融资担保公司增资扩股说明书可研报告

.../XX担保有限责任公司增资扩股商业计划书二O一三年七月目录一、企业基本情况 〔一基本情况 〔二股权结构〔三财务状况 〔四资产情况 〔五管理团队及公司人员情况 二、主要业务板块目前情况………………..三、发展规划 ………………〔一战略规划 〔二盈利预测 〔三增资计划 四、企业估值……………… 五、募集资金用途…………六、募资对象………………一、项目概要XX省有限公司〔以下简称--是经**批准设立的担保公司,20XX9月注册成立,注册资本5亿元人民币。--在支持汶川地震灾区重建的政策性任务阶段性完成后,面临市场化的生存和发展的内在要求。根据《关于促进全面履行出资人职责企业健康发展的若干意见》的批复,--将重点推动企业市场化经营和股权多元化,积极开展引进外部战略投资者工作二、基本情况〔一企业基本情况XX--担保有限责任公司〔以下简称XX--是经--批准成立的融资担保公司,注册资本金5亿元。公司经营范围包括融资担保、诉讼保全担保、履约担保、融资咨询、财务顾问等。公司于20XX9月成立,是由--出资5亿元成立的担保公司。20XX3月起,--启动了市场化独立运作,首先在业务银行渠道拓展取得了突破,共获得各大金融机构授信余额超过80亿元。20XX在灾后重建项目全部顺利解保后,在保余额超过10亿元,业务发展实现了165%的快速增长。截止20XX12月31日,公司总资产达到55,866万元,担保业务现金收入约3091万元；除担保业务保证金外的自有资金实现投资实现收益1972万元,扣除担保行业责任准备金后的营业收入超过2600万元,累计担保金额12.41亿元,净利润为1018.7万元。截止20XX4月,公司在保责任金额达18亿元。〔二股权结构及实际控制人基本情况100%100%5亿元、100%5亿元、100%--有限责任公司成立于20XX12月24日,系根据〔三财务状况1、主要财务数据简要资产负债表〔金额单位：万元科目2011-12-312012-12-31流动资产52,324.2955,510.06固定资产45.98351.77无形资产及其他资产12.648.56总负债1,316.124,207.95所有者权益51,066.7951,658.89财务指标<金额单位：万元>项目20XX度20XX度营业收入495.073,091.89营业利润1,221.561,456.94净利润916.171,018.78拨备前净利润1163.672317.18提取未到期责任准备金247.51298.4净资产收益率1.83%2.04%〔四公司组织结构〔五管理团队及公司人员情况1、执行董事2、总经理3、副总经理4、副总经理XX省--有限责任公司现有员工49人,博士2人,硕士13人,本科31人；其中29人拥有经济师、注册会计师、律师等专业技术资格或职称；38人拥有金融行业从业经验。三、行业简介〔一所处行业1.主要业务模式。我国担保公司业务仍以传统业务为主,主要包括了企业融资担保业务、合同履约担保业务及诉讼担保三种,并各自有其驱动要素。企业融资担保业务主要包括企业流动资金贷款担保,房地产开发贷款担保,保理等业务主要由中小企业融资困难现状驱动；合同履约担保业务主要包括工程合同履约担保,工程招投标履约担保、中介费担保,产品质量担保等业务主要由城镇化驱动。上述两种担保模式也为我公司主要营业模式。2、中小微企业的融资需求促进担保业的发展。蓬勃发展的中小微企业已经成为中国经济发展的重要力量；中小微企业对中国经济和社会稳定做出了巨大贡献,根据商务部披露的数据,占全国企业总数99%的中小企业,提供了全国80%的城镇就业岗位,完成了工业总产值70%,上缴的税收约为国家税收总额的50%。而目前阶段中小企业普遍面临着尴尬的融资困境,融资途径单一以及对民间信贷的高依赖程度,都限制了中小微企业的发展,这为我国金融市场的缺陷孕育着巨大的担保商机。3.中国担保行业增长迅速,市场潜力巨大。从海外市场看,担保行业经过170余年的发展,已经形成了相对较为成熟的业务体系和相应的制度规范,而中国的担保行业则是在中国经济向市场经济转型的过程中,随着中国市场经济体制的完善和发展,对担保功能的需求迅速增长,中国担保行业快速成长,正在成为一个新兴的,初显活力的重要行业。