附录2 商业银行业绩分析课件

银行的业绩分析2高度简化的银行的资产负债表资产负债准备金存款证券非存款借款贷款减：贷款损失备抵净贷款权益资本其他资产3银行资产负债表的特点1.绝大多数资产是虚拟资本银行的巨额资产主要由贷款合同、证券和商业票据等构成这些虚拟资本的市场价值受到市场利率和资产违约率的极大影响利率风险和违约风险是银行最重要的风险。5银行资产负债表的特点-续3.资产和负债在期限上的不匹配存款主要是短期的，贷款主要是长期的存贷利率的等幅同时提高通常会给银行的盈利性带来不利影响假定一家银行存款的平均期限是3个月，当前利率平均为2%贷款的平均期限是2年，当前利率平均为5%再假定在今后1年内，存贷款利率将上升3个百分点则1年后，该银行当前发放的贷款与1年后的存款的息差将等于0由于不能弥补经营费用，该银行在当前发放的贷款上将遭受损失6银行资产负债表的特点-续4.金融杠杆率很高银行业务的性质要求银行使用高杠杆从事经营一个工业企业可以完全用自有资本从事经营但是，一个完全用自有资本从事经营的银行，如果其股东也要求市场回报率，则贷款利率就应该为：贷款利率=平均股权回报率+经营费用率在用存款发放贷款条件下：贷款利率=存款利率+经营费用率+利润边际因为存款利率远低于股权回报率，所以，基于存款的贷款利率远低于基于股权的贷款利率银行竞争迫使银行尽可能多地用存款来发放贷款，结果降低了股权在其资金来源中的比例商业银行的资产现金类资产现金及存放中央银行款项现金：即所谓“库存现金”存放央行款项：是存放央行的法定和超额准金存放同业及其他金融机构款项包括在其他银行的存款(即所谓的代理存款)在途托收现金（主要是汇票、支票的应收款）现金类资产被称为“一级准备金”商业银行的资产-续证券（或投资）可出售证券（可出售金融资产）流动性证券，银行的“二级准备金”主要是短期政府债券、在其他银行的定期存款、商业票据等易于按账面价值转换为现金持有到期证券而获得投资收益而持有的证券以原始成本或市场价记账商业银行的资产-续证券（或投资）-续交易账户资产（以公允价值计量且其市场价值变动计入当期损益的金融资产）交易类证券银行利用这些证券的短期价格变化来赚取资本利得银行也可以利用这一账户来从事证券自营商业务证券的账上价值按市场价格不断调整商业银行的资产-续贷款总贷款全部贷款余额，包括净贷款和预期损失贷款贷款损失备抵(loanlossallowance,LLA)代表总贷款中的预期贷款损失来源：上期的LLA冲销损失后的余额+本期新增LLA(来自损益表的贷款损失预提LLP）+已冲销贷款的本期追回额LLA账户金额增加，表明银行预期贷款损失增加净贷款减去LLA后的贷款余额，代表可偿还贷款余额商业银行的负债存款活期存款及交易账户存款，存款人可以此账户上的资金签发支票、用借记卡付款和转账定期存款即有固定取款期限的存款定期存款提前提取，则按活期存款计算应付利息非存款借款同业拆入证券回购以银行持有的证券做担保品向其他金融机构的借款次级债券银行发行的长期无担保债券其他债务包括应付工资，应缴税费，递延税负债等商业银行的负债-续银行股东权益普通股按银行股票面值计算的股东权益代表银行所有者的权益优先股在普通股股东之前获得股利，且收益一般是固定的现代银行与其他企业一样，很少发行优先股资本公积(Surplus)股票发行价超过其面值部分未分配利润或保留利润，扣除股东红利和各项资本准备金后累积净收入盈余公积法定盈余公积：依照我国公司法，银行需要从净利润中提取10%做盈余公积，直到其占注册资本的比例达到50%任意盈余公积：银行自行从净利润中其他的盈余公积金，用于弥补损失或增加股本商业银行表外项目定义指不记录在银行资产负债表上，因而不占用银行资金，但会对银行的净利润产生影响的或有项目主要表外项目未用信用额度备用信用证或融资保函金融衍生品合同利率远期、期货、期权和互换外汇远期、期货、期权和互换信贷违约互换、总回报互换等商业银行损益表损益表=收入报告该表说明：银行生产自己的各项金融商品（各种生息资本）和各项银行服务的费用。银行出售金融商品和服务的收入银行生产和销售金融服务的净收入：利润损益表=投入产出表银行经营费用=金融投入银行经营收入=金融产出基本公式：净收入（净利润）=总收入-总支出商业银行损益表-续净收入的计算利息收入(II)－

