实训二答案资料讲解

实训二答案精品资料《—财务管理—》综合实验2专业： 财务管理班级：姓名：2019年3月仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除 谢谢0精品资料实训过程和结果根据实训中所给资料将计算结果分别填入下列各表，并完成表格后相关问题.华气公司资产周转速度表（一）项目名称本期去年同期差异总资产周转率(次)0.800.760.04流动资产周转率2.742.80-0.06(次)前年相关指标：总资产为 1000万元；流动资产为 300万元。华气公司营运能力指标表（二）项目名称本期去年同期差异存货周转天数43.9447.59-3.65应收账款周转天数57.4164.79-7.38现金周转期-7.86-8.630.77注：前年相关指标：存货为 58万元；应收账款为 110万元。应收票据16万元；应付票据6万元；应付账款 21万元。华气公司偿债能力指标表（三）项目名称本期去年同期差异流动比率2.451.870.58速动比率2.051.390.66利息保障倍数9.288.181.10资产负债率0.690.680.01产权比率2.262.120.14注：该公司财务费用均为利息支出华气公司盈利能力指标表（四）项目名称本期去年同期差异销售毛利率0.410.41.0成本费用利润率0.130.110.02销售净利率0.120.100.02仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除 谢谢1精品资料净资产收益率0.300.250.05总资产报酬率0.120.100.02注：前年所有者权益为300万元华气公司发展能力指标表（五）项目名称本期去年同期差异销售增长率0.10-0.080.18资本积累率0.090.010.08总资产增长率0.14-0.050.19固定资产成新率0.970.970前年的相关指标：销售收入为800万元，所有者权益为300万元，固定资产净值为 660万元，固定资产原值为 686万元。期间本期去年同期差异

华气公司综合资金成本率计算表（六）2015年债务所有者债务债务所有者所有者综合权益金权益比权益成金额利率比重成本率额重本749403233148703%2.260.3118%7.14%641892030312702.8%2.120.3216%6.64%-------------------0.5%腾大企业杠杆系数计算表（七）单位：元项目2014年2015年差异销售收入200002400020%变动成本8000960020%固定成本600060000息税前利润6000840040%利息200020000税前利润4000640060%所得税（25%）1000160060%仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除 谢谢2精品资料净利润3000480060%普通股发行在外200股200股0每股收益152460%经营杠杆系数---1.71---财务杠杆系数---1.3125---复合系数---2.24---分别说明各杠杆系数的含义：顺义公司不同资金结构下的每股收益计算表（八）单位：元项目增发股票增发债券预计息税前利润200000200000减：利息800028000税前利润192000172000减：所得税（25%）4800043000净利润144000129000普通股股数3000020000每股收益4.86.45测算顺义公司每股利润无差异点处的息税前利润，选择最优筹资方式 .EBIT-I1）（1-T）/N1=（EBIT-I2）（1-T）/N2，I1=8000，I2=28000，N1=30000，N2=20000，解得EBIT=68000，当EBIT〉68000，选择增发债券， EBIT<68000,易得公司资金成本与资金结构表（九）单位：万元筹资A方案筹比重A个别A综合B方案筹比重B个别B综合方式资额资金成本资金成本资额资金成本资金成本债券1000250.0380.0092000400.0760.0300000%50000%56优先股00008000160.1230.019000%78普通股3000750.1750.1312200440.1660.0730000%250000%32合计400010--0.140500010--0.12300000%7500000%6列式计算各方案的个别资金成本率债券成本=年利息×(1-所得税税率)/债券筹资额×(1-债券筹资费率)优先股成本=优先股每年的股利/发行优先股总额×(1-优先股筹资费率)普通股成本=第1年股利/普通股金额×(1-普通股筹资费率)+年增长率代入题目中数值即可仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除 谢谢3精品资料2. 运用比较资金成本法进行资本结构决策 .选择B方案光明公司现金持有量备选方案计算表（十） 单位：元项目A方案B方案C方案D方案现金持有量250005000075000100000机会成本1250250037505000管理费用20000200002000020000短缺成本12000675025000总成本33250292502325025000通过分析比较上表中各方案的总成本选择最佳现金持有量。最佳现金持有量是75000地标公司最佳现金持有量计算表（十一）现金周转期 现金周转率 最佳现金持有量90+40-30=100 360/100=3.6 720/3.6=200恒大公司应收账款信用标准的决策计算表（十二）项目 方案一 方案二信用成本前贡献1200000(1-0.6)=4800001600000(1-0.6)=640000减：信用成本1200000/360*40*0.6*0.01600000/360*54*0.6*0.08（1）机会成本8=6400=11520（2）坏账损失1200000*0.03=360001600000*0.06=96000（3）收账费用30008000信用成本后贡献434600524480选择信用成本后贡献大方选择坏账损失率6%为案2为优企业的信用标准。注：将计算过程列在表中。公司应收账款信用条件的决策计算表（十三）仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除 谢谢4精品资料项目采用旧信用条件N/50采用新信用条件2/10，N/25信用成本前贡献1000000（1-70%）=3000001500000*（1-70%）=450000减：信用成本（1）机会成本1000000/360*50*0.7*0.1=971500000/360*25*0.7*0.1=0072001000000*0.03=300001500000*0.01=15000（2）坏账成本0150*0.02*75%=22500（3）现金折扣成本信用成本后贡献260300409800选择信用成本后贡献大方案为优选择信用条件2/10，N/25为企业的信用政策。注：将计算过程列在表中。某公司第四季度现金预算表（十四）2015年金额单位：万元月份891011121月月月月月月销售收入304050607030销货当月（收681012146收20%）账销货下月（收2128354270%）销货下下月（收10%）小计采购金额（下月销货的 80%）购货付款（延后一个月）现金预算：期初余额现金流 收账入现 购货金 工资

3 4 541516140485624404856246067684151614048561084仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除 谢谢5精品资料流其他付现费用9101出付税242购置固定资产3小计647063现金多余（或不足）374866向银行借款（10万的倍数）3020偿还银行借款5期末现金余额（最低60万676861元）某公司存货经济订货批量计算表(十五)项目指标额度经济进货批量（千克）Q=SQRT（2DS/C）=400经济进货批量的相关总成本SQRT2*12000*20*3=1200（元）经济进货批量的平均占用资金400*10/2=2000（元）年度最佳进货批次（次）12000/400=30按经济批量采购时的总成本12000*10+12000/500*20+500/2*3=121200（元）按享受折扣采购时的总成本12000*10*0.99+12000/500*20+500/2*3=12（元）030最佳订货批量的决策享受折扣，最佳订货量500千克恒大造纸厂考虑通货膨胀物价变动后的营业现金情况（十六）项目第1年第2年第3年第4年第5年销售收入330000363000399300439230483153付现成本281800317852358735405112457730其中：原材料228000259920296308337792385082工资3300036300399304392348315管理费2080021632224972339724333折旧2000020000200002000020000税前利润282002514820565141185423所得税（50%）14100125741028370592712税后利润14100125741028370592712现金流量3410032574302832705922712恒大造纸厂考虑通货膨胀物价变动后的现金流量情况（十七）项目第-1年第0年第1年第2年第3年第4年第5年仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除 谢谢6精品资料初始投资-110000-27500流动资金垫支-25000营业现金流量3410032574302832705922712设备残值37500流动资金回收25000现金流量合计-110000-525003410032574302832705985212恒大造纸厂通货膨胀物价变动后的净现值情况（十八）年度现金流量21%的名义贴现系数现值-1-1100001-110