金融学复习题汇总

工商0921 0930401115金云杰一、名词解释无限法偿指法律规定某种货币具有无限制支付能力，每次支付的数量无论多大，也无论是属于何种性质的支付，支付的对方均不能拒绝接受，否则被视为违法。格雷欣法则当金银市场的法定比价与其市场比价背离时，市场上会产生“劣币驱逐良币”现象，又称为格雷欣法则。货币制度简称币制，是一个国家以法律形式规定的货币体系和货币流通的组织形式。商业银行的流动性流动性原则要求商业银行能够随时应付客户提存，满足必须贷款的支付能力，流动性包括2个方面。一是资产的流动性，即在银行资产不发生损失的情况下迅速变现的能力；二是指负债的流动性，即银行能够以较低的成本，随时获得所需要的资金。泡沫经济流动性陷阱当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预期，这样货币的投机需求就会达到无穷大；这时无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而锁定在这一水平。间接金融市场资金所有者通过银行等信用中介机构，换取后者发行的间接证券，然后金融机构再将资金借贷给资金短缺单位或是购买其直接发行的债券。本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。回购H股注册地在内地，以港元计价在香港发行并发行上市的境内企业的股票。赢家的诅咒持有期收益率是指投资者买入债券持有一段时间后，又在债券到期前卖出而得到的年收益率。证券投资基金是指通过发行基金证券，募集社会公众投资者的资金，再分散投资于各种有价证券，所获收益按基金份额分配的一种集合投资方式。远期 是指合约双方同意在未来日期按照约定价格购买或出售一定数量的（金融）资产。期权其一般含义为选择权。金融市场上的期权，是指合约的买房有权约定的时间或约定的时期内,按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以放弃行使这一权力，为了取得这样一种权力，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。互换也叫做“掉期”或“调期”，是指交易双方约定，在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率等）相互交换的约定。中间业务也称中介业务、代理业务，是指银行仅以中介人的身份代客户办理各种委托事项，为客户提供各种金融业务，并以此收取手续费的业务，主要包括结算业务、代理业务、信息咨询业务、信托业务和租赁业务等。利率敏感性缺口简称GAP，等于一个计划期内商业银行利率敏感性资产（ISA）与利率敏感性负债（ISL）之间的货币差额，即GAP=ISA—ISL中央银行的性质是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和监督的特殊金融机构。内生变量外生变量派生存款贴现货币政策二、简答题现代金融体系有哪些职能？在时间和空间上转移资源提供分散、转移和管理风险的途径提供清偿和结算的途径以完结商品、服务和各种资源的交易提供集中资本和股份制度提供价格信息解决激励问题我国人民币有哪些职能？价值尺度 ②流通手段 ③贮藏手段 ④支付手段我国利率市场化的条件和步骤。先开放货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化，建立健全由市场供应决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率。优先股和普通股的主要区别是什么？普通股是股份公司发行的无特别权力的股票，是公司资本最基本的部分。其特点：议决权全面，享有优先认股权；股利是非固定的；盈余资产分配和剩余资产分配排在优先股之后。优先股由股份公司发行,享有某些特定优先权:股利分配和公司剩余财产分配中拥有优先权;一般股息率是固定不随公司利润水平而变化；表决权有限和不享有优先认股权证券投资基金的优势如何？契约性基金和公司型基金有何区别？法律依据：契约性基金是信托法，公司型基金是公司法法人资格：契约性基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格投资者地位：契约性基金受益人不干涉决策，公司型基金作为股东可以决策融资渠道：契约性基金一般不向银行借款，公司型基金可以向银行借款经营财产的依据：契约性基金依据基金契约，公司型基金依据公司章程用图形画出看涨期权买卖双方和看跌期权买卖双方的损益情况，并给出简要说明。看跌期权:收益市场价格收益市场价格按照国际通行的商业银行资产分类法，贷款可以分为哪五类？将贷款按风险程度分为五类：正常类、关注类、次级类、可疑类和损失类。正常类：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还；关注类:尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素;次级类：借款人的偿还能力出现明显问题，即使执行担保也可能造成一定损失；可疑类：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保也可能造成较大损失；损失类：在采取所有可能的措施后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。