巴塞尔新协议全面风险管理培训资料

巴塞尔新协议全面风险管理培训资料第1页/共92页2009年7月

第2页巴塞尔新资本协议的进化历史和银监会相关指导政策在巴塞尔新资本协议正式出台之前，巴塞尔委员会提供了多个辅助性文件：双重违约、交易帐户、所在国规则、经济周期下行时LGD的处理、健全的信用风险评估与贷款价值评估低违约投资组合(LDP)的验证技术、流动性风险管理,交易账户中增量风险的处理自2008年10月银监会已开始推出巴塞尔新资本协议方面的相关指引。19881988.7巴塞尔资本协议20131996.1巴塞尔资本协议（修订版）：

市场风险1999.6新资本协议第一次征求意见稿2001.1新资本协议第二次征求意见稿2001.11巴塞尔资本协议（第二修订版）：

市场风险2002.10定量影响测算32004.6巴塞尔新资本协议最终版2005.10巴塞尔新资本协议（修订版）2010银监会内部评级法对新协议银行的影响2013银监会审批通过后生效从2009年以后：中国的

定量影响测算2008内部评级高级法生效2007

内部评级初级法生效2003.4新资本协议第三次征求意见稿2005.1定量影响测算(美国)2006.6定量影响测算5200920102008银监会内部评级法指引2008第2页/共92页2009年7月

第3页2008年十月银监会发表了

5个巴塞尔新资本协议指引文件的最终版银监会向所用新协议银行提出指引文件同时建议以下银行使用：城市商业银行农村商业银行农村合作银行

银监会还建议外资银行对指引文件进行研究并决定是够运用：商业银行银行账户信用风险暴露分类指引将风险暴露划分为国家、金融机构、零售、企业、股票和其他形式商业银行信用风险内部评级体系监管指引如何运用IRB方法、评级治理、零售池、流程、风险参数定量、IT系统、数据管理、验证等商业银行专业贷款监管资本计量指引监管分类准则计算法和内部评级方法商业银行信用风险缓释监管资本计量指引对信用风险缓解工具如：合格抵押品、净额结算、保证和信用衍生品进行界定商业银行操作风险监管资本计量指引标准法、选择型标准法和高级测量法第3页/共92页2009年7月

第4页2008年十月银监会发表了

8个巴塞尔新资本协议指引文件的送审稿市场风险资本计量内部模型法监管指引内部VaR模型要求、重要风险因素、压力测试、验证等。商业银行资本计量高级方法验证指引(信用、市场与操作风险)IRB信用风险验证要求、市场风险内部模型法与AMA操作风险商业银行资产证券化风险暴露监管资本计量指引标准法、内部评级法和监管公式商业银行资本充足率计算指引关于范围的规则、RWA资本定义和计算商业银行资本充足率监督检查指引内部资本充足率评估程序（ICAAP）商业银行银行账户利率风险管理指引识别、计量、监测和控制商业银行流动性风险管理指引识别、计量、监测和控制商业银行资本充足率信息披露指引定性和定量披露要求第4页/共92页2009年7月

第5页银监会指引与巴塞尔新资本协议的差别结构差异适用范围：只限于商业银行无分类定义：将什么汇总、排除或从资本计算中减除无标准方法（对原则1的改进）银监会指引要求包括流动性风险管理无任何过渡指引：如何从原则1到巴塞尔新资本协议集团下属公司贷款申请对整个集团进行检查和审批零售+中小企业暴露定义零售到中小企业(可以规范)：(暴露<5百万人民币+资产<1千万元人民币)或

(暴露<5百万人民币+收入<3千万元人民币)中小企业到大型企业(必须规范)：

过去3年的年均收入<3亿元人民币第5页/共92页2009年7月

第6页股票暂无RWA计算方法，如市值计价方法等暂无RWA验证股票方法风险缓释对租赁作为合格抵押品的方法没有明确规定专业贷款没有SL类的“高波动性房产品”证券化用长期BB+到BB-类的评级代替350%的风险权重。在沿海作为证券化发起人的情况下，对AB类敞口的扣减处理对信息披露不完善及不同的要求操作风险有其他2种标准法可供选择零售类业务的Beta值较低对AMA的要求相对较少银监会指引与巴塞尔新资本协议的差别第6页/共92页2009年7月

第7页不断建立和改进治理、政策制定、组织、流程、方法论和IT系统进行中内部资本充足率评估程序巴塞尔新资本协议合规CAR报告信用风险为实现完整投资组合和风险调整后 定价与完整经济资本分配的IRB高级法合规流动性风险进一步改进操作风险在经济资本配置对启用的情况下，充分运用高级计量法高级C-Sox合规市场风险优化复杂投资组合管理建模方法和 经济资本分配其他风险进一步改进新协议银行和自愿执行银行在巴塞尔新资本协议实施方面的展望2011-2013整体补充性的QIS根据现有数据提供ICAAP及其方法论信用风险根据银监会指引，继续对巴塞尔新资本协议基础方法进行建立流动性风险管理解决方案实施操作风险建设和运用事件风险管理工具基本C-Sox合规市场风险系统实施并实现用于外汇、股票、期权和期货的VaR其他风险建设和实施管理解决方法巴塞尔新资本协议规划对所有类型的风险进行现有状态评估 和框架设计根据现有数据，进行QIS和ICAAP相关的风险量化评估和压力测试信用风险开发、验证和优化评分卡和评级模型IRB方法的概念设计流动性风险对框架和概念的设计操作风险操作风险框架的详细设计，包括C-Sox遵从标准方法市场风险遵从标准计量方法为IRR、外汇、股票、期权和期货 设计市场风险框架20092010第7页/共92页2009年7月

