(财务管理)财务报表分析计算分析题510495709

《财务报表剖析》计算剖析练习《财务报表剖析》计算剖析题1、雅美公司1997年—2000年连续四年的销售额及净利润的资料以下：（单位：万元）项目1997199819992000销售额5000510060007000净利润400430620750要求：(1)以1997年为基年，对雅美公司四年的经营趋势作出剖析。说明基年选择应注意的问题。答案：1）1997年—2000年趋势表：项目1997199819992000销售额100%102%120%140%净利润100%107．5%155%187．5%趋势百分比表示：该公司四年总趋势是，销售额和净利润在稳步增添，且净利润的增添幅度超出销售收入的增添幅度，所以，该公司的经营状况表现出优秀的发展趋势。2）基年的选择应注意的是：对基年的选摘要拥有代表性，假如基年选择不妥，状况异样，则以其为基数计算的百分比趋势，会造成判断失误或作出不正确的评论。3、某公司产品年销售收入额与产品生产量、产品单位资料耗费及其产品单位成本资料以下：项目生产量（件）产品单位耗费（KG）产品单位成本（元）2000年320040182001年40004216要求：用要素剖析法剖析生产量、产品单位耗费、产品单位成本改动对产品资料成本的影响。答案:2001年资料成本=4000×42×16=2688000元2000年资料成本=3200×40×18=2304000元生产量改动对资料成本的影响=(4000-3200)×40×18=576000元产品单耗改动对资料成本的影响=4000×(42-40)×18=144000元产品单位成本改动对资料成本的影响=4000×42×(16-18)=-336000元综合影响=576000+144000-336000=384000元剖析:2001年资料成本比2000年资料成本提升384000元(2688000-2304000)；此中主要因素是产品生产量增添800件使得资料成本提升576000元；可是因为产品资料耗费也使资料成本上升了144000元,所以应当注意耗费增添的原由；而资料单位单位成本的降落使成本下降了336000元，是有益的。4、某公司年产品销售收入及其净利润资料以下：（单位：万元）项目2001年2002年产品销售收入40005000净利润8001250要求：用要素剖析法剖析产品销售收入、净利润改动对销售净利率的影响。（共26页）第1页《财务报表剖析》计算剖析练习答案：2001年销售净利率=800/4000=20%2002年销售净利率=1250/5000=25%净利润的改动对销售净利率的影响=1250/4000-800/4000=11.25%销售收入的改动最销售净利率的影响=1250/5000-1250/4000=-6.25%综合影响11.25%-6.25%=5%剖析：因为净利润的增添425万元使得销售净利率上升11.25%，而销售收入增添1000万元却使销售净利率降落了6.25%，所以销售净利率上升5%的主要原由是净利润增添致使的。5、某公司年财产均匀占用额、产品销售收入和净利润资料以下：（单位：万元）项目2001年2002年财产均匀占用额20002400产品销售收入100009600净利润360384要求：财产净利率=财产周转率×销售净利率，用要素剖析法剖析有关要素对财产周转率的影响。答案：2001年财产周转率=10000/2000=5次2002年财产周转率=9600/2400=4次2001年销售净利率=360/10000=3.6%2002年销售净利率=384/9600=4%2001年财产净利率=5×3.6%=18%2002年财产净利率=4×4%=16%剖析：2002年财产净利率降落2%，主要要素有：财产周转率减少1次对财产净利率的影响=（4-5）×3.6%=-3.6%销售净利率增添0.4%对财产净利率的影响=4×(4%-3.6%)=1.6%财产周转率减少1次的主要要素有:销售收入减少400万元对财产周转率的影响=(9600-10000)2000=-0.2次财产均匀占用额增添400万元对财产周转率的影响=9600/2400-9600/2000=-0.8次销售净利率增添0.4%的主要要素有:净利润增添24万元对销售净利率的影响=(384-360)/10000=0.24%销售收入减少400万元对销售净利率的影响=384/9600-384/10000=0.16%综上计算剖析,只管公司在销售收入减少净利润增添的状况下，财产净利率仍是降落，主要原由仍是财产周转率降落所致，假如公司能够提升财产利用程度，最最少和2001年保持均衡，那么公司的经济效益将有显然的改观。6、长江公司2001年和2002年的产品销售明细资料以下：（单位：元）2001年产品销售明细表产品名称销售数目产品单价单位成本单位税金单位利润甲50001801002060乙4800150702555（共26页）第2页《财务报表剖析》计算剖析练习丙1900200160-402002年产品销售明细表产品名称销售数目产品单价单位成本单位税金单位利润甲55002001052570乙4600160752560丙2400190150-40要求：用要素剖析法对产品销售利润及其影响进行剖析。并编制影响产品销售利润各要素汇总表。答案:2001年利润=5000×60+4800×55+1900×40=640000元2002年利润=5500×70+4600×60+2400×40=757000元利润增添额=757000-616000=117000元销售数目达成率=（5500×180+4600×150+2400×200）/（5000×180+4800×150+1900×200）=108%销售数目改动对利润影响=640000×(108%-1)=691200-640000=51200元销售构造改动对利润影响=(5500×60+4600×55+2400×40)-691200=-12200元销售价钱改动对利润影响=5500×(200-180)+4600×(160-150)+2400×(190-200)=132000元销售成本改动对利润影响=5500×(100-105)+4600×(70-75)+2400×(160-150)=-26500元销售税金改动对利润影响=5500×(20-25)+4600×(25-25)=-27500元综合影响=51200-12200+132000-26500-27500=117000元7、中兴公司生产的甲产品是等级产品，有关数目和价钱资料以下：销售量（件）单价（元）等级上年今年上年今年一等品50006000120125二等品50005000100110共计1000011000要求：剖析等级产品改动对利润的影响。