OFSA资产负债管理解决方案详细介绍

OFSA资产负债管理解决方案详细介绍第1页/共80页什么是风险和风险管理?风险是不确定的；风险是金融机构创造利润的源泉；因此，风险不是坏事，相反的，如果你能管理的风险越好，你创造的价值也越大，金融机构必须坚持这样的理念：没有风险就没有价值；因此，风险是不能避免的，如果你想创造更大的价值，你必须承担适量的风险；什么是适量的风险?它依赖于资本规模和风险倾向的喜好程度；金融机构必须承担适量的风险，否则，他可能走向破产；因此，金融机构可以在承担适量的风险范围内可靠的运行；

因此，对于评估何为适量风险的每项工作就是风险管理。金融机构的风险包括：资产和负债的利率风险；信用风险（贷款或债券或担保）；市场风险（交易类资产）；操作风险（人、处理流程、系统、外部的）；第2页/共80页什么是利率风险和资产负债管理（ALM）?

我们不可以只针对资产或只针对负债谈论利率风险；

尽管你有一个资产方的帐户，按某条市场利率曲线的3个月利率浮动，你不能说它有利率风险，只因为它按某条利率曲线浮动；

你应该看负债方；

如果负债方也有一个按同样的利率曲线3个月利率浮动，则没有利率风险；

但如果负债方是固定利率，或按另外一种利率方式浮动，如按6个月或1年的利率浮动，则是有风险的，这就是利率风险；

同样，尽管你有一个固定利率的资产，它可能预计有利率风险，依赖于负债方的资金结构；利率风险来自于资产和负债的到期错配；

因此，我们必须仔细查看资产和负债的结构情况，以管理利率风险。

资产负债管理（ALM）完成这项工作；

因此，ALM对于利率风险的风险管理是非常有用的；

资产负债管理ALM的典型报告：缺口Gap（重定价缺口和流动性缺口）；市值/持续期MV/Duration和市值敏感性分析；净利息收入NII模拟；收益风险度EaR(EarningsatRisk)；第3页/共80页

ALM资产负债管理的典型结果报告报告分类报告内容目标用户和功能特点Gap缺口报告根据每笔资产和负债产品的重定价日期和到期日情况，按用户定义的时间段排列展示每个帐户及汇总层面的现金流变化情况，包括重定价缺口和流动性缺口.-.从财务会计角度看，为银行管理层和ALM决策者提供的报告-.不能按照每次利率变化的情景计算利息收入和成本.-.因为使用帐面余额表示，不能反映在利率变化时的资产和负债的市值改变情况Duration持续期/MV市值敏感性利率变化影响的市值敏感性分析-.从股东的角度看，为股东提供的净资产变化情况报告-.支持三种持续期：MacaulayDuration,ModifiedDuration,EffectiveDuration.NIISimulation净利息收入模拟按利率变化情景计算的利息收入和支出报告-.从财务会计角度看，银行管理层和ALM决策者提供的报告-.和缺口Gap报告结合使用-.能够解决缺口报告只能分析利率曲线平行移动情况的缺点.InterestEaR利息收益风险度依据大量的（上千个）、按不同期限结构模型模拟的利率变化情景，计算利息收入的可能的分布概率-.从财务会计角度看，为银行监管者提供的报告-.EaR=预计的平均收益–预计的最小收益

-.利率风险的资本需求=EaR/r(r:风险释放利率)-.利率风险的利息现金流分布-.和价值风险度VaR是一致的第4页/共80页简单的ALM案例研究

–

例子数据例子资产：1年期贷款，余额100￥，浮动利率，每3个月重定价，分期偿还模式为子弹式（到期一次性还本），利息现金流假设为每3个月1￥；负债：3个月定期存款，余额100￥，固定利率，子弹式分摊（到期一次性还本），利息现金流假设到期日支付1￥；预计的现金流第5页/共80页流动性缺口