第8页巴塞尔新资本协议总体原则介绍第8页/共92页2009年7月

第9页巴塞尔新资本协议的目标与基本架构目标：稳定的金融系统法规的一致性（平等性）风险敏感资本要求架构：三大支柱有效的市场监管监管审查流程最低资本要求第一支柱第二支柱第三支柱第9页/共92页2009年7月

第10页第一支柱最低资本要求信用风险：IRB标准法、初级法和高级法操作风险：基本指标、标准法和AMA方法市场风险：市场风险：利率、股票、外汇、商品期 货和期权第二支柱

监管审查流程对资本化、风险管理方法、程序、系统、内部控制和治理的详细评估银行账户利率风险信用风险压力测试、集中性风险、对手信用风险、残余风险、战略风险和业务风险第三支柱有效的市场监管对投资组合结构、风险状况、资本充足率和风险方法论（由公司股东判断从而监管）的披露三大支柱的内容第10页/共92页2009年7月

第11页巴塞尔新资本协议实施目标环境概览第一支柱第二支柱第三支柱信用风险计量资产分类非零售敞口零售敞口证券化信用风险缓释模型验证政策与流程信用风险战略IRB应用政策制度框架信贷管理流程计量账户划分VaR计量返回测试压力测试KRD特定风险政策与流程

交易流程管理外汇风险管理限额体系政策制度风险报告计量分类与定义标准法高级计量法政策与流程

自评估关键风险指标损失数据政策体系报告体系持续经营计划计量再定价风险收益曲线风险息率基准风险选择权风险政策与流程管理政策限额管理风险报告计量净资金需求分析和监测压力测试政策与流程管理政策/应急预案

董事会/高管层监控限额管理风险报告计量银监会的进一步要求政策与流程银监会的进一步要求政策与流程职能职责披露管理流程披露内容原则和范围资本风险敞口与风险评估ICAAP范围/复杂程度定位ICAAP流程ICAAP使用测试ICAAP战略ICAAP体系市场风险操作风险银行账簿利率风险流动性风险其他风险内部风险治理与政策体系IT平台支持与IT治理模型治理与模型验证/维护数据平台支持与数据治理金融机构巴塞尔新资本协议实施目标环境概览第11页/共92页2009年7月

第12页符合新协议要求的内部治理架构明确董事会及其专门委员会在风险和资本联动管理体系中的职责及其对新资本协议整体实施的参与、监督和重视基于风险与资本联动明确总行资本管理、风险管理和财务管理条线部门在银行内部资本充足管理领域的职能职责信贷审批需要具有合格业务经验的业务条线人员的参与；考虑建立信用组合管理职能和进行放款流程的集中和标准化管理理顺市场风险和银行帐簿利率风险管理各相关职能职责建立全行统一的操作风险定义，明确总分行业务条线、操作风险专业支持条线、风险管理条线等职能职责有效的新资本协议的实施计划、项目管理和资源配置第12页/共92页2009年7月

第13页搭建全行集成的模型验证技术与管理平台模型实验室组织架构标准化模型管理制度与流程系统平台与数据库模型库与模型多代计划第13页/共92页2009年7月

第14页全面风险管理在银行实践中的演进制定良好的风险管理策略和政策制度建立和完善风险管理的组织架构和岗位职责对风险进行定义，开展风险识别工作，建立风险计量手段完善内控体系，建立对部门和支行的内控评价的指标和体系风险管理成熟度第一阶段第二阶段第三阶段按类别建立风险管理体系市场风险管理流动性风管理信用风险管理操作风险管理加强内控管理，建立‘三道防线’业务岗位自控能力部门间互控制约内部审计工作层面的再保证活动完善技术支持，提高风险管理效率开发柜面监测系统，在业务操作层面上提供实时控制建立整合的银行风险管理体系，银行风险管理委员会全面管理所有的风险跨职能领域的风险监督，在银行层面上制定衡量风险和控制风险的管理策略将信用／市场／操作风险管理经理纳入风险管理委员会，及时反馈信息和评估风险建立与各业务条线的对话机制，加强与业务经理的日常沟通，讨论业务风险，改善风险管理流程，识别潜在的遗漏风险加强与内部审计部门的协作，完善组织架构的设计，提高风险评估能力

