中级会计财务管理-跨章节综合题演练-2模拟题

中级财务管理-章节综合题演练(四)-2(分：99.00做题时间：分钟)一、综合题总数：5，数99.00)H公司2008～2014年销售收入项资产和流动负债如下表所示(单位元)：年度销售收入现金应收账款存货定资产流动负债200817502009173020lO18002011165020121700

1520110016101200150010201650112214001050

9006008506008006001144600960600

95097090013208002013174017201300

800600

1100201418701760121012106001375H公司在预测2014年的销售收入时，预测的销售收入为1620万元；销售净利率为10%，股利支付率为80%，且保持稳定。要求：（分数：30.00）(1).定样本期为符合条件的最大值，用修正的移动平均法预测2015年的销收入；__________________________________________________________________________________________样本期m7/2所以符合条件的样本期是3。2015年预测销售收入=(1700+1740+1870)/3=1770(元修正后的预测销售收入=1770+(1770-1620)=1920(元)(2).计2015年净利润、应向投资者分配的利润及留存收益的增加；__________________________________________________________________________________________2015年利润=1920×10%=192(万元)向投资者分配的利润=192×80%=153.6(万元)留存收益的增加=192-153.6=38.4(元))(3).采高低点法建立资金预测模型；__________________________________________________________________________________________现金占用资金情况b=Δy/Δx=(1760-1650)/(1870-1650)=0.5(万)a=y-bx=1760-0.5×1870=825(万元应收账款占用资金情况：b=Δy/Δx=(1210-1122)/(1870-1650)=0.4(元a=y-bx=1210-万元存货占用资金情况b=Δy/Δx=(1210-1144)/(1870-1650)=0.3(万元a=y-bx=1210-万元固定资产占用资金=600(万元)流动负债提供资金情况：b=Δy/Δx=(1375-1320)/(1870-1650)=0.25(万元)a=y-bx=1375-0.25×1870=907.5(万元总计算：b=0.5+0.4+0.3-0.25=0.95(万)a=825+462+649+600-907.5=1628.5(万元)y=a+bx=1628.5+0.95x)(4).利资金预测模型计算年公司的资金需要总；__________________________________________________________________________________________当2015年销售收入达到元时，资金需要总量=1628.5+1920×0.95=3452.5(万元)(5).计2015年的外部筹资需求量。__________________________________________________________________________________________2014年资金总需要量万元2015年的外部筹资需求量=3452.5-3405-38.4=9.1(万元)(6).L公目前采用30天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有两个可供选择的方案，有关数据如下：单位：元

当前方案1

方案2信用条件

n/302/10，1/20，n/30n/60年销售量(件)销售单价边际贡献率

72007920550.20.2

864050.2可能发生的收账费用300285可能发生的坏账损失600540平均存货水平(件)10001100

50010001500如果采用方案1估计会有20%的顾客(按销售量计算，下)10天付款，顾客在天内付款，其余的顾客在30天内付款。假设该公的资本成本为10%，一年按360计算，存货的成本为该商品的变动成本。要求：填写下表，并说明哪个方案更好些。单位：元目前方案1方案2销售收入边际贡献增加的边际贡献—应收账款平均收现天数应收账款应计利息应收帐款应计利息差额—存货应汁利息存货应计利息差额—收账赞用收账费用差额—坏账损失坏账损失差额—现金折扣成本现金折扣成小差额—税前损益差额—__________________________________________________________________________________________单位：元目前

方案1

方案2销售收

7200×5=36000

7920×5=39600

8640×5=43200入边际贡

79208640

献增加的边7920-7200=7208640-7200=1440际贡献应收账款平10×20%+20×30%30均+30×50%=23

60收现天数应收账款-0.2)39600/360×23×(1-0.2)43200/360×60×(1-0.2)应×10%=202.4×10%=576计利息应收账款应计

—202.4-240=-37.6576-240=336利息差额存货应-0.2)1100×5×(1-0.2)1500×5×(1-0.2)计×10%=440×10%=600利息存货

—440-400=40600-400=200

应计利息差额收账费

300

285

500用收账费用

—

285-300=-15

500-300=200差额坏账损

600

540

1000失坏账损失

—

540-600=-60

1000-600=400差额现金折扣

0

39600×20%×2%+39600×30%×1%=277.2

0成本现金折扣成

—

277.2

0本差额税前损

—

720-(-37.6)-40-(-15)-(-60)-277.2=515.4

1440-336-200-200-400=304益

差额由于方案1增的税前损益元大于方案2增的税前损益304，因此方案1一些。M公司是一个家用电器零售商，现经营约500家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品预测该产品年销售量为台年按天计算，平均日销售量为3台；固定的储存成本为2000/年，单位变动储存成本为100元/台(一年)；固定的订货成本为1000元/年，变动的订货成本为74.08元；公司的进货价格为每台500元售价为每台580元如果供应中断单位缺货成本为80元。订货至到货的时间为4天，在此期间销售需求的慨率分布如下：需求量(台)9