报告重定价缺口报告简单的ALM案例研究

–

缺口报告示例预计的现金流第6页/共80页缺口报告的弱点和不足：净利息收入模拟公式：△NII=Gap×△r利息收入的增长预计为100×1%，假设利率增长1%，因为1年累计的重定价缺口是+100(RSA:资产敏感型)，如下表所示；但如果短期利率（如3个月利率）不是和中长期利率平行移动的，计算公式△NII=GapX△r就是不正确的。(缺点1：依赖于利率曲线平行移动的前提条件)；如果资产和负债基于不同的收益率曲线变动，或者每条利率曲线的变化速度不匹配，则计算公式△NII=GapX△r也是不正确的。(缺点2：利率基点风险)；结论：

NII净利息收入模拟报告的实质是

解决缺口报告的弱点；NII报告不能分析利率变化情况下的市值敏感性，需要市值MV和持续期Duration的分析支持；简单的ALM案例研究

–

缺口分析的不足第7页/共80页重定价缺口报告示例

–RepricingGap第8页/共80页54,081–18,06825,729–60,4643个月-6个月-1年-3年-5年-5年以上+25,37836,01351,252缺口累计缺口(3月底)–36,36454,081–351–9,211一旦利率上升超过限额，则需要评估利率风险限额：±2亿元(总资产底5%)25,874分析意见：1年期的累计缺口是负值(-).则一旦利率下降，NII净利息收入预计将上升，但如利率上升，则NII净利息收入预计将下降，实际的上升或下降的数额由NII净利息收入模拟报告反映.重定价缺口报告分析

–RepricingGap第9页/共80页流动性缺口报告示例–LiquidityGap第10页/共80页分析意见：在每个时段底缺口都是正值(+),在当前情况下，在长期和短期内都没有流动性风险可以预计.39,196–7052,278–26,1953个月6个月1年3年5年5年以上+38,10539,19638,49135,81735,296限额缺口累计缺口(3月底)一旦3个月缺口低于限额，需要评估风险–2,664–2,81022,286流动性缺口报告分析–LiquidityGap第11页/共80页预计的现金流科目

时间利率不变利率上升100基点资产47负债11NII36NII变化3Asofdate当前日期3个月6个月9个月12个月100资产1111Asofdate当前日期3个月6个月9个月12个月负债1001NII报告1222简单的ALM案例研究

–NII净利息收入报告假设3个月后利率上升100个基点第12页/共80页简单的ALM案例研究

–NII净利息收入报告第13页/共80页简单的ALM案例研究

–MV市值/Duration持续期预计的现金流Asofdate当前日期3个月6个月9个月12个月100Asofdate当前日期3个月6个月9个月12个月100资产负债11111科目

时段MVDuration资产10.870.25负债10.870.25资本值00第14页/共80页MV市值/Duration持续期报告示例第15页/共80页MV市值敏感性报告示例第16页/共80页分析意见：因为持续期缺口DurationGap是正值(+)，一旦利率下降1%，

则资本增加1370亿元。相反情况下，如利率上升1%，则资本减少1325亿元。持续期缺口DurationGapDurationGap=+0.37year市值敏感性MVSensitivity资产负债利率不变资本价值(PV)一旦利率上升，则资本现值下降，如超过限额，则需评估风险19,9791%下降资本增加1370亿(资本金的6.6%)资本价值(PV)21,3501%上升资本减少1325亿(资本金的6.6%)资本价值(PV)18,654市值MV412,484亿持续期Duration0.66年市值MV392,505亿持续期Duration0.29年MV市值/Duration持续期报告分析第17页/共80页EaR(EarningsatRisk)NII(净收益)利率变化模拟场景数：500(最大2,000)，可置信度99%，风险周期1年平均收益12,372最小收益12,160EaR212EaR=预计的平均收益–预计的最小收益简单的ALM案例研究

–

EaR收益风险度第18页/共80页(利率变化模拟场景数:1,000)2003年3月底,单位：100百万元EaR=预计的平均收益–预计的最小收益EaR收益风险度报告示例第19页/共80页净利息收益风险度（InterestEaR）能够用唯一的指标值描述利率风险情况。

EaR

对应利率风险的资本需求=

r(风险释放利率)