领先的银行已经从分散的风险管理演进到集中管控所有风险的ERM(全面风险管理）架构第14页/共92页全面风险管理讲座信用风险管理

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第16页典型信贷流程及人员职责示例贷后管理流程放款流程信贷审批流程信贷生成流程Ø在信贷业务审批通过后，接受客户的用款申请Ø检查是否满足放款条件Ø为客户办理放款手续并执行放款Ø放款中心Ø后勤Ø客户经理Ø后勤Ø资产风险经理Ø客户经理Ø风险经理Ø产品销售专家Ø后勤其他主要Ø接受信贷申请Ø收集信贷资料和多方了解客户信息Ø进行信贷调查，并完成访谈记录以及其他信贷调查材料的汇总Ø进行信贷分析，得出分析结论及支持结论的理由Ø客户经理Ø风险经理Ø监控贷款质量Ø管理信贷组合风险Ø确保信贷风险政策和流程得到一致的贯彻执行Ø审查信贷业务的调查和分析材料Ø有权审批人/委员会在权限范围内对信贷申请进行审批主要任务Ø客户经理Ø风险经理Ø信贷主管Ø高级信贷主管Ø业务单元信贷执行官Ø信用风险委员会Ø风险管理委员会Ø信贷主管Ø高级信贷主管Ø业务单元信贷执行官Ø信用风险委员会Ø风险管理委员会参与人员/机构贷后管理流程放款流程信贷审批流程信贷生成流程贷后管理流程放款流程信贷审批流程信贷生成流程Ø在信贷业务审批通过后，接受客户的用款申请Ø检查是否满足放款条件Ø为客户办理放款手续并执行放款Ø放款中心Ø后勤Ø客户经理Ø后勤Ø资产风险经理Ø客户经理Ø风险经理Ø产品销售专家Ø后勤其他主要Ø接受信贷申请Ø收集信贷资料和多方了解客户信息Ø进行信贷调查，并完成访谈记录以及其他信贷调查材料的汇总Ø进行信贷分析，得出分析结论及支持结论的理由Ø客户经理Ø风险经理Ø监控贷款质量Ø管理信贷组合风险Ø确保信贷风险政策和流程得到一致的贯彻执行Ø审查信贷业务的调查和分析材料Ø有权审批人/委员会在权限范围内对信贷申请进行审批主要任务Ø客户经理Ø风险经理Ø信贷主管Ø高级信贷主管Ø业务单元信贷执行官Ø信用风险委员会Ø风险管理委员会Ø信贷主管Ø高级信贷主管Ø业务单元信贷执行官ØØ风险管理委员会参与人员/机构第16页/共92页2009年7月

第17页信用风险管理体系第17页/共92页2009年7月

第18页股权股权直接和间接投资金融机构银行、证卷公司和其它多边开发银行主权(政府)政府及其中央银行、非中央政府公共和零风险的多边开发银行等零售合格循环贷款、住房按揭贷款、其他：单笔金额小，笔数多公司(包括专业贷款)还款来源主要来自借款人的业务发展，可细分为中小企业风险暴露、专业贷款和一般公司风险暴露专业贷款：

项目融资、物品融资、商品融资、收益性房地产和高变动性商业房地产内部评级基本法内部评级高级法零售敞口处理方法基于市场的方法巴塞尔新资本协议下信用风险暴露的划分违约率/违约损失率内部评级法第18页/共92页2009年7月

第19页评级客户分组交易对手层面交易层面抵质押品价值抵质押品类型执行成本限额限额利用率产品交易对手违约的概率是多少？银行可能损失多少？在这一时点银行的风险敞口有多大？违约概率(PD)xx违约损失率(LGD)违约风险暴露

(EAD)预期损失(EL)=逾期损失和非逾期损失（监管资本）的计算=8%=风险权重(PD,LGD,M)违约风险暴露(EAD)风险加权资产(RWA)RWA调整后的非预期损失(UL)xx第19页/共92页2009年7月

第20页“违约”定义为以下两种情况的一种或者两者同时出现：银行认定除非采取追索措施，如变现抵质押品（如果存在的话），借款人可能不能全额偿还对银行集团的债务借款人对银行集团的主要信贷债务逾期90天以上银行须先利用信用风险内部评级体系将借款人分配到不同的风险中一个风险级别是一个信用状况相同的借款人的集合接下来，银行需要对每一个风险级别计算违约概率历史违约经验法统计模型法外部评级映射法根据新资本协议指引，银行必须自己估计每类借款人相对应的违约概率（除主权敞口外最低为0.03%）标普评级PD%AAA0.03AA0.05A0.10BBB+0.22BBB0.24BBB-0.39BB+0.56BB1.28BB-2.45B4.48CCC35.36CC41.40D100.0非零售违约概率（PD）如何计算标普的历史违约率数据第20页/共92页2009年7月

第21页+++=直接成本间接成本偿付金额律师费诉讼费其他回收成本监控成本执行成本折扣效应回收金额风险敞口导致的损失--违约损失率=100%违约损失<100%非零售违约损失率（LGD）作为“经济损失”的组成要素违约损失率（LGD）指借款人一旦违约将给债权人造成的损失数额占风险暴露(债权)的百分比，即损失的严重程度第21页/共92页2009年7月

第22页非零售违约损失率（LGD）——成本考虑违约损失率需要考虑直接和间接的成本直接成本通常可以很容易的分配到单个账户上：诉述费用拍卖费用付给第三方的回收成本间接成本通常难以实别，并且需要利用一个合理的分配标准分配到单个账户上：回收的一般处理成本（执行/回收部门的人员成本，分配的费用等）需要小心确定分配标准（用敞口金额作为分配标准可能使得向较小数额的账户分配的成本被低估）使用IFRS准备金数据的时候要特别注意，因此其不包括间接成本第22页/共92页2009年7月

