无形资产评估课件(2017新)与教科书结合

无形资产评估课件(2017新)与教科书结合第一页，共62页。无形资产评估中国资产评估协会资深委员上海立信会计学院教授李惟莊

上海立信资产评估有限公司研究室主任、高级信用分析师2第二页，共62页。目录第一部分资产评估与无形资产评估概述第二部分无形资产评估的主要方法第三部分专利权和专有技术评估第四部分商标权、版权、商誉的评估3第三页，共62页。4第一部分资产评估与无形资产评估概述第四页，共62页。5一、资产评估概述（一）资产评估的定义资产评估是专业机构和人员按照国家法律、法规以及资产评估准则，根据特定的目的，遵循评估原则，依照相关程序，选择适当的价值类型，应用科学方法，对资产价值进行分析、估算并发表专业意见的行为和过程。（二）资产评估的要素1、资产评估的主体5、资产评估依据2、资产评估的客体6、资产评估程序3、资产评估目的7、资产评估价值类型4、资产评估标准8、资产评估方法第五页，共62页。资产评估法随着我国资产评估事业的发展，要求对资产评估立法的呼声越来越高，经过几年的酝酿，在财政部暨中评协的领导下成立了资产评估法的起草小组，经起草小组认真的、深入的调研，又经多次的广泛征求意见形成了“资产评估法草案”，并在十一届全国人大常委会第二十五次会议初次审议了《中华人民共和国资产评估法（草案）》。2016年7月2日下午3时，十二届全国人大常委会第二十一次会议表决通过，将于2016年12月1日起施行。至此，从2006年开始制定至今正式通过，经历了整整10年时间，它的诞生意义重大。6第六页，共62页。资产评估法《资产评估法》的出台填补了行业法律空白，《资产评估法》的出台将为市场在资源配置中起决定性作用提供保障，将促进经济发展提质增量，《资产评估法》全面体现了“简政放权、放管结合、优化服务”的宗旨，对资产评估行为涉及到的各方面当事人的权利义务都进行了规范，对于保护资产评估当事人合法权益，尤其对保护国有资产和公共利益起到了难以估量的作用。7第七页，共62页。资产评估法资产评估法共8章计55条。资产评估法规定了资产评估法自2016年12月1日起施行。8第八页，共62页。9（三）资产评估的特点现实性、市场性、预测性、动态性、公正性、咨询性（四）资产评估标准和假设1、资产评估标准资产评估准则—资产评估基本准则—具体准则-资产评估指南-资产评估指导意见

--程序准则-报告、程序、业务约定书、工作底稿

--实体准则-机器设备、不动产、企业价值、无形资产

--资产职业道德准则—具体准则---独立性、胜任能力、保密要求、业务承揽、联合执业2、资产评估假设（1）继续使用假设

（2）公开市场假设

（3）破产清算假设第九页，共62页。10二、无形资产及其分类（一）无形资产的定义

1、非实体性（没有实物形态）2、效益性（具有获利能力）3、排他性（排他性占有）（二）无形资产特性1、附着性2、共益性3、积累性4、替代性5、动态性第十页，共62页。（三）无形资产的分类11第十一页，共62页。专利权的种类专利权的种类：发明专利（保护期20年）实用新型（保护期10年）外观设计（保护期10年）我国实行申请在先的原则。第十二页，共62页。13三、无形资产评估的对象及估价标准（一）无形资产评估的对象无形资产评估的对象是按投资、转让的标的物来确定的。（二）影响无形资产评估价值的因素无形资产的取得成本6.转让内容因素机会成本7.更新影响获利能力因素8.市场因素使用期限9.价格水平5.技术成熟程度第十三页，共62页。14（三）无形资产评估的估价标准1、以无形资产摊销为目的的评估，适用于重置成本标准2、以无形资产投资、转让为目的的评估适用收益现值标准第十四页，共62页。15四、无形资产评估的程序（一）明确评估目的（二）确认无形资产.（三）收集相关资料（四）确定评估方法（五）做出评估结论，撰写评估报告第十五页，共62页。16六、无形资产评估的前提及评估对象（一）无形资产评估的前提

