把握数字经济投资脉搏_第1页
把握数字经济投资脉搏_第2页
把握数字经济投资脉搏_第3页
把握数字经济投资脉搏_第4页
把握数字经济投资脉搏_第5页
已阅读5页,还剩7页未读 继续免费阅读

下载本文档

版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领

文档简介

一、数字经济一、数字经济/数字中国或成为下一阶段主线《数字中国建设整体布局规划》落地,数字经济数字中国成为政策重点,算力网络、数据要素、数字政务、数村等系列基础设施望速。中共中央、国务院发《数字中国建设整布规划》,规》出:到205本成向打、向通协有力一化进局数字国设得要展。基础设高联数源规和量快数据素值效数字济展量益幅增政务数化能水明提字化设新台数社精普惠便化得著效数生态文建取积进字术新现突用新球字全障力提字治理系加善数领域际作开局。到205字发水平入界列数中国设得大就数字国设系布更加完备济治化社会生文建各域数化展加调分力撑面设会主现代化国。《规划明确数字中国设按“25的整体框架进行布局夯数基础施数资体“两基础,推进字术经治文会生明建五一融化字术体系数安全屏障两能”优数字发国国“个环”。图1:数字中国“22”整体框架资料来源:《数字中国建设整体布局规划》、整理绘制二、主二、主线1——数字经济主力军+央企混改核心三大运营商定“产业链连长+数字经济主力军排头兵根据财联社国资委定位十六家央企为链主其中中国移动动通信链主、中国电信定位云计算链主、中国联通为网络安全链主。运营商在云计算和互联网生态方面的潜力是被低估的。四期运商最要战之就云计和业联,兴产的Cpex占也步提:运营在C房边和宽面天优;同时运营商是数据安全可控的核心力量。数字经济时代,互联网公司和运营商合作的进一步加深,以及同各行业战略协议的陆签署未来无论工业互网、业互联网、RVR还是能网联汽车等运营商都有望凭“安全、可控、可、成本”成为国家数经建设主力军。图2:三大运营商成中数字经济产业链“主”资料来源:国资、财联社、供应链行业观察、整理图3:223年度中国动“专精特新”重培团队资料来源:运营商财经网、产业调研运营商卡位央企估重新一轮国企改革即将启(122年1月1日中证会席会提出设国特色现资市,索立具中特估体。()3年2月2国证会开03统工会提推提估定学性效(同资召中企责人提一率”核标(利总增高国P速资负率体保稳;资收率、发费入度全员动产率、业金率一提升。423年2月27,资召国革三行经成交会议国院国有业革导组公室主国院委副任杰表聚焦高心争高企资收益紧究划一深化企革动。三大运营商开启新轮行周期。219开政策竞格、本支和司理大点步确并成共振加在5G领先球5G资而(且5Gapx收低于4预三运商自现流将逐增至相信019208是为期年的行电信营价激的金期经来。三、主线2——数字经济技术底座,三大设备商强者恒强 数字中国需要T综合决方案,三大设备将供社会向数字化转所的融合技术(软硬体从芯片、硬件到软件)。随实体清EniyList)范围进步扩张,国产线。此外,国家对息全的逐步重视以及升际争的略也一加了创设的前国可控业分基软(作统数据库中件础CU服器存网设及用(业务三类三大备从传统通信设到新业服器、存储数据库操系统等,开新增曲,CT龙头发呈现化。重点推荐:华为(产业链)、】、【紫光股】。年份标包第一中标中标份额第二中标中标份额第三中中标份额表:中国移动年份标包第一中标中标份额第二中标中标份额第三中中标份额候选人候选人标候选人2021标包1:X8660%浪潮信息40%标包2:ARM紫光华山70%烽火通信30%2020标包1华为44%36%中移集成20%标包2华为70%中移集成30%标包350%烽火通信30%华为20%标包4中移集成50%华为27%中科可控23%标包550%华为27%中移集成23%标包6中科可控58%中移集成42%标包758%中移集成42%2019工程C服务器新华三61%华为39%资料来源:中国移动公告、、:数字经济技术平台,新蓝海新逻辑新估值是未来的术台性公司与电信营深度合作是建设字济的中坚力量在字济新蓝海市场下的核心标的。方,司聚数产化的高效数基设”提供5芯、务、存、库等产品,助力打通经济会发展的信息“大动脉;另一方面,公司聚焦业数字化中的“可交易数字化能力结合身字实推“中数星平”能企数化。图4:收入增曲线极限点极限点第二曲线快速拉升发展第二曲线的窗口破局重点产领机会拐点点第一曲线稳中求进稳健增规模盈心能电子庭终端数据通信储能汽车智慧家矿山/冶钢特战服务器及存储算力 数字化 绿色 ICT融合资料来源:整理绘制(1公紧运商融合机牢卡电运营服器交机路由等场现T投资角美续统通网市中升场份逐向心商角切商飞5G业频许可获发来场机。(2公司ldnB库业领,连续2年联中金级布数库第,在融核业务定运信浪下迎来发长撬先技优布拓字能移互汽电子新业务新场打政业新增极。(3)公打造“5数字星云”双轮驱动的数字化转型架构,推动企业数字化、产业数字化的转型发展,为字经铸坚动。