第23页非零售违约风险暴露（EAD）例：公司贷款限额贷款通常是全部提取的，因此EAD等于限额透支平均利用率EAD–通常违约时的利用率会高于平均利用率，但低于限额限额违约风险暴露度量的是预期的交易对手违约时的敞口大小（或某一债项的利用率）资本是基于EAD的，而不是债项的限额银行需要对于具有不同行为特征的交易对手及产品估计违约风险暴露第23页/共92页2009年7月

第24页非零售表外项的信用转换因子方法描述信用转换因子内部评级初级法银行可以在任何时候无需事先通知，就可以无条件取消，或者当借款人信用状况恶化时可有效的自动取消的承诺0%与货物贸易有关的短期自偿性信用证（无论对于开证行还是保兑行）20%其他承诺、票据发行便利、循环认购工具75%上述以外的表外项：

高风险项

中风险项

中低风险项

低风险项100%

50%

20%

0%内部评级高级法除初级法要求CCF为100%的产品自行估算**需要至少7年观察期内的数据（零售为5年）第24页/共92页2009年7月

第25页第一支柱下信用风险资本计算案例如果银行持有1,000万的公司贷款，违约概率为1.3%股东权益为100万，存款900万忽略其他，资本充足率为：资本/RW*EAD=100/101%*1000=9.9%如果违约概率变为2%，资本充足率变为：资本/RW*EAD=100/115%*1000=8.7%如果增加200万存款和200万贷款，资本充足率变为：资本/RW*EAD=100/101%*1,200=8.3%如果当年亏损15万，资本充足率变为：资本/RW*EAD=(100-15)/101%*1000=8.4%第25页/共92页2009年7月

第26页零售信贷业务中的计量模型应用M卡A卡B卡C卡简称所对应的管理流程客户营销客户营销信贷审批信贷审批风险监控风险监控逾期催收逾期催收所对应的管理流程客户营销客户营销信贷审批信贷审批风险监控风险监控逾期催收逾期催收客户营销客户营销信贷审批信贷审批风险监控风险监控逾期催收逾期催收风险管理/信用评级客户关系管理信贷审批风险监控和逾期催收市场营销市场营销客户营销打分卡客户营销打分卡催收打分卡催收打分卡客户行为打分卡客户行为打分卡信贷审批打分卡信贷审批打分卡打分卡打分卡第26页/共92页2009年7月

第27页零售内部评级法——敞口的定义不考虑小企业敞口的情况下:第27页/共92页2009年7月

第28页零售内部评级法——违约定义第28页/共92页2009年7月

第29页零售内部评级法——资产池的划分第29页/共92页2009年7月

第30页零售内部评级法——风险参数的估计对任何一个贷款池，银行必须对其违约概率（PD）与违约损失率（LGD）进行估算；或者估计预期损失（EL）和PD或LGD中任一参数，然后再推导出另一个参数零售敞口的违约概率是贷款池内部评级对应的一年期违约概率和0.03％中较大的一个第30页/共92页2009年7月

第31页IRB治理和内部评级应用

IRB治理体系内部评级体系应用组织架构政策流程风险战略资本管理风险限额风险预警组合管理风险报告非零售敞口客户评级/PD，债项评级/LGD和EAD零售敞口贷款池划分、PD/LGD/EAD

数据/IT模块IRB治理体系组成要素和内部评级体系应用主要相关领域的应用领域：内部评级法（IRB）应用领域第31页/共92页2009年7月

第32页“商业银行应确保内部评级和风险参数量化的结果应用于信用风险管理实践。商业银行的内部评级结果和风险参数估计值应在风险管理政策制定、信贷审批、资本分配和治理等方面发挥重要作用。“商业银行应向监管部门证明，内部评级体系所使用的、产生的、并用于计量监管资本要求的信息，与信用风险管理使用的信息应保持一致”包括使用相同的信息来源、相同的风险因素、一致的排序结构、一致的风险参数。若两者不一致，商业银行应记录、披露并向监管部门解释差异存在的原因与合理性，确保两者之间的差异不会导致资本要求下降。这是获得监管部门批准实施内部评级法的前提条件之一。“商业银行实施高级内部评级法，应向监管部门证明内部评级结果和风险参数估计值在下面所列的核心应用范围和高级应用范围的所有方面都发挥了重要作用。”核心应用：依据“债务人或债项的评级结果”

–授信审批、采用不同监控手段和频率、设置单一债务人或资产组合限额、差异化的信贷政策、风险报告。高级应用：重要基础或重要依据–构建经济资本计量模型、确定风险偏好和制定风险战略、贷款损失准备计提、商业银行贷款及投资定价、风险调整后资本收益率和绩效考核、信息系统建设等。内部评级应用介绍–监管相关规定第32页/共92页2009年7月