答案:（1）计算等级产品改动的均匀单价：按上年等级组成和上年单价计算的均匀单价=（5000×120+5000×100）/10000=110元按今年等级组成和上年单价计算的均匀单价=（6000×120+5000×100）/11000=110.91元按今年等级组成和今年单价计算的均匀单价=（6000×125+5000×110）/11000=118.18元2）确立等级价钱改动对销售利润的影响：等级组成改动对利润的影响=（110.91-110）×11000=10010元等级品价钱改动对利润的影响=(118.18-110.91)×11000=79970元（共26页）第3页《财务报表剖析》计算剖析练习8、光明公司2002年财务报表中的有关数据以下：（单位：元）一般股股本1000000税后净利润359000此中：流通股200000优先股本500000优先股股利25000资本公积金2250000一般股股利37500此中：优先股溢价500000保存利润477800当前一般股市价20元股东权益总数4227800要求：计算一般股股东权益酬劳率、一般股每股利润、市盈率、一般股每股股利、一般股每股帐面价值、答案:一般股股东权益酬劳率=（359000-25000）/(4227800-500000-500000)=10.35%一般股每股利润=(359000-25000)/200000=1.67元/股市盈率=20/1.67=11.98一般股每股股利=375000/200000=0.188元/股一般股每股帐面价值=(4227800-500000-500000)/200000=16.14元/股9、某股份有限公司年初有一般股2000万股，优先股1500万股。4月1日公司实行10:5的股票股利分派和10:3的配股,公司当年实现净利润2932.5万元，此中营业净利润3036万元,营业外净损失103.5万元。优先股股利率为13.8%。要求：计算流通在外一般股加权均匀数、一般股每股营业净利、一般股每股营业外净损失、一般股每股冲销优先股股利、一般股每股净利。答案：流通在外一般股加权均匀数=（2000×12+2000×30%×12+2000×30%×9）/12=3450万股一般股每股营业净利=3036/3450=0.88元/股一般股每股营业外净损失=103.5/3450=0.03元一般股每股冲销优先股股利=1500×13.8%/3450=0.06元/股一般股每股净利=(2932.5-1500×13.8%)/3450=0.79元/股=0.88-0.03-0.06=0.79元/股10、某公司1993—1995年度的每股利润以下所示：每股利润5元4元3元1995年终，该公司一般股的市价为每股30元。1995年以后四年的每股利润以下所示每股利润（0.77元）(2.40元)0.93元4.11元要求：(1)计算1994年和1995年分别较前一年每股利润的增添百分比。(2)计算1995年终股票的市盈率。(3)该市盈率表示了投资者如何的预期?该预期1995年此后的四年中能否得（共26页）第4页《财务报表剖析》计算剖析练习到了证明？答案:(1)1994年每股利润增添百分比=(4-3)÷3×100%=33.33%1995年每股利润增添百分比=(5-4)÷4×100%=25%(2)1995年终的市盈率=30÷5=6该市盈率比较低，说明投资者对公司的未来其实不看好，估计未来的每股利润水平将降落。公司1996——1999年的每股利润呈逐年降落的趋势，且出现了损失，说明投资者的预期得到了证明。11、海洋公司有关财务报表资料以下：（单位：元）财产欠债表项目2000年2001年2002年财产总数485000068400008520000长久欠债共计420000580000820000实收资本200000020000002250000所有者权益共计324000035800004560000损益表项目2001年2002年产品销售收入845000012400000减：产品销售成本61200008820000产品销售花费180000240000产品销售税金附带8500001280000产品销售利润13000002060000加：其余业务利润20000020000减：管理花费84000120000财务花费2600084000营业利润13900001876000加：营业外收入5000084000减：营业外支出80000152000利润总数13600001808000减：所得税448800596640净利润9112001211360要求：计算剖析长久资本酬劳率、资本金利润率、毛利率、营业利润率、销售净利率、成本花费利润率、总财产利润率。