第五章-国际要素流动与跨国公司理论

第一节国际要素移动一、劳动力的国际流淌2、劳动力国际流淌的发展阶段呈现出三个阶段：第一个阶段是从18世纪初到第一次世界大战之前，这一时期的劳动力流淌主要集中在欧美地区。其次阶段是从第一次世界大战起先到二战的结束，国际劳动力的流淌呈现单向流淌的特点，大量的欧洲居民起先流向美国。第三阶段是二战后，这一时期国际劳动力的流淌出现高潮。美国目前已经成为吸纳移民最多的国家，有力的移民政策对20世纪美国经济的发展作出了重大贡献。3、劳动力国际流淌的福利效应第一节国际要素移动一、劳动力的国际流淌OBAO¢ERGTHMAwNCAwBw¢BwBVMPLJ国B国AFAVMPL第一节国际要素移动一、劳动力的国际流淌表5-1劳动力国际流淌的损失和利益集团经济利益或损失移民B国的劳动所有者B国的资本所有者A国的劳动所有者A国的资本所有者+BERA-RMHT+THME+CNRG-CNEG净效果+EMR第一节国际要素移动一、劳动力的国际流淌假设：墨西哥——劳动力充裕、人均收入低、具有劳动密集型产品（大米）的比较优势、出口大米、进口钢铁美国——资本充裕、人均收入高、具有资本密集型产品（钢铁）的比较优势、出口钢铁、进口大米劳动力自由流淌前：墨西哥：就业量500，均衡工资1.0；美国：就业量250，均衡工资5.0劳动力自由流淌：墨西哥100美国劳动力自由流淌后：墨西哥：就业量450，均衡工资2.0；美国：就业量300，均衡工资4.0第一节国际要素移动一、劳动力的国际流淌工资(元)劳动力墨西哥2.01.0SL’SLabe100DL450500工资(元)劳动力美国5.04.0SL’SLcDLd100移民成本200250300国际劳动力流淌的利益变动劳动力流淌的福利分析美国：工人-c；厂商c+d；净收益d墨西哥：工人a；厂商-a-b；净收益-b墨西哥移民：净收益≥b+e两国整体：净收益≥d+e结论：从整个世界范围看，劳动力的自由流淌和自由贸易一样，提高了资源的有效利用，整个世界总体上获得收益第一节国际要素移动一、劳动力的国际流淌美国国家经济探讨局发觉移居美国的移民在获得工资收益上的几个特点：◆移民在某一比较集中的地区工资水平要高于移民比较稀有的地区；◆移民时间比较长者工资水平高于较短者；◆移民受教化程度高的比受教化程度低的工资水平要高；◆白种人移民比黑种人移民和黄种人移民收入水平高；◆一般而言，移民的工资水平低于原居民的工资水平，即比较而言，在美国这样的移民国家，移民的其次代人比第一代的工资水平要高。因此事实上在移入国家，工资水平远不是完全统一的。第一节国际要素移动一、劳动力的国际流淌第一节国际要素移动二、资本的国际流淌1、国际资本流淌的概念国家间的借贷活动。2、投资者的对外投资行为造成了资本在国际间的流淌国际投资，依据投资者对所投资项目的实际限制程度而被划分为干脆投资和间接投资。（1）干脆投资投资者对所投入的资金的实际运行过程具有足够的影响力和限制权的投资。（2）间接投资投资者不干脆操纵或影响资金的实际运行过程的投资。第一节国际要素移动二、资本的国际流淌3、国际资本流淌的形式创办新企业，亦称绿地投资（Greenfield

