第3章证券交易程序和方式试题参考答案

第3章证券交易程序和方式一、判断题1．证券交易要经过开户、拜托、竞价成交、结算、过户登记等程序。答案：是2．证券账户拥有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。答案：是3．市价拜托是投资者要求证券经纪人按限订价钱或更优的价钱买入或卖出证券。答案：非4．市价拜托指令能够在成交前使投资者知道实质执行价。答案：非5．停止损失拜托是指投资者拜托经纪人在证券市场价钱上升到或超出指订价钱时依照市场价钱卖出证券，或是在证券市场价钱降落到或低于指订价钱时依照市场价钱买入证券。答案：非6．竞价成交体制使证券市场成为最靠近充分竞争和高效、公然、公正的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价钱。答案：是7．证券交易成交后意味着交易行为的了却。答案：非8．证券结算包含证券清理和交割、交收两个步骤。答案：是9．过户是记名证券交易的最后一个环节。答案10．信誉交易是投资者经过交托保证金获得经纪人信誉而进行的交易方式。答案:是11．当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈余。答案：非12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪企业借入证券卖出，待往后证券价钱跌到适合的机遇再买入同样种类和数目的证券送还给证券经纪商。答案：是13．期货交易是买卖两方商定在未来某个日期按成交时两方商定的条件交割必定数目某种商品的交易方式。答案：是14．套期保值者是指那些把期货市场看作转移价钱风险的场所，利用期货合约的买卖，对其此刻已拥有或未来会拥有的金融财产的价钱进行保值的法人和个人。答案：是15．期货交易之因此能转移价钱风险，在于某一特定商品或金融财产的期货价钱和现货价钱受同样的经济要素影响和限制，它们的改动趋向是一致的。答案：是16．期货合约是标准化的合约，其独一的变量是交易价钱。答案：是17．因为在期货交易中买卖两方都有可能在最后清理时损失，因此两方都要交保证金。答案：是18．期货交易中的基差是指某一金融财产的期货价钱与现货价钱之差。答案：非19．交易者为防止利率上升风险，可卖出利率期货；为防止利率降落风险，可买入利率期货。答案：是20．股票指数期货合约的价值是由股票指数乘以某一固定乘数决定的。答案：是21．套期保值者在选择期货合约种类时主要考虑作为保值手段的期货与作为保值对象的现货之间价钱和利润率改动的有关性。两者之间价钱或利润率改动越是负有关，套期保值成效越好。答案：非22．跨商品牟利交易是利用两种不一样商品或金融财产对同一要素变化的价钱反响差别从中谋利的交易方法。答案：是23．期权是指它的拥有者在规定的限期内拥有按交易两方商定的价钱购置必定数目某种金融财产的权益。答案：非24．期权的卖方以获得期权费为代价销售权益，在期权合约的有效期内卖方一定无条件听从买方的选择，除非买方放弃这一权益。答案：是25．期权的内在价值指在期权到期时买方履行期权所获取的利润。答案：非26．假如期权交易者对标的财产价钱变化判断失误，会损失约权费涨价钱差额。答案：非27．期权交易的杠杆作用比信誉交易小。答案：非单项选择题1．在证券经纪业务中，证券企业和客户之间成立______的法律关系。A拜托代理关系B抵押关系C信托关系D无任何法律关系答案：A2．投资者和证券经纪商当面以书面形式办理拜托手续是______拜托方式。A电话拜托B递单拜托C自助终端拜托D传真拜托答案：B3．投资者要求证券经纪人按限订价钱或更优的价钱买入或卖出证券的指令是___________。A市价拜托指令B限价拜托指令C停损拜托指令D停损限价拜托指令答案：B4．在证券竞价市场中，证券交易价钱由买卖两方的拜托指令共同驱动形成的方式是______。A拜托驱动方式B客户驱动方式C报价驱动方式D指令驱动方式答案：D5．每个交易日结束后对每家证券企业当天成交的证券数目与价款分别予以轧抵，对质券和资本的应收对付净额进行计算和办理的过程是证券结算的______环节。A证券交割B交收C结算D证券清理答案：D6．证券登记结算机构与结算参加人在交收过程中当且仅当资本交托时给付证券，证券交托时，给付资本的结算制度是