答案:2001年长久资本酬劳率=(1360000+26000)/[(420000+580000)/2+(3240000+3580000)]=35.45%资本金利润率=911200/[(2000000+2000000)/2]=45.56%毛利率=(8450000-6120000)/8450000=27.57%（共26页）第5页《财务报表剖析》计算剖析练习营业利润率=(1390000+26000)/8450000=16.76%销售净利率=911200/8450000=10.78%成本花费利润率=1390000/(6120000+180000+84000+26000)=21.68%总财产利润率=(1360000+26000)/[(4850000+6840000)/2]=23.71%2002年长久资本酬劳率=(1808000+84000)/[(580000+820000)/2+(3580000+4560000)/2]=39.66%资本金利润率=1211360/[(2000000+2250000)/2]=57.00%毛利率=(12400000-8820000)/12400000=28.87%营业利润率=(1876000+84000)/12400000=15.81%销售净利率=1211360/12400000=9.77%成本花费利润率=1876000/(8820000+240000+120000+84000)=20.25%总财产利润率=(1808000+84000)/[(6840000+8520000)/2]=24.64%剖析：公司2002年经营状况和财务成就优秀，长久财产酬劳率、资本金利润率、毛利率、和总财产利润率都比上年有所提升，表示只管公司财产规模有所扩大，但利润利润增添更快。只管公司因为税金的增添和营业外支出的增添使得营业净利率和销售净利率有所降落，可是成本花费利润率却有所降落，表示公司注意到税金和营业外支出的增添可能对利润的影响，在成本花费上采纳了举措。12、正大公司产品生产成本表以下：（单位：元）项目上年实质今年计划本月实质今年累计直接资料264500025400002648002685200直接人工198200018400001824002048600制造花费238600024600002246002432500合计701300068400006718007166300要求：计算上年实质、今年计划、本月实质、今年累计的成本项目构造，并对其构造改动进行剖析。答案:项目上年实质今年计划本月实质今年累计直接资料37.72%37.13%39.42%37.47%直接人工28.26%26.90%27.15%28.59%制造花费34.02%35.97%33.43%33.94%共计100%100%100%100%剖析：公司计划今年景本中的直接人工比重有所降低，来抵消车间管理成本的增添，但从本月与今年实质状况来看，直接人工比重不单没有降低并且整年人工比重超出的上年，并且材料的比重也在上升，本月上升幅度更加显然，可能社会均匀成本的提升已经影响到公司，因此适合控制内部管理成本，来除去资料人工成本的提升对公司的不利影响是可取的．13、某公司某年度可比产品成本资料以下：此中甲产品计划产量为60件，乙产品计划产量为32件，可比产品成本计划总降低额为11760元，计划总降低率14.7%（共26页）第6页《财务报表剖析》计算剖析练习产品名称实质产量单位成本(元)(件)上年实质今年计划今年实质甲产品50800700740乙产品601000820780要求：(1)计算所有可比产品成本的计划成本降低额、降低率和实质成本降低额、降低率；检查所有可比产品成本降低计划的履行结果。用要素剖析法计算产品产量、品种构造、单位成本改动对降低额和降低率的影响；对本公司可比产品的成本计划履行状况做出简要评论。答案：计划降低额=（60×800+32×1000）+（60×700+32×820）=80000-68240=11760元计划降低率=11760/80000=14.7%实质降低额=（50×800+60×1000）-（50×740+60×780）=100000-83800=16200元实质降低率=16200/100000=16.2%履行结果状况降低额：16200-11760=4440元降低率：16.2%-14.7%=1.5%计算各要素的影响：产量的影响：降低额：100000×14.7%-11760=2940元单位成本影响：降低额=（50×700+60×820）-（50×740+60×780）=84200-83800=400(元)降低率=400/10000=0.4%品种构造的影响：降低额=(50×800+60×1000)×(1-14.7%)-(50×700+60×820)=1100元降低率=1100/100000=1.1%评论：本公司实质成本降低率16.2%，计划成本降低率14.7%，说明实质达成计划较好，公司的成本管理工作有进步。14、某公司有关生产成本资料状况以下：项目计划数实质数按上年实质成本计算的总成本26500002680000按今年计划成本计算的总成本25175002517500今年实质总成本2465600要求：计算成本计划降低额、降低率，实质降低额、降低率；并对成本计划达成状况进行要素剖析。答案：计划降低额=2650000-2517500=132500元计划降低率=132500/2650000=5%实质降低额=2680000-2465600=214400元实质降低率=214400/2680000=8%（共26页）第7页《财务报表剖析》计算剖析练习达成状况：降低额=214400-132500=81900元降低率=8%-5%=3%要素剖析：产量改动的影响：降低额=2680000×5%-132500=1500元单位成本改动的影响：降低额=2517500-2465600=51900元降低率=51900/2680000=1.94%品种构造改动的影响:降低额=2680000×(1-5%)-2517500=28500元降低率=28500/2680000=1.06%15、某公司采纳计时薪资制度，产品直接成本中直接人工花费的有关资料以下所示：直接人工花费计划与实质对照表项目单位产品所耗工时小时薪资率直接人工花费今年计划426252本月实质406.5260要求：用差额剖析法计算单位产品耗费工时和小时薪资率改动对直接工人花费的影响以及两要素联合影响。答案:单位产品耗费工时改动的影响=(40-42)×6=-12元小时薪资率改动的影响=40×（6.5-6）=20元两要素影响程度共计=-12+20=8元剖析：单位产品直接人工花费增添8元,其主要原由是小时薪资率的上升，既用工成本的提高惹起的，可是单位产品耗工时间的降落，表示劳动生产率的提升，使单位产品人工花费降低。