Investment)股权投资，包括国际并购（M&A，即“褐地投资”)利润再投资资产组合投资（证券投资）外国干脆投资延长阅读：对华投资：由绿地投资向跨国并购转变第一节国际要素移动二、资本的国际流淌4、国际资本流淌的缘由（1）国际资产组合投资的缘由国际资产组合投资的基本动机是获得更高的收益，假如一国债券的收益率高于其他国家的债券收益率，其他国家的居民就会购买该国的债券。（2）外国干脆投资的缘由市场内部化理论垄断优势理论产品生命周期理论国际生产折衷理论第一节国际要素移动二、资本的国际流淌5、国际资本流淌的福利效应图5--1OBAO¢ERGTHM¢ArNCAr¢BrBrBVMPKJ国B国AFAVMPK第一节国际要素移动二、资本的国际流淌集团经济利益或损失国际投资B国的劳动所有者B国的资本所有者A国的劳动所有者A国的资本所有者+BERA-EMHT+THMR+CNEG-CNRG净效果+EMR表5-2资本国际流淌的损失和利益第一节国际要素移动三、要素流淌的补充说明要素流淌的结果使得每个国家出口部门所密集运用的要素的存量增大。每个国家都从要素流淌中获得了更多的可供生产出口品的要素，商品贸易的规模将扩大而不是减小。最终结论是在生产技术条件存在差异的状况下，要素流淌和商品流淌之间不仅不是相互替代的而且是互补的，生产要素在国际间的流淌会促进贸易规模的扩大。从改善世界范围内资源配置的效率的角度看，生产要素在国际间流淌与商品的流淌的功能是相同的。它们最终都是有利于实现要素价格均等化这一资源配置最优化的标准。第一节国际要素移动三、要素流淌的补充说明在定义较宽的三种基本要素中流淌性最强的一种要素是资本。资本流淌的结果可以在供应资本边际产量的同时提高和改善世界的产出和福利水平,并在严格的理论假设下，起到替代商品流淌的作用。劳动力的跨国移动是一个困难的社会经济现象，它与资本的流淌在变更要素边际生产力方面有着相像之处。但它同时会更干脆地影响到收入安排，并与众多社会问题亲密相关。其次节跨国公司贸易一、跨国公司（TransnationalCorporations）定义一、跨国公司的定义和性质跨国公司(multinationalcorporations，MNCs)是指在两个或两个以上国家拥有矿山、工厂、销售机构或其他资产，在母公司统一决策体系下从事国际性生产经营活动的企业。全球有6.3万个跨国母公司和80万个分支机构；跨国公司产值占世界工业生产总值的40%-50%;世界上500家最大跨国公司限制了75％的全球贸易;FDI和全球技术转让的90%是由跨国公司限制的。跨国公司世界超级10强（2002.5）排名公司市值（亿美元）公司销售额（亿美元）1通用电气3094.6沃尔玛21782微软2757埃克森美孚2134.93埃克森美孚2712.3通用汽车1753.54沃尔玛2409.1英国石油1742.25花旗集团2230.4福特汽车1624.16辉瑞制药2167.8戴姆勒克莱斯勒1360.77皇家荷兰壳牌集团1945.5皇家荷兰壳牌集团1352.18英国石油1921.2通用电气1259.19强森药厂1869.4丰田汽车1217.210英特尔1846.7三菱商事1129.7排名公司利润（亿美元）公司股价利得1埃克森美孚151.1Autozone(汽配连锁)1482花旗集团142.8Expedia(在线旅游)1383通用电气141.3安泰人寿保险1054皇家荷兰壳牌集团108.5默霍克工业公司1055英国石油98.8OfficeDepot(办公家具)1006菲利普莫里斯85.7微芯公司957辉瑞制药77.5超价商店948国际商用机器公司77.2太平洋煤气电力公司899微软77.2帝国烟草公司8710默克72.8牛津保健计划公司76其次节跨国公司贸易二、跨国公司的三要素生产经营活动的跨国性经营战略支配的全球性公司内部实施一体化管理1、国外设立分公司或子公司的形式；2、实行与东道国投资者合作的形式，在当地建立起合资经营的企业；3、实行“交钥匙”的方式，即外国投资者在建立整座工厂后，将钥匙交给当地经营者，由他们去经营和管理。