商业银行的资金来源主要有哪几个方面？简述你对商业银行经营管理的三性原则的认识。三性原则指安全性、流动性和盈利性。在短期来看流动性最重要，在中期来看安全性最重要，在长期来看赢了性最重要。所以，在确保安全性的前提下，通过灵活调节流动性，致力于盈利性的提高。简述中央银行制度建立的必要性。满足了政府融资的需求统一货币发行的需要统一进行票据清算的需要为商业银行提供最后的流动性支持进行金融管理的需要简述中央银行的性质和职能。性质：是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和监督的特殊金融机构。职能：①中央银行是发行的银行②中央银行是政府的银行

③中央银行是银行的银行13.20世纪30年代以前的传统货币数量说的核心内容是什么？什么是基础货币？它对货币供给量有什么重要作用？简述货币政策工具主要有哪些？在通货紧缩情况下，如何运用一般性货币政策解决这一问题?三、计算题某企业持面额3000万元4个月到期的票据到某银行办理贴现，如年贴现率为9%，则银行应付给该企业多少资金？解：月贴现利率=9%/12=0.75%贴现金额=3000-3000X(0.75%X4)=2910万元某投资者以800元的价格买进一张面值1000元、票面利率为5%的5年期债券，则当期收益率为多少？当期收益率=(年利息收入/当期债券市场价格)X100%=(1000X5%/800)X100%=6.25%某投资者L预期甲股票将会下降，于是与另一投资者Z订立卖出美式合约，合约规定有效期为3个月，L可按每股10元的价格卖给Z5000股甲股票，期权价格为0.5元/股。(1)L所得做的交易为什么？期权费多少？(2)一个月后甲股票的价格果然降至8元/股，L认为时机已到，于是以现货方式买进5000股甲股票，然后按原签订合约行使期权卖给Z。该笔交易L获利多少元？注：不考虑佣金和税金等因素，下同。(3)如果当时L做期货交易,行情和买卖时机相同，获利多少元?(4)如果L订立期权合约后,(3)如果当时L做期货交易,行情和买卖时机相同，获利多少元?(4)如果L订立期权合约后,甲股票价格一路上涨，在三个月期满后，L损失多少?(5)如果当时L做期货交易,在题(4)行情下，直到期满交割，L损失多少?假设某商业银行的资产负债表如下资产负债准备金10000存款50000贷款40000假设某商业银行的资产负债单位：元（假定存款客户不提现，不转存定期存款）此时存款货币扩张的倍数是多少？存款货币总量又是多少？如果中央银行将法定存款准备金率确定为10%，该银行拥有的超额准备金是多少？在法定存款准备金率为10%的情况下，如果该银行把10%的存款作为超额准备金，存款货币和存款乘数会有变化么？在法定存款准备金率为10%的情况下，该银行不保留超额准备金，存款货币和存款乘数会有怎样变化？假定法定存款准备金率为20%，商业银行超额准备金率为3%,商业银行活期存款和定期存款总额的比例为1,流通中现金与活期存款的比例为20%，当基础货币增加4500亿时，和分别增加了多少？6.股票A现价48元，以权利金1.61元/股买入股票A,行使价为48元的认购权证，比较购买1000份股票A和购买1000份认购权证。比较股票认购权证买入价/行使价4848成本48X1000=480001.61X1000=1610打和点（每股计）4848+1.61=49.61若正股下跌20%-(48X20%X1000)=-9600-1610若正股上涨20%48X20%X1000=9600(48X20%X1000)-1610=799048(1+0.2)49.16格收益得出权证特点:①权证成本低廉②股份上升到利润空间与持有正股接近③有效控制风险④最大风险是失去所付的权证金，无需止损⑤若持有正股，可能因为股价48(1+0.2)49.16格收益得出权证特点:①权证成本低廉②股份上升到利润空间与持有正股接近③有效控制风险④最大风险是失去所付的权证金，无需止损⑤若持有正股，可能因为股价V形波动遭受损失。买方收益曲.线-格7.投资者看淡股票市场后，以权利金0.85元/股买入股票B行使价为30元的认沽权证1000份，其成本及权证到期时盈亏分析如下：

比较买入认沽权证买入价/行使价30成本850打和点（每股计）30—0.85=29.15若正股下跌20%(30X20%—0.85)X1000=5150若正股上涨20%—850收益市办" 市场价买方收益曲线得出权证特点：①市场下跌也能赚钱②权证成本低廉③有效控制风险8.某投资者以持有1000股股票C，股价30元，投资成期望长期持有，但担心股价受短期利空影响而下跌。为对冲下跌风险，以权利金0.85元/股买入股票行使价为30元的认沽权证。比较股票认沽权证股票+认沽权证买入价/行使价303060成本3000085030850打和点（每股计）3029.1530+0.85=30.85若正股下跌20%-(30X0.2X1000)=-6000(30X0.2—0.85)X1000)=5150-850若正股上涨20%6000-8506000—850=5150市场价市场价格权证特点:①有效控制市场风险②最大的损失是失去所付的权证金③股票下跌的损失得到认沽权证的利润对冲发挥止损功能④对冲成本低廉⑤适合已持有股票的投资者9.