2021年光伏行业深度研究报告

2021年光伏行业深度研究报告光伏产业兴起于欧洲，后发动力在中国，平价市场在全球。光伏国。光伏发电大规模产业化兴起于2004年欧洲，以德国为首的欧洲各国推出政府补贴政策，推动光伏产业大规模商业机导致欧洲各国政府开始大幅降低光伏补贴，光伏投资收益率下行平价期2019-2025年：主要发展地在全球。伴随光伏工艺技术，光伏发电在很多国家已成为清洁、低碳、同装机成本持续下行，平价市场逐步打开。近年来，光伏技术进步/kWh，再创光伏发电最低中标电方式。来，全球各大主要经济主体及地区，以逐渐形成“绿色发展”为核心和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060能源占一次能源消费比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦2020年12月11日，欧盟27个成员国的领导人同意到2030拜登于7月时承诺在未来4年投资2万亿美元加强美国的清洁燃料的依赖，力争在2035年前实现左右，结合此前关于2030年“碳达峰”和2060年“碳中和”的重要讲根据我们测算，中性预期下，“十四五”期间我国光伏和风电年均.65GW和41.28GW；“十五五”期间光伏和风电年均新增装机规模将达到122.37GW和65.89GW，新能源发展有省纳入平价项目超33GW，相较2019年12省14.8GW大幅增长。申报了众多百MW级渔光互补平价项目，凭借较低的土地租赁成本补贴总额为5亿元，占总补贴比例从2019年的25%提升至33.3%，国快速恢复，新兴市场攀升全2022年欧洲市场光伏新增装机有望迈上20GW台阶，分别达到GW别为德国、荷兰、西班牙、波兰。德国光伏装机延续高增长态势，以4.8GW重回欧洲光伏装机首位，其友好的EEG草案及NECP政策框架为光伏市场提供增长温床。荷兰以2.8GW排名第二，屋顶市场继续为其增长主力。此外，西班牙预计2020年新增光伏装机2.8GW，项目主要来源于上一年度抢装项目延美国：增长动力强劲，能源结构转型加速。根据SEIA和Wood过任何其他电源。预计2020年，新的太阳能装机容量将达到创纪录此外，自2006年开始实施的美国ITC政策作为光伏发电扶持重要一环，补贴项目最高可享受30%的税收抵免优惠。该政策自2015年我们预计2021年美国市场超21GW。影响，光伏+储能这一最优结合模式开始在美国兴起。光储结合一方自用。此外，投资税收抵免政策也从侧面支持了该模式发展。彭博新能源财经数据，当前光储一体化项中，电池部分约24GWh，前十大长期增长趋势不变。预期中国、欧洲以及美国市场增长动力强劲，南美、中东、北非等新兴市场贡献增量明显，整体看光伏需求将继续保碳中和”所带来的全球能源格局转型之大势已定。根据各国清洁能源中度进一步提升，景气度持续上行技术工艺复杂、投产周期长等特点，且具备较高的进入壁垒，行业附我国多晶硅产业现已占据全球领先地位，大致经历了6个阶段：萌芽摸索期(1957-1997年)；产业化起步期(1997-2005年)；蓬勃发展期(2005-2009年)；市场调整期(2009-2013年)；奋起直追期(2013-2016)；领先全球期(2016年至今)。目前国内先进产能综合现金成本在3万元/吨，生产成本在4，综合成本在5全球多晶硅产能根据产能规模和成本，可大致分为三大梯队：新特能源、新疆协鑫5家厂商，预计现金成本在7美元/千克以内，第二梯队：中成本产能，包括徐州协鑫(颗粒料产能顺利达产后将进入第一梯队成本前列)、亚洲硅业、天宏瑞科、马来西亚OCI和美国瓦克等，现金成本在8-13美元/千克之间，有效总产能约为30OCI计划关停韩国光伏多晶硅产线，仅保留马来西亚2.7万吨产能。多晶硅进口预计规模9-10万吨，全年合计多晶硅供应量约为58万预计2021年将继续大幅增长100GW左右。本轮新扩产的硅片都是占比将进一步提升，且新扩产能多于2021年下半年集中释放，预计对单晶用料的需求将大幅上涨，单晶硅料市场处于需仍将维持紧平衡状态，光伏装机需求乐观，下游硅片积极扩产，单需求，硅料相对紧缺，抢到硅料就是抢到硅片市场份额，故即使硅料能。此外，随着龙头厂商多晶硅新产能持续爬坡优化，生产成本优势将进一步得到提升。一方面受益于新疆，内蒙古，四川等地区新产能持续提升节呈双寡头垄断格局，从产能角度来看，2020年隆基(80GW)和中环(50GW)约占我国单晶硅片65%产能。伴随下游硅片需求向好，1)生产成本方面，在电池、组件生产速率基本固定情况下，通过提升硅片尺寸可以使单位时间产出的电池、组件功率提升，从而降低分摊至单瓦的设备、人工及其他生产成本；扩大有可能导致薄片化良率降低，因此在硅片生产环节需要进行必要的调整。此外，也关系到下游电池片、组件产线的调整，尤其是产生不均匀的状况。因此大硅片的推广需要下游产业链整体协同。提升，中环股份方面，随着新产能的不断释放，中环主推的M12硅硅片渗透率将不断提升，由于多晶硅料相对供应紧张、价格较高，后续在硅片薄片化方面，厂家也将持续跟进，大尺信部公布2020年光伏制造行业规范，提高新建产能转换效率最低标准。中小企业研发生产成本高昂，依赖政府补贴，技改难度较大，新“平价上网”加速推进，高效电池需求猛增。“平价上网”时代加速势来看，多晶电池提升空发电功率，降低光伏发电系统成本。当电池片面积增加时，每块电池必要的调整。此外，也关系到电池片、组件产线的调整。因此大尺寸和G12版型，预计180-210mm等大尺寸型电池将在未来1-2年内步释放，单晶PERC电池盈利能力制，大尺寸电池片目前处于供不应求状态，有望迎来提价。同时，由电池具有高转换效率、无光衰、双面发电、温度特性好等优势，有望论转换效率可达27%以上。目前HJT效率世界纪录已达26.7%，国内最高纪录为汉能的25.1%，其他企业研发效率也均已达到24%以上。导电膜沉积环节。非晶硅薄膜沉积所需设备PECVD目前主要依靠进线为主，量产效率均在23%以上。自2019年下半年以来，国内HJT产能投资呈明显加速态势，山煤国际、东方日升、通威股份、爱康科技、晋能等相继宣布异质结电池扩产计划。设备端，捷佳伟创、迈为度提升，头部竞争激烈，布局产业链多环节造产业链最后一环，主要完成光伏发电单元的封装及销售给终端客出货量约为130GW，测算行业CR5和CR10分别达62