16、某公司2002年有关财产资料以下：（单位：元）项目年初数年终数钱币资本180000220000短期投资（有价证券）320000380000应收账款净额500000400000存货净额8000001000000待摊花办理流动财产净损失50000150000流动财产共计20000002500000流动欠债10000001200000要求：对流动财产进行比较差别和比重构造剖析并计算短期偿债能力比率，对该公司流动资产财产质量和短期偿债能力作出评论。答案：项目年初数年终数增减额百分比（共26页）第8页《财务报表剖析》计算剖析练习短期投资（有价证券）3200003800006000018.75%应收账款净额500000400000-100000-20.00%存货净额800000100000020000025.00%待摊花100000-66.67%待办理流动财产净损失50000150000100000200.00%流动财产共计2000000250000050000025.00%项目年初数比重年终数比重钱币资本1800009.00%2000008.00%短期投资（有价证券）32000016.00%38000015.20%应收账款净额50000025.00%42000016.80%存货净额80000040.00%130000052.00%待摊花费1500007.50%500002.00%待办理流动财产净损失500002.50%1500006.00%流动财产共计2000000100.00%2500000100.00%短期偿债能力比率：年初：流动比率=2000000/1000000=2.00速冻比率=（180000+320000+500000）/1000000=0.9现金比率=(180000+320000)/1000000=0.4年终:流动比率=2500000/1200000=2.08速冻比率=(200000+380000+420000)/1200000=0.83现金比率=(200000+380000)/1200000=0.232剖析：经过比较计算，今年度流动财产增添500000元，增添25%，可是变现能力较强的钱币资本、短期投资、有价证券增幅较小，而待办理流动财产净损失却增添了200%，表示公司对流动财产的管理存在问题。比重构造计算剖析，公司变现能力较强的钱币资本、短期投资、应收账款比重构造和年初对比，有所降落，而变现能力不强的存货却有较大幅度的增添，构造不太合理，将影响公司短期偿债能力。所以只管年终流动比率和年初比较略有上升，并不是表示公司短期偿债能力有所增添，因为因为存货等变现能力不强和没法变现财产的增添，使得速动比率现金比率都有所降落，所以，要注意增添流动财产的变现。17、某商业零售公司，期初有商品1200件，每件进价55元。本期进货三批，第一批进货1500件，每件进价60元；第二批进货1000件，每件进价75元；第三批进货1300件，每件进价80元。本期销售4000件，每件售价100元，要求达成下表，并对存货采纳不一样计价方式对公司期末存货成本、本期销售成本、销售毛利的影响进行剖析。项目先进先出法加权均匀法后进先出法期初成本（共26页）第9页《财务报表剖析》计算剖析练习进货成本销售成本期末成本销售收入销售毛利答案：项目先进先出法加权均匀法后进先出法期初成本660006600066000进货成本269000269000269000销售成本255000268000280000期末成本800006700055000销售收入400000400000400000销售毛利145000132000120000加权均匀法单位成本=（66000+269000）/（1200+1500+1000+1300）=67元/件剖析：因为物价上升，采纳不一样的存货计价方法，对销售成本和期末成本和销售毛利产生较大的影响，采纳先进先出法销售成本最低而期末成本最高，采纳后进先出法销售成本最高而期末成本最低，对商品的销售毛利也产生了较大的影响，与或进先出法对比，先进先出法毛利增添25000元，加权均匀法增添12000元。所以，在剖析短期偿债能力时，观察存货的流动性意义不大18、某公司所有流动财产为20万元，流动财产比率为2.5，速动比率为1，近来刚才发生以下业务：销售产品一批，销售收入3万元，款项还没有收到，销售成本还没有结转。用银行存款送还对付帐款0.5万元。应收帐款0.2万元，没法回收，作坏帐办理。购入资料一批，价值1万元，此中60%为赊购，开出对付单据支付。(5)以银行存款购入设施一台，价值2万元，安装完成，交托使用。要求：计算每笔业务发生后的流动比率与速动比率。答案：流动财产/流动欠债=2.5流动欠债=200/2.5=8万元（流动财产-存货）/流动欠债=1存货=20-8=12万元(1)流动比率=(20+3)/8=2.88速动比率=(20-12+3)/8=1.38(2)流动比率=(20-0.5)/(8-0.5)=2.6速动比率=(20-12-0.5)/(8-0.5)=1(3)流动比率=(20-0.2)/8=2.48速动比率=(20-12-0.2)/8=0.98(4)流动比率=(20+0.6)/(8+0.6)=2.40速动比率=(20-12-0.4)/(8+0.6)=0.88(5)流动比率=(20-2)/8=2.25速动比率=(20-12-2)/8=0.7519、大明公司2001年度的流动比率为2，速动比率为1，现金与短期有价证券占流动欠债的比率为0.5，流动欠债为2000万元，该公司流动财产只有现金、短期有价证券、应收账款（共26页）第10页《财务报表剖析》计算剖析练习和存货四个项目。要求：计算存货和应收账款的金额。答案：流动财产=2×2000=4000(万元)速动财产=1×2000=2000(万元)存货=4000-2000=2000(万元)现金与短期有价证券之和=0.5×2000=1000(万元)应收账款=2000-1000=1000(万元)或=4000-1000-2000=1000(万元)20、A、B属于同一行业的两个不一样公司，有关资料以下表：A公司B公司流动欠债1262012985长久对付款10001507股本54457717资本公积387535956盈余公积83956未分派利润17209000税后净利519611143要求：(1)计算两公司的财产欠债率、产权比率、长久欠债对欠债总数的比率以及总财产净利率，并对两公司的欠债构造及欠债经营状况作简要剖析。