2022-2025年互联网金融市场分析及未来发展趋势报告

2022-2025年互联网金融市场分析及未来发展趋势报告日期：2022-10-22目录1234行业概述行业现状分析行业痛点及发展建议行业格局及前景趋势CONTENTS1行业概述行业定义行业发展历程行业政策、经济、社会环境根据2015年7月中国人民银行、工信部等十个部委共同印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网与信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。根据产品类型划分，互联网金融可分为两大类型:以蚂蚁金服、京东金融为代表的综合型互联网金融和以众安保险、分期乐为代表的垂直化互联网金融。互联网金融行业定义行业定义01020304萌芽期（1997-2004年）1997-2004年互联网与金融的结合体现为互联网为金融机构提供技术支持。1997年招商银行率先成立中国第一家网上银行，通过互联网开展品牌宣传、产品推广和客户服务等。1998年中国网上证券交易起步，2000年3月证监会颁布《网上证券委托暂行管理办法》，投资者可使用证券企业提供的交易软件进行在线证券交易。2000年8月太保和平安保险相继开通全国性网站，2000年9月泰康保险成立“泰康在线”电子商务平台。2002年中国人保电子商务平台（e-PICC）正式上线，用户通过e-PICC不仅可投保中国人保的车险、家财险、货运险等保险产品，还可享受保单验真、保费测算、理赔状态查询、咨询投诉报案、风险评估、保单批改、保险箱等系列实时服务。2003年10月阿里巴巴成立“支付宝”第三方支付平台，作为淘宝网下部门为淘宝商家与卖家双方交易的支付工具。2004年8月支付宝正式独立运营标志着“第三方支付”的互联网金融业态萌芽。调整期（2016年至今）经过3年的快速成长期，2015年互联网金融行业进入爆发式增长，但同时行业相关弊端日渐凸显，如网络借贷平台风险爆发，包括部分网络借贷平台涉嫌非法集资问题以及“裸贷”恶性事件频发等。互联网金融行业于2016年进入强监管时期，政府针对网络信贷平台、互联网消费金融、互联网保险等互联网金融细分业态颁布相应监管政策。自2016年始，《关于加强校园不良网络借贷风险防范和教育引导工作的通知》、《网络借贷信息中介机构业务活动暂行办法》、《互联网金融风险专项整治工作实施方案》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《互联网保险业务监管办法（草稿）》等监管政策相继出台，对网络借贷、互联网保险、第三方支付、互联网证券等领域进行大范围排查，严格治理不规范的互联网金融平台，保障互联网金融行业长期稳定。2018年正常运营的网络借贷平台下降至1,021家，同比下滑5启动期（2005-2012年）此阶段，第三方支付平台进入迅速发展阶段，网络借贷服务、互联网证券、互联网保险等互联网金融平台出现，互联网金融进入新的发展阶段，互联网金融业态逐渐多元化。2005年财付通、壹钱包等第三方支付平台相继成立。2007年中国第一家网络借贷平台“拍拍贷”成立。拍拍贷以纯信用贷款为用户提供贷款产品与服务，获得了众多用户与小微企业青睐。纯信用贷款模式的网络借贷平台吸引了大批互联网创业人员介入，网络借贷平台快速增长，截至2012年底中国网络借贷平台数量高达161家。此外，证券与保险领域参与者亦积极开展互联网产品与服务。在证券领域，2012年证监会准许证券企业为用户提供网络开户服务，标志着证券业务进入网络时代。在保险领域，2012年各大保险企业积极开发移动端销售渠道，以及与第三方电商平台合作，共同推进互联网保险行业发展，如平安人寿发布首个为用户平安寿险保单服务的APP，泰康人寿在京东商城开通保险频道为用户提供互联网保险产品与服务。成长期（2013-2015年）此阶段，互联网金融业态日渐丰富多元，互联网金融市场垂直化程度日渐加深，吸引了各方企业参与，互联网金融行业体量持续增长。2013年支付宝推出“余额宝”网络理财产品与服务，促使庞大的支付宝用户对理财产品的重视程度加深，互联网理财平台逐渐起步，腾讯理财通、蚂蚁财富相继上线。中国网络借贷平台高达692家，网络借贷平台在此时期发展持续高涨。网络理财以及网络借贷平台快速发展，加速了传统金融细分领域积极探索互联网金融模式，如2013年10月互联网消费金融“分期乐”成立，2013年11月众安保险成立，2014年4月中信证券、国泰君安等6家企业获得网络证券业务试点资格。发展历程行业PEST-政策分析《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》确定网络借贷平台管理基本体制，以及明确各政府部门对网络借贷平台的监管职责，如工信部对网络借贷平台具体业务中涉及的电信业务进行监管；公安部对网络借贷平台的业务活动进行互联网安全监管，打击网络借贷涉及的金融犯罪。