从目前中国的情况来看,现有将近30万家中小企业,所有的担保公司能提供的融资担保总计只能支持其中的一万家,仅仅可以解决3%左右的中小企业融资问题,市场潜力巨大。〔二行业政策随着20XX融资担保管理办法和XX省融资担保管理条例相继出台以及10年行业危机集中爆发,都表现出在市场资源有限的情况下,担保行业的清理及整顿以及行业的整合将不可避免。为规范融资性担保行为,促进融资性担保行业健康发展,银监会出台了《融资性担保公司管理暂行办法》银监会令3号文件,文件出台一年后,截至20XX5月31日,全国纳入规范整顿范围的机构数量为9192家,已完成规范整顿的为8732家,正在规范整顿中的机构数量为326家,尚未进行规范整顿的机构数量为134家,规范整顿完成率为95%,规范整顿合格的为6473家,全国共发放经营许可证5888张.担保行业基本完成新的一轮行业洗牌,为担保行业的发展提供新的平台。根据银监会文件《关于防范外部风险传染通知》银监办发[2013]131号,最新相关规定"银行业金融机构应对小贷公司和融资性实名制管理由总行统一确定合作机构准入标准,分支机构根据总行确定的标准提出合作名单,并报总行批准或向总行报备。银行业金融机构应对名单实行动态管理,每年至少评估一次,对存在违规行为和重大风险的合作机构建立及时退出机制"。该文件的推出,让XX省内众多小型及存在不规范管理的担保公司望而却步,为我等具有国有背景且规范操作的大型担保公司提供了跳出的平台。〔三XX省行业竞争及现状XX省担保公司数目繁多,经营状况参差不齐。我省目前现有融资担保机构500家左右,其中法人机构400家以上,担保行业从业人员超过万人,资产总额约为560亿元,融资性担保余额突破了1890亿元。从以上数据来看,XX省担保行业已经具有一定规模。但从目前来看,由于担保行业收益低、风险高的特征,大量民营担保公司均打着担保公司的幌子进行其他业务操作,抽逃注册资本、挪用客户贷款的现象非常普及。XX担保行业存在着以下问题:

〔1资本规模小,资本出逃严重,抗风险能力差。

目前省内担保行业绝大部分担保公司的注册规模都在1亿元以内,资本规模不足；而且大部分民营担保公司注册资本出逃严重,一旦发生代偿,担保公司的资金链条就会断裂；再加上担保行业风险高收益低的特性,民营担保公司往往会将客户的融资放大后挪作他用。在这样的情况下,担保公司的抗风险能力极差。

〔2缺乏核心竞争力,未能发挥协同效应。

XX省担保公司数量繁多,总资产规模较大,但众多担保公司并未存在一个有效的平台进行整合。所有担保公司均处于一种竞争环境,而非一个协同调配、资源优化的良性发展环境,不仅进一步降低了担保公司的利润,同时对整个行业的监管也是极为不利的。同时,省内担保公司缺乏核心竞争力,在同银行等第三方对话时处于弱势地位,优质的客户资源往往都不在担保公司手中,担保公司只能冒更大风险来获得生存空间。

〔3缺乏有效的管理体系,未能发挥整体优势。

在目前XX担保行业中,没有一套行之有效的管理体系存在,整个行业处于一盘散沙的状态。XX省担保协会、XX省金融办仅仅在制度层面出台了一些相关文件,远远没有达到规范管理的要求。

从目前XX担保行业的规模来看,担保规模已经足够,但是因为缺乏一个统一的管理体系,让整个担保行业没能发挥整体优势,这对整个担保行业的发展极为不利。4、趋势及总结--作为一家新成立的国有担保机构,与行业领先企业相比还有一定差距,但以XX中小担XX小保为例,近期来受自身管控风险及XX市重大反腐案件影响,近期内开始放缓增长步伐,加上省委省政府多点多级的发展战略及多项政策的出台,大力扶持国有担保企业的发展,这都为--提供了广阔的平台.此时,--若抓住机遇,在有效控制风险的前提下,寻找新的市场机遇和新的运营模式,结合业务上量、股本扩张和模式创新,极有可能实现"弯道超车",奠定自身的生存基石,实现争创"全国一流、省内领先"的经营目标。四、公司战略及业务发展规划〔一公司愿景及目标未来五年内,公司注册资本规模增加至12亿元以上,在保余额不低于120亿元,利润总额不低于2亿元,净资产收益率超10%。成为中国一流、西部领先的中小企业融资综合服务提供商。