(财务管理)南山铝业财务报表

【财产与欠债】┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位)｜2010-09-30｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜财产总数(万元)｜1850990.57｜1529664.70｜1375329.01｜1062860.23｜｜欠债总数(万元)｜307846.40｜278949.80｜437325.13｜224320.35｜｜流动欠债(万元)｜296467.84｜267997.00｜170637.64｜196705.49｜｜长久欠债(万元)｜-｜-｜-｜-｜｜钱币资本(万元)｜336052.65｜194886.82｜180940.50｜13086.65｜｜应收帐款(万元)｜32621.65｜17448.80｜15059.76｜12386.81｜｜其余应收款(万元)｜3664.92｜2092.50｜2797.88｜2792.91｜｜坏帐准备(万元)｜-｜-｜-｜-｜｜股东权益(万元)｜1436455.39｜1159605.71｜841144.71｜771097.73｜｜财产欠债率(%)｜16.6300｜18.2360｜32.3948｜21.1053｜｜股东权益比率(%)｜77.6000｜75.8078｜60.6242｜72.5493｜｜流动比率｜2.3805｜1.6451｜2.1479｜1.0474｜｜速动比率｜1.6143｜1.0820｜1.3816｜0.3865｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘【现金流量】┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位)｜2010-09-30｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜销售商品收到的现金｜780620.02｜609913.06｜893429.28｜756912.17｜｜(万元)｜｜｜｜｜｜经营活动现金净流量｜31640.73｜103228.40｜104377.62｜134590.57｜｜(万元)｜｜｜｜｜｜现金净流量(万元)｜141165.82｜13946.32｜167853.85｜-18298.01｜｜经营活动现金净流量｜-20.76｜-1.10｜-22.45｜350.04｜｜增添率(%)｜｜｜｜｜｜销售商品收到现金与｜119.13｜83.79｜123.55｜115.18｜｜主营收入比(%)｜｜｜｜｜｜经营活动现金流量与｜64.01｜144.41｜165.98｜117.14｜｜净利润比(%)｜｜｜｜｜｜现金净流量与净利润｜285.60｜19.51｜266.92｜-15.93｜｜比(%)｜｜｜｜｜｜投资活动的现金净流｜-104523.49｜-106237.36｜-223536.63｜-103085.99｜｜量(万元)｜｜｜｜｜｜筹资活动的现金净流｜214517.76｜18247.37｜287012.86｜-49802.60｜｜量(万元)｜｜｜｜｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘【利润组成与盈余能力】┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位)｜2010-09-30｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜主营业务收入(万元)｜655247.20｜727911.24｜723158.83｜657179.54｜｜主营业务利润(万元)｜-｜-｜-｜-｜｜经营花费(万元)｜11389.92｜18435.18｜12984.75｜10164.05｜｜管理花费(万元)｜14009.37｜14288.37｜8424.62｜5801.40｜｜财务花费(万元)｜2876.68｜5384.65｜5192.99｜4055.51｜｜三项花费增添率(%)｜20.89｜43.25｜32.87｜83.01｜｜营业利润(万元)｜66952.84｜93748.00｜84151.56｜160946.60｜｜投资利润(万元)｜1648.89｜393.00｜-28.05｜-｜｜补助收入(万元)｜-｜-｜-｜-｜｜营业外进出净额(万｜631.38｜1490.07｜-21.13｜-1418.28｜｜元)｜｜｜｜｜｜利润总数(万元)｜67584.22｜95238.07｜84130.43｜159528.32｜｜所得税(万元)｜5737.95｜8021.53｜-2933.64｜23788.90｜｜净利润(万元)｜49427.14｜71481.61｜62885.94｜114898.91｜｜销售毛利率(%)｜15.13｜18.21｜17.46｜28.33｜｜主营业务利润率(%)｜10.21｜-｜-｜-｜｜净财产利润率(%)｜3.44｜6.16｜7.48｜14.90｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘【历年简要财务指标】┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位)｜2010-09-30｜2010-06-30｜2010-03-31｜2009-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜每股利润(元)｜0.2700｜0.1600｜0.0700｜0.5000｜