一方面明确提出互联网金融从业机构需建立健全反洗钱和反恐怖融资内容控制机制、有效进行客户身份识别、提交大额和可疑交易报告、开展涉恐名单监控和保存客户身份资料和交易记录等基本义务，促使从业机构强化内控建设、增强反洗钱意识；另一方面确立政府部门的监管职责，提升监管有效性。对新业态、新模式和新主体的金融给予大力支持，一方面拓展城市金融服务广度和深度，显著改善城镇企业和居民的金融服务的便利性；另一方面推广创新针对小微企业、农户等对象的小额贷款，提高小微企业和农户贷款覆盖率。利好政策的持续落实，积极引导各类普惠金融服务主体创新金融产品和服务手段，降低金融交易成本，延伸服务半径。《互联网金融风险专项整治工作实施方案》明确互联网金融行业重点整治问题和工作要求，加大整治不正当竞争工作力度，提高互联网金融行业整治效果。《互联网金融从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法（试行）》《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》行业PEST-》行业政策中国人民银行、工信部等十部门人民银行《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》鼓励银行、证券、保险、第三方支付和消费金融等金融机构依托互联网技术，实现传统金融业务与服务转型升级，积极开发基于互联网技术的新产品和新服务。全面落实有利于互联网金融行业各细分业态产品的开发与拓展，推动互联网金融创新发展。《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》支持互联网金融机构合理运用金融科技手段丰富服务渠道、完善产品供给、降低服务成本、优化融资服务，提升金融服务质量与效率。《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》有效赋能金融服务提质增效，助力互联网金融快速发展。明确指出在通信、信贷、支付、物流等关键环节全面提升效率，鼓励金融机构开发更多适合信息消费的金融产品和服务，推广小额、快捷、便民的小微支付方式，降低信息消费金融服务成本。国务院行业社会环境2018年在国家网络强国战略和“提速降费”专项行动等政策指引下，中国宽带网络建设成果显著，互联网固定宽带接入用户规模持续攀升。2018年固定互联网宽带接入用户规模为1亿户，同比增长16.9%，其中光纤接入用户规模达7亿户，占比为90.4%。中国互联网用户规模由2014年的6.5亿人增长至2018年的8.3亿人，年均复合增长率为6.3%。随着互联网基础设施建设日渐完善与成熟，以及《两部门关于开展深入推进宽带网络提速降费，支撑经济质量发展2019专项行动的通知》等互联网“提速降费”政策稳步推进，中国互联网服务半径持续扩大，移动互联网接入流量不断提升，为互联网金融行业的发展奠定良好市场基础。行业社会环境数字化已经成为中国经济增长的重要动力，根据中国信通院数据显示，2020年中国数字经济规模为39.2万亿元，其在整体GDP中的占比也逐渐上升，2020年已经达到38.6%。消费场景的数字化产业未来将继续保持较好地发展态势。互联网金融是数字经济的典型，尤其是互联网金融信息服务市场的兴起，让互联网金融在风险控制、降低运营成本、提升服务效率等方面取得了突破性的发展。互联网金融信息服务市场已经成为互联网金融数字化进程中不可或缺的力量，使互联网金融规模化发展成为可能。中国宏观经济态势良好。2021年中国人均GDP为83644元，同比增长9.2%。中国经济发展稳步向前，经济基础日渐稳固。中国居民人均可支配收入稳步提升，为大众的日常生活、教育文化娱乐等消费提供了坚实的经济基础。中国居民人均可支配收入由2014年的20,167.1元增长至2018年的28,228.1元，年均复合增长率达8.8%。中国居民人均可支配收入的持续增长有利于中国消费市场发展。2018年中国居民人均消费支出19,851元，同比增长8%，中国居民的消费能力日渐提高，为中国金融行业的发展提供良好的经济背景。中国居民人均可支配收入稳步提升，为大众的日常生活、教育文化娱乐等消费提供了坚实的经济基础。中国居民人均可支配收入由2014年的20,167.1元增长至2021年的31289元，年均复合增长率达8.8%。中国居民人均可支配收入的持续增长有利于中国消费市场发展。2021年中国居民人均消费支出23551元，同比增长8%，中国居民的消费能力日渐提高，为中国金融行业的发展提供良好的经济背景。