______。A银货对付制度C例行日交割、交收

B共同敌手方制度D分级结算制度

答案：

C7．市价拜托指令的特色是______。拜托价钱固定化成交价钱理想，投资者可预先确立投资成本拜托人不限订价钱，经纪人可按市场价钱变化灵巧掌握，见机而作D有必定的拜托有效限期制答案：C8．投资者在证券市场价钱降落到或低于指订价钱时依照市场价钱卖出证券使用的是______拜托。A市价拜托指令B限价拜托指令C停止损失拜托指令D停止损失限价拜托指令答案：C9．证券买卖成交后，按成交价钱实时进行实物交收和资本清理的交易方式是______。A现货交易方式B信誉交易方式C期货交易方式D期权交易方式答案：A10．当钱币供给量偏多、通货膨胀严重、经济过热、证券市场谋利过分时，中央银行会______。A降低信誉交易的法定保证金比率B增添钱币供给量C提升信誉交易的法定保证金比率D放松信誉规模答案：C11．使用保证金交易方式买进股票，在股票价钱上升的状况下，投资者能够用与现货交易同样数目的本金，获取______。A更小的盈余B更大的盈余C盈余不变D致使损失答案：B12．保证金卖空交易的投资者向证券经纪商借入证券也要缴存必定数目的保证金，缴存保证金数目计算公式是______。A所借证券卖出时的市场价值×保证金最低保持率B所借证券买回时的市场价值×保证金最低保持率C所借证券卖出时的市场价值×法定保证金率D所借证券买回时的市场价值×法定保证金率答案：C13．金融期货真切的交易对象是______。A股票B债券C基金D期货合约答案：D14．套期保值者参加期货交易的目的是______。A在期货市场上赚取盈余B转移价钱风险C增添财产流动性D避税答案：B15．从理论上说，期货价钱应稳固地反应现货价钱加上______。A期货交易的手续费B花费税C特定交割期的拥有成本D运输费答案：C16．在期货合约到期前，交易者除了进行实物交割，还能够经过______来结束交易。A谋利B对冲C交收D主动放弃答案：B17．期货交易的保证金由________经过经纪人向交易所缴纳。A买方B卖方C两方D任一方答案：C18．以下能够作为短期利率期货的基础金融工具的有______。A中长久商业银行单据B商业银行按期存款证C中长久市政债券D短期国库券答案：D19．股票价钱指数期货是以______为“商品”的期货合约。A股票价钱B股票价钱指数C商品价钱指数D通货膨胀指数答案：B20．套期保值者依据现货需要保值的限期选择期货合约的限期，应尽可能使______。期货交割月在现货保值期结束时间半年以后现货交割月紧跟在期货保值期结束时间以后期货交割月等于现货保值期结束时间D期货交割月紧跟在现货保值期结束时间以后答案：D21．对套期牟利者来说，最重要的是______。A期货合约的价钱走势B期货合约的价钱水平C现货价钱的走势D两种期货合约价钱关系的改动答案：D22．期权交易是对______的买卖。A期货合约B股票价钱指数C某一现实金融财产D一按限期内的选择权答案：D23．期权的买方只好在期权合约有效期的最后一天执行的期权，称为______。A美式期权B欧式期权C亚式期权D中式期权答案:B24．看涨期权的协议价低于相应金融工具的市场价钱，或是看跌期权的协议价高于相应金融工具的市场价钱，这样一种价差状态，称之为______。A无值期权B平值期权C虚值期权D实值期权答案：D25．看涨期权买方购置基础金融工具的最高价钱是______。A协议价减去期权费B协议价加上期权费C协议价D基础金融工具的市场价钱答案：B26．期权交易可为买方转嫁风险。对做保证金交易的投资者来说，为了将损失限制在必定范围内，交易者可经过______的方法将一部分风险转嫁出去。A保证金买空和买入看涨期权B保证金买空和买入看跌期权C保证金卖空和卖出看涨期权D保证金卖空和买入看跌期权答案：B三、多项选择题1．证券交易方式能够分为______。A现货交易B信誉交易C期货交易D期权交易答案：ABCD2．证券交易拜托方式指投资者为买卖证券向证券企业发出拜托指令的传达方式，有______。A递单拜托B电话拜托C自助终端拜托D网上拜托答案：ABCDE3．按出价方式不一样，证券交易的拜托指令有__________等。A市价拜托指令B限价拜托指令C停止损失拜托指令D停止损失限价拜托指令答案：ABCD4、证券交易价钱的形成方式有_________。A会合竞价B连续竞价C指令驱动D报价驱动答案：CD5．证券交易所一般采纳公然申报竞价方式产生成交价钱，详细又可分为_________形式。A集中竞价B绝对买卖C连续竞价D相对买卖答案：AC6．证券交易竞价的结果有以下可能_________。A所有成交B部分红交C不可交D等候成交答案:ABC7．证券结算业务环节包含______。A清理B交割C交易D交收答案：ACD8．在我国，证券登记的种类有______。A托管登记B刊行登记C注册登记D过户登记答案：ABD9．市价拜托的长处是______。A指令下达后成交速度快B成交率高C比限价拜托优先D成本便宜答案：ABC10．停止损失拜托指令的应用主要有______。A保住既得利益B填补投资决议的错误C限制可能遭到的损失D固定拜托价钱答案：AC11．各国证券市场在证券结算业务中广泛推行的结算制度有______。A净额清理制度B共同敌手方制度C银货对付制度D分级结算制度答案：ABCD12．在我国，当发生以下状况时需要进行证券登记过户：______。A证券托管登记B证券初始登记C证券更改登记D证券退出登记答案：ABCD13．在保证金交易中，当保证金账户上有了超额保证金时，投资者能够______。A提取超额保证金B偿还证券企业的贷款C以此再追加购置股票