股票E现价10元，投资者预期后市股价将大升或大跌，希望捕捉次机会，投资者买入一下组合①以权利金0.42元/股买入1000份行使价为10元的认购权证。②以权利金0.32元/股，买入1000份行使价10元的认沽权证。比较认购权证认沽权证马鞍式组合行使价101010成本420320420+320=740打和点（每股计）10.429.689.68—0.42=9.26或10+0.32=10.74若正股下跌20%-420(10X20%—0.32)X1000=16801680—420=1260若正股上涨20%1580-3201580-320=1260马鞍式特征：①波动越大，利润越大②不需要预测股价方向③最大风险就是失去认购和认沽权利金④投机性和风险性较大四、论述题1.简述信用的主要形式和和特点，并说明加快发展我国消费信用的意义。主要形式和特点：商业信用特点：它的借贷行为与商品交易相联系，商品买卖行为与货币借贷相结合；是企业之间发生的最简单的直接信用形式；创造了信用工具一一商业票据；其状况与经济景气状况一致。银行信用特点：具有动员、分配资金的广泛性；投放方向不受限制；期限长短不受限制；能力和作用范围大大提高和扩大； 利用其信息优势，有效地解决借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险的问题，其结果是降低了信用风险。国家信用特点：政府债券具有高度的流动性、安全性和收益性。消费信用特点：与耐用消费品紧密联系⑤国际信用加快发展我国消费信用的意义：论述利率下调的理论意义和政策意义。我国金融机构体系的现状如何?你对今后中国金融业改革方向有何认识？我国金融机构体系是以中央银行为核心，商业银行为主体，多种金融机构并存的格局。中央银行有中国人民银行；商业银行有工商银行、农业银行、建设银行、中国邮政储蓄银行等；多种金融机构有非银行金融机构、在境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构。改革发展方向：（个人观点，至少3点）1.股份制改革转为公司内部治理，增强核心竞争力，使我国金融业能够顺利渡过难关，稳定快速地发展。2.建立存款保险制度和不良资产处理体系3.明确金融控股公司的发展定位和管理机制。试述股票和债券的区别和联系比较期货与期权交易的异同。在通货膨胀情况下，如何运用一般性货币政策解决这一问题？并简要结合当前我国经济运营状况论述。在通货紧缩情况下，如何运用一般性货币政策解决这一问题？简述开放式基金和封闭式基金的定义和区别。开放式基金：在设立后投资者可随时申购或赎回基金单位，基金单位不固定封闭式基金：也称固定型基金，规模在发行前已经确定，并在发行后规定的期限内固定不变。区别：开放式基金封闭式基金基金规模可随时接受申购或赎回固定额度，不可增加发行基金存续期限尢预定存续期限有固定存续期限交易场所可申购或赎回，不可上市交易可上市交易，不可赎回，只能转让买卖价格形成方式每单位基金的净资产值受市场供求关系影响，常出现溢价或折价现象基金投资策略必须满足资金流动性可制定长期投资策略简述契约性基金和公司型基金的定义和区别。契约性基金：也称信托型投资基金，指基金发起人依据其与其基金管理人、基金托管人订立的基金契约以及发行基金单位而组建的投资基金。公司型基金：具有共同目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金；区别：

契约性基金公司型基金法律依据信托法公司法法人资格不具有法人资格具有法人资格投资者地位受益人不干涉决策作为股东可以决策融资渠道一般不向银行借款以向银行借款经营财产的依据基金契约公司章程2009级《金融市场综述》复习题一、单选题知识点：金融市场的基本功能。货币市场包含哪几个子市场按（ ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、金融衍生市场。股票发行方式的分类我国上海、深圳证交所股票的一个交易单位市盈率指标公式什么是股票的基本分析法股份公司筹集资本的最基本工具是什么证券收益性与偿还期、流动性、风险性的关系场外市场的含义以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构叫做什么系统性风险是什么？我国金融市场的主要监管机构是什么短期国债的典型发行方式股份公司在发行股票时，以高于、等于、低于票面金额为发行价格，这种发行分别是什么同业拆借市场的含义股份公司的最咼权利机关。根据受益凭证可否赎回，证券投资基金可分为什么基金资产的名义持有人和保管人是谁公司债券与政府债券区别股票发行市场和流通市场的含义、又称什么金融市场中哪个子市场一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展,而是通过电信网络形式完成。哪个利率货币市场上最敏感的“晴雨表”。