第33页

应用示例（1）：信用风险计量与股东回报最大化目标有效的经济资本计量（包含信用风险计量、其他风险的计量以及对分散化作用的考虑）和配置是银行实现股东回报最大化目标的基本保障之一股东回报总量战略和资本分配股东价值增加(SVA)风险调整的绩效考核经济资本其他风险的计量分散化作用操作风险，高级计量法信用风险，高级IRB法市场风险，VaR法利润业务部门甲业务部门乙业务部门丙业务部门丁自上而下自下而上第33页/共92页2009年7月

第34页某全球性商业银行评级及信贷审批流程示例应用示例（2）：内部评级在信贷审批流程中的应用第34页/共92页2009年7月

第35页应用示例（3）：限额银行可以在客户评级和PD的基础上设定“单一客户评级限额”，作为控制集中度风险的有效手段之一客户评级PD银行可接受的单一客户最大损失（百万）客户评级限额（百万）10.19%5020,00020.43%5011,6003…..…..……4…..…..……………..…..……Default100%00第35页/共92页2009年7月

第36页应用示例（3）：限额（续）银行可以在客户评级和PD的基础上设定客户评级限额，作为控制集中度风险的有效手段之一定量因素现金流预测有效净资产财务杠杆偿债倍数历史限额占用体现客户评级和偿还能力“鼓励”和“限制”之间的平衡偿还能力客户评级/PD债项信息/LGD产品类型抵质押物期限…单一客户限额实际限额占用>限额占用计算方法第36页/共92页2009年7月

第37页应用示例（4）：审批授权按照信用审批人员的级别、授信申请人的信用级别（RR等级）以及债项数额为维度，制定不同的审批授权额度。授权矩阵（样例）风险评级审批人级别（1）（2）（3）……（n）RR150,00010,0005,0001,0001,000RR210,0005,0001,000500100RR35,0001,00050010050……1,000500100500RR1100000第37页/共92页2009年7月

第38页总体信用敞口+风险加权后信用敞口（百万元人民币）信用评级审批人员（四级）总体额度（风险加权额度）审批人员（三级）总体额度（风险加权额度）审批人员（二级）总体额度（风险加权额度）审批人员（一级）总体额度（风险加权额度）AAA200（120）16,000（9,600）40,000（24,000）50,000（30,000）AA+/AA/AA-150（90）8,000（4,800）28,000（16,800）35,000（21,000）A+/A/A-80（48）4,000（2,400）15,000（9,000）26,000（15,600）BBB+/BBB/BBB-80（48）2,000（1,200）7,000（4,200）16,000（9,600）BB+/BB/BB-30（18）500（300）2,000（1,200）4,000（2,400）B+/B/B-30（18）200（120）800（480）2,300（1,380）CCC+及以下080（48）500（400）1,200（720）如上表所示，在AAA评级客户的2亿元总体信用敞口在风险加权后只是1.2亿元，四级审批人员即可进行审批。只有在同时符合总体额度和风险加权后额度的情况下，四级审批员才有权审批该笔贷款在贷款审批权限矩阵中，国际领先银行一般不会过于考虑单独债项的债项评级－银行需关注的主要是在借款人的信用评级中反映出的借款人自身的总体财务状况/还款能力应用示例（4）：审批授权（续）第38页/共92页2009年7月

第39页应用示例（5）：贷款定价管理会计系统收入、利息与费用资金转移定价非利息成本分配总收入营运成本资金成本收益预期损失经济资本某项产品的RAROC客户评级体系债项评级体系PDLGD＝EAD产品/业务定价贷款决策最低回报率第39页/共92页2009年7月

第40页若某客户（评级AA-,违约概率为1.17%）提出如下两笔贷款需求，则以RAROC（16％为可接受的最低标准）做为衡量标准，应当制定如下信贷政策

A贷款B贷款A＋B贷款贷款金额1亿4亿5亿贷款期限1年5年贷款利率6.12%6.48%客户评级AA-AA-AA-违约率PD1.17%1.17%1.17%资金成本3%3%3%经营成本1%1%1%操作风险10%10%10%营业税率5%5%5%地区上海上海上海行业钢铁钢铁钢铁贷款方式信用厂房抵押违约损失率LGD45%40%RAROC15.31%22.27%20.75%是否接受×√√该客户的A贷款的RAROC虽不能满足银行要求的最低回报，但考虑到发放B贷款后，A＋B贷款组合的总体回报高于银行要求的最低回报，因此，该银行在不能只接受B贷款的情况下，可以同时接受两笔贷款业务的申请。应用示例（6）：信贷准入和退出第40页/共92页2009年7月

第41页资金成本3%经营成本1%营业税率5%操作风险经济资本（收入占比）10%RAROC最低标准16%贷款金额5亿贷款期限10年客户A客户B客户B利率6.48%6.84%6.84%评级AA-AA+AA违约概率1.17%0.43%0.70%地区上海陕西陕西行业公路投资食品制造食品制造贷款方式信用信用信用违约损失率25％75％75%RAROC25.72%19.71%14.33%在贷款方式同为信用，期限相同的情况下，对于上海的公路投资项目，AA-级企业就可以接受，对于陕西的食品制造企业的贷款必须要AA+才能接受，AA级企业就必须增加风险缓释措施。此外，风险的量化，进一步精确计量了AA、AA+的风险差异，将使银行原来信贷政策“信用贷款必须为AA-级客户以上”的规定进一步细化。RAROC：风险调整后的资本回报率应用示例（6）：信贷准入和退出（续）第41页/共92页2009年7月

