有机硅行业基本风险特征分析

有机硅行业基本风险特征分析有机硅行业基本风险特征（一）有机硅行业宏观经济与市场环境变化风险有机硅下游产品广泛应用于建筑、汽车、纺织、电子电器、农业、个护与医疗、新能源等领域，下游应用领域广泛。同时，人均有机硅消费量与GDP存在正比，即有机硅下游行业需求与宏观经济关系紧密。因此，宏观经济周期波动将对企业的经营状况产生一定的影响。虽然国内宏观经济持续保持增长，但整体经济增速放缓、房地产行业持续去杠杆、加大新经济领域管理力度等宏观政策因素，仍可能对宏观经济和市场环境带来不利影响，进而对企业的未来经营产生一定的不确定性风险。（二）有机硅行业核心技术与知识产权风险核心技术与知识产权是企业的核心资产，知识产权法律法规保证了高新技术企业在人才、研发、资金等方面的投入得到合理回报，从而进一步刺激企业技术创新和新产品的研发，鼓励企业提高市场竞争力，为用户提供更多的新产品和更好地服务。（三）有机硅行业原材料价格波动及供应保障风险2021年受海外需求旺盛和国内能耗双控政策影响，有机硅价格达近年历史新高，特别是在下游硅片产能扩张的背景下，硅料价格持续上涨。从年初的8万/吨最高上涨至27万/吨，涨幅一度达到237．5%。原材料价格的上涨势必会逐级传递至产业链中下游。在双碳目标及硅料价格大幅上涨的背景下，国内众多企业纷纷拟建扩建硅料产能，开启新一轮扩产周期。据硅业分会统计，2022-2025年，新增产能超过250万吨/年以上，其中现有企业扩产项目约120万吨/年，而新进企业宣布扩张的产能项目达到125万吨/年。2022年底，保守估计国内硅料产能将达到86万吨/年，2023年产能将翻倍至170万吨/年左右。从目前来看，原材料价格持续上涨的情况将因产能的提升得到有效的缓解，同时，有机硅价格已回归理性。中国有机硅行业市场份额目前，中国有机硅行业龙头企业为合盛硅业、新安股份、兴发集团和东岳硅材。2021年，按有机硅单体产能来看，合盛硅业的市场份额达24．41%，新安股份的市场份额达12．86%;按有机硅产品产量来看，合盛硅业的市场份额达7．61%，新安股份的市场份额达7．39%。竞争格局（一）行业集中度从行业集中度情况来看，近年来，我国有机硅行业市场集中度不断提升，2020年，由于有机硅行业具有高准入门槛、高技术壁垒、高资金壁垒等投资特性从而导致市场集中度进一步提升至50．9%。（二）市场份额目前，中国有机硅行业主要由合盛硅业、新安股份、兴发集团和东岳硅材四家为主要生产厂商。从产量方面来看，2020年，合盛硅业依旧是有机硅行业龙头，产量占比达到了20．3%；其次是东岳硅材，和新安股份，占比分别为15．5%和6%。近十年来，有机硅全球产能向中国国内转移趋势明显，我国已经成为有机硅的生产大国。2019年中国有机硅单体产能为328万吨（含外资和合资企业产能），占全球有机硅单体产能的比重达59．42%，位居全球第一位，其次是美国，占全球有机硅产能的比重为11．96%。有机硅材料以其优异的性能在国民经济中扮演工业味精的角色，被广泛应用于建筑，电子电器、纺织服装、能源，医疗卫生等行业。2020年上半年受疫情影响，传统需求像是汽车行业受到较大打击，但我国防控疫情得当，出口超出预期，其传统需求已有所好转。为了实现碳中和、碳达峰目标，新能源产业在我国受到大力推动。同时，由于有机硅材料拥有优异的耐高温、耐压缩、耐辐射以及导电性能，有机硅材料大量应用于新经济领域，像是5G、新能源车、可再生能源、芯片半导体等新兴产业将会带动有机硅材料进一步发展。行业发展背景（一）政策进入21世纪，随着国内企业不断完善工艺、增建和扩建装置，有机硅生产形势不断向好。同时，我国国民经济的快速发展成为有机硅工业发展的强劲动力，国家陆续出台一系列政策支持行业发展，我国有机硅工业进入蓬勃发展时期。（二）经济随着我国经济的快速发展及人均可支配收入的增加，我国人均消费能力也随之不断提升，消费水平的提升促进了我国消费经济的增长，为我国有机硅行业的发展提供了一个良好的经济环境。据资料显示，2021年我国人均消费支出为24100元，同比增长13．6%。需求旺盛促进行业发展在有机硅众多的下游应用领域中，光伏、新能源等节能环保产业受到政策支持高速增长；同时，超高压和特高压电网建设、3D打印、智能可穿戴设备及其他新兴领域的兴起都推动有机硅市场增长。