101112131415概率

0.040.080.180.40.180.080.04要求(忽略各种税金的影响)：(1).算该商品的进货经济批量；__________________________________________________________________________________________EOQ=(2KD/K)=[(2×1080×74.08)/100]=40(台)(2).计该商品按照经济批量进货时存货平均占用的资金含保险储备资金)__________________________________________________________________________________________存货平均占用的资金=(EOQ/2)·U=(40/2)×500=10000(元)(3).计该商品按照经济批量进货的全年存货取得成本和储存成本含保险储备成本)__________________________________________________________________________________________全年存货取得成本=F+(D/Q)·K+DU=1000+(1080/40)×74.08+1080×500=543000.16(元)储存成本=F+K·Q/2=2000+100×40/2=4000(元)(4).计该商品含有保险储备量的再订货点。__________________________________________________________________________________________①交货期内的需求量为=3×4=12(台)年订货次数=需求量一次订货批量=1080/40=27()②保险储备TC(B=0)=[(13-12)×0.18+(1412)×0.08+(15元)TC(B=1)=[(14-13)×0.08+(1513)×0.04]×80×27+1×100=445.60(元)TC(B=2)=[(15-元)元所以保险储备应为2台③再订货点12+2=14(台)R2014年初的负债总额1500元者权益总额是负债总额2所有者权益增加30%，2014年末的资产负债率为务费用为万元2014年实现净利润元得税税率为2014年末的股份总数为万股(普股股数年内无变动，无优先股普通股市价为15元/，普通股均发行在外。要求：（分数：20.02）(1).算2014年年初的所有着权益总额资产总额、年初的资产负债率；（分数：2.86）__________________________________________________________________________________________2014年初的所有者权益总额=1500×2=3000(万元)2014年年初的资产总=1500+3000=4500(万元)2014年初的资产负债率=1500/4500×100%=33.33%)(2).计2014年年末的所有者权益总额、负债总额、资产总额；（分数：2.86__________________________________________________________________________________________

2014年末的所有者权益总额=3000+3000×30%=3900(万元2014年末的负债总额=3900/(1-万)2014年年末的资产总=3900+2600=6500(万元)(3).计2014年的总资产净利率、净资产收益率、权益乘数用平均数汁算)（分数：2.86）__________________________________________________________________________________________2014年总资产净利率=900/[(4500+6500)/2]×100%=16.36%2014年的净资产收益率=900/[(3000+3900)/2]×100%=26.09%2014年权益乘数=[(4500+6500)/2]/[(3000+3900)/2]=1.59)(4).计2014年的每股净资产、基本每股收益、市盈率；（分数：2.86）__________________________________________________________________________________________2014年每股净资产元)2014年的基本每股收益属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数=900/600=1.5(元股2014年末的市盈率=普通股每股市价通股每股收益=15/1.5=10)(5).已2013年总资产净利率为12.24%权益乘数(使用平均数计)1.5计算2013的净资产收益率并结合差额分析法依次分析年总资产净利率益乘数对净资产收益的影响数额）__________________________________________________________________________________________2013年净资产收益率=12.24%×1.5=18.36%净资产收益率变动额=26.09%-18.36%=7.73%总资产净利率变动的影响额=(16.36%-12.24%)×1.5=6.18%权益乘数动的影响额-1.5)=1.47%注：6.18%+1.47%=7.65%，7.73%有误差，这是由于计算时采用四舍五入的方法导致的。)(6).计2015年的财务杆杆系数；（分数：2.86__________________________________________________________________________________________2014年司的利润总额万元2015的财务杠杆系数(7).似该公司2015年的投资计划需要资本1200万元，司的目标资本结构为债务资本40%请按剩余股利政策确定该公司2014年向投资者分红的金额。（分数：2.86__________________________________________________________________________________________2015年资所需的权益资本-40%)=720(万元)该公司年投资者分红的金额=900-720=180(万元)某企业去年1231的流动资产为万元，流动负债580万，长期负债为5400万元，所有者权益总额为4200万元该企业去年的营业入为元销售净利率为10%总资产周转次数为次按照平均数计算的权益乘数为，净利润80%配给投资者。预计今年营业收入比上年增20%为此需要增加固定资产200万元，增加无形产万，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减。假定该企业今年的销售净利率和股利支付率与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；今年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。要求：（分数：19.98）(1).算今年需要增加的营运资金额；（分数：3.33）__________________________________________________________________________________________流动资产销售百分比=1480/5000×100%=29.6%流动负债销售百分比今年需要增加的营运资金额=5000×20%×(29.6%-11.6%)元或者：今需要增加的流动资产额=1480×20%=296(万元今年需要增加的流动负债额=580×20%=116(元)年需要增加的营运资金额=296-116=180(万元)(2).预今年需要增加对外筹集的资金额；（分数：3.33）__________________________________________________________________________________________今年需要增加对外筹集的资金额=180+200+100-万))(3).预今年年末的流动资产总额动负债总额债总额有者权益总额和资产总额）__________________________________________________________________________________________今年年末的流动资产=1480×(1万元)今年年末的流动负债=580×(1+20%)=696(万元今年年末的负债总额=696+5400=6096(元今年年末的所有者权益总额=4200+5000×(1+20%)×10%×(1-80%)+360=1680(元)今年年末的资产总额=6096+1680=10776(万元)(4).预今年的流动资产周转次数和总资产周转次数；（分数：3.33）__________________________________________________________________________________________

今年的流动资产周转次数=5000×(1+20%)/[(1480+1776)/2]=3.69(次)今年的总资产周转次数=5000×(1+20%)/[(580+5400+1200+10776)/2]=0.57(次)(5).预今年的权益乘数照平均数计算（分数：3.33）__________________________________________________________________________________________今年的权益乘数=[(580+5400+4200+10776)/2]/[(4200+4680)/2]=2.36)(6).使连环替代法依次分析总资产周转次数和权益乘数的变动对今年净资产收益率的影响__________________________________________________________________________________________上年的净资产收益率=10%×1.2×2.1=28.8%第一次替代：10%第二次替代：10%×0.57×2.36=13.45%总资产周转次数下降的影响=13.68%-28.8%=-15.12%权益乘数下降的影响=13.45%-13.68%=-0.23%)已知：现行国库券的利率为，证券市场组合平均收益率为，市场A、B、、种股票的β系数分别为0.911.17、1.8和0.52；B、C、股的必要收益率分别为16.7%23%和10.2%。要求：（分数：9.00(1).用资本资产定价模型计算股票的必要收益率；（数：）_________