总结第九章短期资产管理

第九章短期财产管理第一节运营资本管理一、运营资本的观点广义：短期财产狭义：短期财产减去短期欠债的差额、运营资本管理主要解决两个问题、怎样确立短期财产的最正确拥有量、怎样筹备短期资本二、运营资本管理的原则仔细剖析生产经营状况、合理确立运营资本的需要数目在保证生产经营需要的前提下，节俭使用资本加快运营资本的周转，提升资本的利用效率合理安排流动财产与流动欠债的比率关系，保障公司有足够的短期偿债能力第二节短期财产管理一、短期财产的特色与分类定义：短期财产又称作流动财产，是指能够在1年之内或超出1年的一个营业周期内变现或运用的财产。特色：周转速度快、变现能力强、财务风险小。分类：按实物形态（现金、短期投资、应收及预支款、存货）依据在生产经营循环中所处的流程（生息领域中的短期财产、流通领域中的短期财产、生产领域中的短期财产）二、短期财产的拥有政策1、在衡量确立短期财产的最优拥有水平常，应该综合考虑以下要素:风险与酬劳、公司所处的行业、公司规模、外面融资环境。2、短期财产政策种类：宽松政策：酬劳低风险小适中政策：酬劳微风险的均衡收缩政策：酬劳高风险大三、短期财产政策对公司风险和酬劳的影响长久财产减少，短期财产增添：减少风险和盈余长久财产增添，短期财产减少：增添风险和盈余第三节现金管理一、现金管理的动机与内容1、现金的观点现金是指公司占用在各样钱币形态上的财产，包含库存现金、银行存款及其余钱币资本；公司财产中流动性最强的财产；同时也是盈余能力最差的财产。2、拥有现金的动机交易动机；赔偿动机；预防动机；投资动机。3、现金管理的内容编制现金计划公司现金进出进行现金平常数目控制确立最正确现金余额当现金欠缺时采纳短期融资策略

当现金剩余时采纳还款或有价投资策略图10-3现金管理的内容二、现金估算管理现金估算就是在公司的长久发展战略基础上，以现金管理的目标为指导，充分检查和剖析各样现金进出影响要素，运用必定的方法合理估测公司将来一准时期的现金进出状况，并对预期差别采纳相应付策的活动。1、现金估算的作用：揭露现金剩余或现金欠缺的时期，防止不用要的资本闲置或欠缺，减少时机成本。认识经营计划的财务结果，展望未到达期债务的直接偿付能力。对其余财务计划提出改良建议。2、编制方法：进出估算法：现金收入、现金支出、净现金流量、现金余缺调整净利润法：估计利润表、调整会计事项、现金余缺三、现金拥有量决议1、成本剖析模型总成本总成本最低成本时机成本欠缺成本最正确拥有量时机成本：公司因保存必定现金余额而增添的管理花费及丧失的投资收益。时机成本=现金拥有量×有价证券利率欠缺成本：在现金拥有量不足而又没法实时将其余财产变现而给公司造成的损失。2、存货模型现金管理有关总成本=拥有时机成本+固定性变换成本TCNiTb→N2Tb2Ni3、米勒-欧尔模式（假设：每天现金流量为正态散布，现金与有价证券之间能够自由兑换）2上限为：UL333bZ*L33b2四、现金的平常控制：现4r金流动同步化、合理估计式中：L代“表涌现存金下”、限，加快应收账款b代表证券交易的成本，代表现金余额每天标准差，r代表投资日利润率。收现。第四节短期金融财产管理短期金融财产，是指能够随时变现而且拥有时间禁止备超出1年（含1年）的，包含股票、债券、基金等。拥有短期金融财产的动机：以短期投资作为现金的代替品、以短期投资获得必定的酬劳。短期金融财产管理的原则与内容：理智投资原则、分别投资原则、安全性、流动性与盈余性相均衡原则。短期金融财产的种类：短期国库券、大额可转让按期存单、钱币市场基金、商业单据、证券化财产。短期金融财产的投资组合决议：三分组合模式、风险与酬劳组合模式、限期搭配组合模式。第五节应收账款管理一、应收账款管理功能：增添销售、减少存货。二、应收账款成本：时机成本（一般按有价证券的利息率计算）、管理成本（调查花费、采集信息花费、记录花费、收账花费、其余）、坏账成本。三、应收账款管理目标：加强竞争、扩大销售的功能；降低成本，提升应收账款投资的效益。四、信誉政策：信誉标准、信誉条件、收账政策。五、应收账款的平常控制1、公司的信誉检查：直接检查、间接检查（财务报表、信誉评估机构、银行、其余）2、公司的信誉评估：5C评估法、信誉评分法3、监控应收账款：账龄剖析表、应收账款均匀账龄4、催收拖欠款项：信件通知、电话催收、个人拜见、收款机构、诉讼程序第六节存货规划及控制存货包含各种资料、商品、在产品、半成品、产成品等，能够分为三大类：原资料存货、在产品存货和产成品存货。一、存货的功能与成本1、存货的功能储藏必需的原资料和在产品，能够保证生产正常进行；贮备必需的产成品，有益于销售；适合储藏原资料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本；留有各样存货的保险贮备，能够防备不测事件造成的损失。2、存货的成本采买成本：由买价、运杂费等组成订货成本：为订购资料、商品而发生的成本储藏成本：在物质储藏过程中发生的仓储费、搬运费、保险费、占用资本支付的利息费等二、存货规划1、经济批量：一准时期储藏成本和订货成本总和最低的采买批量。2、存货的再订货点：订购下一批存货时本批存货的储藏量。Rnt3、保险贮备：为了保证公司正常的生产经营，一般公司都不会同意库存原料降低为零，而是会保存一个库存贮备，这个库存就叫做保险贮备。保险贮备S的计算公式：考虑保险贮备状况下的再订货点：4、考虑不确立要素的存货成本总成本=订货成本+储藏成本+缺货成本三、存货控制1、存货的归口分级控制：对存货资本推行一致管理、推行资本的归口管理、推行资本的分级管理。2、ABC分类管理法计算每一种存货在一准时间内（一般为1年）的资本占用额；计算每一种存货资本占用额占所有资本占用额的百分比，并按大小次序摆列，编成表格；依据预先测定好的标准，把最重要的存货划为A类，把一般存货划为B类，把不重要的存货划为C类，并绘图表示出来