行业经济环境2互联网金融行业现状分析互联网金融产业链互联网金融行业驱动因素互联网金融行业现状分析互联网金融行业市场规模产业链上游互联网金融产业链上游概述（1）支付清算体系网联清算和中国银联是中国唯一持牌的两家支付清算机构，为互联网金融企业提供资金清算服务。在传统的支付业务中，中国银联的清算模式业务流程为“收单→转接→清算”，涉及发卡机构、收单机构和清算平台三方，三者按照7:2:1比例进行分成，即中国银联的手续费收入占所支付清算金额的10%。2017年8月网联清算成立，处理非银行支付机构发起的涉及银行账户的网络支付业务。截至2018年底，网联清算尚未参与手续费分配。（2）金融IT设施金融IT设施的改造和升级是传统金融机构实现互联网金融的重要基础，因此在互联网金融高速发展大背景下，传统金融机构对金融IT设施服务需求显著提升。例如在银行领域，2018年银行IT设施服务市场规模（按解决方案营收额计）突破400亿元；在互联网证券领域，中国证券协会于2017年将信息技术投入作为企业评分的指标，互联网证券企业对信息技术的投入持续增加，2018年证券行业（按98家券商口径）信息技术共计投入130.7亿元，同比增长16.9%。（3）征信系统征信系统是互联网金融业务开展的安全基石，应用于互联网信贷融资领域，以及部分反欺诈、身份验证、信用决策等场景。1932年，中国第一家征信机构“中国征信所”的建立，成为中国征信行业发展的开端。1980年开始，中国人民银行开始牵头引导社会征信体系建设。2018年2月，百行征信获得央行颁发的首张个人征信业务牌照，标志着中国个人征信行业打破了由政府主导的局面，向更加市场化、商业化的竞争模式转变。征信行业形成以中央银行为核心主体，民营企业、个人征信机构为辅共同发展的市场格局。现阶段，中国人民银行掌握80%以上信息数据资源，其中在个人征信领域，中国人民银行运维的征信系统对中国持牌金融机构放贷业务实现了全覆盖。截至2018年底，中国人民银行征信数据库收录的自然人人数达到9.7亿，累计收录的信贷信息达到33亿多条，公共信息65亿多条，为2,542万家企业和其他组织建立了信用档案，接入各类放贷机构3,900多家。产业链中游互联网金融产业链中游概述中国互联网金融的业务模式包括支付、投资理财、信贷融资、网银四种类型。现阶段互联网金融平台发力资金供给端，以消费、理财、资产管理业务为核心业务，满足大众消费升级和资产增值需求。从主流互联网金融平台的移动端2019年3月活跃用户数分析，排名前五的平台类型分别为第三方支付、互联网证券、互联网保险、互联网消费金融和互联网银行。产业链下游互联网金融产业链下游概述互联网金融行业的业务类型多元，不同业务下的用户画像具有差异性，而年轻化是互联网金融用户的集体特征。以下基于互联网金融行业2019年3月活跃用户数TOP5细分领域（第三方支付、互联网银行、互联网证券、互联网保险和互联网消费金融）的用户画像进行分析。（1）第三方支付2018年第三方支付用户的年龄结构中，30岁以下人群是第三方支付的主要力量，占比超过60%，其次是31-35岁，占比为15%。（2）互联网银行截至2018年底，互联网银行服务的个人用户年龄在26-35岁的占比达55.7%。互联网银行的业务定位为为用户提供方便、快捷的金融服务，减少银行用户办理业务排队时间，与当代年轻用户追求简单、方便的需求契合，因此年轻用户对互联网银行的金融产品接受能力较高。截至2018年底，互联网证券移动端开户占比高达97.8%，移动端成为C端个人用户证券投资主要入口。从年龄结构上看，互联网证券移动端的25-35岁用户占比超过70%。该年龄段用户风险承受能力较强，愿意承担更大的风险获取超额收益。从年龄结构上看，2018年互联网保险用户年龄构成以25-35岁为主，占比高达46.9%，其中25-30岁的互联网保险用户占比为26.1%，位居全部年龄层榜首。80和90后群体保险意识较强，且是与互联网一起成长的一代，对互联网保险产品的认可度更高。从互联网消费金融用户的年龄分布情况来看，25-30岁用户占比最高，约为30.2%，其次为24岁及以下用户，占比约为20.3%。35岁及以下用户占比超67%，90后和80后用户为互联网消费金融核心客群。分期付费作为一种新兴消费付款方式受到90后和80后用户青睐，而40岁以上用户收入相对较高，消费观念倾向于安全、保守，选择互联网消费金融服务的意愿相对较低。行业现状2013年起，互联网金融行业垂直化程度逐步提高，互联网金融行业业态类型丰富，产品与服务多元化，2014年互联网金融行业市场交易额为46.8万亿元。2016年始互联网金融行业迎来严监管时期，核心竞争实力不强的互联网金融平台被淘汰，同时部分互联网金融企业调整业务模式，寻求合规化发展。