利息支出(IE)净利息收入

(NII)＋

非利息收入(OI)－

非利息支出(OE)－

贷款损失拨备(PL)＝

税前经营收入－

证券投资损益(SG)＝

税前净经营收入－赋税＝

税后净收入净收入的计算利息收入=贷款利息+证券投资利息利息支出=存款利息+非存款借款利息非利息收入=各项服务收费非利息支出=工资和薪金+建筑和设备支出+其他支出税前收入=净利息收入+净非利息收入-贷款损失预提税前净收入=税前收入-证券投资损益税后净收入=税前净收入-所得税目录银行的资产负债表银行的损益表银行的盈利性分析银行的风险分析美国的统一银行业绩报告UBPR关键盈利比率Returnonequitycapital–

ROE权益资本利润率Returnonassets–

ROA资产利润率净利息边际Netinterestmargin

NIM=NII/EarningAssets(EA)息差Spread

Spread=(IntInc/EA)-(IntExp/Intbear.Liab.)收益基础Earningsbase

EB=EA/TA

负担/TA

(NoninterestExp.-NoninterestIncome)/TA效率比率Efficiencyratio

Nonint.Exp./(Netint.Inc.+Non-int.Inc.)Netreturnpriortospecialtransactions（特别交易前净回报）

（净经营收入-特别交易项目净额）/总资产Earningspershare(EPS)每股盈利三、银行的盈利性分析三、银行的盈利性分析-续两个最重要的利润度量尺度衡量银行控制经营支出的能力（赚取每一元经营收入的经营费用）大银行的这一比率一般应该低于55%。三、银行的盈利性分析-续效率比例衡量银行作为资金借贷中介的效率反映银行利率风险管理水平。NIM和Spread必须达到足以抵补银行负担率的水平。存贷息差三、银行的盈利性分析-续衡量银行的资产利用效率净经营收益三、银行的盈利性分析-续如何在保持银行有足够流动性的前提下，增加资产收益基础率，是银行经理面临的困难之一。资产收益基础三、银行的盈利性分析-续特别交易前的净收入率说明银行依靠经常性业务获取净收入的能力；反映银行当前业务状况的重要指标三、银行的盈利性分析-续每股盈利反映银行经营给股东带来的回报三、银行的盈利性分析-续比率分析法简介ROE的分解ROA的分解三、银行的盈利性分析-续比率分析方法比率分析法或盈利指标分析法，分析一家银行的各项收入和支出指标，并将其与同类组对比，借此找出对该银行利润产生不利影响的因素最著名的比率分析法是所谓的杜邦分析法三、银行的盈利性分析-续37杜邦分析法杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法美国杜邦公司最早将该方法用于企业财务的分析，故得此名。该体系是以权益资本回报率ROE为目标，以资产回报率ROA为核心，重点揭示影响企业资金的获利能力的因素、各指标间的相互作用关系和权益乘数对ROE的影响。杜邦分析法首先将ROE分解为ROA和权益乘数EM，然后再对其中的ROA进行重点分解对ROA的分解，可以用乘数法和减-加法两种方法来分解。我们虽然在后面对两种方法都作了介绍，但是，在对UBPR数据进行分析时，我们只使用后一种方法。三、银行的盈利性分析-续ROE和ROA的关系对利润/权益资本这一分式的分子和分母同乘以总资产，即得到下面的等式：三、银行的盈利性分析-续在“ROA×EM”中各项的分子和分母再同乘以总收益（利息收入+非利息收入），即可以将ROE进一步分解为以下形式：三、银行的盈利性分析-续ROE的分解：ROE=净收入/总权益资本ROA=净收入/总资产股权乘数=总资产/权益资本净利润边际=净收入/总经营收益资产效用=总经营收益/总资产三、银行的盈利性分析-续解释净利润边际PM反映银行在费用管理和定价策略上的有效性资产效用率AU反映了银行组合管理的效率，特别是银行的资产构成及其收益率的情况权益乘数EM反映银行的杠杆率或融资策略：银行的资金来源以及银行利用他人资本赚取利润的能力三、银行的盈利性分析-续ROE的分解加入税前净收入的因素，则有：三、银行的盈利性分析-续ROA的分解（方法1）：三、银行的盈利性分析-续ROA=(利息收入+非利息收入+证券和特别交易损益)