其投资可以实行利润提成方式一点点回收。其次节跨国公司贸易三、跨国公司对外干脆投资的形式其次节跨国公司贸易四、跨国公司特征1、规模浩大，实力雄厚依据联合国贸发会议《2000年世界投资报告》跨国公司的数目已达到63000家母公司，690000家子公司。跨国公司限制了世界生产的40%；全球对外干脆投资的90%；其贸易销售额占全球贸易额的50%；其技术开发费用占全世界的90%；垄断了国际技术贸易的75%。2、实行全球战略跨国经营的主要方式是商品贸易、干脆投资和技术转让。跨国公司在全球范围内进行资源的最优化配置，以期达到长期总体效益的最大化。把商品贸易、干脆投资和技术转让三者结合起来。其次节跨国公司贸易四、跨国公司特征3、公司内部实现“一体化”通过股权限制或非股权支配，甚至通过国际分包的方式，从科技、财务、会计、生产、销售等环节，在世界各国或地区进行分布。母公司与子公司、子公司之间相互协调合作，形成一个有机的整体。4、经营多样化5、跨国公司变更新趋势从60年头起，跨国公司有两个明显的发展趋势：（1）非美跨国公司，尤其是日本跨国企业呈增长态势；（2）小型跨国公司成长壮大，如哈利.拉姆斯登食品公司。最大跨国公司的国家构成1973在前260家中1998年在前500家中美国126（48.5%）151(30.2%)日本9(3.5%)149(29.8%)英国49(18.8%)33(6.6%)法国19(7.3%)40(8.0%)德国21(8.1%)44(8.8)瑞士8(3.1%)14(2.8%)其次节跨国公司贸易四、跨国公司特征其次节跨国公司贸易五、跨国公司的内部贸易1、跨国公司内部贸易的内涵跨国公司内部贸易是指在跨国公司内部进行的产品、原材料、技术与服务的流淌。尽管当前公司内部贸易额仍小于公司外部贸易额，但内部贸易发展导致了传统国际贸易发生了部分质变，战后国际贸易理论与政策、民族国家的主权和利益都遇到战后跨国公司内部贸易发展所带来的挑战。其次节跨国公司贸易五、跨国公司的内部贸易2、战后跨国公司内部贸易发展的缘由（1）降低外部市场造成的经营不确定风险。（2）降低交易成本。（3）适应高技术产品生产的须要，防止技术优势的扩散和丢失。拥有技术优势是跨国公司能够跨国投资的一个重要条件，跨国公司存在与发展的关键是技术上的优势。（4）增加公司在国际市场上的垄断地位和竞争实力实现全球利益的最大化。其次节跨国公司贸易六、跨国公司内部贸易价格—转移价格转移价格（TransferPrice）：跨国公司内部进行购买和销售的价格，又称调拨价格或划拨价格。跨国公司接受转移高价和转移低价的目的：减轻纳税负担。通过转移价格的躲避所得税和关税来实现；人为地调整子公司的盈利水平，增加子公司在国际市场上的竞争实力；削减或避开外汇风险。一般状况下，跨国母公司要等到年终子公司结算后才能获得子公司汇回的利润，此期间存在外汇风险；调拨投资东道国资金，避开外汇管制风险。表7-7跨国公司转移定价具体做法其次节跨国公司贸易六、跨国公司内部贸易价格—转移价格其次节跨国公司贸易七、跨国公司对国际贸易的影响1、跨国公司的发展促进了国际贸易总额的增长；2、跨国公司的发展促进了制成品贸易的快速发展；3、跨国公司海外投资的地区分布进一步促进了发达国家之间贸易的发展；4、跨国公司巨大的技术拥有和技术研发实力促进了国际技术贸易的快速发展；5、跨国公司的进入使发展中国家对外贸易商品结构发生变更，同时也提高了发展中国家对外贸易增长速度和在世界贸易中的地位。