(2)计算两公司的融资构造弹性，并作简要剖析。答案：（1）A公司B公司财产欠债率13620/（13620+11123）=55.05%14492/（14492+53629）=21.27%产权比率16620/11123=1.2214492/53629=0.27长久欠债对欠债总数的比率1000/13620=7.34%1507/14429=10.4%总财产净利率5196/(13620+11123)=21%11143/(14429+53629)=16.36%剖析：比较而言：A公司欠债比率较高，但长久欠债占债务总数的比率较小，表示该公司对流动欠债的依靠性较大，追求是资本成本的节俭，因此盈余能力较强。B公司欠债比率较低，股东对债权人的保护较强，只管其效益还算理想，但还有潜力可挖，如果适合提升欠债比率，充散发挥财务杠杆的正功效，其财产净利率将可能会有叫大幅度的提升。（2）A公司B公司金额比率金额比率弹性融姿：流动欠债1262088%1298559%未分派利润172012%900041%小计14340100%21985100%（共26页）第11页《财务报表剖析》计算剖析练习非融姿弹性：长久对付款10001507股本54457717资本公积387535956盈余公积83956小计1040346136融姿构造弹性：57。96%32。27%剖析：比较而言：A公司只管欠债较高，但其融姿弹性也较高，可用于清欠、转让的流动欠债许多，未分派利润较少。B公司不单欠债比率较低，并且融姿弹性也较低，可用于清欠、转让的流动欠债较少，未分派利润许多。建议B公司适当增添欠债时，也兼备到其筹资弹性。21、某公司发生的经济业务以下表：指标财产欠债率产权比率有形净值利息保障业务债务比率倍数1.用短期借钱购置存货2.支付股票股利3.降低成本以增添利润4.刊行股票获取现金5.偿还长久借钱要求：依据上述经济业务剖析对各财务指标的影响并填列上表。用“+”表示增大，用“-”表示减小，用“0”表示无影响。(假定利息保障倍数大于1，其余指标均小于1)答案：指标财产欠债率产权比率有形净值利息保障经济业务债务比率倍数1用短期借钱购置存货+++02支付股票股利00003降低成本以增添利润000+4.刊行股票获取现金---05.偿还长久借钱---022、清华公司2002年有关财务报表数据资料以下：（单位：元）项目年初年终流动财产总数189894118524807353有形财产总数78560200459307559财产总数272843342721476774流动欠债总数157614996202523480所有者权益总数101027147513974713该公司2002年利息花费为当年债务均匀额的3%，当年实现利润总数8543668元。要求计算：运营资本、长久欠债、欠债总数、流动比率、财产欠债比率、权益乘数、所有者权益比率、产权比率、有形净值债务比率、运营资本与长久欠债比率、长久欠债比率、利息（共26页）第12页《财务报表剖析》计算剖析练习花费和利息保障倍数；并剖析该公司的偿债能力状况。答案：年初年终运营资本189894118-157614996=32279122524807353-202523480=322283873长久欠债272843342-157614996-101027147721476774-202523480-513974713=14201199=4978581欠债总数157614996+14201199=171816195202523480+4978581=207502061流动比率189894118/157614996=1.20524807353/202523480=2.59财产欠债率1-101027147/272843342=62.97%1-513974713/721476774=28.76%权益乘数1/(1-62.97%)=2.70071/(1-28.76%)=1.4037所有者权益比率1/2.70=37.05%1/1.40=71.24%产权比率1-2.7007=170.07%1-1.4037=40.37%有形净值债务率(272843342-101027147)/78560200(721476774-513974713)/459307559=218.71%=45.18%运营资本与长久欠债比率32279122/14201199=2.27322283873/4978581=64.73长久欠债比率14201199/171816195=8.27%4978581/207502061=2.40%整年利息花费（171816195+207502061）×3%=5689773.84利息保障倍数(8543668+5689773.84)/5689773.84=2.5023、长江公司1998年—2002年的有关财产及其销售状况资料以下：（单位：万元）项目1998年1999年2000年2001年2002年流动财产1569016400223002510026750固定财产26963513329334643576财产总数2577527127312503460036542销售收入657784269130981810200要求：计算各年的财产构造比重和销售收入的增添速度，达成以下表格，并对公司财产比率作出剖析。答案：项目1998年1999年2000年2001年2002年流动财产比率60.87%60.46%71.36%72.54%73.20%固定财产比率10.46%12.95%10.54%10.01%9.79%非流动财产比率39.13%39.54%28.64%27.46%26.80%销售增添速度-28.11%8.24%7.43%3.89%剖析：该公司流动财产比率逐年上升，固定财产比率和非流动财产比率逐年降落，而销售增长幅度也趋于逐年降落过程，表示公司流动财产比率偏高，只管财产流动性有所提升，可是固定财产比率的降落，使得生产经营能力没有扩大和改良，从而影响公司的销售和盈余。