第42页

应用示例（7）：报告体系准确一致的风险量化结果，有效地支持银行监控其信贷业务总量和资产组合质量的变化趋势第42页/共92页2009年7月

第43页

IRB成果应用——总结业务发展战略和计划风险偏好和风险战略资本优化配置和内部资本评估资本计量的风险敏感度显著提高预测、评估和控制风险的能力得到有效提升规模、效益以及风险水平三个维度的平衡信用风险、市场风险、操作风险的整合统一的风险语言前瞻性信贷组合管理和组合优化组合层面限额集中度风险管理不同维度的信贷组合管理和组合优化风险/收益分析、经济资本分配、RAROC和SVA等量化手段与银行的资本管理目标、风险偏好、业务发展战略的整合、对集中度风险的良好控制信贷审批和准入和退出客户贡献度评价贷款定价单一客户限额风险缓释风险区分能力大幅度提升降低不良率的同时让更多的优质客户通过审批信贷资产质量和信贷业务收益的双重改善评级与信贷审批流程的改善和有机的结合细化的信贷准入和退出门槛为贷款定价以及贷款审批提供重要参考单一客户限额的改进全行战略层面组合层面单一客户/债项层面应用领域主要收益第43页/共92页市场风险管理介绍

全面风险管理讲座第44页/共92页2009年7月

第45页概览广义市场风险风险来源银行账户和交易账户市场风险管理体系框架狭义市场风险和资本计量第45页/共92页2009年7月

第46页广义市场风险概念利率风险汇率风险股票价格风险商品价格风险市场风险市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。分类包括：

利率风险汇率风险股票价格风险商品价格风险市场风险存在于银行的交易和非交易业务中来源：银监会《商业银行市场风险管理指引》2009年7月

第46页第46页/共92页2009年7月

第47页银行账户和交易账户交易账户银行账户交易账户记录的是银行为交易目的或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸。为交易目的而持有的头寸是指，在短期内有目的地持有以便转手出售、从实际或预期的短期价格波动中获利或者锁定套利的头寸，如自营头寸、代客买卖头寸和做市交易形成的头寸。与交易账户相对应，银行的其他业务归入银行账户最典型的银行账户业务是存贷款业务2009年7月

第47页商业银行应当按照银监会关于商业银行资本充足率管理的有关要求划分银行账户和交易账户，并根据银行账户和交易账户的性质和特点，采取相应的市场风险识别、计量、监测和控制方法。商业银行应当根据本行的业务性质、规模和复杂程度，对银行账户和交易账户中不同类别的市场风险选择适当的、普遍接受的计量方法，基于合理的假设前提和参数，计量承担的所有市场风险。商业银行可以采取不同的方法或模型计量银行账户和交易账户中不同类别的市场风险。商业银行应当尽量对所计量的银行账户和交易账户中的市场风险（特别是利率风险）在全行范围内进行加总，以便董事会和高级管理层了解本行的总体市场风险水平。来源：银监会《商业银行市场风险管理指引》来源：银监会《商业银行资本充足率管理办法》第47页/共92页2009年7月

第48页银行账户VS交易账户比较项目银行账户交易账户管理目的以风险免疫为原则，在最大程度上做到资产和负债匹配，确保银行资产的安全性、流动性和盈利性主动采取控制风险敞口和止损手段，在银行可以接受的风险方位内最大程度的从市场的波动中获利，实现在风险和收益之间的平衡主要管理部门资产负债管理部/资产负债管理委员会风险管理部/风险管理委员会业务类型稳定频繁变化市场风险资本要求主要不适用主要适用监控频率按月度/季度/年度监测和报告按日监测和报告风险与回报风险一般，

回报稳定风险高，潜在回报率高管理工具敏感性分析（重定价缺口分析、久期分析和标准利率冲击）、情景分析、VaR、压力测试采用多维度指标体系来进行管理，通过关键市场风险因子（如限额、集中度等）并建立相关模型（如VaR模型等）来系统识别交易账户的市场风险主要衡量变量反映资产质量的指标非常重要市场变量非常重要2009年7月

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第49页交易账户银行账户交易类（以公允价值计量且其变动计入损益）金融资产可供出售金融资产持有至到期日投资贷款和应收款项如何映射？——理论和实践

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第50页第II和第III支柱的内容，市场风险应用和管理的延伸第三支柱－信息披露风险治理和组织架构资本管理计量模型政策与流程风险报告市场风险银行帐户*利率与汇率风险模型交易账户管理的政策与流程交易账户风险报告信用风险交易帐户模型*流动性风险模型银行帐户利率与汇率风险管理的政策与流程流动性风险管理的政策与流程流动性风险报告数据管理IT系统整合与架构新资本协议下市场风险管理的主要内容银行账户风险报告2009年7月

