财务分析第四章资产负债表课件

Chapter4资产负债表分析主要内容

资产负债表的分析基础资产负债表分析的目的与内容资产负债表水平分析资产负债表垂直分析资产负债表趋势分析资产负债表项目分析第一节资产负债表的分析基础筹资活动与资产负债表投资活动与资产负债表会计政策及估计与资产负债表

坏账损失的核算、存货的计价、长期投资的核算、固定资产及折旧、在建工程核算、无形资产及其摊销、递延资产及其摊销第三节资产负债表水平分析编制水平分析表评价：从投资或资产角度从筹资或权益角度从投资与筹资角度综合评价项目2009年2008年变动额变动%流动负债1903111613312898017.96短期借款90680454204526099.65其他应付款22333971412619129.91应付账款2326752882-29615-56长期负债221-221-100负债合计1903111615522875917.8股东权益508995493218157773.2盈余公积88605704611814425.75未分配利润2332325691-2368-9.22负债和股东权益739414694241451736.51第四节资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析表编制资产负债表垂直分析评价从资产结构优化角度进行评价短期资产与长期资产有形资产与无形资产流动资产与固定资产

适中、保守、冒险的固流结构策略从资本结构角度进行评价负债与净资产流动负债与长期负债投入资本与留存收益

资产结构与资本结构适应情况评价保守型结构稳健性结构平衡型结构风险型结构保守型结构流动资产速动资产长期资本存货非流动资产平衡型结构流动资产流动负债非流动资产长期资本风险型结构流动资产流动负债非流动资产长期资本项目20052006200720082009流动资产100112101154157长期投资10014728111381152固定资产100107128191234总资产100111116205218流动负债1007162120142长期负债10022-0.5450总负债1007060117137所有者权益100140155265273XX公司资产负债表趋势分析第六节资产负债表项目分析一、流动资产项目分析货币资金规模、结构、是否歪曲现金余额应收账款应收账款、其他应收款、坏账准备存货存货构成、存货计价项目年末数年初数资产流动资产其中：应收账款存货流动资产合计固定资产固定资产原值固定资产净值无形及递延资产资产总计流动负债其中：应收账款流动负债合计长期负债其中：长期借款负债合计所有者权益其中：实收资本所有者权益合计负债和所有者权益总计

407130258684156678013626722964527758507779161846000678022964314421786791

137896663124414698

36144140

238286855000601314698资产负债表水平分析表金额单位：万元项目年末数年初数变动量变动率%）流动资产其中：应收账款存货流动资产合计固定资产固定资产原值固定资产净值无形及递延资产资产总计流动负债其中：应收账款流动负债合计长期负债其中：长期借款负债合计所有者权益其中：实收资本所有者权益合计负债和所有者权益总计40713025868415667801362672296452775850777916184

6000678022964314421786791

137896663124414698

36144140

23828685

5000601314698+927+847+1893

+1878+1350+5023+8266+1663+1710+5397+7499+1000+767+8266+29.5+38.9+27.9+13.6+20.3+403.8+56.2+46.0+41.3+226.6+86.3+20.0+12.8+56.2从资产负债表的水平分析表中可看出，2009年企业总资产比2008年增加了8266万元，增长率为56.2%；资产的增加从占用形态看，主要是无形资产增加，应引起重视；资产增加从来源看，主要是由于负债的增加，特别是长期负债的增加引起的，负债比上年增长了86.3%；所有者权益比上年也有增加，增长率为12.8%。进一步分析资产、负债及所有者权益内部，还可得出许多关于资产、负债及所有者权益变动原因的结论。

资产负债垂直分析表金额单位：万元项目年末年初流动资产固定资产无形资产及递延资产资产总计应付账款流动负债合计长期借款长期负债合计负债合计实收资本所有者权益合计负债和所有者权益总计37.8%34.927.3100.0%23.0%25.533.945.070.5%26.1%29.5%100.0%46.2%45.38.5100.0%24.6%28.216.231.059.2%34.0%40.8%