2016年互联网金融行业市场交易额增长速度放缓，年营收额为117.6万亿元，同比增长为46.5%。2014年至2018年期间，中国互联网金融行业市场交易额年均复合增长率为48.9%。伴随普惠金融和消费升级政策持续落地，不断释放大量信贷融资需求，助力互联网金融行业市场将持续扩容，至2023年中国互联网金融行业交易额突破500万亿元。2016年始，互联网金融行业弊端凸显，2016年互联网金融行业投融资数量由2015年的339件下降至279件。伴随《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》、《完善促进消费体制机制实施方案（2018-2020年）》等普惠金融、消费升级利好政策持续颁布与落实，互联网金融行业迎来崭新的发展机遇，2018年中国互联网金融行业整体呈现快速增长态势，投融资案例共422件，融资金额为677.7亿元。行业市场规模在中国经济持续增长的背景下，中国居民人均可支配收入增长明显，其消费能力不断提升，消费需求日益提高，中国居民对消费金融服务的需求亦快速增长，互联网消费金融可有效降低居民消费门槛，显著提升居民消费的便利程度，中国居民对互联网消费金融服务的需求不断提高，行业发展步伐日渐加快。中国居民的消费能力逐渐提高。中国居民人均可支配收入从2014年的20,167.1元增长至2018年的28,228.1元，年复合增长率达8.8%，中国居民人均可支配收入的持续增长有助于中国消费市场发展，中国居民的消费能力日渐提高，消费需求进一步增长。大数据、区块链、人工智能技术等智能技术能应用于互联网消费金融服务的获客、风险控制、资产安全防护等多个方面，显著提升服务质量，各类智能技术的应用有力推动行业进一步发展。在获客方面，互联网消费金融服务商可利用大数据技术对用户的电子交易数据、社交数据、征信数据、互联网行为特征数据等关键数据进行清洗和分析，并利用机器学习技术提升分析的精确度，进一步提高产品特性和用户需求的匹配度，产品的贷款额度、还款期限等关键指标设置能切合用户的实际需求，为客户提供精细化消费金融服务有助于持续扩大用户规模。在风险控制方面，互联网消费金融服务商可通过大数据、机器学习等技术对无征信记录用户的社交网络、电商交易记录等信息进行综合评估，如在社交网络方面，用户的手机紧急联络人、通信记录、通信录等信息均为重要参考信息，大数据、机器学习等技术能通过用户信息多维度分析提升信用评估精确度，从而提高风险控制能力。在资产安全防护方面，区块链技术作为一种分布式记账技术，具有“去中心”特性，能在基础资产层面实现数据保真、防篡改，并能进一步优化资金交易流程，大幅降低交易成本，显著提升资金交易安全性，其在反欺诈方面的应用表现尤为出色智能技术推动行业进一步发展消费金融ABS是以消费信贷资产的未来现金流作为偿付保障，在市场上发行基于消费信贷资产的债券而获得资金的融资方式。资金成本控制是互联网消费金融服务商需面临的重要发展问题，消费金融ABS可有效改善资金成本过高、低成本资金获取门槛高等问题，有力促进行业进一步发展。消费金融ABS能显著优化互联网消费金融服务商的成本结构，有效改善资金成本过高、低成本资金获取难度大等问题。互联网消费金融的资金来源类型包括自有资金、银行存款、同业拆借、理财产品、ABS、信托、P2P等，其中，成本较低的资金类型有银行存款（1%-3%）、同业拆借（4%-7%）等，但这些类型资金获取门槛高，商业银行、消费金融公司等具有相关金融牌照的机构才能便捷获取，而电商巨头旗下消费金融平台、垂直分期平台、网贷平台等服务商因缺乏相应金融牌照而难以获取低成本资金。P2P类资金获取难度低，但资金成本高，成本区间约为8%-20%。相比银行存款、同业拆借等类型资金，消费金融ABS对相关资质要求更低，获取资金门槛更低，相比P2P类资金，消费金融ABS成本更低，成本区间约为4%-8%。消费金融ABS进一步优化互联网消费金融服务商的成本结构，其推广步伐不断加快。消费金融ABS有效改善资金成本问题行业现状互联网金融行业驱动因素行业驱动因素12015年始，政府从产品开发、技术发展、消费升级和普惠金融等层面陆续出台政策，推动互联网金融行业进一步发展。政策红利持续释放，助力互联网金融行业快速发展在中国经济保持稳中上升的发展背景下，中国居民可支配收入水平持续提高，个人可投资金融资产增加。2018年中国个人持有可投资资产总体规模达到147万亿元，同比增长8.1%。中国个人财富水平不断提升，居民财富意识逐渐增强，对理财、基金、证券等资产管理产品需求增多，带动资产配置市场需求不断扩大。