（共26页）第13页《财务报表剖析》计算剖析练习24、黄河公司有关财务报表资料以下：（单位：万元）财产欠债表项目2000年2001年2002年应收账款370041007400存货390050206060流动财产78601005014650固定财产85201010015100财产总数165002022029840该公司2001年销售收入净额为58520万元，2002年销售收入净额为79000万元，公司现销率为20%，毛利率30%。要求：（1）计算应收账款、存货、流动财产、固定财产、总财产的周转次数和周转天数。2001年和2002年的营业周期。（2）计算剖析收入流动财产周转率、成本流动财产周转率改动要素。答案：2001年周转率周转天数应收账款58520×(1-20%)/[(3700+4100)/2]=12次360/12=30天存货58520×(1-30%)/[(3900+5020)/2]=9.18次360/9.18=39.21天流动财产58520/[(7860+10050)/2]=6.53次360/6.53=55.13天固定财产58520/[(8520+10100)/2]=6.29次360/6.29=57.23天总财产58520/[(16500+20220)/2]=3.19次360/3.19=112.85天2002年周转率周转天数应收账款79000×(1-20%)/[(4100+7400)/2]=10。99次360/10.99=32.75天存货79000×(1-30%)/[(5020+6060)/2]=11.41次360/11.41=31.55天流动财产79000/[(10050+14650)/2]=6.40次360/6.40=56.25天固定财产79000/[(10100+15100)/2]=6.27次360/6.27=57.42天总财产79000/[(20220+29840)/2]=3.16次360/3.16=113.92天2001年收入流动财产周转率=58520/[(7860+10050)/2]=6.53次2002年收入流动财产周转率=79000/[(10050+14650)/2]=6.40次2002年收入流动财产周转率降落0.13次,主要要素是:销售收入改动对周转率影响=79000/[(7860+10050)/2]-58520/[(7860+10050)/2]=2.29次流动资本改动对周转率影响=79000/[(10050+14650)/2]-79000/[(7860+10050)/2]=-2.42次2001年景本流动资本周转率=58520×(1-30%)/[(7860+10050)/2]=4.57次2002年景本流动资本周转率=79000×(1-30%)/[(10050+14650)/2]=4.48次2002年景本流动资本周转率降落0.09次,主要要素是:销售收入改动对周转率影响=79000×(1-30%)/[(7860+10050)/2]-58520×(1-30%)/[(7860+10050)/2]=1.61次流动资本改动对周转率影响（共26页）第14页《财务报表剖析》计算剖析练习=79000×(1-30%)/[(7860+10050)/2]-79000×(1-30%)/[(10050+14650)/2]=-1.70次25、振华股份有限公司的有关资料以下(单位：万元)：产品销售收入756财务花费（利息）14营业利润52利润总数46净利润30流动财产年初214年终246固定财产年初386年终414财产总数年终908年终932要求：计算营业利润率、销售净利率、流动财产利润率、固定财产利润率、总财产利润率、利息保障倍数。答案:营业利润率=(52+14)/756=8.73%销售净利率=30/756=3.97%流动财产利润率=46/[(214+246)/2]=20%固定财产利润率=46/[(386+414)/2]=11.5%总财产利润率=46/[(908+932)/2]=5%利息保障倍数=(46+14)/14=4.2926、华山公司1998年—2002年的各年现金流量状况以下：（单位：万元）项目1998年1999年2000年2001年2002年经营活动现金流量净额24803264384842764588投资活动现金流量净额-2256-2878-3026-3260-2886筹资活动现金流量净额-892-1264-1468-1432-2024现金及现金等价物净额-668-878-646-416-322要求：编制该公司现金流量趋势（环比）剖析表，并对该公司现金流量改动趋势进行剖析。答案:项目1998年1999年2000年2001年2002年经营活动现金流量净额100%1.3161.1781.1111.073投资活动现金流量净额-100%-1.275-1.051-1.077-0.885筹资活动现金流量净额-100%-1.417-1.161-0.975-1.413现金及现金等价物净额-100%-1.314-0.736-0.644-0.774剖析：该公司经营活动状况尚可，能够供给必定的现金流量，可是从环比趋势剖析中能够发现，趋势有减弱的迹象,应惹起注意。投资活动现金流量为负数，呈降落的趋势筹资活动也是向来为负数，并且保持较大的水平，可能在到期债务偿还上有较大压力，所以，只管现金（共26页）第15页《财务报表剖析》计算剖析练习及现金等价物的环比状况有好转的趋势，但仍是没法改变公司现金流量不足，支付能力没有很好的改观的现实。27、宏达公司2001年和2000年的现金流量净增添额资料以下表所示。宏达公司现金流量净增添额组成单位：万元项目2001年2000年经营活动产生的现金流量净额12000090000投资活动产生的现金流量净额-900000-400000筹资活动产生的现金流量净额1000000250000汇率改动对现金的影响额00现金及现金等价物净增添额220000-60000要求：编制宏达公司现金流量净增添额构造剖析表；依据构造剖析表中的有关数据剖析宏达公司2001年存在的问题。