上述指标和VaR价值风险度的意义是等同的，VaR关注资产负债表的价值风险，EaR关注损益表的净收益风险。

因此，对于整体风险量化考察的目标，利率风险的量化处理是采用类似于上述的计算方法。

总结，因为市场风险和信用风险通常用VaR（价值风险度）表示，利率风险应采用同样的公式描述，上述的EaR计算方法实现了此目标，因此，包括利率风险的整体风险可以用VaR描述，最终计算得到能够涵盖财务风险的经济资本值（或风险资本、或必需资本）。

EaR收益风险度报告分析第20页/共80页内容资产负债管理的理论和方法ALM系统的工作流程内部资金转移价格的理论和方法FTP系统的工作流程系统实施策略第21页/共80页资产负债管理的本质：考虑时间变化的资金挥发性对未来的资产负债表影响评估资金挥发性因子利率不匹配风险基点风险重定价不匹配风险客户提前支付风险市值变化净利息收入波动流动性风险今天的资产负债表未来的资产负债表第22页/共80页不同银行产品现有业务特征

新业务特征1年后2年后5年后利率变化历史提前支付情况 预测利率变化新业务模拟、到期策略、交易策略、贴现率……未来的资产负债表今天的资产负债表Oracle资产负债管理系统提供基于精确的现金流计算的未来模拟分析第23页/共80页结果分析工具VaR价值风险度EaR收益风险度净收入模拟场景模拟Gap缺口分析MV&Duration市值&持续期选择权调整评估资金转移价格业务假设业务数据预算&计划帐户和总帐数据利率信息模拟假设

-现有业务-新业务报告现金流变化静态/动态缺口流动性分析VAR/EARRAROCOracleRiskManager的业务功能实现方法第24页/共80页借助先进的风险分析方法,可以作出综合的、配套的假设利率变化交易策略到期策略预测收入支付方式突变模式互换策略标准到期平缓模式标准预付渐进模式对冲策略延展到期增长模式加速预付滞后模式高速增长买/卖资产/负债新业务新产品定义无新业务延期支付理解行动第25页/共80页ALM资产负债管理的工作流程原有业务系统利率市场数据统计数据OFDM数据模型B&C数据平衡检查ConfigurationID设置环境变量NoYesForecastRateID定义利率变化场景LeafCharID

定义产品属性DiscountRateID定义贴现率模拟方法PrepaymentTableID输入提前支付的统计数据PrepaymentID定义提前支付模拟方法ForecastBalanceID定义新业务的预计数量MaturityID定义新业务的到期策略PricingMarginID定义新业务的价格利润空间FilterID部分数据处理的过滤条件TransactionStrategyID交易策略的边际测试随机风险模拟EaR/VaRScenarioBasedProcessID：基于自定义场景模拟方法处理，计算现金流，Gap，Duration，MV…NoTermStructureModel选择期限结构模型参数RateIndexID定义风险释放利率曲线和其它利率曲线的关系StochasticProcessID：基于随机模拟方法处理，计算VaR，EaR，MVYes数据抽取处理第26页/共80页专业化的报告工具–

弥补Excel的不足面向总行和分行计财人员根据不同的利率场景模拟，计算动态缺口的结果报告数据动态刷新（ROLAP)跨多个时段（用户自定义）多维展现（可拖拽、钻探）专业的报表工具（用户自定义格式、公式、数据条件等）丰富的输出模式（Excel全面兼容）第27页/共80页ALM处理示例–定义利率曲线第28页/共80页ALM处理示例–设置环境变量第29页/共80页ALM处理示例–定义利率变化场景和预测条件第30页/共80页ALM处理示例–基于自定义场景模拟的处理（目标选择）第31页/共80页ALM处理示例–基于自定义场景模拟的处理（参数配置）第32页/共80页ALM处理示例–基于自定义场景模拟的处理（计算模式）第33页/共80页ALM处理示例–基于自定义场景模拟的处理（结果审计）第34页/共80页ALM处理示例–基于随机场景模拟的处理（MV/VaR/EaR）第35页/共80页内容资产负债管理的理论和方法ALM系统的工作流程内部资金转移价格的理论和方法FTP系统的工作流程系统实施策略第36页/共80页利息收益组成分析期限TP收益率曲线资产负债信用风险收益资金收益利率利率风险收益第37页/共80页盈利分析处理经济增加值EVA净收入风险成本和资本费用净利息收入营运成本利息收入利息支出内部资金转移价格计算直接成本/间接成本