D以此申请银行贷款答案：

AC14．保证金卖空作为一种信誉交易方式被一些发达的证券市场所采纳,主要用于

______。谋利者利用融资后的高卖低买牟取谋利利润套利者常常经过利用两个不一样市场的证券价差在高价市场上卖空一些长久投资者为防备自己拥有的证券价钱下跌经过卖空同类证券，达到既持续拥有证券，又防止损失的目的一部分投资者为均匀所得税负担，经过保证金交易将高收入年份所得税转移到低收入年份，以降低纳税率答案：ABCD15．期货交易是金融创新的主要品种，将期货交易引入证券市场能够______。A增添了交易的品种B提升了交易量C拓展了证券市场功能D供给了躲避风险的手段答案：ABCD16．按参加期货交易的目的不一样，可将期货交易的参加者分为______。A长久投资者B套期保值者C谋利者D套利者答案：BCD17．期货交易最主要的功能是______。A风险转移B长久投资C价钱发现D购销商品答案：BD18．以金融财产为标的物的期货合约品种主要有______。A利率期货B钱币期货C股权期货D商品期货答案：ABC19．对金融工具而言，决定基差大小的主要要素有______。A现货价钱B利率C汇率D交割限期答案：ABD20．股权类的期货物种有______。A单只股票期货B股票价钱指数期货C市场组合期货D股票组合期货答案：ABD21．以下对于期货合约的说法正确的选项是______。期货合约是标准化的合约期货合约独一的变量是交易价钱绝大部分期货合约不需要实物交割期货合约是拥有法律拘束的文件答案：ABCD22．期货交易者在确立套期保值构造时需要作