〔二公司的发展优势对于我公司的发展,我们具有政策优势、股东优势、银行渠道等外部优势：1、政策优势。"国十条"支持中小企业发展,解决融资难问题。为缓解中小企业资金紧张压力以及融资难等问题,国家在担保机构建立方面的推动力度逐渐加大20XX国务院办公厅转发银监会、国家发改委等八部委《关于促进融资性担保行业规范发展意见》,鼓励规模较大、实力较强的融资性担保机构在县域和西部地区设立分支机构或开展业务;并要求对融资性金融机构制定完善的扶持政策体系,加强扶持资金管理,落实对符合条件的融资性担保机构的财税优惠政策,建立扶优限劣的良性发展机制。担保行业将迎来更广阔的发展空间。20XX7月1日,国务院办公厅今日对外发布了《金融支持经济结构调整和转型升级指导意见》。《意见》提出要整合金融资源支持小微企业发展。支持地方人民政府加强对小额贷款公司、融资性担保公司的监管,对非融资性担保公司进行清理规范。同时该文件还明确提出鼓励地方人民政府出资设立或参股融资性担保公司,以及通过奖励、风险补偿等多种方式引导融资性担保公司健康发展,帮助小微企业增信融资,切实降低企业融资成本。XX省多点多极战略。XX省内现有的担保公司都以XX为主要载体,地州市本身不具备条件再建立重大金融服务平台的能力,只有XX发展具有打造大型省级融资担保平台的可能性。因此,我方才有承载XX省内担保资源整合的使命及能力,坚持贯彻省政府多点多级的战略策略。2、股东优势。XX发展作为我们的股东,具有优秀的资环获取能力及资源整合能力,与各州市政府之间建立了良好的合作关系,并具有良好的银行间协调能力,为--作为XX发展类金融板块的冲锋作用,做好了强大的资金及政策后盾。3.银行渠道优势。--成立短短的3年期来,在各大银行大力清理担保合作机构的形势下,公司反而扩大了银行合作渠道,合作银行覆盖了国开、农发、中、工、建、交、中信、民生、华夏、兴业、光大等政策性银行、国有商业行业及全国性股份制银行,获得授信额度合计约80亿元,公司合作银行覆盖面及合作银行的支持力度在全省处于领先地位。除了政策扶持及银行渠道等外部优势,--还具有区位定位等内部优势：区位定位优势XX--励志为XX省省域内优质中小企业客户和三农经济提供基于发展战略所需的最佳的综合融资解决方案,促进地方经济和企业客户长期、稳健、持续的发展。在全面总结全国范围内领先企业的发展经验的基础上,--以服务XX省省域内优质中小企业客户和三农经济提供最佳的综合融资解决方案为目标,以错位竞争抢占省内二三线城市融资担保市场、以模式创新布局高回报业务板块补充完善产业链条、以资本运作持续参与行业重组整合。以两大资源为基础,通过即引资充实资金实力,做大融资性担保业务规模,突破布局非融资担保业务,引智壮大和培育专业人才队伍,夯实发展基础；引制建立市场化的激励约束机制,助力公司跨越式发展；最终将担保公司打造为融资性担保、非融资性担保、创新担保业务三方面全面发展的中小企业融资综合服务提供商,带动省内中小企业经济全面、协调发展和进步。2、公司自身规范运作及风控体系。公司在规范运营、管理创新、风控能力建设方面成效明显,具备了冲刺"省内领先、国内一流"优秀担保企业可行性。公司创新地推出"信贷工厂+项目经理"式的业务流程和风控体系,形成了一个专业性强、素质过硬的管理团队。公司连续两年发展速度超过150%,特别是从20XX4月启动市场化运作以来,仅一年时间在保余额就达到18亿,获得了行业协会的快速成长奖。同时,在20XX担保行业集中爆发引发部分省市的金融行业系统性风险的情况下,公司一直保持零代偿,风控能力初步经受了市场的考验,能够获得市场认可,具备一定的吸引力。〔三战略规划 1、实施管理领先战略。--将全力建设"信贷工厂+项目经理"式的业务流程和风控体系,全力建设信息化操作系统,以严格合规的经营风格和先进科学的管理体系,在政府部门、金融机构、客户群体中树立起领先的品牌形象和公信力,再据此争取获得政府部门及金融机构的全力支持,据此吸引和整合各地中小型担保机构,抢占涉及未来发展高地的核心战略资源〔政策扶持、资金支持、政府协助、授信金额等等。2、实施错位竞争战略。针对XX行业领先企业的业务薄弱环节,避开其具有竞争优势的XX地区、城市商业银行等领域,从中、农、工、建、交5大国有银行及地市州着手建立相对竞争优势,同时并不放弃XX市场,积极打开缺口,进行稳步扩张。