蓝筹股哪种有价证券的风险性最高是哪个基金证券体现当事人之间的什么关系哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利最早开发大额可转让定期存单的银行投资基金的特点按照什么的不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。成长型基金与收入型基金的差异在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（ ），则该基金不能成立。影响证券投资基金价格波动的最基本因素是什么。目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是哪个。以（ ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。时间套汇、直接套汇和间接套汇的含义利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异，进行外汇买卖，从中套取利差的交易方式被称为（）。掉期交易含义。金融期货含义。间接套汇含义。金融市场主体。推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是什么贴现、再贴现和转贴现的含义。影响债券交易价格的主要因素。我国1997年11月颁布的《证券投资基金管理暂行办法》所规定的基金是（ ）基金。按黄金市场的性质划分，可分为哪些市场。黄金市场的供给和需求者有哪些。黄金交易的方式。

黄金券。美元汇率如何影响金价波动。计算黄金、白银等贵重金属的基本重量单位。纸黄金。金融衍生工具的主要特点。股票指数期货含义。期货合约含义。什么是货币互换。习题：1、普通股是指（）。最后发行的股票最基本和最先发行的股票在公司财产清算时可以享受某些优先权的股票在公司增资扩股时，享有优先认股权的股票2、蓝筹股是指（）。拥有大量固定资产和闲置房地产的公司发行的股票规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票一些情景看好的中小型公司发行的股票以往业绩表现良好的股票3、金融期货即以金融工具为商品的期货，它是相对于（）的一个范畴。外汇期货 B.商品期货 C.利率期货 D.股票期货4、 以非特定的广大投资者为对象广泛募集的债券，称为（）。A.定息债券 B.贴现债券 C.公募债券 D.私募债券5、 世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采用（）计算出来的。A.加权平均法 B.除数修正法 C.算术平均法 D.算术股价指数法6、 大户操作者将某类股价炒高后，发现再炒高的幅度有限，乘机卖出，转而炒作他类行情尚未波动的股票，称做（）。A.转账 B.轮做C.烘托D.轧空7、（）对债券价格的变动有着直接的影响。A.A.转账 B.轮做C.烘托D.轧空7、（）对债券价格的变动有着直接的影响。A.市场利率C.市场的供求关系8、（）是投资者最关心的一个方面。A.变现能力比率C.负债比率B.经济发展情况D.物价水平B.资产管理比率D.赢利能力比率9、图形形态分析主要侧重于股价的（）。A.长期走势 B.中长期走势C.短期走势D.中短期走势10、在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以（）作媒体。A.支票 B.本票 C.汇票 D.期票1、 证券交易所是股票流通市场的（ ）。A、中心 B、基础C、核心 D、重要环节2、 若采用折价发行方式，债券票面金额为100元，而实际发行价格确定为96元，债券到期时应按（ ）偿还。A、108元 B、100元C、96元 D、104元3、 美国股票交易所股价指数是采用（ ）方法计算的。A、算术平均法 B、加权平均法C、除数修正法 D、算术股价指数法4、 利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式，被称之为（ ）。A、C、5、A、C、即期交易套汇交易金融市场上（收入利润率B、远期交易D、套利交易）的剧烈波动，吸引了更多的投资者。B、利润D、价格6、A、C、7、A、B、C、D、8、在证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人是指（专家经纪人 B、佣金经纪人两元经纪人 A、C、5、A、C、即期交易套汇交易金融市场上（收入利润率B、远期交易D、套利交易）的剧烈波动，吸引了更多的投资者。B、利润D、价格6、A、C、7、A、B、C、D、8、在证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人是指（专家经纪人 B、佣金经纪人两元经纪人 D、证券自营商票据是一种要式证券，这里的“要式”是指（强调票据的重要性必须以法定方式作成票据的权利盖章人必须对票据所载文字负责旧证券流通的市场称之为（）。A、C、9、A、C、初级市场 B、次级市场现货市场 D、期货市场代理发行、代购代销有价证券是（ ）的主要业务。证券公司商人银行10、承兑是（A、支票C、本票）。