______考虑。A选择期货合约的种类C确按期货合约的数目

B选择期货交割月份D期货合约的相对价钱答案：

ABCD23．套期牟利又称差价交易，套利交易，它可分为A跨月套期牟利B跨商品套期牟利C跨企业套期牟利D跨市场套期牟利

______。答案：

ABD24．以下对于期权交易的说法，正确的选项是______。期权交易的买方有义务在期权到期时，买入期权中的标的物期权交易的卖方有义务在期权到期时，卖出期权中的标的物期权交易的买方需要向卖方支付必定的期权费期权交易的卖方需要向卖方供给标准化的期权合约答案：BCD25．在期权合约的有效限期内，期权的买方能够______。履行买进或卖出期权标的物的权益让期权到期自动无效提早停止合同以一订价钱让渡这一权益答案：ABD26．期权交易与期货交易的差别有______。交易对象不一样交易两方的权益和义务不一样交易两方担当的风险和可能获取的盈亏不一样缴付的保证金不一样答案：ABCD27．影响期权价钱的主要要素有______。期权的内在价值期权合约的有效限期基础金融财产的市场价钱改动趋向和活跃程度利率水平变化答案：ABCD28．期权交易对期权买方的功能有______。期权的买方可利用其杠杆作用盈余期权交易有风险防备功能微风险转嫁功能期权的买方可获取稳固的投资利润期权交易对已经获得的账面盈余有保值功能答案：ABD四、名词解说1．证券账户答案：证券登记机构为投资者建立的，用于正确记录投资者所拥有的证券种类、名称、数目以及相应权益和改动状况的一种账册。2．资本账户答案：证券经纪商为投资者建立的账户，用于记录证券交易的币种、余额和改动状况。3．拜托买卖答案：拜托买卖是指证券经纪商接受投资者拜托，代理投资者买卖证券，从中收取佣金的交易行为。4．指令驱动答案：在竞价市场中，证券交易价钱由买卖两方的拜托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意向以拜托指令的方式拜托给证券经纪商，证券经纪商持拜托指令进入市场，以买卖两方的报价为基础进行联合产生成交价。5．报价驱动答案：报价驱动方式指证券交易价钱由一个或多个做市商给出，做市商依据市场的供求关系和自己的实力报出证券的买卖双向价钱，做市商在其所报出的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有的资本或证券和投资者进行交易，做市商的利润来买卖证券的差价。6．净额清理答案：净额清理又称差额清理，是指在一个清理期中，对每家证券企业的价款清理只计算各笔应收对付款项相抵后的净额，对质券的清理只计算每一种证券对付应收相抵后的净额。7．银货对付答案：银货对付指证券登记结算机构与结算参加人在交收过程中当且仅当资本交托时给付证券，证券交托时给付资本。8．分级结算答案：分级结算制度指证券登记结算机构与证券企业等结算参加人进行资本和证券的法人结算，又称一级结算；证券企业等结算参加人再与其客户进行二级结算。9．结算答案：一笔证券交易成交后，买卖两方结清价款和交割证券的过程，即买方付出价款并收取证券、卖方付出证券并收取价款的过程。10．证券登记答案：证券登记是指经过必定的记录形式确立当事人对质券的所有权及有关权益产生、更改、消逝的法律行为。11．市价拜托指令答案：投资者只提出交易数目而不指定成交价钱的指令。12．限价拜托指令答案：投资者在提出拜托时，既限制买卖数目又限制买卖价钱的指令。13．停止损失拜托指令答案：一种特别的限制性的市价拜托，它是指投资者拜托经纪人在证券市场价钱上升到或超出指订价钱时依照市场价钱买进证券，或是在证券市场价钱降落到或低于指订价钱时依照市场价钱卖出证券。14．信誉交易答案：又称保证金交易、垫头交易，是投资者经过交托保证金获得经纪人信誉而进行的交易方式。15、保证金比率答案：保证金与投资者买卖证券的市值之比。16．期货交易答案：买卖两方商定在未来某个日期按成交时两方商定的条件交割必定数目某种商品的交易方式。17．期货合约答案：交易两方商定在未来某个日期按两方商定的条件接受或付出必定标准数目和质量的某一详细商品的可转移的协议。18．套期保值答案：期货市场看作转移价钱风险的场所，利用期货合约的买卖，对其此刻已拥有或将来会拥有的金融财产的价钱进行保值的法人和个人。