成本分摊风险成本分摊资本费用分摊计算EVA:股东经济价值的净增加额第38页/共80页没有转移价格的盈利分析资产负债贷款 6013.5%投资业务1014.0%存款2012.0%债券 8012.5%

内部资金转移30总计100总计100净利息收入=利息收入–利息支出

=(60X13.5%)+(10X14.0%)-(20X12.0%)-(80X12.5%)=-2.9

(因为没有考虑内部资金转移价格而导致的盈利分析结果扭曲)B/S资产负债表示例单位:亿元第39页/共80页FTP内部资金转移价格应用于盈利分析：

差额法净利息收入=(60X13.5%)+(10X14.0%)+(30X13.0%)-(20X12.0%)-(80X12.5%)=1.0

差额法的缺陷

1)不能应对市场利率变化，不适用于单个的产品盈利分析.分行收入受利率风险影响，每个分行负责各自的利率风险控制，需要各自独立的ALM资产负债管理系统.资产负债贷款 6013.5%投资业务1014.0%存款2012.0%债券 8012.5%

内部资金转移3013.0%总计100总计100B/S资产负债表示例单位:亿元第40页/共80页对应不同产品应用多个内部资金转移价格（R1,R2,R3…,r1,r2,r3…）净利息收入={60X(13.5-R1)%}+{10X(14.0-R2)%}+{30X(13.0–R3)%}-{20X(r1-12.0)%}-{80X(r2-12.5)%}总额法的优势因为不同产品的转移价格不同，可以按产品属性定义不同的转移价格计算方法

。分行不需要考虑利率风险，整个净利息收入可以分为三部分：利率风险利差、信用风险利差和资金使用利差。FTP内部资金转移价格应用于盈利分析：

总额法资产负债贷款 6013.5%(R1)投资业务1014.0%(R2)存款2012.0%(r1)债券 8012.5%(r2)

内部资金转移3013.0%(R3)总计100总计100B/S资产负债表示例单位:亿元第41页/共80页FTP的最佳实践转移价格（资金成本）转移价格（资金收益）方针,策略期限匹配法是最佳实践.资金使用方(贷款)资金提供方(存款)资金中心资金资金管理经理TreasuryManager资金资产负债管理委员会ALCO第42页/共80页12个月商业贷款9.00%12个月转移价格TP8.00%1个月转移价格TP6.00%1个月存款5.50%

信用风险收益 1.00%利率风险收益 2.00%资金收益 0.50% --------总收益 3.50%

期限匹配的FTP系统

隔离利率风险，量化收益期限匹配法的概念－Matchedmaturitymethods第43页/共80页TP的结果－按产品汇总的转移价格和利息差额报告第44页/共80页TP的结果－按业务单元汇总的资金成本和净利差收入报告第45页/共80页TP的结果－按产品展开的转移价格和利息差额报告第46页/共80页TP的结果－展开的帐户层转移价格和利息差额报告第47页/共80页内部资金转移价格计算方法原理单一资金库定价法资金转让定价库分行A分行B信贷单位C提供剩余资金100元转移价格8%转移价格8%转移价格8%使用资金50元使用资金50元多重资金库定价法资金转让定价库分行A提供长期资金50元转移价格7%提供短期资金50元转移价格6%信贷单位C使用长期资金50元使用短期资金50元转移价格8%转移价格7%第48页/共80页内部资金转移价格计算方法原理配比筹资定价法（期限匹配法）资金转让定价库分行A提供长期资金50元转移价格7.5%提供中期资金50元转移价格6.5%信贷单位C使用长期资金50元使用短期资金50元市场成本6.75%市场成本7.25%提供短期资金50元转移价格6%优点：与市场利率类似，且更为精确通过锁定资金成本，使利率比较稳定，资金使用方避开利率风险更为灵活适用于有多个资金使用方和提供方、资产负债的期限结构混合、希望信贷单位避开利率风险的金融机构使用多重资金库定价法计算资金提供方的转移价格使用配比筹资法根据市场成本计算资金使用方的转移价格第49页/共80页OracleFTP提供的内部资金转移计价方法持续期Duration