B、证券交易所D、投资银行）独有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。B、汇票D、货币头寸）。投资基金的特点不包括（）。A.规模经营 B.集中投资 C.专家管理 D.服务专业化按照（ ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。A.是否可以赎回 B.组织形式标 D.投资对象下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异：（A.投资目标不同 B.投资工具不同同 D.投资者地位不同C.经营目）。C.资金分布不A.利率变动C.经营目）。C.资金分布不A.利率变动B.汇率变动C.股价变动 D.债信变动在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（ ）,则该基金不能成立。A.50% B.60% C.70% D.80%一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（ ）后，才允许投资者赎回。TOC\o"1-5"\h\zA.1个月 B.3个月 C.6个月 D.12个月影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（ ）。A.基金资产净值 B.基金市场供求关系C.股票市场走势 D.政府有关基金政策目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（ ）。A.纽约 B.伦敦 C.东京 D.新加坡以（ ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。C.外汇经纪A.各国中央银行 B.C.外汇经纪商 D.跨国公司从宏观上分析，外汇市场交易风险有（ ）。A.外国货币购买力的变化 B.本国货币购买力的变化D.外汇投机活动的干扰）。D.外汇投机活动的干扰）。按承保风险性质不同，保险可以分为（B.A.财产保险和人身保险C.原保险和再保险12.按承保方式不同，保险可以分为（B.A.财产保险和人身保险C.原保险和再保险12.按承保方式不同，保险可以分为（A.财产保险和人身保险C.原保险和再保险个人保险和团体保险D.自愿保险和法定保险）。B.个人保险和团体保险D.自愿保险和法定保险（ ）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。A.保险人 B.投保人 C.被保险人 D.受益人年金保险属于（ ）。A.死亡保险 B.生存保险 C.生死两全保险 D.健康保险 财产保险是以财产及其有关利益为（ ）的保险。A.保险价值 B.保险责任 C.保险风险 D.保险标的回购协议中所交易的证券主要是（）.A.银行债券B.企业债券C.政府债券D.金融债券（）是四种存单中最重要，也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行. A.国内存单B.欧洲美元存单C.扬基存单D.储蓄机构存单 最早开发大额可转让定期存单的银行是（）.A.美洲银行B.花旗银行C.汇丰银行D.摩根银行 下列存单中，利率较高的是（）. A.国内存单B.欧洲美元存单C.扬基存单D.储蓄机构存单 目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（）.A.协议包销B.俱乐部包销C.银团包销D.委托包销 决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（）.A.债券的期值B.债券的待偿期C.市场收益率D.债券的面值 利率预期假说与市场利率分割假说的根本分歧在（）.市场是否是完全竞争的投资者是否是理性 期限不同的证券是否可以完全替代参与者是否具有完全相同的预期债券投资者投资风险中的非系统性风险是（）.A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.税收风险 按（）的方式不同,股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖. A.达成交易B.买卖双方决定价格C.交割期限D.交易者需求 股票的买卖双方直接达成交易的市场称为（）. A.场内交易市场B.柜台市场C.第三市场D.第四市场我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（）.A.算术平均法B.加权平均法C.除数修正法D.基数修正法从股票的本质上讲,形成股票价格的基础是（）. A.所有者权益B.供求关系C.市场利率D.股息收益 13.下列哪项不是戈登模型的假定条件（）股息的支付在时间上是永久性的 股息的增长速度是一个常数模型中的贴现率大于股息增长率模型中的贴现率小于股息增长率 下列哪项不是市场风险的特征（）.由共同因素引起B.影响所有股票的收益可以通过分散投资来化解D.与股票投资收益相关回购协议中所交易的证券主要是（）.银行债券B.企业债券C.政府债券D.