｜每股利润扣除(元)｜0.2700｜0.1600｜0.0700｜0.5000｜｜每股净财产(元)｜7.4300｜7.3131｜7.3400｜7.0200｜｜调整后每股净财产(｜-｜-｜-｜-｜｜元)｜｜｜｜｜｜净财产利润率(%)｜3.4409｜2.0139｜0.8287｜6.1600｜｜每股资本公积金(元)｜4.6350｜4.6350｜4.6357｜4.1073｜｜每股未分派利润(元)｜1.6085｜1.5002｜1.5184｜1.7079｜｜主营业务收入(万元)｜655247.20｜436113.29｜202568.81｜727911.24｜｜主营业务利润(万元)｜-｜-｜-｜-｜｜投资利润(万元)｜1648.89｜1093.45｜503.18｜393.00｜｜净利润(万元)｜49427.14｜28486.32｜11757.73｜71481.61｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位)｜2009-09-30｜2009-06-30｜2009-03-31｜2008-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜每股利润(元)｜0.2400｜0.1200｜0.0500｜0.4800｜｜每股利润扣除(元)｜0.2400｜0.1100｜0.0400｜0.4800｜｜每股净财产(元)｜6.8300｜6.4000｜6.4200｜6.3800｜｜调整后每股净财产(｜-｜-｜-｜-｜｜元)｜｜｜｜｜｜净财产利润率(%)｜3.5100｜1.8300｜0.7100｜7.4800｜｜每股资本公积金(元)｜4.1073｜3.4181｜3.4180｜3.4180｜｜每股未分派利润(元)｜1.5701｜1.7821｜1.8107｜1.7650｜｜主营业务收入(万元)｜518191.68｜308510.21｜135091.77｜723158.83｜｜主营业务利润(万元)｜-｜-｜-｜-｜｜投资利润(万元)｜302.17｜144.84｜55.07｜-28.05｜｜净利润(万元)｜39602.16｜15447.70｜6030.90｜62885.94｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘【每股指标】┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位)｜2010-09-30｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜审计建议｜-｜标准无保存｜标准无保存｜标准无保存｜｜｜｜建议｜建议｜建议｜｜每股利润(元)｜0.2700｜0.5000｜0.4800｜0.8700｜｜每股利润扣除(元)｜0.2700｜0.5000｜0.4800｜0.8800｜｜每股净财产(元)｜7.4300｜7.0200｜6.3800｜5.8500｜｜每股资本公积金(元)｜4.6350｜4.1073｜3.4180｜3.2538｜｜每股未分派利润(元)｜1.6085｜1.7079｜1.7650｜1.3882｜｜每股经营活动现金流｜0.1600｜0.6300｜0.7914｜1.0205｜｜量(元)｜｜｜｜｜｜每股现金流量(元)｜0.7299｜0.0800｜1.2727｜-0.1387｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘【经营与发展能力】┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位)｜2010-09-30｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜存货周转率(%)｜2.94｜4.27｜4.42｜4.19｜｜应收账款周转率(%)｜26.17｜44.78｜52.70｜61.44｜｜总财产周转率(%)｜0.39｜0.50｜0.59｜0.65｜｜主营业务收入增添率｜26.44｜0.66｜10.04｜181.44｜｜(%)｜｜｜｜｜｜营业利润增添率(%)｜20.05｜11.40｜-47.71｜459.09｜｜税后利润增添率(%)｜24.80｜13.67｜-45.27｜543.59｜｜净财产增添率(%)｜23.87｜37.86｜9.08｜13.16｜｜总财产增添率(%)｜21.00｜11.22｜30.54｜9.10｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘【2.异动剖析】┌──────────┬───────┬───────┬──────┐｜财务指标(单位)｜2010-09-30｜2009-09-30｜改动幅度(%)｜├──────────┼───────┼───────┼──────┤｜钱币资本(万元)｜336052.65｜146650.34｜129.15｜｜存货(万元)｜227158.38｜134727.17｜68.61｜｜流动财产共计(万元)｜705763.90｜402776.19｜75.22｜｜在建工程(万元)｜58677.52｜161725.73｜-63.72｜｜对付账款(万元)｜92709.86｜44673.15｜107.53｜｜对付税金(万元)｜3673.36｜16657.01｜-77.95｜｜支付给员工以及为员工｜24501.92｜10964.55｜123.46｜｜支付的现金(万元)｜｜｜｜｜支付的各项税费(万元)｜22895.40｜14463.01｜58.30｜｜支付其余与经营活动有｜14732.39｜9191.18｜60.29｜｜关现金(万元)｜｜｜｜｜(筹资)现金流入小计(｜388093.22｜152422.20｜154.62｜｜万元)｜｜｜｜｜再此中：子公司支付的｜-｜20300.00｜-100.00｜｜少量股东的股利(万元)｜｜｜｜｜筹资活动产生的现金流｜214517.76｜7410.88｜2794.63｜｜量净额(万元)｜｜｜｜｜现金及现金等价物净增｜141165.82｜-34290.16｜511.68｜｜加额(万元)｜｜｜｜└──────────┴───────┴───────┴──────┘3.