现金流加权平均Cashflowweightedterm

零折扣因子ZerodiscountfactorNon-cashflowmethods非现金流法Cashflowmethods现金流法直接期限匹配StraighttermPoolmethods资金池法

利率代码差额SpreadfromIRC

票面利率差额Spreadfromnoterate

移动平均Movingaverage

偿还曲线Redemptioncurve在直接期限匹配和现金流法中，可以选择基于标准期限或剩余期限计算

第50页/共80页共享资金池（PoolRateMethod） 方法分类复杂度移动平均值（MovingAverage） 单资金池

低偿还曲线（RedemptionCurve） 多资金池

中无定价帐户（UnpricedAccount） 多资金池

中到期匹配（MatchedMaturityMethod）直接期限（StraightTerm） 期限匹配法中票面利率差额（SpreadfromNoteRate） 合同利差法低利率代码差额（SpreadfromIRC） 多资金池 低现金流（CashFlowMethod）现金流持续周期（CashFlow-Duration） 期限匹配法高现金流加权期限（CashFlow-WeightedTerm） 期限匹配法高零折扣因子（CashFlow-ZeroCoupon） 期限匹配法高OracleFTP可以支持客户自定义的方法OracleFTP的方法分类第51页/共80页基于期限的不同现金流计算方法

直接期限(固定利率)剩余期限(固定利率)起息日利率方式

–

固定利率、浮动利率到期确认方法–

直接期限，剩余期限最后重定价日Asofdate当前日到期日下个重定价日直接期限

(浮动利率)剩余期限

(浮动利率)

第52页/共80页现金流持续期法－

Duration持续期转移价格Duration={CFntn

/(1+r)m}/{CFn/(1+r)m}

收益曲线(IRC)在起息日YC(D*)利率时间,期限起息日CF1CF2CF3CF4D*第53页/共80页现金流加权平均法－

Weightedaveragecashflow加权平均转移价格=Y={YnCFntn/(1+r)m}/{CFntn/(1+r)m}

收益曲线(IRC)在起息日YC(t1)YC(t2)YC(t3)YC(t4)利率时间,期限CF1CF2CF3CF4起息日第54页/共80页现金流零折扣因子法－

Zerocouponpricing零折扣因子转移价格ZeroCouponPricingTransferRate

=100[{B0-(Bn-1DFTPn)+(BnDFTPn)}/{Bn-1DFTPn}]1/p在到期日前的每笔现金流都单独考虑，按市场上的零息票债券价格为基础，得到对应每笔现金流的到期期限的折扣因子，计算现金流加权平均的折扣因子。

公式参数－Bn:n时段的期末余额

DFTPn:n时段的折扣因子p:按支付频率计算的年度支付次数（如按月支付，则p=12）

等同于分块资金法第55页/共80页直接期限匹配法－

Simplestraightterm按合同期限选择在收益曲线上的对应点值。收益曲线(IRC)在起息日YC(t4)利率时间,期限CF1CF2CF3CF4起息日第56页/共80页利率代码差额法－

SpreadfromIRC按选择的市场利率曲线上指定期限的利率+固定差额收益曲线(IRC)在起息日YC(t)利率时间,期限CF1CF2CF3CF4t差额SpreadTR=YC(t)+Spread起息日第57页/共80页票面利率差额法－

Spreadfromnoterate银行按客户利率的固定差额计算转移价格TR=CUR_NET_RATE(客户净利率)+SP(差额)第58页/共80页移动平均法－

Movingaverage按指定利率曲线的历史利率，平滑的移动，平均计算转移价格。收益曲线(IRC)在起息日利率时间,期限tYCt(t)YCt-1(t)YCt-2(t)YC（在起息日–1天）YC（在起息日–2天）起息日第59页/共80页偿还曲线法－

Redemptioncurve按用户选定的期限，得到所对应的多个利率点值，按用户指定权重系数加权平均，计算结果作为转移价格。所选择的期限分布比率，应事先根据历史数据统计得到，例如不定期的存款（活期储蓄）可以应用这种方法。YC(t1)利率时间,期限tnt1YC(tn)t...YC(t...)起息日收益曲线(IRC)在起息日第60页/共80页FTP常见方法映射直接期限匹配现金流持续期现金流零折扣因子现金流加权平均利率代码差额直接期限匹配假设的现金流持续期同类产品的加权平均偿还曲线移动平均转移价格固定利率/固定期限

