中级会计师财务管理知识点

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融资租赁

租赁，是指通过签订资产出让合同的方式，使用资产的一方(承租方)通过支付租金，向出让资产的一方(出租方)取得资产使用权的一种交易行为。在这项交易中，承租方通过得到所需资产的使用权，完成了筹集资金的行为。

(一)租赁的根本特征

1.全部权与使用权相分别

租赁资产的全部权与使用权分别是租赁的主要特点之一。银行信用虽然也是全部权与使用权相分别，但载体是货币资金，租赁则是资金与实物相结合根底上的分别。

2.融资与融物相结合

租赁是以商品形态与货币形态相结合供应的信用活动，出租人在向企业出租资产的同时，解决了企业的资金需求，具有信用和贸易双重性质。它不同于一般的借钱还钱、借物还物的信用形式，而是借物还钱，并以分期支付租金的方式来表达。租赁的这一特点银行信贷和财产信贷融合在一起，成为企业融资的一种新形式。

3.租金的分期支付

在租金的归还方式上，租金与银行信用到期还本付息不一样，实行了分期回流的方式。出租方的资金一次投入，分期收回。对于承租方而言，通过租赁可以提前获得资产的使用价值，分期支付租金便于分期规划将来的现金流出量。

(二)租赁的分类

租赁分为融资租赁和经营租赁。

经营租赁是由租赁公司向承租单位在短期内供应设备，并供应修理、保养、人员培训等的一种效劳性业务，又称效劳性租赁。经营租赁的特点主要是：(1)出租的设备一般由租赁公司依据市场需要选定，然后再查找承租企业。(2)租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中途解约。(3)租赁设备的修理、保养由租赁公司负责。(4)租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。经营租赁比拟适用于租用技术过时较快的生产设备。

融资租赁是由租赁公司按承租单位要求出资购置设备，在较长的合同期内供应给承租单位使用的融资信用业务，它是以融通资金为主要目的的租赁。融资租赁的主要特点是：(1)出租的设备由承租企业提出要求购置，或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定。(2)租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同。(3)由承租企业负责设备的”修理、保养。(4)租赁期满，按事先商定的方法处理设备，包括退还租赁公司，或连续租赁，或企业留购。通常采纳企业留购方法，即以很少的“名义价格”(相当于设备残值)买下设备。

(三)融资租赁的根本程序与形式

1.融资租赁的根本程序

(1)选择租赁公司，提出托付申请。当企业打算采纳融资租赁方式以猎取某项设备时，需要了解各个租赁公司的资信状况、融资条件和租赁费率等，分析比拟选定一家作为出租单位。然后，向租赁公司申请办理融资租赁。

(2)签订购货协议。由承租企业和租赁公司中的一方或双方，与选定的设备供给厂商进展购置设备的技术谈判和商务谈判，在此根底上与设备供给厂商签订购货协议。

(3)签订租赁合同。承租企业与租赁公司签订租赁设备的合同，如需要进口设备，还应办理设备进口手续。租赁合同是租赁业务的重要文件，具有法律效力。融资租赁合同的内容可分为一般条款和特别条款两局部。

(4)交货验收。设备供给厂商将设备发运到指定地点，承租企业要办理验收手续。验收合格后签发交货及验收证书交给租赁公司，作为其支付货款的依据。

(5)定期交付租金。承租企业按租赁合同规定，分期交纳租金，这也就是承租企业对所筹资金的分期还款。

(6)合同期满处理设备。承租企业依据合同商定，对设备续租、退租或留购。

2.融资租赁的根本形式

(1)直接租赁。直接租赁是融资租赁的主要形式，承租方提出租赁申请时，出租方根据承租方的要求选购，然后再出租给承租方。

(2)售后回租。售后回租是指承租方由于急需资金等各种缘由，将自己资产售给出租方，然后以租赁的形式从出租方原封不动地租回资产的使用权。在这种租赁合同中，除资产全部者的名义转变之外，其余状况均无变化。

(3)杠杆租赁。杠杆租赁是指涉及承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。一般来说，当所涉及的资产价值昂贵时，出租方自己只投入局部资金，通常为资产价值的20%～40%，其余资金则通过将该资产抵押担保的方式，向第三方(通常为银行)申请贷款解决。租赁公司然后将购进的设备出租给承租方，用收取的租金归还贷款，该资产的全部权属于出租方。出租人既是债权人也是债务人，假如出租人到期不能按期归还借款，资产全部权则转移给资金的出借者。

(四)融资租赁租金的计算

1.租金的构成

融资租赁每期租金的多少，取决于以下几项因素：(1)设备原价及估计残值，包括设备买价、运输费、安装调试费、保险费等，以及该设备租赁期满后，出售可得的市价。(2)利息，指租赁公司为承租企业购置设备垫付资金所应支付的利息。(3)租赁手续费，指租赁公司承办租赁设备所发生的业务费用和必要的利润。

2.租金的支付方式

租金的支付方式有以下几种分类方式：(1)按支付间隔期长短，分为年付、半年付、季付和月付等方式。(2)按在期初和期末支付，分为先付和后付。(3)按每次支付额，分为等额支付和不等额支付。实务中，承租企业与租赁公司商定的租金支付方式，大多为后付等额年金。

3.租金的计算。我国融资租赁实务中，租金的计算大多采纳等额年金法。等额年金法下，通常要依据利率和租赁手续费率确定一个租费率，作为折现率。

(五)融资租赁的筹资特点

1.无需大量资金就能快速获得资产

在资金缺乏状况下，能快速获得所需资产。融资租赁集“融资”与“融物”于一身，融资租赁使企业在资金短缺的状况下引进设备成为可能。东奥中级职称频道小编“娜写年华”整理公布。特殊是针对中小企业、新创企业而言，融资租赁是一条重要的融资途径。有时，大型企业对于大型设备、工具等固定资产，也需要融资租赁解决巨额资金的需要，如商业航空公司的飞机，大多是通过融资租赁取得的。

2.财务风险小，财务优势明显

融资租赁与购置的一次性支出相比，能够避开一次性支付的负担，而且租金支出是将来的、分期的，企业无需一次筹集大量资金归还。还款时，租金可以通过工程本身产生的收益来支付，是一种基于将来的借鸡生蛋、卖蛋还钱的筹资方式。

3.融资租赁筹资的限制条件较少

企业运用股票、债券、长期借款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、银行贷款的信用标准、发行债券的政府管制等。相比之下，租赁筹资的限制条件很少。

4.能延长资金融通的期限

通常为设备而贷款的借款期限比该资产的物理寿命要短得多，而租赁的融资期限却可接近其全部使用寿命期限;并且其金额随设备价款金额而定