监管政策全面启动，促进互联网金融行业可持续发展互联网金融行业驱动因素行业驱动因素22015年7月人民银行、工信部等十部门联合出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中，确立了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网保险、互联网消费金融等互联网金融主要业态的监管责任，并从行业管理、信息披露、消费者权益保护等层面细化管理制度，为互联网金融健康发展营造良好环境。自此，国家相继推出网络借贷、互联网保险、第三方支付、股权众筹、互联网资产管理等互联网金融监管政策，为互联网金融行业提供规范化的发展环境。监管政策全面启动，促进互联网金融行业可持续发展大数据、区块链、人工智能技术等智能技术能应用于互联网金融服务的获客、风险控制、资产安全防护等多个方面，显著提升服务质量，各类智能技术的应用有力推动行业进一步发展。大众资产管理需求增长，促进互联网金融快速发展3行业痛点及发展建议行业痛点行业发展建议行业痛点个人信用评估是互联网消费金融服务的重要环节，个人信用评估工作的不到位容易导致资产不良率持续提升、大量违约事件发生。现阶段，中国个人征信体系仍有待完善，征信覆盖面不广、征信维度不足等问题仍有待改善。目前，中国征信规模仍未能满足互联网消费金融行业的发展需求。中国征信工作开展时间不长，征信覆盖面仍不广，截至2018年，具有中国央行征信记录的人数为8亿人，覆盖中国全国人口约27.3%，仍有超10亿人无央行征信记录，而征信数据的需求方包括商业银行、消费金融公司、电商平台旗下消费金融平台、垂直分期平台、网贷平台等多个互联网消费金融服务主体，在互联网消费金融规模持续扩大的发展背景下，互联网消费金融服务商对征信数据的需求将愈发增长，而现阶段的征信规模仍未能满足行业的发展需求。个人征信体系有待完善近5年来，互联网消费金融市场快速发展，服务主体不断增多，市场竞争日趋激烈，暴力催收、手续费过高等市场乱象亦在行业高速发展的过程中逐渐滋生，不利于行业进一步发展。暴力催收是行业内最常出现的市场乱象之一。在市场竞争日趋激烈的行业发展背景下，部分互联网消费金融服务商为拓展获客渠道，忽视个人信用评估工作，以低收入人群为重点发展客群，并通过夸大对产品的宣传吸引低收入人群办理相关业务，部分低收入人群欠缺对自身还款能力的合理评估，过度消费后无法按时还款，引发违约事件，部分服务商在违约事件发生后采用人格侮辱、泄露个人信息、恐吓、诽谤等恶意、暴力、非法手段催收款项，对个人及社会均造成严重不良影响。除暴力催收外，利率或手续费畸高、虚假宣传等市场乱象亦频繁出现。部分服务商在对外宣传产品时，利用“低息”、“无抵押”、“无担保”、“纯信用”等词语吸引消费者，而对具体费用计算避而不谈，除基本利息或手续费外，轻描淡写产品的其他服务费，各项费用综合计算所得费率远超宣传所示费率，消费者利益受到明显损害。市场乱象频繁发生近5年来，互联网消费金融市场快速发展，服务主体不断增多，市场竞争日趋激烈，暴力催收、手续费过高等市场乱象亦在行业高速发展的过程中逐渐滋生，不利于行业进一步发展。暴力催收是行业内最常出现的市场乱象之一。在市场竞争日趋激烈的行业发展背景下，部分互联网消费金融服务商为拓展获客渠道，忽视个人信用评估工作，以低收入人群为重点发展客群，并通过夸大对产品的宣传吸引低收入人群办理相关业务，部分低收入人群欠缺对自身还款能力的合理评估，过度消费后无法按时还款，引发违约事件，部分服务商在违约事件发生后采用人格侮辱、泄露个人信息、恐吓、诽谤等恶意、暴力、非法手段催收款项，对个人及社会均造成严重不良影响。除暴力催收外，利率或手续费畸高、虚假宣传等市场乱象亦频繁出现。部分服务商在对外宣传产品时，利用“低息”、“无抵押”、“无担保”、“纯信用”等词语吸引消费者，而对具体费用计算避而不谈，除基本利息或手续费外，轻描淡写产品的其他服务费，各项费用综合计算所得费率远超宣传所示费率，消费者利益受到明显损害。高端产品发展落后复合型人才稀缺互联网金融行业深陷人才困境。行业发展缺乏人才支撑，团队模式的培育机制弊端明显导致互联网金融行业企业专业人才留存难度加大，制约互联网金融行业企业扩张。互联网金融行业对从业人员的业务素质要求高，主要表现在以下三方面从业人员需要具备行业基础知识和法律知识，为企业客户提供全面、可靠、专业、多样的解决方案。从业人员需要懂行业的专业知识，包括：互联网金融行业产品得用途与优缺点，行业特征、市场环境和产业战略规划等。从业人员需要具有优秀的营销谈判能力、风控反控能力及报告沟通能力。目前该行业在人才招聘时能够匹配上述要求的人才寥寥无几，限制行业发展。由于复合型人才稀缺，互联网金融行业企业通常采用团队培育的方式进行专业能力建设，而该模式亦存在一定的弊端，企业的中高端人才若大量流失，初级员工的业务技能培训将面临能力传承的断层，导致企业人才培养难度加大，制约互联网金融行业企业发展。