它对发展中国家投资的集中化导致发展中国家对外贸易发展也具集中化。跨国公司理论，是跨国公司对外干脆投资的理论，是从20世纪60年头才真正起先出现的。目前，主要有以下五类：1.以产业组织理论为基础的垄断优势论；2.以贸易理论和区位理论相结合的产品生命周期论；3.从比较优势观点动身分析得出的比较优势论：4.分析外部市场和内部市场的特征、优缺点等，而得出的内部化理论；5.吸取区位理论、溶入比较优势论和内部化理论等各家之长，而形成的国际生产折衷理论。第三节跨国公司的主要理论1、背景美国学者、麻省理工学院的斯蒂芬·海默S.Hymer（1960）国内企业的国际经营：对外干脆投资探讨的起先》导师：金德尔伯格（Hymer-KindlebergerThoery）“零公里界碑”第三节跨国公司的主要理论一、垄断优势理论第三节跨国公司的主要理论一、垄断优势理论2、运用西方厂商垄断竞争的原理实证分析美国1914—1956年对外投资结论，如下1914年前，美国有大规模的干脆投资，而对外证券投资则没有；20年头，二者都快速增长；30年头，对外干脆投资下降小，对外证券投资则较大；二战后，干脆投资增长快，证券投资发展慢；地区分布，1929年在加拿大的干脆投资与证券投资相差不大，同期，美国对欧洲的比例却为2.5：1。

第三节跨国公司的主要理论一、垄断优势理论3、理论主要内容美国对外投资在于垄断优势和市场不完全；市场不完全竞争是跨国公司进行国际干脆投资的根本缘由；假如产品和生产要素的运行是完全有效的，则对外投资就不行能发生；由于存在不完全竞争，跨国公司具有垄断优势（技术优势，先进管理，资金，信息，国际声望，销售，规模经济等）；东道国企业与跨国公司相比具有人文，地域，制度等优势，但跨国公司仍具有净优势。补充：A.什么叫市场完全？市场具有效率、信息不产生费用、没有贸易障碍、公允竞争B.市场不完全的表现：政府政策的不完全性关税、进口限额、NTB等政府其他管制，如价格管制、利润管制、Antitrust等自然的不完全性：产品与要素市场、规模经济第三节跨国公司的主要理论一、垄断优势理论4、评价（1）主动方面垄断和市场不完全竞争代替完全竞争来说明国际资本流淌；把证券投资与干脆投资区分开来；可以很好的说明跨国公司的横向与纵向投资。（2）消极方面：特定历史阶段的产物，具有确定的局限性，他无法说明没有垄断优势的中小企业对外投资行为；没有涉及区位选择的问题。“世界经济将变得越来越像美国经济，即大公司遍布整个大陆，渗透几乎每个角落”。第三节跨国公司的主要理论一、垄断优势理论第三节跨国公司的主要理论二、产品生命周期理论1、背景

美国学者雷蒙德·弗农(RaymondVernon)（1966）提出。《产品周期中的国际投资和国际贸易》用产品周期的概念分析国际贸易和国际投资第三节跨国公司的主要理论二、产品生命周期理论2、内容：（1）从贸易方面随着产品从“创新”到“标准化”，创新国会由出口国变为进口国，劳动力成本较低的国家则由进口国变为出口国。而且新产品的周期演进逐步转移到发展中国家；（2）从投资方面：