此外有机硅材料对国家重大工程具有不可替代性，主要为高可靠性、高稳定性、高性能的特种有机硅材料，虽然用量不大，但种类多，技术要求高，未来发展前景乐观。我国有机硅被广泛应用到新能源汽车和半导体等行业中，并且下游应用市场还在持续拓宽。近些年我国有机硅产能一直保持增长的趋势，芯片半导体等带动有机硅进一步发展。以下是2022年有机硅行业发展趋势。有机硅材料属于高性能新材料，产业关联度大，对促进相关产业升级和高新技术发展十分重要，有机硅材料不仅是国家战略性新兴产业新材料行业的重要组成部分，也是其他战略性新兴产业不可或缺的配套材料。近十年来，有机硅全球产能向中国国内转移趋势明显，我国已经成为有机硅的生产大国。有机硅行业发展趋势有数据显示2019年中国有机硅单体产能为328万吨（含外资和合资企业产能），占全球有机硅单体产能的比重达59．42%，位居全球第一位，其次是美国，占全球有机硅产能的比重为11．96%。有机硅材料以其优异的性能在国民经济中扮演工业味精的角色，被广泛应用于建筑，电子电器、纺织服装、能源，医疗卫生等行业。有机硅行业发展趋势显示2020年上半年受疫情影响，传统需求像是汽车行业受到较大打击，但我国防控疫情得当，出口超出预期，其传统需求已有所好转。为了实现碳中和、碳达峰目标，新能源产业在我国受到大力推动。同时，由于有机硅材料拥有优异的耐高温、耐压缩、耐辐射以及导电性能，有机硅材料大量应用于新经济领域，像是5G、新能源车、可再生能源、芯片半导体等新兴产业将会带动有机硅材料进一步发展。在有机硅众多的下游应用领域中，光伏、新能源等节能环保产业受到政策支持高速增长;同时，超高压和特高压电网建设、3D打印、智能可穿戴设备及其他新兴领域的兴起都推动有机硅市场增长。此外有机硅材料对国家重大工程具有不可替代性，主要为高可靠性、高稳定性、高性能的特种有机硅材料，虽然用量不大，但种类多，技术要求高，未来发展前景乐观。有机硅行业发展趋势指出当前我国有机硅产品生产尤其是下游产品加工仍较为分散。未来我国有机硅单体生产将继续呈现向行业内具备规模、技术、成本和产品优势的企业集中的趋势，有机硅行业竞争结构进一步优化。有机硅简介有机硅，即有机硅化合物，是指含有Si-C键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物，习惯上也常把那些通过氧、硫、氮等使有机基与硅原子相连接的化合物也当作有机硅化合物。其中，以硅氧键（-Si-O-Si-）为骨架组成的聚硅氧烷，是有机硅化合物中为数最多，研究最深、应用最广的一类，约占总用量的90%以上。有机硅产业链上游为有机硅原料、有机硅单体及有机硅中间体；中游包括硅树脂、硅油、硅橡胶、硅烷偶联剂、白炭黑等；下游应用广泛，主要把控航天航空、建筑建材、汽车交通、电子电器、新能源电力、国防、日化纺织等。政策环境分析新材料是现代工业的基石，先进制造业和高新技术产业都离不开优异的新材料，大力发展新材料对于我国提高整体技术水平、改造和提升传统产业都有着十分重要的战略意义。有机硅材料属于高性能新材料，产业关联度大，对促进相关产业升级和高新技术发展十分重要，是国家重点支持发展的先进基础材料。根据国家发改委《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，有机硅材料不仅是国家战略性新兴产业新材料行业的重要组成部分，也是其他战略性新兴产业不可或缺的配套材料。2018年1月，国家制造强国建设战略咨询委员会等组织编制《中国制造2025》重点领域技术创新路线图（2017），其中明确提出重点发展硅橡胶、硅油、硅树脂等，充分说明有机硅材料对国民经济发展的重要性。社会环境分析由于海外企业生产有机硅成本较高，且属于危化品，近年来国外企业陆续退出，纷纷选择在中国建厂。近年来，国内有机硅行业扩产稳步推进，2020年有机硅产量约为134万吨，行业产能利用率为79．3%。有机硅材料由于其特性而被大量应用于半导体、新能源车、5G等产业，随着这些新兴产业的快速发展，有机硅产量也将进一步增长。预计2022年有机硅产量将进一步增长至148万吨。改革开放以来，我国经济持续健康快速发展，居民人均可支配收入不断提高。根据国家统计局发布的数据，在2017-2021年中国居民人均可支配收入上升趋势明显，2022上半年中国人均可支配收入达到了18463元，同比增长3%；人均消费支出达到了