质量提升在资本的加持下，互联网金融的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。互联网金融行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。互联网金融行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍互联网金融行业发展进步。未来，提升互联网金融行业产品质量是发展互联网金融行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范互联网金融行业生产流程，并成立相关部门，对科研用互联网金融行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证互联网金融行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：互联网金融行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土互联网金融行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，互联网金融行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面新鲜有趣的玩法与促销节日的紧密融合将有效增加用户黏性，随着网民的社交、娱乐需求在电商场景不断得到释放，电商平台应推出更多贴合用户口味的创意玩法，从而推动促销节日的高效传播与转化。促销节日的实惠程度关系用户消费意愿，未来促销节日应回归促销的本质，避免过多噱头和复杂规则影响消费体验，努力实现让用户获益、厂家增收的共赢效果。2019年中国电商促销节日用户消费意愿影响因素占比全面增值服务1199增值服务提高产品定制服务需求日益多样化行业同质化竞争严重互联网金融行业企业服务模式单一。面对各级消费群体日益多样的服务需求，互联网金融行业企业提供全面增值服务，构建综合服务体系，形成核心竞争力，是当前互联网金融行业发展的必然趋势。互联网金融行业企业的转型压力主要源于以下三大方面：单一的资金提供方角色仅能为互联网金融行业企业提供“净利差”的盈利模式，互联网金融行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的互联网金融行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强中国本土互联网金融行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三互联网金融行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；互联网金融行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，互联网金融行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，互联网金融行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进互联网金融行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域互联网金融行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着互联网金融的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家互联网金融企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务互联网金融行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位互联网金融行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势互联网金融行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系互联网金融行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率互联网金融行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持互联网金融行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，互联网金融行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，互联网金融行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，互联网金融企业对互联网金融行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。