金融债券（）是四种存单中最重要，也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行. 国内存单B.欧洲美元存单C.扬基存单D.储蓄机构存单 最早开发大额可转让定期存单的银行是（）.A.美洲银行B.花旗银行C.汇丰银行D.摩根银行 下列存单中，利率较高的是（）. A.国内存单B.欧洲美元存单C.扬基存单D.储蓄机构存单 目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（）.A.协议包销B.俱乐部包销C.银团包销D.委托包销 决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（）.A.债券的期值B.债券的待偿期C.市场收益率D.债券的面值 利率预期假说与市场利率分割假说的根本分歧在（）.市场是否是完全竞争的投资者是否是理性 期限不同的证券是否可以完全替代参与者是否具有完全相同的预期债券投资者投资风险中的非系统性风险是（）.A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.税收风险 按（）的方式不同,股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖. A.达成交易B.买卖双方决定价格C.交割期限D.交易者需求 股票的买卖双方直接达成交易的市场称为（）. A.场内交易市场B.柜台市场C.第三市场D.第四市场我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（）.A.算术平均法B.加权平均法C.除数修正法D.基数修正法从股票的本质上讲,形成股票价格的基础是（ ）. A.所有者权益B.供求关系C.市场利率D.股息收益 下列哪项不是戈登模型的假定条件（）:股息的支付在时间上是永久性的股息的增长速度是一个常数模型中的贴现率大于股息增长率模型中的贴现率小于股息增长率（）对股价变动影响最大，也最直接.A.利率B.汇率C.股息，红利D.物价下列哪项不是市场风险的特征（ ）.A.由共同因素引起B.影响所有股票的收益C.可以通过分散投资来化解D.与股票投资收益相关二、多项选择题金融市场的经济功能包括（A.聚敛功能 B.导向功能调控功能证券公司具有以下职能（A.充当证券市场中介人C.充当证券市场重要的投资人格债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（A.债券面值 B.债券价格券信用等级债券按筹集资金的方法可分为（A.政府债券 B.公司债券债券E.私募债券股票通常具有以下特点（）。C.效益功能D.D.B.充当证券市场资金供给者提高证券市场运行效率E.管理金融工具交易价C.债券利率）。C.）。A.无偿还期限 B.代表股东权利D.流动性较差基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（

投资地位不同 B.风险程度不同6.A.D.7.A.投资方式不同 E.投资回收方式不同下列影响汇率变动的因素有（国民经济发展状况 B.国际收支状况D.8.A.）基本要素。D.债券偿还期限 E.债金融债券D.公募C.风险性较C.C.收益情况不通货状况外汇投机及人们心理预期的影响 E.各国汇率政策的影响回购利率的决定因素有（用于回购的证券的质地B.回购期限的长短 交割的条件D.货币市场其它子市场的利率水平 E.资本市场利率水平同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下特点：（ ）。A.存单不记名 B.存单金额大 c.存单采用浮动利率 存单可提前支取 E.存单不可以提前支取 一般来说，大额可转让定期存单的收益取决于下列因素，即（ ）。A.发行银行的信用评级 B.存单的期限C.存单的发行规模 D.存单的供求量 E.存单的供给量11.A.12.同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在违约风险小D.收入免税 影响债券转让价格的主要因素有（B.）。A.汇率 B.C.存单的发行规模 D.存单的供求量 E.存单的供给量11.A.12.同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在违约风险小D.收入免税 影响债券转让价格的主要因素有（B.）。A.汇率 B.经济发展情况 公开市场操作影响利率风险结构的主要因素是（违约风险C.物价水平D.中央银行的13.A.B.流动性风险C.发行规D.道德风险债券投资者的投资风险主要由（A.利率风险B.购买力风险14.）形式构成。C.信用风险D.税收风险政策风险15.能够规避债券投资风险的投资策略包括（ ）。 A.政策风险15.能够规避债券投资风险的投资策略包括（ ）。 A.投资规模大型化 B.投资种类分散化C.投资期限短期化 D.投资期限梯型化影响股票价格的宏观经济因素主要包括（）。E.投资品种相对集中A.经济增长 B.利率 C.股息、红利率 证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（ A.