100.0%

作业题对上市公司的资产负债表主表进行水平分析和垂直分析对应收账款、存货及固定资产进行项目分析指出影响资产价值的会计变更资产期初期末变动额变动率（%）货币资金短期投资减：投资跌价准备短期投资净额应收账款其他应收款减：坏账准备应收款项净额存货减：存货跌价损失存货净额其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产：固定资产原值减：累计折旧固定资产净值在建工程固定资产合计无形资产8679

94193489351287313052

1305228283743213957

40202201692003399783001169020994100027973135967215208118730160072291577832775975215197

681852524642939153444473138412315100027973417737262046585729552292726449223201240

27983507722906-844414462694141.89

44.35106.795845.7145.522.64

20.8915.8859.638.88

69.6125.17114.34-84.6348.19100.58合计820901208063871647.16负债及股东权益期初期末变动额变动率(%)流动负债：短期借款应付账款应付工资应交税金其他应付款流动负债合计长期负债负债合计股东权益：股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计

1376625784785128781975164020391

165352575260171339561699

37225523850846176545108632051406

248031748478881922569400

23459266030410477631335-32031015

8268-8268187158307701

170.41103.186.28803.92165.95158.65-50152.1

50-30.131.143.5212.48合计820901208063871647.16（1）本期总资产增加了38716万元，增长幅度为47.16%。说明公司经营规模在高速增长，处于扩张阶段。其中：①固定资产原值增加27983万元，增长幅度为69.61%，超过了经营规模的增长幅度，表明公司经营规模的增长主要表现在生产能力的增长方面，这对于公司今后的经营是十分有利的。②流动资产增长了22320万元，其中存货增加了2955万元，增长了22.64%，在生产能力大幅度增长的同时，存货相应增长，才能使生产能力真正发挥作用，由于存货增长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提高资产的利用效率，但要注意避免固定资产的闲置或生产能力的利用不足。（2）从负债与股东权益方面分析，可以看出：①负债增加了31015万元，增长率为152.1%，主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量使用短期借款，对于降低资金成本，提高经济效益是有好处的，但会加大公司的风险，这一点应注意。应交税金的增长幅度虽然超过800%，由于其金额较小，所占比重又低，对总额的影响只有0.5%，可以忽略不计。②股本增加8268万元，同时资本公积减少8268万元，是因为本期实施资本公积转股的结果，既不影响负债及股东权益总额发生变动，也不影响股东权益结构变动。股东权益变动是因为盈余公积和未分配利润变动引起的。资产期初期末结构及变动情况（%）期初期末差异流动资产：货币资金短期投资净额应收款项净额存货净额其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产：固定资产净值在建工程固定资产合计无形资产

8679

12873130522828374321395720033997830011690

20994973187301577832775975215197

429391534444731384

10.57

15.6815.93.4545.61724.412.1636.560.84

17.380.8115.513.062.7149.4612.58

35.541.2736.811.15

6.810.81-0.18-2.84-0.743.86-4.42

11.14-10.890.250.31合计820901208061001000负债及股东权益期初期末结构及变动情况(%)期初期末差异流动负债：短期借款应付账款应付工资应交税金其他应付款流动负债合计长期负债负债合计股东权益：股本资本共积盈余公积未分配利润股东权益合计

1376625784785128781975164020391

165352575260171339561699

37225523850846176545108632051406

248031748478881922569400

16.773.140.580.063.5124.060.7824.84

20.1431.377.3316.3275.16

30.814.340.420.386.3442.290.2642.55

20.5314.476.5315.9257.45

14.041.2-0.160.322.8318.23-0.5217.71

0.39-16.9-0.8-0.4-17.71合计820901208061001000（1）总资产虽然有较大幅度增长，但是资产结构却变化不大，比较稳定，流动资产比重增加了3.86%，长期资产比重下降了3.86%。流动资产比重上升主要是因为货币资金增长速度过快引起的。长期资产比重虽然下降，但固定资产净值比重上升幅度较大，一方面是在建工程完工转入，另一方面是购入新的固定资产，都使公司的生产能力得到提高。（2）权益结构变动幅度较大，负债比率由期初的24.84%提高到期末的42.55%，提高了17.71%，主要是短期借款大幅度增长引起的。在公司经营业绩较好的情况下，适度提高负