总资产 –(非利息支出–贷款损失准备–证券和特别交易损益–所得税)

总资产=资产效用AU+费用支出率ERROA的分解（方法2）：注：在统一银行业绩报告UBPR中，AU不包括特别交易项目，ER不包括赋税.三、银行的盈利性分析-续利息收入÷总资产利息支出÷总资产净利息边际÷总资产非利息收入÷总资产非利息支出÷总资产贷款损失准备金÷总资产税前收入÷总资产所得税÷总资产特别交易前收入÷总资产证券损益和其他特别交易÷总资产税后净收入÷总资产持有资产的收入持有资产的资金费用银行提供间接融资的报酬向客户提供金融服务的收入经营银行的费用应记支出

税前资产回报银行负担的政府服务费用来自经常收益的净收入银行损益的非经常性来源

银行股东的投资回报

银行资产利润率的计算：三、银行的盈利性分析-续注：计算所得税时，应该对免税收入进行调整方法是用下面的公式将免税收入转换为应缴税收入：三、银行的盈利性分析-续AU的分解利息收入/总资产(TA)资产收益(赚取的平均收益率)各项资产的利息收入(i)/$各项资产的金额(i)资产成分(mix)$各项资产的金额(i)/总资产TA生息资产量生息资产/总资产TA非利息收入/总资产TA缴费和服务收费证券损益其他收入三、银行的盈利性分析-续ER的分解利息支出/总资产(TA)美元债务的费用(avg.ratepaid)债务利息支出.(j)/$债务总额.(j)债务成分$各项债务.(j)/TA各项付息债务和股权金额非利息支出/总资产(TA)薪金和雇员津贴/TA建筑和设备支出/TA其他经营支出/TA贷款损失拨备/TA所得税/TA三、银行的盈利性分析-续三、银行的盈利性分析-续银行盈利性对利率变化的敏感性目录银行的资产负债表银行的损益表银行的盈利性分析银行的风险分析美国的统一银行业绩报告UBPR51四、银行的风险分析银行的盈利性应该结合其风险来考察对于银行一定的ROA和ROE，我们一定要问：

“这是在什么风险水平上取得的？”与高风险相结合的高盈利性，包含了较大的潜在损失，因而是质量低的盈利性。四、银行的风险分析-续基本风险:信用风险Creditrisk流动性风险Liquidityrisk利率风险市场风险Marketrisk操作风险Operationalrisk资本或清算风险Capitalorsolvencyrisk法律风险Legalrisk声誉风险Reputationalrisk四、银行的风险分析-续信用风险定义因贷款和债券违约导致的净收入和权益市场价值的潜在变动三个需要处理的问题:过去的损失有多少?预期的损失有多少?如何对预期损失做准备?四、银行的风险分析-续信用风险-续应考虑的信用比率过去的损失有多少?净损失对平均总贷款总损失对平均总贷款恢复率对平均总贷款恢复率对前期损失各类贷款的净损失我们预期的损失有多少?呆滞贷款对总贷款总的逾期贷款–