开放型基金 B.A.经济增长 B.利率 C.股息、红利率 证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（ A.开放型基金 B.封闭型基金 C.契约型基金型投资基金 开放型基金与封闭型基金的主要区别为（ ）。）。D.物价E.汇D.公司型基金E.收入A.基金规模的可变性不同 B.基金单位的买卖方式不同 C.基金的融资渠道不同 D.基金的投资策略不同根据《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指（A.外国货币 B.外币支付凭证C.外币有价证券外汇资产）。D.特别提款权E.其他利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（ ）。 A.利率高的货币，其远期汇率表现为贴水 B.利率高的货币，其远期汇率表现为升水C.利率低的货币，其远期汇率表现为贴水 D.利率低的货币，其远期汇率表现为升水TOC\o"1-5"\h\z影响汇率变动的因素有（ ）。A.国际收支状况 B.通货膨胀率差异 C.利率差异D.政府干预 E.心理预期投资基金的特点包括（ ）。A.规模经营 B.集中投资C.专家管理 D.服务专业化分散投资证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（ ）。A.开放型基金 B.封闭型基金C.契约型基金 D.公司型基金收入型投资基金开放型基金与封闭型基金的主要区别为（ ）：A.基金规模的可变性不同 B.基金单位的买卖方式不同C.基金单位的买卖价格形成方式不同 D.基金的投资策略不同E.基金的融资渠道不同对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ ）。A.商品和劳务的出口收入 B.对国外投资C.国外单方面转移收入 D.国际资本的流入E.侨民汇款从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自（ ）。A.外国货币购买力的变化 B.本国货币购买力的变化C.国际收支状况 D.政府的人为干预E.外汇投机活动的干扰利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（ ）。A.利率高的货币，其远期汇率表现为贴水利率高的货币，其远期汇率表现为升水利率低的货币，其远期汇率表现为贴水利率低的货币，其远期汇率表现为升水利率与远期汇率和升、贴水之间没有直接联系从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（ ）。存在着不同的外汇市场和汇率差异从事套汇者必须拥有一定数额的资金套汇者必须具备一定的技术和经验信息传递及时、准确

E.必须掌握咼超的套汇技术TOC\o"1-5"\h\z影响汇率变动的因素有（ ）。国际收支状况 B.通货膨胀率差异利率差异 D.政府干预E.心理预期在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（ ）。以市场价值为限 B.以保险金额为限C.以保险价值为限 D.若三者不一致时，E.若三者不——致时，以最大者为限财产保险通常包括（ ）。A.财产损失保险 B.责任保险C.年金保险 D.信用保证保险E.货币保险在国际货币市场上，比较典型的，有代表性的同业拆借利率有（）.A.伦敦银行同业拆放利率B.东京银行同业拆放利率C.新加坡银行同业拆放利率D.香港银行同业拆放利率E.巴林银行同业拆放利率回购利率的决定因素有（）.A.用于回购的证券的质地B.回购期限的长短C.交割的条件D.货币市场其它子市场的利率水平E.资本市场利率水平同传统的定期存款相比,大额可转让定期存单具有以下特点：（）.A.存单不记名B.存单金额大C.存单采用浮动利率D.存单可提前支取E.存单不可以提前支取一般来说,存单的收益取决于下列因素，即（ ）.A.发行银行的信用评级B.存单的期限C.存单的发行规模D.存单的供求量E.存单的供给量同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在（A.违约风险小B.流动性弱C.面额较大D.收入免税E.流动性强债券的实际收益率水平主要决定于（ ）.A.债券的供求关系B.债券的票面利率C.债券的偿还期限D.债券的发行发式E.债券的发行价格在证券交易所内的交易中,成交阶段所要经历的环节有（ ）.以最小者为限).A.传递指令B.买卖成交以最小者为限).C.确认公布D.支付佣金E.债券交割影响债券转让价格的主要因素有（ ）.A.法定利率B.经济发展情况 C.物价水平D.中央银行的公开市场操作E.汇率影响利率风险结构的主要因素是（）.A.违约风险B.流动性风险C.发行规模D.税收因素E.道德风险债券投资者的投资风险主要由（ ）形式构成.A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.税收风险E.政策风险能够规避债券投资风险的投资策略包括（）.A.投资规模大型化B.投资种类分散化C.投资期限短期化D.投资期限梯型化E.