浮动利率/固定期限不确定期限/活期存款其它产品（如证券）第61页/共80页制定内部资金转移价格收益率曲线的方法内部资金转移价格收益率曲线TPyieldcurve获取资金的利率数据获取市场利率数据设定每个时点的基准利率利率变化历史分析计算信用风险溢价设定每个时点的利率计算插补值输入利率变化规则获取信用风险溢价第62页/共80页内容资产负债管理的理论和方法ALM系统的工作流程内部资金转移价格的理论和方法FTP系统的工作流程系统实施策略第63页/共80页FTP内部资金转移价格的处理步骤TP应用步骤1.设定环境变量(Configuration)2.TP转移价格收益率曲线定义3.TP转移计价方法选择4.提前支付假设条件输入5.处理选择权选项6.计算处理利率数据TP方法提前支付模拟方法基础数据表基础数据表

+

转移价格TPrate和收益差额第64页/共80页原有业务系统利率市场数据统计数据OFDM数据模型B&C数据平衡检查ConfigurationID设定环境变量NoYesFilterID部分数据处理的过滤条件数据抽取处理PrepaymentID

定义提前支付模拟方法PrepaymentTableID输入提前支付的统计数据TransferpricingID指定TP定价方法ProcessID选择处理条件和选择权模拟方法，并运行计算处理FTP内部资金转移价格的工作流程第65页/共80页批量处理功能七月上次的TPrate现金流持续期法复制固定利率上次的TPrate新的TPrate直接期限法复制浮动利率利率代码差额法计算优惠利率六月

1、批处理选项：每次同步并行处理1000或10000条记录，依据硬件资源情况，系统在处理时自动调整并应用。

2.复制选项：如果TPrate没有变化，如固定利率贷款，则自动复制上次结果，不重新计算。

第66页/共80页支持多个转移价格TPratesTP方法1应用正常情况下的TP方法产品对应一个帐户或交易TP方法2逾期或风险溢价的

TP方法TP方法应用第67页/共80页TP处理－设置环境变量第68页/共80页TP处理－对应不同产品的计价方法选择（参数化配置）第69页/共80页处理方法选择依据的期限方法选择TP处理－多种处理方法的选择（符合银行产品特点）第70页/共80页产品定价的基础

－在线的转移价格计算TransferPricingOnline在销售端的转移计价应用系统把应用扩大到一线信贷员和OracleTransferPricing紧密集成为产品定价系统提供基础第71页/共80页内容资产负债管理的理论和方法ALM系统的工作流程内部资金转移价格的理论和方法FTP系统的工作流程系统实施策略第72页/共80页OFSA的应用架构盈利分析预算计划企业级数据基础平台数据管理核心模块查询和报表分析工具金融数据模型数据库数据平衡&

控制系统管理员可选必需Risk

ManagerTransfer

PricingBudget&

PlanningPerformance

Analyzer业务涵盖范围OFSA应用模块OFSA有4个分析模块和1个基础模块.

OFSA在一个集成的应用软件包内，支持银行的盈利分析、风险管理和用于战略决策的预算计划管理.

风险管理第73页/共80页基本的工作流程计划管理核心系统…贷款存款外币2.ETL数据抽取3.数据校验数据平衡&控制4.数据校验数据模型…存款贷款外币资金交易系统管理员1、数据表建立8.报表Discoverer集成器Discoverer(OLAP)6.结果7.元数据风险管理盈利管理6.结果BP7.报表RM银行卡银行卡分行TPPA...资金交易5.加工处理…第74页/共80页总帐统计表设置环境变量基础数据表总帐数据抽取现金流编辑数据确认盈利分析TP/PA预算和计划BP基于实际业绩的预算计划核心业务系统

当前流失的现金流资产负债管理RM统计数据分析系统盈利分析/RAPM市场风险和信用风险系统风险资本风险资本基本的数据流程第75页/共80页Oracle解决方案对应管理信息系统的需求实现OracleERPFinancial&HROracleOFSATP&PA&