互联网金融行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是互联网金融行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是互联网金融行业企业的价值实现，互联网金融行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的互联网金融行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，互联网金融行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来互联网金融行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才投资机会专家服务模式更侧重借助专家的实际从业经验与洞察，针对企业遇到的实际问题给出一针见血的建议。全方位赋能，尤其是在服务能力的提升上，以更加完善的服务体系建设，为消费者带来更好的产品体验。010203投资机会投资机会投资机会互联网金融行业资源整合互联网金融行业咨询管理互联网金融行业产品服务根据企业的发展战略和市场需求对有关的资源进行重新配置，以突显企业的核心竞争力，并寻求资源配置与客户需求的最佳结合点。目的是要通过组织制度安排和管理运作协调来增强企业的竞争优势，提高客户服务水平。行业发展建议ABC发展建议1发展建议2发展建议3提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范互联网金融行业生产流程，并成立相关部门，对科研用互联网金融行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证互联网金融行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：互联网金融行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土互联网金融行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，互联网金融行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为互联网金融行业企业提供“净利差”的盈利模式，互联网金融行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的互联网金融行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土互联网金融行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。互联网金融行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。4行业格局及前景趋势行业格局行业发展趋势行业代表企业行业趋势互联网消费金融服务进一步精细化、场景化行业监管力度逐步加大农业消费金融发展前景广阔农业金融是中国金融体系中的重要组成部分，发展农业消费金融能丰富农业金融的资金层次，进一步满足农民的资金需求，促进农业生产发展。现阶段，农业领域的互联网消费金融产品日益增多，拓展农业消费金融市场是行业发展的重要趋势。互联网金融行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持。互联网金融行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率聚焦投资业务近3年来，针对互联网消费金融行业在快速发展过程中出现的暴力催收、利率或手续费畸高等现象，监管部门开展多次行业整顿工作，实施多项监管措施，对行业的监管力度逐渐加大。在中国互联网消费金融市场中，针对具体垂直领域的互联网消费金融产品不断增多，如教育分期、旅游分期、农业分期、装修分期、租房分期等，互联网消费金融服务商对用户消费体验的重视程度逐步提升，具有多年互联网消费金融行业从业经验的专家表示，互联网消费金融服务进一步精细化、场景化是行业发展的重要趋势同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率