投资品种相对集中第四市场这种交易形式的优点在于（）.A.信息灵敏，成交迅速B.交易成本低C.可以保守交易秘密D.不冲击股票行市E.交易数额巨大影响股票价格的宏观经济因素主要包括（）.A.经济增长B.利率C.股息，红利D.物价E.汇率从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（）.A.企业风险B.货币市场风险C.市场价格风险D.购买力风险E.道德风险下列属于股票投资系统风险的是（）.A.企业风险B.货币市场风险C.市场价格风险D.购买力风险E.道德风险在国际货币市场上，比较典型的，有代表性的同业拆借利率有（）.A.伦敦银行同业拆放利率B.东京银行同业拆放利率C.新加坡银行同业拆放利率D.香港银行同业拆放利率E.巴林银行同业拆放利率回购利率的决定因素有（）.A.用于回购的证券的质地B.回购期限的长短C.交割的条件D.货币市场其它子市场的利率水平E.资本市场利率水平同传统的定期存款相比,大额可转让定期存单具有以下特点：（）.A.存单不记名B.存单金额大C.存单采用浮动利率D.存单可提前支取E.存单不可以提前支取一般来说,存单的收益取决于下列因素，即（）.A.发行银行的信用评级B.存单的期限C.存单的发行规模D.存单的供求量E.存单的供给量同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在（）.A.违约风险小B.流动性弱C.面额较大D.收入免税E.流动性强债券的实际收益率水平主要决定于（）.A.债券的供求关系B.债券的票面利率C.债券的偿还期限D.债券的发行发式E.债券的发行价格在证券交易所内的交易中,成交阶段所要经历的环节有（）.A.传递指令B.买卖成交C.确认公布D.支付佣金E.债券交割影响债券转让价格的主要因素有（）.A.法定利率B.经济发展情况 C.物价水平D.中央银行的公开市场操作E.汇率影响利率风险结构的主要因素是（）.A.违约风险B.流动性风险C.发行规模D.税收因素E.道德风险债券投资者的投资风险主要由（）形式构成.A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.税收风险E.政策风险能够规避债券投资风险的投资策略包括（）.A.投资规模大型化B.投资种类分散化C.投资期限短期化D.投资期限梯型化E.投资品种相对集中第四市场这种交易形式的优点在于（）.A.信息灵敏，成交迅速B.交易成本低C.可以保守交易秘密D.不冲击股票行市E.交易数额巨大影响股票价格的宏观经济因素主要包括（）.A.经济增长B.利率C.股息，红利D.物价E.汇率从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（）.A.企业风险B.货币市场风险C.市场价格风险D.购买力风险E.道德风险下列属于股票投资系统风险的是（）.A.企业风险B.货币市场风险

C.市场价格风险D.购买力风险E.道德风险TOC\o"1-5"\h\z1、我国金融市场的主要监管机构有（ ）B、中国证券业协会D、B、中国证券业协会D、中国保监会C、中国证监会E、上海、深圳证券交易所2、中央银行提高再贴现率，将（ ）A、扩大银行信用 B、缩小银行信用C、抑制货币需求 D、刺激货币需求E、收紧银根3、商业银行主要参与以下哪些市场的活动（ ）A、票据市场 B、证券市场C、黄金市场 D、外汇市场E、同业拆借市场4、在下列各种经纪人中，属于货币经纪人的有（ ）A、货币中间商 B、票据经纪人C、短期证券经纪人 D、证券自营商E、外汇经纪人5、 短期证券经纪人可以从转期经营中获取收益，所谓“转期”是指（ ）A、 用一种到期较晚的债券代替另一种债券B、 用一种到期较早的债券代替另一种债券C、 用销售一种新债券来赎回旧债券D、 以高于买入的价格销售短期证券6、 证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在（ ）A、 交易采用经纪制B、 有严格的规章制度和定型的运作规程C、 交易按照公开竞价方式进行D、 证券交易的全过程完全公开E、 自身并不持有和买卖证券，也不参与制定价格7、 大多数国家同业拆借市场的相同之处是（ ）A、有形市场为主 B、信用拆借为主C、银行间拆借为主 D、利率固定化E、计算机联网为主 8、 一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有（ ）A、商业银行 B、工商企业C、中央银行 D、证券公司E、非银行金融机构

9、 以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是（A、 发行市场是基础，是前提B、 流通市场是基础，是前提C、 没有发行市场，就不会有流通市场D、 没有流通市场，就不会有发行市场E、 流通市场对发行市场有重要的推动作用10、 外汇市场的运行机制包括（A、供求机制 B、汇率机制C、效率机制 D、交易机制1、外汇期货的投机交易，主要是通过（ ）等方式进行的。C、买空卖空交易A、空头交易 B、C、买空卖空交易D、 套利交易 E、套汇交易）基本要素。C、债券利率2、