当出现无形资产转让和投资、企业整体或部分资产收购处置及类似经济活动时，企业可进行无形资产评估。（二）无形资产评估的对象：无形资产的获利能力第十六页，共62页。17第二部分无形资产评估的主要方法第十七页，共62页。18一、重置成本法在无形资产评估中的应用（一）无形资产成本特性：不完整性、弱对应性、虚拟性（二）成本法在无形资产评估中的应用

无形资产值=无形资产重置成本×（1-贬值率）第十八页，共62页。191、自创无形自创重置成本法估算（1）核算法无形自创重置成本＝成本＋期间费用其中：期间费用＝管理费用＋财务费用＋销售费用第十九页，共62页。20（2）倍加系数法无形资产的重置成本＝(C+β1V)/(1-β2)×(1+L)C——无形资产研制开发中的物化劳动消耗；V——无形资产研制开发中劳动消耗；Β1——科研人员创造性劳动倍加系数；β2——科研的平均风险系数；L——无形资产投资报酬率。第二十页，共62页。212、外购无形资产重置成本法（1）市价类比法（2）物价指数法无形资产重置成本＝无形资产账面成本×（评估时物价指数/购置时物价指数）第二十一页，共62页。223、无形资产贬值率的估算（1）专家鉴定法（2）剩余经济寿命预测法贬值率＝已使用年限/（已使用年限＋剩余使用年限）×100％第二十二页，共62页。23二、现行市价法在无形资产评估中的应用

采用市场法时应注意的事项：（一）具有合理比较基础的类似的无形资产（二）收集类似的无形资产交易的市场信息是为横向比较提供依据，而收集被评估无形资产以往的交易信息则是为纵向比较提供依据（三）作为市场法应用基础的价格信息应满足相关、合理、可靠和有效的要求（四）无论是横向比较，还是纵向比较，参照物与被评估无形资产会因时间、空间和条件的变化而产生差异，评估人员应对此做出言之有理，持之有据的调整第二十三页，共62页。24现行市价法的评估步骤第二十四页，共62页。25三、收益法在无形资产评估中的应用（一）收益法在无形资产中的应用形式无形资产评估值＝

式中：P----企业价值i----未来收益年份Ri----未来第i年的净收益V----未来第i+1年至无限年的年金收益r----折现率（%）t----净收益有变化年限的最后一年的序号

第二十五页，共62页。26（二）收益法应用中各项参数指标的确定1、无形资产超额收益的确定（1）直接估算法通过未使用无形资产与使用无形资产的前后收益情况进行对比分析，确定无形资产带来的收益。（2）差额法采用无形资产和其他类型资产在经济活动中的综合收益与行业平均水平进行比较。第二十六页，共62页。27（3）要素贡献法有些无形资产，已经成为生产经营的必要条件，由于某些原因不可能或很难确定其带来的超额收益，这时可以根据构成生产经营的要素在生产经营活动中的贡献，从正常利润中粗略估计出无形资产带来的收益。（4）分成率法无形资产收益额＝销售收入（利润）×销售收入（利润）分成率×（1－所得税率）（分成率的确定因素如下图所示：）第二十七页，共62页。28第二十八页，共62页。292、无形资产折现率的确定

折现率一般包括无风险报酬率和风险报酬率。无形资产投资收益高，风险性强，因此，无形资产评估中折现率往往要高于有新资产评估的折现率。3、无形资产收益期限的确定

无形资产收益期限或称有效期限，是指无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间。第二十九页，共62页。30四、倍率法在无形资产评估中的应用