答案：宏达公司现金流量净增添额构造剖析表项目2001构造百分比%2000年构造百分比%经营活动产生的现金流量净额54.55%150.00%投资活动产生的现金流量净额-409.10%-666.67%筹资活动产生的现金流量净额454.55%416.67%现金及现金等价物净增添额100.00%-100.00%宏达公司2001年与2000年对比主要存在的问题是：经营活动产生的现金流量净额降落幅度过大；投资规模太大，使用了大批的现金；现金的主要根源为筹资，财务风险太大。28、甲、乙两个公司的有关财务报表资料以下：项目甲公司乙公司经营活动的现金流入14001981150148经营活动的现金流出13196111089678投资活动的现金流入78295749投资活动的现金流出609152280325筹资活动的现金流入869216241266筹资活动的现金流出20239275285现金现金等价物净增添额146088-48125要求：编制甲、乙公司的现金流入和流出的组成剖析表，并作出剖析。答案:现金流入构造剖析表:项目甲公司构造百分比乙公司构造百分（共26页）第16页《财务报表剖析》计算剖析练习比经营活动的现金流入61.49%82.32%投资活动的现金流入0.34%0.41%筹资活动的现金流入38.17%17.27%现金流入小计100.00%100.00%现金流出构造剖析表:项目甲公司构造百分比乙公司构造百分比经营活动的现金流出61.92%75.40%投资活动的现金流出28.85%19.40%筹资活动的现金流出9.50%5.20%现金流出小计100.00%100.00%剖析：从现金流入构造剖析中能够看到，甲乙公司经营活动、投资活动筹资活动都能够创建现金流量，并且经营活动比重较大，其次是筹资活动和投资活动。可是乙公司经营活动创建的现金能力较甲公司强，甲公司筹资活动获得许多的现金，可是主假如汲取权益性投资或取得借钱和刊行债券，此后如期偿还的压力较大。从现金流出构造剖析中能够看到，甲乙两公司经营活动现金流出占较大的比重，投资活动和筹资活动较小，可是甲公司投资活动和筹资活动和乙公司对比，有较大高投资和筹资现金流出，可能有较大的投资和偿付行为。综上剖析，因为甲公司有较高的筹资现金流入，保证了本期的现金量，但此后可能有较大的偿付压力，乙公司只管有较高的经营现金流入，相对现金流出来说，现金金量不足，可以适当增添筹资活动来增添现金流入。29、有关A公司和B公司的筹资活动的现金流入及其投资活动的现金流出资料以下：项目A公司B公司筹资活动的现金流入：汲取权益性资本所获取现金8000000刊行债券所获取的现金0187560借钱所获取的现金6921645850汲取其余与筹资活动有关的现07856金投资活动的现金流出：建立固定财产所支付的现金508577234600权益性投资所支付的现金1005750债券性投资所支付的现金00支付其余与筹资活动有关的现045725金要求：编制A、B公司筹资活动现金流入和投资活动现金流入组成剖析表并进行剖析。答案：筹资活动现金流入构造剖析项目A公司B公司筹资活动的现金流入：（共26页）第17页《财务报表剖析》计算剖析练习汲取权益性资本所获取现金92.04%0.00%刊行债券所获取的现金0.00%77.74%借钱所获取的现金7.96%19.00%汲取其余与筹资活动有关的现0.00%3.26%金现金流入小计100.00%100.00%投资活动现金流出构造剖析项目A公司B公司投资活动的现金流出：建立固定财产所支付的现金83.49%83.69%权益性投资所支付的现金16.51%0.00%债券性投资所支付的现金0.00%0.00%支付其余与筹资活动有关的现0.00%16.31%金现金流出小计100.00%100.00%剖析：从筹资活动现金流入构造来看，A公司权益性资本据有较高的比重，而债务性资本比重不高，所以对公司财产欠债率影响不大。B公司所有采纳债务资本的筹集，所以，对公司的财产欠债率有较大的提升。所以，A公司财务风险较小而成本较大；B公司财务风险较大而资本成本较低。从投资活动现金流出构造来看，A公司和B公司都比较注意对生产经营规模扩大的投资，所以都据有较大的比重，因为A公司财务成本较大，为减少负担增添了权益性投资活动，以未来获得投资利润；B公司因为有较大的资本化利息负担，所以不可以安排权益性投资。30、C、D两公司的有关财务报表的资料以下：（单位：千元）项目C公司D公司经营活动的现金流量净额8058760470投资活动的现金流量净额-601323-274576筹资活动的现金流量净额666824165981现金及现金等价物净增添额146088-48152流动欠债451250371650欠债总数13537501114950到期债务7500085000利息支出472524股利支出45002400资天性支出4000050000净利润365280228674要求：计算C、D公司的现金比率、经营活动净现金比率、到期债务本息支付比率、支付现金股利比率、现金充分性比率、净利润现金保证比率并作出剖析。答案：C公司D公司（共26页）第18页《财务报表剖析》计算剖析练习现金比率146088/451250=32.37%-48125/371650=-12.95%经营活动净现金比率80857/451250=17.86%60470/371650=16.27%80857/1353750=5.95%60470/1114950=5.42%到期债务本息支付比率80857/(75000+472)=106.78%60470/(85000+524)=70.71%支付现金股利比率80857/45000=179.68%60470/24000=251.96%现金充分性比率146088/(75000+472+45000+40000)=91.04%60470/(85000+524+24000+50000)=37.91%净利润现金保证比率80857/365280=22.14%60470/228674=26.45%剖析：从上述计算能够看到：只管D公司有比C公司高的净利润现金保证率和支付现金股利保证率表示D公司有较高的收现能力，可是因为D公司总表现金量的不足，所以现金比率、现金充分性比率等指注显然的有现金欠缺现象。