3年后,--应能成为国有商业银行的前两大合作伙伴,在XX地区的市场占有量居前三名,在XX以外的地市州市场排名第一。3、实施资本整合战略。--要站在产业整合的高度,以政府政策为支撑,以资本运营为手段,争取整合省级担保机构,争取参股地市州政策性担保机构,在短期内迅速做大规模。〔四业务发展规划 为适应高速发展的业务需要,首要目标仍在于大力拓展银行渠道,特别是中农工建交邮储等国有商业银行渠道,目前公司已成为中国银行XX省分行的第二大合作伙伴,但与建设银行、交通银行等银行的合作量尚不足1亿元,有巨大的增长空间及较高的可行性。另外,邮储银行今年刚刚开始与担保机构合作,也是一个巨大的市场空白,未来如果能成为国有大行的首选或次选合作伙伴,将从根本上支撑公司业务的快速增长。其次,努力开拓国资系统和经济开发区相关业务。虽然交投、路桥、华西集团、东电、川航、机场、长虹、五粮液等国有大型企业集团及其下属子公司并无强烈的融资担保需求,但位于其产业链下端的分包商、经销商、建筑商仍有强烈的融资需求,可一方面争取国有大型企业参股,一方面以国有大型企业集团的应付账款为质押,利用国资体系的互信互助,有可能为其下端厂商提供风险可控的融资担保业务,市场前景巨大。另外,随着融资平台的清理,地市州部分经济开发区的建设开发投资公司也面临巨大的融资需求,相应的现金流缺乏,担保风险较高,可结合省委省政府对支持二级城市发展的政策扶持,在争取地方政府的可靠支持后,审慎逐步介入。第三,在风险可测、可控的前提下,逐步开拓新的担保业务品种,如中小企业集合债担保、国家开发银行中小企业平台贷、承兑汇票敞口担保、分离式保函、工程履约保函、诉讼保全保函等。1、银行渠道规划〔1银行授信额度计划2013-2015年银行授信额度计划表单位：亿元年度20XX2014年2015年总金额81154235〔2额度使用计划集中开展与政策性银行及国有大行的合作,中国银行、建设银行、交通银行、工商银行、农业银行、邮储银行、国开行、进出口银行授信额度计划20XX使用30亿元,20XX增资后使用60亿元,2015年计划使用90亿元。〔3网点覆盖率涵盖地市州支行网点总覆盖率计划,依据20XX中行、建行、交行等已开展合作的银行共计37家,20XX将增加至132家达到主要合作银行中支行占比为30%、20XX达到220家占比为50%、2015年达到307家占比为70%。〔4区域覆盖率指标中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、邮储银行地市州下辖网点20XX覆盖68家覆盖率为30%,20XX覆盖91家覆盖率为40%、2015年覆盖136家覆盖率为60%,最终达到60%以上覆盖率。〔5未来三年渠道服务指标银行合作满意度指标分值：20XX70分、20XX80分、2015年90分。银行渠道回访率指标：20XX30%、20XX40%、2015年60%。2、融资担保业务规划〔120XX工作计划20XX,公司除了已入围的8家银行,又新入围农业银行、农商银行、邮储银行、光大银行、招商银行,届时,公司入围银行将达到13家,综合授信额度将达到81亿元。20XX工作重点在于三方面：一是规范业务管理流程,细化"信贷工厂+项目经理"模式制度的建设；二是合理配置业务人员,实现片区分工与渠道分工的结合；三是大力拓展营销网络,重点是系统化的开拓建设银行渠道和交通银行渠道,减少对中国银行渠道的过分依赖。根据公司对20XX的战略规划：业务指标上在保合同金额30亿元,较20XX新增22.5亿元,在保余额新增19亿元。〔220XX工作计划20XX工作重点主要有一下几个方面：深入完善各地市州的业务网络建设,实现除甘孜外各地市州的业务覆盖,并达到各地市州中、农、工、建、交等金融机构合作覆盖率达到50%以上；二是重点推进工商银行、邮储银行、农业银行等系统的业务合作,为公司业务注入新的增长点；三是花大力气加强保后监管及续贷项目管理,提高业务人员的素质,防范项目保后风险。根据公司三年战略规划,20XX应达到在保合同金额60亿元。