如何进行财务报表分析

关于如何进行财务报表分析第1页，共26页，2023年，2月20日，星期三提纲财务报表分析的定义

财务报表分析的作用和方法

如何做好财务报表分析如何进行财务报表分析第2页，共26页，2023年，2月20日，星期三1.1财务报表分析的定义财务报表的定义：是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。如何进行财务报表分析财务报表资产负债表利润表现金流量表所有者权益表附注企业第3页，共26页，2023年，2月20日，星期三1.2财务报表分析的定义财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价。如何进行财务报表分析财务会计数据其他相关信息收集整理财务报表分析投资者债权人经营者者其他财务报表分析报告决策第4页，共26页，2023年，2月20日，星期三2.1.1财务报表分析的作用如何进行财务报表分析一般企业资产负债表现金流量表利润表不直接、不全面经营成果大小？经营状况好坏？需要财务报表分析规模企业财务指标有关数据企业财务状况所处地位比较分析现金流量情况经营成果未来的报酬、风险预算完成情况管理人员业绩考核建立合理激励机制第5页，共26页，2023年，2月20日，星期三2.1.2财务报表分析的作用如何进行财务报表分析财务报表分析的作用体现在三大方面资产负债表现金流量表利润表资产总额往来账占比固定资产占比企业负债所有者权益分析了解公司财务状况公司的偿债能力资本结构是否合理流动资金是否充足判断收入成本比毛利费用净利每月主营收入分析判断盈利能力经营效率竞争地位盈利状况持续发展能力现金流出多？少？分析判断获取现金现金等价物未来现金流第6页，共26页，2023年，2月20日，星期三2.2.1财务报表分析的方法

财务报表分析的方法是实现财务报表分析的手段。分析目标不同，在实际分析时必然要适应不同目标的要求，采用多种多样的分析方法，包括评价的标准、方法和预测方法，财务分析中常用的方法有比较分析法和因素分析法。比较分析法中财务比率的比较是最重要的分析，它们通过相对数比较，排除了企业规模的影响，使不同比较对象在不同时期和不同行业间建立起可比性，反映了各会计要素之间的内在联系，往往可以利用一个或几个比率就可以独立地揭示和说明企业某一方面的财务状况和经营业绩，或者说明某一方面的能力。比如，总资产周转率可以揭示企业全部资产的使用效率；应收账款周转率可以反映企业应收账款变现速度与管理效率的高低，等。如何进行财务报表分析第7页，共26页，2023年，2月20日，星期三2.2.2财务报表分析的方法如何进行财务报表分析财务报表分析方法分类两类比较分析法因素分析法横向比较法纵向比较法是指将实际达到的结果同某一标准，包括某一期或数期财务报表中的相同项目的实际数据做比较

又称动态分析法，即以资产负债表、利润表等财务报表中某一关键项目为基数项目，以其金额为100，将其余项目金额分别计算出各占关键项目金额的百分比，这个百分比则表示各项目的比重，通过比重对各项目做出判断和评价。如在纵向的比较资产负债表中，资产类各项目都以该项占资产总额的百分比表示，而每一负债项目和业主权益项目都分别以其在权益总额中所占的百分比表示。

是指确定影响因素，测量其影响程度，查明指标变动原因的一种分析方法，因素分析方法主要有连环替代法和差额计算法。第8页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.1.1如何做好财务报表分析如何进行财务报表分析财务报表分析的基本内容分析企业的偿债能力分析企业权益的结构

评价企业资产的营运能力

分析企业资产的分布情况

分析企业资产周转使用情况

评价企业的盈利能力

分析企业利润目标完成情况

互相联系互相补充综合描述财务状况现金流量经营成果不同使用者对会计信息的基本需要满足第9页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.1.1如何运用比较分析法中的财务比率分析来做财务分析？

就是从利润表、资产负债表、现金流量表三张主要报表着手，收集完整的资料运用，运用财务比率对企业各期的经济指标进行比较分析。如何进行财务报表分析了解常用的财务分析指标偿债能力指标盈利能力指标

营运能力指标第10页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.1.2偿债能力分析及指标如何进行财务报表分析反映了企业经营风险性，同时也体现了企业是否善于利用负债为企业获取更大的收益。企业的偿债能力短期偿债能力长期偿债能力现金比率资产负债率利息保障倍数权益乘数流动比率速动比率现金比率通过财务报表反映的资产、负债、盈利和现金等指标来分析企业的短期偿债能力和长期偿债能力第11页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.1.2偿债能力分析及指标如何进行财务报表分析第12页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.1.2偿债能力分析及指标这里根据一个钢铁企业某三年资产负债表和利润表计算的连续三年的短期偿债能力指标，时间关系，我们不再把相应的资产负债表和利润表列示出来，也不再演示短期偿债指标的计算过程，只看一下已计算出来的短期偿债能力指标简表了解一下根据指标怎么做简要财务分析：如何进行财务报表分析第13页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.1.3流动比率2010年的流动比率仅为0.34较低，短期偿债能力弱，而2011年、2012年逐渐增高，2011年同比增长了1,2012年比2010年增长了2，偿债度高；但与行业相比，该公司的流动比率在2012年比行业好，公司的偿债能力还是可以接受的,但总的偿债能力较差。由表1-1可知，债权人安全能力增强，短期流动风险才小，一般认为在流动比率在2以上较好。如何进行财务报表分析第14页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.1.4速动比率速动比率指标越高说明企业偿还流动负债的能力越强而公司三年的速动比率都在0.13左右，变动小且数值都小于1，短期偿债能力较差，说明每一元的流动负债只能有很小的速动资产来支付，与行业相比，虽然行业的也都小于1，但接近1，而该公司远远低于行业的平均水平，说明它的偿债能力仍然不太乐观。如何进行财务报表分析第15页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.1.5现金比率