从C公司状况来看，只管公司比率和一些支付比率表示公司另有必定的现金保证，可是因为公司净利润现金保证率偏低，使得现金充分性比率还没有知足公司所有资本需求，所以公司收现能力有待增强。31、.某公司1999年、2000年有关资料以下表：金额单位：元项目1999年2000年1、销售收入20000003000000此中：赊销净额5040006000002、所有成本18805982776119此中：制造成本11585981771119管理花费540000750000销售花费170000240000财务花费12000150003、利润119402223881所得税3940273881税后净利800001500004、固定财产360000600000现金110000300000应收帐款（均匀）70000150000存货（均匀）260000450000要求：运用杜邦财务剖析系统对该公司的总财产利润率及其增减改动原由进行计算剖析。答案：1）该公司1999年:销售净利率=80000/2000000=4%财产周转率=2000000/80000=2.5次总财产利润率=4%×2.5=10%该公司2000年:销售净利率=150000/3000000=5%财产周转率=3000000/150000=2次总财产利润率=5%×2=10%（共26页）第19页《财务报表剖析》计算剖析练习只管两年总财产利润率同样,但该公司两年当前财务状况和经营成就均存在差别：2000年销售净利率比1999年提升1%，使总财产利润率提升2.5%[（5%-4%）×2.5=2.5%]2000年财产周转率比1999年慢了0.5次，使其总财产利润率降落了2.5%[5%×（2-2.5）=2.5%]，假如2000年财产周转率能够保持1999年的水平，则总财产利润率将达到12.5%(2.5×5%).2）该公司销售净利率提升一方面是因为税后净利润的增添，另一方面是因为销售收入增添所致。税后利润的增添，使销售净利率提升了3.5%（150000/2000000-150000/2000000=3.5%），销售收入的增添，使销售净利率降低了2.5%（150000/3000000-150000/2000000=2.5%），二者共同作用的影响，使销售净利率提升了1%。进一步剖析可知：2000年的税后利润增添，一方面是因为收入增添而增添了毛利，另一方面是因为其成本花费水平降低（1999年所有成本占销售收入的比率为94%，2000年所有成本则为92.5%），。可是各项花费的状况又有所差别：此中管理花费降低了2%，销售花费降低了0.5%，财务花费降低了0.1%，可是制造成本提升了1.1%。（3）该公司财产周转率减慢，则主假如其财产占用增添所致：销售收入增添，使财产周转率加速了1.25次（3000000/80000-2000000/80000=1.25）财产占用增添，使财产周转率减慢了1.75次（3000000/150000-3000000/80000=1.75）进一步剖析可知：2000年所有财产占销售收入的比率均比1999年高，这说明2000年销售的增添是以更多的财产占用为代价的，财产的运用效率有所降低。32、兴隆公司是一家家电制造公司。2001年该公司所处行业的重要性系数、行业均匀值及该公司实质值以下表所示。指标重要性系标准值实质值关系比率综合系数数(1)(2)(3)(4)(5)(6)销售利润率0.1518%16%总财产利润率0.1512%15%资本利润率0.1515%16%财产欠债率0.1050%60%流动比率0.1021.8应收帐款周转率0.106次5存货周转率0.104次3社会贡献率0.1530%20%共计1.0---要求：(1)计算上表中的有关数据，并填入相应的空格中；评论兴隆公司2001年的财务状况，并剖析存在的主要问题。答案：(1)兴隆公司综合系数表指标关系比率综合系数(1)(5)(6)销售利润率0.890.13总财产利润率1.250.19（共26页）第20页《财务报表剖析》计算剖析练习资本利润率1.070.16财产欠债率1.20.01流动比率0.90.09应收帐款周转率0.830.08存货周转率0.750.08社会贡献率0.670.10共计-0.84兴隆公司综合系数共计数为0.84与1有必定的差距，反应出该公司综合财务状况与行业水平有必定的差距。从上表有关数据来看，该公司各项指标与行业水平较靠近，主假如偿债能力、运营能力和社会贡献方面的关系比率均小于1，说明该公司在偿债能力、运营能力和社会贡献方面存在必定的问题。财务报表剖析公式总结：第五章偿债能力剖析一、短期偿债能力指标的计算公式（P127）1、运营资本=流动财产-流动欠债2、流动比率＝流动财产÷流动欠债=1+运营资本÷流动欠债3、速动比率＝速动财产÷流动欠债此中：速动财产=钱币资本+短期投资+应收单据+应收账款+其余应收款4、现金比率＝（钱币资本+短期有价证券）÷流动欠债×100％★此中：有价证券一般为短期投资和短期应收单据。二、长久偿债能力指标的计算公式（P144）（一）长久偿债能力静态指标1、财产欠债率（又称欠债比率）＝欠债总数÷财产总数×100％2、股权比率＝所有者权益总数÷所有财产总数×100％财产欠债率+股权比率=13、产权比率=欠债总数÷所有者权益总数注意变形公式：产权比率=财产欠债率÷股权比率=1÷股权比率-14、权益乘数=财产总数÷所有者权益总数注意变形公式：权益乘数＝1÷股权比率=1+产权比率5、有形财产债务比率＝欠债总数÷（财产总数－无形财产）×100％有形净值债务比率＝欠债总数÷（所有者权益总数－无形财产）×100％（共26页）第21页《财务报表剖析》计算剖析练习（二）长久偿债能力动向指标1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息花费×100％＝（税前利润+利息花费）÷利息花费×100％＝（净利润+所得税+利息花费）÷利息花费×100％2、现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量÷现金利息支出=（经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）÷