财务分析经典案例

XX集团财务分析案例表1XX集团主要财务指标一览表率率率率率率状况况4率率率况状-12.1%-2.89%况状期发展况状(一)偿债能力分析和经营过程中创造的收益偿还长、短期负债的能力。偿还债务的能力是企业能否生存和健康发展的关键。业应变力大小的根据。我们可利用现金流动负债比率(现金、银行存款/流动负。资产流动性是测定公司偿债能力的一个重要因素，通常采用流动比率(流动能力一般认为，这两个比率的正常值分别为2和1。从表1中资料可以看出，XX集还借款本金的能力。长期偿债能力分析主要从企业的资产负债率(总负债/总资产)、负债经营率(长期负债/所有者权益)和利息保障倍数(息前税前利润/年程(二)营运能力分析营运能力主要利用存货周转天数(平均存货/销售成本×365)、平均收帐期(平均应收帐款/销售收入×365)、总资产周转率(销售收入/平均总资产)、固定资产周转率(销售收入/平均固定资产)四个营运效率比率来分析。营运效率直接产周转，势必带来利润绝对额增加，从而体现出企业的管理效绩。由表1知，XX平均收帐期近2个半月，作为商业企业，这种状况表明企业所处市场环境竞争较(三)盈利能力分析本费用净利率(净利润/成本费用总额)、主营业务利润率(主营业务利润/主营业务销售净额)、内部资产收益率(营业利润/(总资产-长期投资))、对外投资收益率(当期投资收益/对外投资总额)、净资产收益率(净利润/净资产)五个重等都直接影响企业内部业务的盈利能力。XX集团对外投资业务一直不尽如人(四)资金结构分析产结构的分析主要利用流动资产率(流动资产/总资产)、存货比率(存货/流动期投资/结构性资产)和在建工程率(在建工程/结构性资产)五个指标判断。由表1可知，XX集团流动资产率虽属正常范围，但应收帐款率极高，且应收帐款中主要是其他应收款，如关联企业武汉华信房地产开发有限公司1999年欠款达3.2亿元，占应收款的87%，2000年上半年该关联企业欠款又升至3.3亿元。从1999年1月公司按20%计提坏帐准备，到2000年6月30日公司坏帐准备就达1.03亿元。在建工程率来看，均呈下降趋势， (总负债/股东权益)、流动负债率(流动负债/所有者权益总额)和负债经营率 X(五)资金平衡分析有稳定的资金来源保证，即企业的结构性负债是企业结构性资产的主要资金来营运资本指标和固定比率指标来判断。=流动资产-流动负债。即企业用流动资产偿还短期负债后的余额即为营运资本。负债比重过大所致。XX集团可适当增加结构性负债比重，相应降低流动负债率，利润，股东权益总额略有上升，因而固定比率呈下降之势。2.企业生产经营过程的资金平衡分析企业生产经营过程资金供给和需求情况是否平衡主要通过营运资金需求反映。营运资金需求是指生产经营过程中的资金占用(流动资产的部分项目)与生产经营过程中的资金来源(流动负债的部分项目)之差额。具体计算公式为：营运资金需求=存货+预付购货款+应收帐款+待摊费用-预收货款-应付帐款-应付资金需求的增减变化直接相关,是企业资金平衡的“晴雨表”。现金支付能力直接为核算原则,计量企业在报告期内实现的现金制利润,反映了企业自身创造现金面净利再高,若没有相应的现金流入,对企业生产经营活动也是相当不利的。XX集团1999年底帐面利润约为0.32亿元，而现金应付制利润仅为-0.35亿元。这也整后，资产管理加强，结构得到改善，帐面利润为0.36亿元，现金利润为0.70亿元。可见公司资产结构调整初见成效，现金支付能力大大增强。(六)企业发展能力分析高，超过3，建议采用长期借款筹资方式，尽快扭转资金结构极不合理的失控发以上六个方面的财务分析主要是从经营者角度作出的一般性判断和常规性企资本的价值的增加。1991年Stewart提出EconomicValueAdded(即EVA)指标，1997年Jeffrey提出RefinedEconomicValueAdded(即REVA)指标。REVA是公司价值指通过对按历史成本原则和谨慎原则编制的资产负债表中有关项目进行必对企业管理者利用资产创造收益的能力的