环比剖析】┌───────────────────────────────────┐｜2009年度｜├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤｜｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤｜一季度｜135091.77｜18.56｜6030.90｜8.44｜｜二季度｜173418.44｜23.82｜9416.81｜13.17｜｜三季度｜209681.47｜28.81｜24154.46｜33.79｜｜四时度｜209719.56｜28.81｜31879.45｜44.60｜└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘┌───────────────────────────────────┐｜2008年度｜├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤｜｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤｜一季度｜152910.33｜-｜25823.85｜41.06｜｜二季度｜211920.48｜-｜21564.39｜34.29｜｜三季度｜-｜-｜12864.02｜20.46｜｜四时度｜-｜-｜2633.69｜4.19｜└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘（一）指标剖析（1）偿债能力剖析2009年终流动比率=92459/55684=1.6604，速动比率=（92459-7727）/55684=1.5217,现金比率=65944/55684=1.1843,财产欠债率=113757/310514=0.3664流动比率，速动比率，现金比率作为权衡公司短期偿债能力的一个重要财务指标，其值越高说明公司的偿债能力就越强，但不是越高越好，太高则可能说明该公司没有将流动财产充分利用，而滞留在流动财产上的资本太多，所以一般以为，2:1是流动比率的一个比较适合的比率，1:1是速动比率的一个比较适合的比率。该公司09年的流动比率由年初的1.8264变为年终的1.6604，而速动比率由年初的1.6425变为年终1.521，现金比率由年初的1.3844变为年终的1.1843，经过各样数据的剖析，能够表示该年该公司的短期偿债能力有所降落。财产欠债率，产权比率，偿债保障比率则是权衡一个公司长久欠债能力的重要指标，该比率越高，公司长久偿债能力越差，财务风险越大。09年的财产欠债率由年初的0.3745转变为年终的0.3664，产权比率由年初的0.5988转变为年终的0.5782，偿债保障比率由年初的2.3576转变为年终的2.0340，此数据显示09年的该公司的长久偿债能力的有所加强。而作为另一个权衡公司长久偿债能力的指标则是利息保障倍数，其反应公司经营所得支付债务利息的能力，此比率太低说明公司难以保证用经营所得来准时按量支付债务利息，进而惹起债权人的担忧，一般以为该比率起码要大于1，该公司的09年该比率是上涨的，进一步说明，该公司的长久欠债能力是加强的。2）运营能力剖析经过剖析运营能力能够认识公司的营业情况及经营管理水平，资本周转情况则能够对其有个较好的反响，所以，作为反响了在一个会计年度里的周转次数的周转率就是一个很好的权衡指标。应收账款周转率在09年由年初15.9769变为年终的16.0721，是变大的，说明应收账款的流动性越强。存货周转率由年初的7.6326变为年终的7.8985，也是上涨的说明该公司销售能力加强，该公司的财产流动性也有变好趋势。固定财产周转率也是变大的，而流动财产周转率，总财产周转率则降低了，说明该公司流动财产周转速度减慢，在此方面的资本利用效率有所降落。（3）盈余能力剖析盈余是公司的重要经营指标，是公司生计发展的物质基础。资产酬劳率（净利率），股东权益酬劳率，销售毛利率，销售净利率都是反响公司正常经营活动的盈余能力的重要指标。09年财产净利率由年初的0.1153变为年终的0.118，股东权益酬劳率由年初的0.1846变为年终的0.1874，都是上涨的，销售净利率由年初的27.8299变为年终的28.641，说明该公司的盈余能力是加强的。另一方面，其销售毛利率由年初的变为年终的49.4918变为年终的49.3158，是降低的，说明其销售毛利是降低的，经过销售获取利润的能力是减弱的。（4）每股指标剖析经过上表能够看出，该公司的09年的每股利润由年初的1.499变为年终的1.7469，说明其该公司的盈余能力加强的，每股现金流量由年初的2.2236变为年终的2.8118，说明该公司的支付现金股利的能力也是加强的。（5）发展能力剖析发展能力也称成长能力，表现公司的增添能力。该公司的销售增添率由年初的30.4797变为年终的13.235，其财产增添率由年初的16.5756变为年终的11.5324，股权资本增添率由年初的16.5756变为年终的12.9878，利润增添率由年初的17.017变为年终的16.5353，总之都是降低的，说明该公司的发展能力是减弱的。