级PET回收行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，瓶级PET回收市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策促进PET是应用最广泛的塑料制品之一，但不易降解，自然情况下可在环境中存在500年，对环境造成恶劣影响。为缓解塑料污染问题，塑料制品回收再利用关注度持续提升，其中一种处理方式即为回收后再制作为rPET材料，其主要应用包括生产rPET瓶、rPET面料等。为促进rPET的生产与利用，全球各地球与多个国际品牌均采取相应措施或订立相关目标:商业应用领域不断拓展从应用领域来看，瓶级PET回收行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业现状分析PART03行业现状分析从全球瓶级PET市场现状来看，2021年全球瓶级PET产量为2745万吨，产能利用率为80.95%。随着欧盟强制立法要求PET一次性饮料容器中再生塑料使用比例到2025年不少于25％，到2030年不少于30%，这一要求驱动食品级rPET需求快速释放。从国内瓶级PET市场现状来看，2021年中国瓶级PET产能为1270万吨，产量为1006万吨，产能利用率达到79.2%。未来产能及产量均保持增长态势。行业市场规模从全球rPET市场规模来看，据GrandViewResearch数据，2021年全球rPET市场规模达到94亿美元，随着消费者及市场对可持续和可回收产品的偏好继续增长，到2030年年底，全球再生PET（rPET）市场将以7.4%的复合年增长率增长，达到186亿美元。分区域看，2020年亚太地区占据了45%的rPET市场份额，这主要因为亚太地区拥有低成本且容易获得的土地和大量熟练劳动力，以及生产格局向新兴经济体（尤其是中国和印度）转移。从消费领域来看，2020年全球rPET消费三大领域为纤维、片材/薄膜和食品饮料包装材料，分别占比44%、15%、19%。行业痛点3瓶级PET回收行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，瓶级PET回收行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，瓶级PET回收行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，瓶级PET回收行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于瓶级PET回收行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范瓶级PET回收行业生产流程，并成立相关部门，对科研用瓶级PET回收行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证瓶级PET回收行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：瓶级PET回收行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土瓶级PET回收行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，瓶级PET回收行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为瓶级PET回收行业企业提供“净利差”的盈利模式，瓶级PET回收行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的瓶级PET回收行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土瓶级PET回收行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。瓶级PET回收行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三瓶级PET回收行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；瓶级PET回收行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，瓶级PET回收行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，瓶级PET回收行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进瓶级PET回收行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域瓶级PET回收行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着瓶级PET回收的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家瓶级PET回收企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务瓶级PET回收行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位瓶级PET回收行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势瓶级PET回收行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系瓶级PET回收行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率瓶级PET回收行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持瓶级PET回收行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，瓶级PET回收行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，瓶级PET回收行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，瓶级PET回收企业对瓶级PET回收行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。瓶级PET回收行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是瓶级PET回收行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是瓶级PET回收行业企业的价值实现，瓶级PET回收行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的瓶级PET回收行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，瓶级PET回收行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来瓶级PET回收行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入瓶级PET回收行业，对瓶级PET回收行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，瓶级PET回收行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。瓶级PET回收行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的瓶级PET回收行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土瓶级PET回收行业企业数目较少，约占瓶级PET回收行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入瓶级PET回收行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土瓶级PET回收行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类瓶级PET回收行业企业各有优劣势：（1）瓶级PET回收行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系瓶级PET回收行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系瓶级PET回收行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。医疗行业受经济周期影响较弱，于瓶级PET回收企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国瓶级PET回收行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国瓶级PET回收行业行业发展的主要原因。中国瓶级PET回收行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国瓶级PET回收行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分瓶级PET回收行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