公式：无形资产评估价值＝无形资产历史加权平均数×倍率

（一）无形资产历史加权平均收益的确定（二）倍率的确定

（三）倍率法的优点第三十页，共62页。31第三部分专利权和专有技术评估第三十一页，共62页。32一、专利权的资产特点及其评估目的（一）专利权的资产特点1、专利资产确认复杂2、收益能力有一定的不确定性3、专利资产除具有无形资产的基本特征外，还具有自身的特征：时间性、地域性、排他性、共享性（二）专利资产的评估目的第三十二页，共62页。33二、专利资产评估程序第三十三页，共62页。34三、专利资产的评估方法（一）收益法1、专利资产折现率的估测：折现率=无风险报酬率+风险报酬率无风险报酬率一般为当年的国债利率，换算为复利计算的年利率

风险报酬率一般要考虑技术风险、市场风险、资金风险和经营管理风险2、专利资产分成率的确定第三十四页，共62页。35北京某科技发展公司5年前自行开发了一项大功率电热转换体及其处理技术，并获得发明专利证书，专利保护期20年。现在，该公司准备将该专利资产出售给京郊某乡镇企业，现需要对该项专利资产进行评估。评估分析和计算过程如下：（1）评估对象和评估目的：转让专利技术的所有权（2）专利资产确认：该项专利技术的有效功能较好（3）评估方法选择：收益法（4）判断确定评估参数：销售收入的分成率为3％专利资产评估案例一（收益法）：第三十五页，共62页。36预期销售收入预测结果：根据当前的市场投资收益率，确定该专利资产评估中采用的折现率为10%。年度销售收入1第1年600第2年750第3年900第4年900第三十六页，共62页。37

（5）计算评估值。得出结论：单位：万元因此，该专利资产转让价的评估值为73.69万元。年度销售收入1分成额=1×3%2收益现值（r=10%）第1年6001816.36第2年75022.518.60第3年9002720.29第4年9002718.44合计73.69第三十七页，共62页。案例分析二：对A畜能产品制造技术的评估委托方：某个体企业评估基准日：2008年1月1日评估方法：收益分成法评估目的：转让或合作（一）评估对象基本情况介绍A技术是委托方个人发明，已获实用的新型专利。委托方对A技术的评估期望值为8000万元人民币。委托评估时，委托方自称其产品为更新换代产品，在技术上对原来的同类产品是一次革命，其原理也与现在市场上的产品截然不同，产品性能超出一般标准很多。但依据本评估公司的工作惯例需要专家对A技术进行专门的鉴定。进行鉴定后发现其产品权威性较差，与企业同类产品相比尚有明显差距第三十八页，共62页。专家们对该产品的意见为：1、A技术生产出的产品为一般畜能产品，性能并不先进；2、A技术级别原理并无与现在同类产品的基本原理不一致之处，A技术也并非发明创造，为一般技术；3、A技术有一定的心意，但距完善有较大的距离，如能做好后续开发工作，在降低产品成本上也许能有一定的见效。（二）分析判断技术专家的评价是客观、准确的。委托方企业规模较小、依靠A技术能略有盈利，说明A技术还有一定的经济价值。同时，A技术完善之后，经济效益可能会有所提高。A技术明显不够成熟，转让或合作的可能性较小。综合来看，采用收益法确定A技术的评估值是可行的第三十九页，共62页。（三）参数的选取1、收益额的确定本次评估采用税后利润为收益额。在考虑企业未来的预期收益时采用如下假设：企业的规模比现在扩大8倍，达到本行业中等规模；在企业规模扩大的基础上，企业原有盈利能力随着规模的扩大而相应提高，成本相应降低2、折现率选择本次评估选择无风险利率加风险保持率为折现率，无风险利率选择国库券利率接近值14％，风险报酬率考虑该技术的本身不够成熟和市场风险选值为11％，折现率为25％3、分成率的选择由于委托方原来的盈利与管理水平、工人工资水平等有密切关系，确定A技术的分成率时考虑了这些因素，经综合分析，确定分成率为16％第四十页，共62页。（四）对A技术的评估经研讨，A技术作为一般技术其经济寿命周期为五年五年的预期收益额和折现情况如下（单位：万元）