图5:中兴助力千行百产业数字化资料来源:公司官网图6:中兴政企业务布局资料来源:公司官网、整理绘制、紫光股份:云网边端全产业链布局,收购新华三开启新征程高端网络设备的应将面支撑各行各业在一网络时代的业务发T龙头将大有可光份形2大板块5个心公战略面盖T产向慧C游展服备底层硬件造软研的链路台术力高网络备全支各各业新代络代业务展司依逾30年CT技累和务业户字转型经,数化代下大可。项目 产品表项目 产品网络设备 交换机路由器WLANIoTDNG小站光联接传输产品网络芯片及操作系统管服务器 机架服务器、刀片服务器、关键业务服务器、边缘服务器等存储 企业级智能全闪存存储、企业级智能混合闪存存储、分布式存储产品等云计算与云服务 虚拟化平台云操作系统云计算管理平台超融合产品分布式存储系统云桌面云学堂安全产品及服务 防火墙内容管理入侵防御系统负载均衡PN云安全服务及态势感知等主动安全解决智能终端 商用笔记本电脑、商用台式机、智慧屏等资料来源:公司公告、图7:紫光股份“云网边端”产业链全面布局资料来源:公司公告从政企到运营商海外场的全面扩张着的快发子司三已成政运际成三大市架在断和加政业领者位的营业速增国业逐地与()政企市场华在数字座基上加数据理合重布局18个行数化型方案在慧城市、数字城轨、智慧院、智慧园区、数字媒等解决方案处于业界领地位,年度内又陆续发了工业互联网智慧慧慧水智应5G行业缘多具前性的决技市场服全方位赋能行业客的数字转型和升级。快推进字产业化和产数字化型;()运营商市场:购华三后渐打开运营商场的销道。22来公司服务、高端交换、路由及云资源池目均实高中标份;()海外市场:借开政策加速布局稳步构起了完善的销网络和务体系。随着外子公的建设及复工复产推公在际务侧现破。表:公司赋能信息化设升级和数字化转型运营商 运营商的主流核心供应商,产品和解决方案服务于四大运营商总部及省分公司,持续助力运营商行业转型在全国累计服务190余个慧城市项目建设和运营,参与18个国家部委级、26个省和30余个地市区县政政府 务云建设;承建“十二金工程”的9个全国骨干网络建设,参与国家电子政务外网、21个省级和300余个地区县级电子政务外网建设,助力政务信息化建设向数据赋能、协同治理、智慧决策、优质服务的融慧治理新阶段面迈进建筑 服务于全国80%国家级重大程国内TOP10的超高层筑2,000家以上高中档酒1,000家以上商业综合体、数十次国内国际大型活动赛事场馆等服务于90%以上中国金融机持续助力中农工建邮储交通六大国有银行和大型商业银行数字化转型承载中金融 国人保、中国人寿等头部保险机构,上交所、深交所、北交所等证券交易机构的数据中心、先进网络构架建设;以主流供应商身份参与中国人民银行总行、清算总中心、数字货币研究所等数字化基础设施建设能源 服务90%以上的电力能源企,包括国家电网、南方电网、中石油、中石化及煤炭50企业等互联网 与国内众多互联网公司能源 服务90%以上的电力能源企,包括国家电网、南方电网、中石油、中石化及煤炭50企业等服务于包括全部双一流高校在内的2,600余所教育机构和科研院所,参与搭建300余朵校园云,参与900多个教育 教育城域网无线城域网及8万余家中小学信息化校园建设及两个国家级智慧教育示范区建设见证了教育信息向2.0阶段的跃进医疗 连续12载领航医疗健康ICT市场服务全国超过85家强医院助力全国超过1,200家三甲医院数字化转型升级服务全国46个城市的75条地铁线路助力全国29个份高速公路取消省界重大工程建设成功服务国内10交通 余家机场其中包括国内吞吐量排名前30的全部机场务国铁集团及18个铁路局团公司助力全国20余家港务集团数据中心建设资料来源:公司公告、四、主四、主线3——算力网络基础设施先行DC是互联网流量算存储及吞吐的一种殊础设施据心业主要上基设游数中专业服务相解方服为和游客户业场度较上基设要为设据中心的件应包括T设服交路由光块源设P变器制冷设发设和础营商供带服游是上的源行合建出定效数中心,并为信息系统提供服务及解决方案,包括运营商和网络中立的专业数据中心服务商及云服务商下游是具体需要使数据心房企,括:联企、融构、服商政机、其企客等。图:C行业产业链谱 图:C产业链投资谱资料来源:公司公、 资料来源:公司公告、图10:数据中心成本分资料来源:公司公告整理测算、数据中心机房系助力数字经济发展底座数字化转型促进行需C供给侧洗牌接近声需求向头部集中心卡位资源布局企受字济步推,型据心三年划进C规、效()部一城将要改、化旧机房和量标主优质C不求势续求将溢环线区(2部力纽点贵州内、甘肃宁地新机上架有稳提线城供趋将得心资能更稀好深一核心龙企重点推荐【润泽科技】、【飞据】、【宝信软件、光环新网】95112514机房电费宽带成机房租折旧费机房建设摊人工成本其他18图:95112514机房电费宽带成机房租折旧费机房建设摊人工成本其他18资料来源:前瞻产业研究、 资料来源:ID、表:核心DC厂商机布局及规划情况IDC企业 证券代码 地理位置 机柜数量(个) 未来机柜数量(个) 合计京津冀 91,61 28,11 11972.4长三角 67,05 14,52 8157.6大湾区 32,16 11,29 4348.2川渝 7,595 1,676 92712万国数据 DS.O润泽科技 30042.SZ宝信软件 60085.SH奥飞数据 30078.SZ光环新网 00033.SZ世纪互联 VNET.O