包括停计利息贷款呆滞和重组贷款/总贷款当前的呆滞和重组贷款/总贷款按类型划分的逾期贷款四、银行的风险分析-续信用风险-续应考虑的信用比率(续)我们应该如何准备?贷款损失拨备与平均资产和平均总贷款贷款损失备抵与净损失和总贷款净损失的收益抵补率56四、银行的风险分析-续信贷风险尺度考察过去贷款损失的指标总贷款损失GrossCreditLosses（核销率）：一定时期内实际核销的贷款金额。恢复率Recoveries：以前核销现又恢复的贷款金额。净信贷损失NetCreditLosses：总损失率和恢复率之间的差额。净信贷损失直接从贷款损失准备金中扣除。57四、银行的风险分析-续信贷风险尺度（续）考察预期未来贷款损失的指标逾期贷款past-dueloans：没有按照合同支付本金和利息，但应收利息收入仍然计入损益表的贷款。包括：逾期90和90天以上；逾期30-89天。不再计息贷款non-accrualloans：贷款的利息收入已经不再计入损益表的贷款。总呆滞贷款totalnon-currentloans：逾期90天以上+不再计息贷款未履约贷款non-performingloans：逾期90天以上的贷款。重组贷款restructuredloans：贷款期限或者利率已经重新商定的贷款。58四、银行的风险分析-续信贷风险尺度（续）考察银行处理贷款损失能力的指标拨备率=贷款损失预提（损益表项目）/平均总资产预期损失率=贷款损失备抵（资产负债表项目）/总贷款盈利覆盖率=（扣除税赋、证券交易和特别交易项目前的净经营收入+贷款损失预提）/净信贷损失拨备覆盖率=贷款损失备抵/净信贷损失2000/12/31的余额+648,8332001年核销贷款金额-980,672+2001年恢复的已核销贷款+35,886=2001年净贷款损失-944,7862001年贷款损失预提+898,743贷款核销前的损失准备金648,833+898,743+1,547,576-2001年贷款损失-944,786=2001/12/31损失备抵余额+602,790PNC银行贷款损失备抵的计算60四、银行的风险分析-续信用风险-续贷款损失备抵余额大小的含义大额贷款损失备抵可能意味着银行资产质量恶化，银行需要大额呆账准备金核销贷款。但是，如果银行资产状况并未恶化，大额损失准备金意味着银行今后可以少提或不提损失准备金，银行的利润率将会较高。四、银行的风险分析-续流动性风险因不能在合理的费用下出售资产和借款而遭受损失的可能性银行获得现金的形式:出售资产的流动性风险因素贷款和投资的构成贷款和投资的期限已充当担保品的贷款和投资占比借款的流动性风险因素核心存款占比不稳定资金占比资产质量股东权益-杠杆率62四、银行的风险分析-续流动性风险（续）借款能力指标：权益-资产比率（杠杆率）易变负债-资产比率

易变负债：大额CDs，外国存款，同业拆借资金，回购协议，商业票据，其他短期借款。核心存款/资产比率

核心存款：支票存款，储蓄存款，小额定期存款。说明：银行的权益资本越多，易变负债越少，就越容易低价从货币市场上借入资金。核心存款越多，负债流动性越差，高核心存款比率会降低银行对流动性的需求。63四、银行的风险分析-续流动性风险（续）资产流动性指标：担保要求（为各级政府存款和央行地方分行贷款充当担保品，存放于第三方信托机构的优质债券）现金资产（用于应付客户提款、支票结算、法定准备金要求和支付同业手续费等，不是长期流动性来源，其中票据结算中的在途现金变动非常大）流动性资产：未充当担保品的短期国债、同业拆放和回售协议下的证券。64四、银行的风险分析-续利率风险利率风险定义市场利率和价格发生不利运动导致金融机构条件恶化的可能性。银行的主要利润来源是净利息边际。利率变动会直接导致银行净利息边际变动。风险来源利率变动65四、银行的风险分析-续利率风险利率变动导致净利息差的变动付息债务支出和生息资产利息收入变动幅度不一致如利息支出的增加不能由利息收入抵补银行资产和负债的市场价格变动导致银行净值损失的可能性。净值（权益资本）=总资产市值-总负债市值这种损失多数是账面上的。只有在特定资产变现时发生了该资产价格的变化，才会引起实际损失66四、银行的风险分析-续利率风险-续主要尺度：利率敏感缺口=利率敏感资产-利率敏感负债持续期缺口=资产持续期-负债持续期管理技术：资产-负债管理大多数银行从事银行收益敏感性分析，考察银行收益对市场利率变动的敏感性。四、银行的风险分析-续市场风险定义银行资产（