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第51页2009年7月

第51页狭义市场风险的来源和范围巴塞尔新资本协议第一支柱范畴内的市场风险包括：交易账户中与利率相关的金融工具以及权益所面临的各种风险；整个银行（包括银行账户和交易账户）面临的外汇风险及商品风险；新增：交易账户交易对手信用风险。

划分银行账户和交易账户，是准确计算市场风险监管资本的基础大部分银行都积极参与货币市场、资本市场和外汇市场的交易。交易中面临的主要风险如下：风险类型定义1利率风险利率风险是指银行在利率的不利变动下面临的风险敞口。4类主要利率风险包括：1）重新定价风险；2）收益率曲线风险；3）基准风险；4）期权风险。2股票风险股票风险由系统性风险和单个证券的特殊风险组成。3外汇风险外汇风险是随着汇率的变化而产生的。4商品风险商品风险是由于商品价格可能发生的变化而产生的，这些商品包括农产品、金属和能源产品。5期权风险期权风险的独特性在于其价格对市场风险的一些变量变动的敏感性，这些变量包括标的资产的价格，标的资产价格的波动性以及无风险利率和到期时间。6信用风险信用风险是指由于对手方不愿意或不能履行合同中规定的义务而造成损失的风险。第51页/共92页2009年7月

第52页资本计量的边际——银行账户的利率风险

虽然巴塞尔委员会目前没有对银行账户利率风险提出强制性资本要求，但所有银行必须拥有足够的资本以抵御风险。如果监管当局认定，银行抵御利率风险的资本不足，就必须要求银行降低风险水平或增加资本，或二者兼为。监管当局应当特别关注“非正常值银行”(即在遭受一次标准的利率冲击或类似情况后，一级和二级资本之和的经济价值下跌20%以上的银行)的资本充足性，各监管当局也可决定提高对整个银行系统的资本要求。所以，巴塞尔委员会将决定权赋予各国的监管机构，若监管机构认定银行的银行账户利率风险管理水平不足，也可以要求其将银行账户利率风险纳入监管资本的计算范围。2009年7月

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第53页市场风险管理资本计量和VaR敏感性分析限额管理情景分析和压力测试管理流程第53页/共92页2009年7月

第54页可选方案标准法根据监管要求区分利率、股权、外汇和商品风险分别计算加总内部模型法基于银行的内部风险价值（VaR）模型计算两者结合的方法在满足一定条件的情况下，对于不同的风险类型，分别使用标准法或内部模型法市场风险计量2009年7月

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第55页风险价值是在给定的置信水平下和一定的持有期内，估算最大损失的一种统计方法。资产每日收益分布置信水平在99%的置信水平下,最大损失为-4.7%均值每日收益频度-4.7%1%99%风险价值=资产价值x最大损失例如：风险价值=100mx4.7%=4.7m100个交易日中有1天发生的平均每日损失会高于4.7m风险价值（VaR）2009年7月

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第56页风险价值与资本的关系示例排序银行资产组合预期损失＝1095％置信度下的最大损失(VaR)＝20非预期损失/资本(95％)＝20-10=1090％置信度下的最大损失(VaR)＝15非预期损失/资本(90％)＝15-10=590%置信度95%置信度经济资本(90%)经济资本(95%)>2009年7月

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第57页不同置信区间下的风险价值不同置信区间下风险值不同。置信区间越高，风险价值越大。举例：假设组合回报呈正态分布2009年7月

第57页第57页/共92页2009年7月

第58页风险价值模型的计算方法基本原理是，首先假设损失数据服从一定的分布或密度函数，继而根据密度函数直接计算风险价值。方差/协方差法同其他方法相比具有较高的可行性，因为这类方法可以充分利用假设密度函数所包含的数学上的特性，只需利用公式即可计算出风险价值，但是如果假设的密度函数和实际损失数据不符，则会导致计算结果的错误方差/协方差法历史模拟法蒙特卡罗模拟法2009年7月

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第59页风险价值模型计算方法的比较

方差/协方差法历史模拟法蒙特卡罗模拟法综合不同风险的容易性√√√用Excel完成计算的可能性可能困难困难是否需要事先设定统计分布√不需不需计算结果是否对选择的期限敏感√√可能是否需要定价模型不√√是否需要映射衍生工具√否否对非线性资产计算是否准确否√√是否易于解释（尤其对于初次应用者）适中√难三种方法的基本比较方法优点缺点方差/协方差法•计算简单快捷；

•易于理解。•对非线性的资产组合，有失准确；

•存在厚尾问题。历史模拟法•能够计算非线性的资产组合的风险价值；

•抛弃了正常分布的假设；

•解决了统计学概念的厚尾问题（但只有在历史数据包含厚尾事件的情况下）

•和管理层的沟通相对容易。•对历史数据的要求高，数据取样可能困难；•计算复杂而且需求的时间长，对IT资源要求高。蒙特卡罗模拟法•能够计算非线性的资产组合的风险价值；•可以应用任何的统计分布；•解决了统计学概念的厚尾问题（但只有在市场场景设置有效的情况下）。•如果没有足够的场景数量，可能存在取样风险；•计算复杂，耗时、工作量大。优缺点比较2009年7月