保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或欠债价值改动的行为，它是转嫁风险的重要手段。19．基差答案：某一特定商品在某一特定地址的现货价钱与该商品在期货市场中期货价钱之差20．套期牟利答案：又称差价交易，套利交易，是交易者利用不一样月份、不一样商品、不一样市场之间期货价钱关系的改动进行期货交易来获取利润的一种交易方法。21．期权答案：又称选择权，是指它的拥有者在规定的限期内拥有按交易两方商定的价钱购置或销售必定数目某种金融财产的权益。22．期权费答案：期权费是选择权自己的价钱。23．内在价值答案：又称履约价值，指在期权有效限期内的任何时点上买方履行期权所获取的利润。24．协议价钱答案：又称履约价钱，期权合约中指定标的物的买卖价钱。25．看涨期权答案：又称买入期权，指期权购置者能够在规按限期内按协议价钱购置必定数目金融资产的权益。26．看跌期权答案：又称卖出期权，指期权购置者能够在规按限期内按协议价钱卖出必定数目金融资产的权益。五、简答题1．证券交易的程序分为哪几个步骤？它们各有什么必需性？答案：证券交易的程序分为开户、拜托、竞价成交、结算、过户。开户能够是证券经纪企业认识客户的基本状况、在证券企业和客户间成立拜托代理的法律关系、是保证证券交易公正性的手段。拜托是证券经纪商认识客户的交易意向、在客户受权范围内代理客户买卖证券的依照。竞价成交是形成合理公正价钱、使证券市场成为充分竞争和高效有序市场的保证。结算是实现买卖两方结清价款和交割证券的过程。过户是保证记名证券拥有人合法权益的手段。2．证券拜托指令有几种种类？答案：证券拜托指令主要有市价拜托指令、限价拜托指令、停止损失拜托指令、停止损失限价拜托指令等。3．怎样理解信誉交易的杠杆作用？答案：信誉交易是投资者经过交托保证金获得经纪人信誉而进行的交易方式。因为有融资融券的体制，信誉交易的杠杆作用表现为当投资者对质券价钱的改动判断正确时可获取较大的利润，判断失误，则要遭到严重损失。4．期货交易有哪些功能？为何会有这些功能？答案：期货交易有风险转移功能和价钱发现功能。期货交易移价钱风险的基来源理在于某一特定商品或金融财产的期货价钱和现货价钱受同样的经济要素影响和限制，它们的改动趋向是一致的。此外，市场走势的收敛性也是重要原由。期货市场之因此拥有价钱发现功能，第一是因为现代期货交易是集中在高度组织化的期货交易所内进行，期货市场依照公然、公平、公正原则，交易的透明度高，看管严格；其次是因为在期货交易所内，交易者众多，供求集中，市场流动性强；再次，期货交易价钱是经过自由报价、公然竞争形成的，而且有价格公然报告制度。因为交易者能够实时认识期货市场的交易状况和价钱变化，实时对价钱走势作出判断，进一步伐整自己的交易行为。交易者对价钱的预期不停调整，并经过连续、公开的竞价又形成新的价钱，使期货价钱拥有连续性、真切性的特色。5．简述股票价钱指数期货交易的意义和特色。答案：股票指数期货是以股票价钱指数为“商品”的期货合约，股票价钱指数期货交易是对以股票指数为基础金融工具的期货合约的买卖。股票指数期货的意义在于能使交易者回避股票交易中的风险。股票指数期货的主要特色是，合约代表一组假定的股票财产而不是买卖某种特定的股票；股票指数期货合约的价值是由股票指数乘以某一固定乘数决定的，即设定每1点股票指数的价值为若干钱币单位，进而将指数换算成必定的价值量；股票指数期货采取现金交收方式。6．什么是套期保值？怎样拟订套期保值计划？怎样进行套期保值？答案：套期保值指的是保值者借助期货交易的盈亏来冲销其财产或欠债价值改动的行为，它是转嫁风险的重要手段。套期保值计划包含决定能否做套期保值和确立套期保值构造，后者包含选择期货合约的种类、交割月份、数目等。套期保值的基本做法是指在现货市场上买进或卖出某种金融财产的同时，做一笔与现货数目相当但方向相反的期货交易，以期在未来某一时间经过期货合约的对冲来填补因现货价格改动而带来的风险。7．什么是套期牟利？套期牟利有几种种类？怎样进行套期牟利？答案：套期牟利又称差价交易，套利交易，是交易者利用不一样月份、不一样商品、不一样市场之间期货价钱关系的改动进行期货交易来获取利润