投资国拥有生产，技术等优势，而东道国拥有资源和廉价劳动力等的区位优势，假如把二者结合起来，投资者就可以克服到国外生产所引起的附加成本和风险。＊产品的创新阶段（新产品阶段）＊成熟阶段（ProductDifferentation）（起先对外投资）＊标准化阶段（PriceCompetition）（大规模对外投资）第三节跨国公司的主要理论二、产品生命周期理论美国发达国家（欧洲）发展中国家生产线消费线新产品成熟产品标准化产品3、评价（1）优点从产品技术的角度回答了企业为什么要到国外去投资和为什么能到国外去干脆投资，也回答了到什么地方投资的问题。（2）局限性只能用于说明一般正常产品不能量化地描述事务之间的时间差，对实际决策帮助不大不能很好地说明美国以外其他国家的FDI该理论认为母国丢失垄断优势才对外投资，事实上，很多MNEs在保有垄断优势的同时还对外FDI，WHY?第三节跨国公司的主要理论二、产品生命周期理论4、该理论给我们的启示（1）产品的创新要不间断（2）要快速将技术成果转化为生产力（3）作为新产品，快速利用其有限的时间段，出口创汇（4）适时建立子公司，不能因为贸易壁垒而放弃对方市场第三节跨国公司的主要理论二、产品生命周期理论第三节跨国公司的主要理论三、比较优势投资理论1、代表人物日本一桥高校小岛清教授（K.Kojima）于20世纪70年头中期提出。第三节跨国公司的主要理论三、比较优势投资理论2、内容（1）一国经济状况各有特点，依据美国FDI推断出来的理论无法说明日本的FDI。美国：TradeSupplement制造业→TOT恶化→BOT不平衡日本：TradeCreating资源开发业→国内产业结构更趋合理→促进对外贸易发展（2）提出“日本式对外干脆投资理论”，其核心是对外干脆投资应当从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业，即边际产业依次进行。故又称“边际产业扩张论”。第三节跨国公司的主要理论三、比较优势投资理论3、评价摈弃了“市场不完全”的论点，提出从本国国情动身，据以制定FDI的策略；摈弃了“垄断优势”的论点，提出维护比较优势论；摈弃了“贸易替代型”的论点，主见“贸易创建型”的做法。局限性：只能说明经济发达国家与发展中国家之间的以垂直分工为基础的投资;该理论以投资国为主体而不是以跨国公司为主体;低估了发展中国家接受高新技术的实力。第三节跨国公司的主要理论四、内部化理论1、代表人物英国学者卡森（Casson）、巴克莱（Buckley）于1976年在《跨国公司的将来》一书中提出加拿大的鲁格曼马克·卡森（MarkCasson）2、内容（1）市场内部化的缘由——市场的不完全性垄断优势论的动身点：最终产品内部化理论的动身点：中间产品→中间产品的概念→时间长、费用高→谁拥有=垄断优势→争夺的焦点→外部市场交易唯一：定价高保密：效用在运用后获知→难以定价→跨国公司内部交易第三节跨国公司的主要理论四、内部化理论第三节跨国公司的主要理论四、内部化理论（2）确定市场内部化的因素主要有四个：＊产业因素：行业因素，与产品特点、外部市场结构及规模经济有关＊国家因素：国家的政治、金融制度等＊地区因素：地理上距离、文化、差异、社会特点等＊企业因素：组织结构、管理限制、学问和实力等2）+3）=投资的地理分布1）+4）=投资的前提条件3、评价探讨的是中间产品市场，而非最终产品市场；探讨的市场上扩大FDI的动机，而非如何利用外部市场；属于一般化理论，能够揭示大部分FDI的动因。第三节跨国公司的主要理论四、内部化理论第三节跨国公司的主要理论五、国际生产折衷理论1、背景与代表性人物1977年由英国经济学家J.Dunning邓宁提出邓宁其人是国际干脆投资领域具有较大影响力的著名学者。他于1957年获得英国南安普顿高校博士学位，其博士论文《美国在英国制造业中的投资》。他除担当里丁高校的教授外，还担当加利福尼亚高校伯克利分校，西安大略高校，波士顿高校和斯德哥尔摩经济学院等院校的客作教授以及联合国，世界银行和跨国公司的经济顾问等。《贸易，经济活动的区位与