其他 5,226 1,120 63464东南亚 521 10,33 1089.4香港 0 5,800 58004合计 204,05 72,92 27717.6廊坊 58,00 72,00 130,00上海 6,000 45,00 51,00佛山惠州 3,000 57,00 60,00重庆 32,00 32,00兰州 14,00 14,00合计 67,00 310,00 287,00上海 28,50 8,500 37,00太仓 30,00 30,00南京 7,000 7,000合肥 2,400 17,60 20,00武汉 2,216 15,74 18,00张家口 20,00 20,00合计 63,16 68,84 132,00大湾区 8,443 10,00 18,43京津冀 12,40 37,00 49,40其他地区 1,030 5,500 6,530合计 21,93 52,50 74,43京津冀 37,00 36,00 73,00长三角 10,00 15,00 25,00华中及西部地 / 16,00 16,00合计 47,00 67,00 114,00北京 37,50 / 37,50长三角 21,60 / 21,60大湾区 9,300 / 9,300其他 9,100 / 9,100/ 5,090 5,090合计 77,50 5,090 82,50粤港澳大湾区12,00/12,00证通电子00219.SZ中部地区5,500/5,500合计17,50/17,50数据港60381.SH京津冀+长三角+大湾区73,358,80082,15科华数据00235.SZ北上广30,00/30,00云赛智联60062.SH上海6,000/6,000华东电脑60080.SH上海3,024/3,024内蒙古/20,0020,00东方国信30016.SZ北京9,000/9,000合计9,00020,0029,00太仓/12,0012,00城地股份60387.SH上海(周浦+临港)3,6496,0009,649合计3,64918,0021,69立昂科技30063.SZ广东8,000/8,000南兴股份00277.SZ广东4,712/4,712杭钢股份60016.SH杭州8,62510,8019,45北京3,000/3,000浙数文化60063.SH杭州9,500/9,500合计12,50/12,50杭州24,23/24,23上海1,786/1,786浙大网新60077.SH西南3,620/3,620合计29,69/29,69北京7,780/7,780龙宇燃油60303.SH无锡5,874/5,874合计13,64/13,64网宿科技30007.SZ上海3,000/3,000特发信息00000.SZ深圳2,800/2,800沙钢股份00205.SZ/并购中/0佳力图60392.SH南京/8,4008,400美利云00085.SZ宁夏17,00/17,00北京8,700/8,700上海2,000/2,000鹏博士60084.SH深圳4,000/4,000广州20,00/20,00合计34,70/34,70资料来源:各公司公告、官网、整理、算力热密度提升UE考核双轮驱动DC温控设备商需求驱动数据中心规模发展趋势明计算芯热密度持续升带动据中心机柜热密度断升温控设商核心受益:我国新建数据中心着型化规模化方向发展随着计A级算等用深发内数中心平均率度年根据国发《色中心皮01000年国数据中单柜均为810W,020年单柜平功已过5k,;DC设备发热量持增散热冷却系统移速亟需与产热速率相配随着位务机包的服器数量增多,机柜发热量与日俱增,对散热冷却系统的要求不断提高。目前已投用的数据中心机柜产热速率在510Wr居部超型数中机产速在3kWr至到10kW于统据中散热技术带来挑战(产热速率为单个机柜稳定运行所消耗的能量值,r表示单个机柜)。传统风冷技术最高可冷却30kWr机,过业速的柜无做产热移速相配从而柜度断高致算下降并害当前据心柜率度不提需关散冷却障柜稳运行。驱动“双碳“东西算政策对于各新及存量数据中心E指提出严格要求制系系降UE核心要义。在国家双数西算”的策要求下各算力节点民政府、源局纷纷发政策,严控制地区据中心耗UE指、“老小”量据心资整与能造审慎进据心建扩容批。降PE将成为未来发展趋势,绿建技术从制冷和供配电系统两方面着手。根据TGG的定义,PE计算公式为UEPPT,其中Pt数据心年耗量,单位是KhPT数心的T备年电量,单位是Wh。𝑃𝐸colng𝑃pwer𝑃ihing𝑃𝑃𝑇,𝑃coing约𝑃𝐶的2040;𝑃per约占102。降E要制和电系两面手。建议关注:【英维】【同飞股份】图:中国数据中心单柜功率密度分析与测()图:机柜功率密度对的散热冷却方 .5.586420-年 -年 -年 年以后 资料来源:中国、 资料来源:《绿色高能效数据中心散热冷却技术研究现状及发展趋势》、图:传统数据中心能构() 图:221年机房空细分品牌市场占比(供配电系统, 照明及其他,