现金比率呈现下降的趋势，2011年比2010年下降了0.03,2012年比2011年下降了0.03，该公司的现金比率出现了过低的现象，企业的直接偿付能力很差，偿债能力较差。长期期偿债能力指标一样，从报表中找出相关项目，套公式，计算出比率，进行比较分析，就不再一一举例说明了。如何进行财务报表分析第16页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.2营运能力分析及指标通过分析企业各项资产的周转情况、规模变化、结构变化来分析企业资产的营运能力，通过资产营运能力分析，发现并改进企业经营过程中对各项资产的利用状况，从而为提高企业盈利能力和核心竞争力打下良好基础。分析营运能力主要应用这六个指标：应收账款周转次数、应收账款周转天数、存货周转次数、存货周转天数、流动资产周转次数、总资产周转次数；如何进行财务报表分析第17页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.2营运能力分析及指标注意两点：1、这里赊销收入=销售收入-现销收入，这两个指标都可以反映应收账款周转率（=销售收入净额÷应收账款平均余额）一般情况下，该指标要高越好，表明收账迅速，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强，可以减少坏账损失等；2、存货周转率可以用销售成本也可以用销售收入计算，要看分析的目的，在短期偿债能力分析中，为评估资产的变现能力，需要计量存货转换为现金的数量和时间，应采用“销售收入”，如果为评估存货管理的业绩，应使用“销售成本”如何进行财务报表分析第18页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.3盈利能力分析及指标通过报表反映的企业利润构成情况并分析企业盈利能力的大小。通过盈利能力分析，可以发现各项业务对企业利润或企业价值的贡献大小，便于管理者采取措施改进业务结构或业务模式。盈利能力指标主要包括销售毛利率、销售净利率、净资产收益率、总资产收益率、每股收益、每股净资产和市盈率。公式如下：如何进行财务报表分析第19页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.3盈利能力分析及指标如何进行财务报表分析第20页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.3盈利能力分析及指标盈利能力指标运用较多，这里还是根据一个钢铁企业某三年资产负债表和利润表计算的连续三年的盈利指标，看一下怎么做盈利分析：由表1-2可知以下几点：如何进行财务报表分析第21页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.3盈利能力分析及指标（1）销售毛利率：2011年比2010年增加了0.21，公司的营业收入扣除营业成本后形成的营业能力增强，2012年比2011年降了2.15，营业能力有了较大幅度的下降，明显减弱，但与行业相比，没有达到行业的平均水平，公司的盈利能力没有良好的发展。（2）销售净利润：2011年比2010年下降了0.63，2012年比2011年下降了1.26，下降的程度加大了，公司的盈利能力趋于减弱，且减弱的程度增大，与行业相比，在2010年高于行业，盈利能力一般，而在2011年和2012年都严重地低于行业，公司出现严重的盈利能力减弱。（3）总资产收益率：2011年比比2010年增加了0.22，是由于总资产周转速度的加快和息税前利润率的提高使资产的运用效率的提高，盈利能力增强，而2012年又大幅下降，说明资产周转速度出现问题，与行业相比，低于行业平均水平的幅度一年比一年严重从行业看该公司资产的运用出现不良好，盈利能力减弱。（4）净资产收益率：在2011年达到最高5.73，说明资本的增值能力最强，股东权益所获得的利润多，公司的盈利能力强，但在2012年下降了2.71，是净利润的降低影响的，但与行业相比，都严重低于行业，说明公司的盈利能力较低。

除了反映盈利能力的这几个指标，有时我们也会分析一下盈利质量。现金流量表信息在反映企业偿债能力、支付能力、财务灵活性、持续经营能力等方面有着修正作用。因此，从现金流量表着手来分析企业的现金能力是至关重要的。也就是还需了解现金能力分析指标：由表1-2可知如何进行财务报表分析第22页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.3盈利能力分析及指标1、全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%

需要与行业平均水平相比进行分析。该指标越大，说明资产利用效果越好，利用资产创造的现金流入越多，整个企业获取现金能力越强，经营管理水平越高。反之经营者有待提高管理水平，进而提高企业经济效益。如何进行财务报表分析第23页，共26页，2023年，2月20日，星期三3.3盈利能力分析及指标2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%

该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于13.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100%，（这里销售商品或提供劳务收到的现金=主营业务收入+应交税费（应交增值税-销项税额）+（应收账款年初余额-应收账款期末余额）+（应收票据年初余额-应收票据期末余额）-当期计提的坏账准备-票据贴现的利息）

数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高这3个指标主要用现金流量表项目计算，这里不再举例说明。如何进行财务报表分析第24页，共26页，2023年，2月20日，星期三总结

以上是我们根据常用财务比率指标介绍的如何做财务报表分析，没有考素因素影响法。当然，财务报表分析也存在一定的局限性，比如报表项目名实不符，如待摊费用、冷背残次存货等本质是费用和损失，会影响资产负债率、流动比率计算的正确性，还有财务报表自身的局限性也会影响分析的结果，但我们可以通过充分披露、