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第60页风险头寸分析头寸PVBP收益率曲线风险希腊字母体系压力测试头寸风险因素分布波动性相关性事后检测压力测试复杂性增加风险计量方法提升1.风险暴露2.敏感性分析3.产品层级的风险值4.组合层面的风险值头寸风险因素分布波动性事后检测压力测试市场风险管理的核心是风险分析和限额管理2009年7月

第60页第60页/共92页2009年7月

第61页敏感性分析是市场风险管理的重要组成部分。敏感性分析是快速衡量市场变化如何影响组合价值的有效工具。它能说明当某市场风险因素有些微变化时，预计组合价值将有多大变化。市场风险的分析——敏感性分析2009年7月

第61页第61页/共92页2009年7月

第62页根据《商业银行市场风险管理指引》，市场风险限额体系由不同类型和不同层次的限额组成。常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。限额可以分配到不同的地区、业务单元和交易员，还可以按资产组合、金融工具和风险类别进行分解。限额体系止损限额风险限额交易限额总交易头寸限额净交易头寸限额风险价值限额希腊字母限额最大损失限额市场风险管理的核心手段之一——限额管理2009年7月

第62页第62页/共92页2009年7月

第63页风险价值往往不能涵盖那些可能引起巨大亏损的情景，因此需要运用压力测试的方法对风险价值进行补充。压力测试是风险管理的重要手段，可以帮助银行识别和管理极端但仍有可能发生的市场变化下的损益状况。市场风险的分析——压力测试2009年7月

第63页第63页/共92页2009年7月

第64页压力测试的流程

在进行压力测试时，首先需要识别风险因素，分析风险发生的驱动力。然后，需要获取足够的数据并确定分析所使用的情景。压力测试的主要步骤见下图。1.识别风险因素2.获取测试数据3.确定分析的情景4.进行情景分析5.计算压力损失6.报告结果7.重新评估压力测试假设，校正压力测试2009年7月

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第65页事件性压力测试

——历史情景举例

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第66页市场风险管理涉及的主要流程

直通式（STP）的交易处理交易控制中台的监控流程电子化审批流程交易前授权及限额控制市场风险监控和报告流程交易流程外的抽查和监督独立的估值流程超额事件的报告线路以首席交易员制度为基础的组合投资决策机制制定每日投资计划监控组合头寸变化，风险变化及时报告重大投资组合相关的市场风险变化2009年7月

第66页第66页/共92页资产负债管理/流动性风险管理 全面风险管理讲座第67页/共92页2009年7月

第68页资产负债管理资产负债管理的定义利率风险的分析和管理资金转移定价流动性风险的分析和管理第68页/共92页2009年7月

第69页资产负债管理资产负债管理资产负债管理是完成既定的经营目标而对其各种收息资产和付息负债进行统一平衡的综合管理过程。银行通过评估全行整体资产负债组合的内在利率风险、外汇风险和流动性风险，采取适当的资产负债管理决策，在银行可接受的风险水平范围内最大限度地获取净利差收入。对于任何商业银行，资产负债管理都是最基本的和最重要的风险管理工作之一。与资产负债管理相关的主要风险利率风险：来自利率变动对利润及资产价值的可能影响。流动性风险：来自银行缺乏足够现金来支付客户而造成的可能损失。上述风险都源于银行资产与负债的差别。2009年7月

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第70页资产负债管理的主要内容利率风险管理衡量与管理源于利率水平变动对银行资产负债表造成的经济影响。通过创造在现水平下净利息收入与净利差的稳定增长而加强股东价值。通过维护组合的市场价值来保障未来盈利。资金转移定价（FTP）使得业务单位免受利率变动的影响。将风险转移到能得到有效管理之处。流动性管理保障银行在未来任何情况下都能满足资产增长与存款提取的需要。2009年7月

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第71页递增复杂度与数据要求1.利率敏感性的不平衡

(利率敏感的资产减利率敏感的负债)2.期限/重定价缺口分析3.久期缺口分析4.模拟分析和动态预测衡量源自利率变动而造成的经济影响的能力日益复杂利率风险管理的主要方式2009年7月

第71页第71页/共92页2009年7月

第72页缺口分析：利率风险分析的两个角度银行对于利率风险的管理主要有两个不同的角度：会计角度和经济价值角度。再定价缺口：会计角度主要是对利润表的分析，侧重于由于市场利率的变化引起的对银行净利息收入的短期影响；久期缺口：经济价值角度从资产负债表出发，研究由于利率的变化引起的对银行净现值的长期影响。2009年7月

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第73页缺口分析样例2009年7月

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第74页静态模拟分析指假设利率上升或下降某一固定的基点，分析不同产品对于银行净利息收入和净现值的影响。这种分析方法的局限性在于简单地假定收益曲线的平行移动，不能够反映实际的利率市场变化2009年7月

第74页第74页/共92页2009年7月

第75页动态模拟分析指利用蒙特卡罗方法或二叉树模型等方法，在各种利率变动的假设下，计算利率变化对于银行的净利息收入或净现值的影响。这种方法的假设符合实际的市场利率变动的情况，但是由于这种方法较为复杂，所耗费的成本也较高2009年7月

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第76页利率风险的限额管理2009年7月

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