年份预期收益额折现系数 预期收益折现值2009 55 0.64 35.22010 65 0.512 33.282011 65 0.4096 26.622012 65 0.3277 21.32013 50 0.2621 43.112009年的折算到2008年初的折现系数的计算是1/(1+25%)2=0.64A技术5年累计预期收益折现值为129.51万元，A技术的评估结果为129.51×16％＝20.72万元故取整数，该项技术资产的评估值为20万元第四十一页，共62页。42（二）专利评估的成本法第四十二页，共62页。43专利资产评估案例（成本法）：某实业股份有限公司由于经营管理不善，企业经济效益不佳，亏损严重，将要被同行业的利达股份有限公司兼并，需要对某实业股份有限公司全部资产进行评估。该公司有一项专利技术（实用新型），两年前自行研制开发并获得专利证书。现需要对该专利资产进行评估。（1）确定评估对象。（2）技术功能确定。（3）评估方法选择。（4）各项评估参数的估算。第四十三页，共62页。44首先，分析测算其重置完全成本。该项专利技术系自创形成，其开发形成过程中的成本资料可从企业中获得。具体如下：材料费用45000元工资费用10000元专用设备费6000元资料费1000元咨询鉴定费5000元培训费2500元差旅费3100元第四十四页，共62页。45管理费分摊2000元非专用设备折旧费分摊9600元专利费用及其他3600元合计87800元根据专利技术开发的过程分析，各类消耗仍按过去实际发生定额计算，对其价格可按现行价格计算。重置完全成本=87800×（1+5%）×（1+8%）=99565（元）确定该项专利资产的贬值率：贬值率=（8-6）÷8×100%=25%第四十五页，共62页。46（5）计算评估值，做出结论。评估值=99565×（1-25%）=74673.75（元）最后，确定该项专利资产的评估值为74674元。第四十六页，共62页。47四、专有技术的特点（一）实用性：专有技术的价值取决于其是否能够在生产实践中操作，不能应用的技术不能成为专有技术（二）获利性：专有技术必须有价值，表现在它能为企业带来超额利润（三）保密性：专有技术不是一种法定的权利，其自我保护是通过保密性进行的第四十七页，共62页。48专有技术与专利的区别：（一）专有技术具有保密性，而专利技术则在专利法规定的范围内公开（二）专有技术的内容范围很广，包括设计资料、技术规范、工艺流程、材料配方等（三）专利技术有明确的法律保护期限，专有技术没有法律保护期限（四）专利受专利法保护，而专有技术主要受合同法和反不正当竞争法保护第四十八页，共62页。49五、影响专有技术价值的因素及其评估方法（一）影响专有技术价值的因素分析1、专有技术的使用期限2、专有技术的预期获利能力3、分析专有技术的市场情况（二）专有技术的评估方法1、运用成本法对专有技术评估2、运用收益法对专有技术评估第四十九页，共62页。50第四部分商标权、版权、商誉的评估第五十页，共62页。51一、商标权评估第五十一页，共62页。52二、版权评估（一）版权的基本概念（二）版权的特征（三）计算机软件的评估第五十二页，共62页。53三、商誉的评估（一）商誉及其特点（二）商誉评估的方法1、割差法

商誉的评估值=企业整体资产评估值-企业可确指的各单项资产评估值之和

2、超额收益法

第五十三页，共62页。54（三）商誉评估需要注意的几个问题正商誉只存在于长期具有超额收益的企业之中商誉评估必须坚持预期原则商誉价值与企业中为形成商誉投入的费用和劳务无关商誉是由众多因素共同作用的结果企业负债与否、负债大小与企业的商誉大小无关商誉与商标有本质的区别，不能等同视之第五十四页，共62页。要点表明我国资产评估制度基本建立的事件是1991年11月国务院颁布了国有资产评估管理办法的第91号令资产评估基本准则处于资产评估准则体系最上层下列属于资产评估一般原则的是独立性原则，科学性原则。属于资产评估经济技术原则的是替代原则和贡献原则55第五十五页，共62页。要点运用市场法进行评估应该选择的参照物是三个或者三个以上构成资产重置成本的耗费应该是社会平均成本资产评估的特定目的整体资产出售、企业兼并、部分资产买卖资产评估