〔32015年工作计划2015年业务工作有两个重要内容：一是积极开拓新的业务品种,如工程履约担保,银行平台贷、集合债担保、保全担保等,形成新的收入增长点；二是加大对股份制银行的合作力度,特别是强化与中信、民生、兴业等银行的全面深度合作,不断打开新的市场空间。根据公司发展规划,2015年应达到在保合同金额90亿元。三、盈利预测〔一、流动资金贷款担保之外的担保新业务预测承兑汇票敞口担保：20XX达到2亿担保规模；20XX达到4亿担保规模；2015年达到7亿担保规模。分离式保函：20XX实现零的突破；20XX达到3000万担保规模；2015年达到7000万担保规模。履约保函：20XX实现零的突破；20XX达到3000万担保规模；2015年达到7000万担保规模。项目20XX20XXE20XXE2015年E2016E一、营业收入3,9996,94614,00023,90030,700已赚担保费1,7935,44612,00020,70027,300担保业务收入3,0927,80016,20025,20029,400其中：分担保收入减：分出担保费提取未到期责任准备金1,5463,9008,10012,60014,700冲回未到期责任准备金2481,5463,9008,10012,600投资收益〔损失以"-"号填列1,9721,1009001,1001,000其中：对联营企业和合营企业的投资收益公允价值变动收益〔损失以"-"号填列汇兑收益〔损失以"-"号填列利息收入2343009001,8002,100其他业务收入100200300300二、营业支出2,5435,8179,60013,37215,147担保赔偿支出提取担保赔偿准备金1,0893,0006,0009,00010,500分担保费支出营业税金及附加2394959341,3841,601手续费及佣金支出业务及管理费1,2152,3222,6662,9883,046利息支出其他业务成本资产减值损失三、营业利润〔亏损以"-"号填列1,4571,1294,40010,52815,553加：营业外收入减：营业外支出四、利润总额〔亏损总额以"-"号填列1,4571,1294,40010,52815,553减：所得税费用4383331,1102,4793,683五、净利润〔净亏损以"-"号填列1,0197973,2908,04911,870资本金50,00080,000120,000120,000120,000净资产收益率2.04%1.00%2.74%6.71%9.89%拨备前净利润25654697113902064926570拨备前净资产收益率5.13%5.87%9.49%17.21%22.14%〔二盈利预测 及主要业务财务指标模拟利润表20XX至2015年的主要业务财务指标各项指标20XXE20XXE2015年E2016年E资本金80,000120,00012,00012,000在保余额300,000600,000900,0001050,000营业收入6946140002390030,700净利润7973290804911870净利润率11.5%23.5%33.7%38.7%拨备前净资产收益率5.87%9.49%17.21%22.14%拨备后净资产收益率1.00%2.74%6.71%9.89%担保放大倍数3.7557.58.75在未来连续两年的增资扩股资本股本规模扩大的基础上,净资产收益率基本上可按照年均100%以上速度增长,2017年起净资产收益率维持在10%以上,2025年起,由于不再全额提取赔偿准备金,ROE可维持在20%以上。且在仅考虑传统收益较为固定的担保业务上,如在非融资性担保业务上有所突破,还能为股东创造更高的回报。〔三投资人回报测算投资人回报测算主要基于较低利润率的融资性担保业务,如考虑高收益率的非融资性担保业务方面进行了突破,投资人内部收益率还将更高。按照注册资本金12亿元,在保余额维持在120亿元测算,--2025年起可不再提取的担保赔偿准备金,拨备后净利润可大幅提升。1、以股东分红及股权转让退出方式按照以担保公司账面净资产作价为基础,引资7亿元、占股58%初步测算,如仅考虑融资性担保业务及利润全部分配,投资人投资回收期13年,20年年均内部收益率约9.1%；如在第5年、第10年、第