其他.7

维谛.4制冷系

IT设备,

施耐德.6申菱,.3佳力图.5依米,格力

美的

英维克.0华为1.04世图兹,5.88

.9

6.47

.8资料来源:公共机构节能管理、 资料来源:《绿色高能效数据中心散热冷却技术研究现状及发展趋势》、地区 政策文件 内容表:八大算力枢纽节地区 政策文件 内容《北京市数据中心统筹发展实施方(2021203年(求 老旧数据中心:PUE>2.0→停;北京 《关于印发进一步加强数据中心项目节能审查若干规定的通知》《上海市经信委关于做好201年本市数据中心统筹建设上海 关事项的通知》

对于PUE>1.4且≤.8的项→每度电加价0.2元对于PUE>1.8的项目→每度加价0.5元新建项目:PU≤1.3;改造项目:PU≤1.4《上海市数据中心建设导则(2021版)》 PU(第一年)≤1.4;PU(第二年)≤1.3《关于明确全省数据中心能耗保障相关要求的通知》 “十四五”期间PUE值需至1.3以下广东 《国家发展改革委等部门关于同意粤港澳大湾区启动建设全韶关数据中心建设目标:数据中心平均上架率≥65%,PUE国一体化算力网络国家枢纽节点的复函》

≤1.25贵州 《省人民政府办公厅关于印发贵州省新型基础设施建设三年 2024年:柜60万架,平上架率≥65%,PU≤1.220232023年新增机柜0万架新建项目PU≤1.2上架率达宁夏 《关于促进全国一体化算力网络国家枢纽节点宁夏枢纽建设 80%;若干政策的意见》 2025年:机柜数72万架其中新增机柜66.3万架,新项目PU≤1.2),上架率达5%内蒙古 《内蒙古自治区“十四五”节能减排综合工作实施方案》 新建项目:PUE≤1.32023年:大型及超大型数据心PU≤1.3,中小型数据中甘肃 《甘肃省数据中心建设指引》重庆 《重庆市信息通信行业绿色低碳发展行动实施方(2022-05年)》

心PU≤1.4,上架率达0;2025年大型及超大型数据心PU≤1.25中小型数据中心PU≤1.35,上架率达65;新建大型、超大型数据中心PUE<1.25,上架率≥5%成都成都 《成都市优化能源结构促进城市绿色低碳发展行动方案》 2025年:PUE1.25资料来源:公开政策文件、、算力需求增长带动数通产品升级迭代数据流量的持续增长带动网络设备市场的发展,高速率光模块、交换机需求量稳步提升。伴大数、移动联网物联等业深发国据产期将呈数户据传交处储等节出更高要。时数产量的长动模、换机网设的级代。图17:移动互联网接入流量当月值(万GB)3020201010500

移动互联网流量当月值(亿GB) 移动互联网流量当月值

236402364040303020132010105022-22-222-322-422-522-622-722

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

评论

0/150

提交评论