（二）财产欠债表剖析（1)总财产变化剖析。2008年的财产总数为278407百万元，比2007年增添了39586百万元，增添16.58%；2009年的财产总数310514百万元，比2008年增添了32107百万元，增添了11.53%。（2）流动财产变化剖析。2008年流动财产为77906百万元，比2007年增添了5779百万元，增添8.01%；2009年流动财产总数为92459百万元，比2008年增添了14553百万元，增添了18.68%。（3）固定财产变化剖析。2008年固定财产为132069百万元，比2007年增添了15699百万元，增添13.49%；2009年固定财产总数为146362百万元，比2008年增添了14293百万元，增添了10.82%。以上剖析说明中国神华2009年财产增添的速度较2008年有所降低，此中固定财产的增添速度降落，而流动财产的增添速度加速，这反映了神华减缓了其财产规模的扩充速度。（4）欠债总数变化剖析。2008年的欠债总数为104267百万元，比2007年增添了14262百万元，增添15.85%，此中流动欠债增添了9285百万元，增添27.82%，长久欠债增添了4977百万元，增添8.79%.；2009年的欠债总数为113757百万元，比2008年增添了9490百万元，增添9.1%，此中流动欠债增添了13028百万元，增添30.54%，长久欠债减少了3538百万元。可见，中国神华2009年欠债增添速度有所降落，此中流动欠债的增添速度显然加速了很多，甚至超出了总欠债的增添速度，但长久欠债不只没有增添，反而减少了，能够认为其偿债能力优秀。（5）股东权益变化剖析。2008年股东权益为174140百万元，比2007年增添了25324百万元，增添17.02%；2009年股东权益总数为196757百万元，比2008年增添了22617百万元，增添了12.99%。2、比较利润表剖析（1）营业收入变化剖析。2008年的营业收入为107133百万元，比2007年增添了25026百万元，增添30.47%；2009年的营业收入121312百万元，比2008年增添了14179百万元，增添了13.23%。（2）成本花费变化剖析。2008年的营业成本为54111百万元，比2007年增添了13395百万元，增添32.9%；2009年的营业成本61486百万元，比2008年增添了7375百万元，增添了13.63%。2008年的营业税金及附带为2717百万元，比2007年增添了885百万元，增长48.31%；2009年的营业税金及附带3786百万元，比2008年增添了1069百万元，增添了39.34%。2008年的销售花费、管理花费和财务花费三项花费之和为12840百万元，比2007年增添了3028百万元，增添30.86%；2009年为11826百万元，比2008年减少了1014百万元。（3）利润变化剖析。营业利润2008年为37501百万元，比2007年增添了7542百万元，增添25.17%，2009年为44189百万元，比2008年增添了6688百万元，增添17.83%；利润总数2008年为36871百万元，比2007年增添了7242百万元，增添24.44%，2009年为43901百万元，比2008年增添了7030百万元，增添19.07%；税后净利润2008年为29815百万元，比2007年增添了6667百万元，增添28.80%，2009年为34745百万元，比2008年增添了4930百万元，增添16.54%。从以上剖析可知，南山铝业2008年的净利润的增添速度低于其营业收入的增添速度，成本花费的增添速度较快，高于收入及利润的增添速度，特别是营业税金及附带的增添速度达到了48.31%，2009年公司的营业收入及净利润的增添速度较2008年均有所降落，且净利润的增添速度超出了营业收入的增添速度，同时成本花费的增添速度也有所下降，特别三大花费之和不只没有增添，反而减少了1014百万元，说明在2009年公司对成本花费进行了有效控制。总的来看，南山铝业的财务情况基本稳固，2009年公司减慢了其扩张速度，财产规模、欠债规模等增添速度较2008年均有所降低，其各种时期花费获取有效控制。（3）杜邦剖析从盈余能力方面剖析，公司管理的重要目标是实现股东财产最大化，股东权益酬劳率正是反应股东投入资本的盈余能力。由系列图显示，我们能够看出，该公司股东权益酬劳率其实不是逐年增大，07年的该指标较其余两年都要大，固然08年有所下滑，可是09年仍是有上涨的趋向，所以该公司的盈余能力经历了一个由下滑有上涨的变化。从销售活动方面剖析，由财产净利率的变化能够看出，该公司这三年的生产经营活动的效率是不停提升的，固然总成本是逐年增添的，可是，其经营销售活动有一个发展的大好趋向，所以，销售收入的逐年增添起了一个扭转的重点性作用，另一方面，财产周转率的逐年提升也为盈余能力的加强起到了重要的作用，因而可知，该公司的财产管理效率也是不停提升的。从成本方面来剖析，该公司的成本是不停增添的，所以对成本的控制仍是该公司应当表关注的，数据剖析显示，该公司这三年中，在花费方面只有财务花费实现了必定程度的降低，而销售成本、销售花费、管理花费倒是不停上涨的。从资本构造方面剖析，该公司三年的均匀权益乘数是逐年减小的，由此可知，其股权在总财产中的比重是愈来愈大的，而其欠债所占的比重则是相反的，说明其举债规模是逐年减小。从公司财产方面剖析，该公司的流动财产和非流动财产固然都是逐年增加的，可是，总财产的增添比率没有流动财产的增添比率大，说明流动财产在总财产中所占的比率愈来愈大，而非流动财产则