《投资顾问》密押试卷（2）附答案

《投资顾问》密押试卷（2）[复制]基本信息：[矩阵文本题]*姓名：________________________分公司：________________________1、下列关于市场有效性与获益情况，说法错误的是（）。[单选题]*A、在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益B、在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益(正确答案)C、在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益D、在强式有效市场中，投资者不能获得超额收益答案解析：本题考查各类有效市场的基本特征。证券在任一时点的价格都是对与证券相关的所有信息作出的即时、充分的反应称为有效市场假说，它将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式。A选项说法正确，在弱式有效市场上，证券的价格充分反映了过去的价格和交易信息，即历史信息，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益。B选项说法错误，C选择说法正确，在半强式有效市场中，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可获得信息，投资者不能根据公开市场信息获得超额收益，但可以根据内幕信息获得超额收益。D选项说法正确，在强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息，投资者不能获得超额遵循。综上所述，B选项说法错误。故本题选B选项。2、投资本金20万元，在年复利5.5%情况下，大约需要（）年可使本金达到40万元。[单选题]*A、14.4B、13.09(正确答案)C、13.5D、14.21答案解析：本题考查复利终值的计算。复利终值的计算公式为：，式中，FV为终值，PV为现值，r为利率，t为时间。本题中，FV=40，PV=20，r=5.5%，代入公式可得：，解得t=13.09。故本题选B选项。3、以下符合对风险偏好型客户理财规划描述的是（）。[单选题]*A、投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主B、投资应遵循组合设计、设置风险止损点，防止投资失败影响家庭整体财务状况(正确答案)C、投资应以储蓄、理财产品和债券为主，结合高收益的股票、基金和信托投资，优化组合模型，使收益与风险均衡化D、不在乎风险，不因风险的存在而放弃投资机会答案解析：本题考查风险偏好型客户的特点及其对投资工具的选择。风险偏好型投资者对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和回避，不因风险的存在而放弃投资机会。风险偏好型投资者选择的投资工具大多风险大、收益率高、投机成分重，如股票、期货等，其投资应遵循组合设计、设置风险止损点，防止投资失败影响家庭整体财务状况的原则。A选项错误，该选项是对风险厌恶型投资者理财规划的描述。C选项错误，该选项描述的理财规划适合风险中立型投资者。D选项错误，风险偏好型客户愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，并非不在乎风险。故本题选B选项。3、在控制税收规划方案的执行过程中，下列做法错误的是（）。[单选题]*A、当反馈的信息表明客户没有按设计方案的意见执行税收规划时，税收规划人应给予提示，指出其可能产生的后果B、当反馈的信息表明从业人员设计的税收规划有误时，从业人员应及时修订其设计的税收规划C、当客户情况中出现新的变化时，从业人员应改变税收规划(正确答案)D在特殊情况下，客户因为纳税与征收机关发生法律纠纷时，从业人员按法律规定或业务委托及时介入，帮助客户度过纠纷过程答案解析：本题考查税收规划方案执行的控制措施。税收规划方案执行的控制措施包括：(1)当反馈的信息表明客户没有按设计方案的意见执行税收规划时，税收规划人应给予提示，指出其可能产生的后果，A选项说法正确；(2)当反馈的信息表明从业人员设计的税收规划有误时，从业人员应及时修订其设计的税收规划，B选项说法正确；(3)当客户经济情况中出现新的变化时，从业人员应介入判断是否改变税收规划(并非直接改变税收规划)，C选项说法错误；(4)在特殊情况下，客户因为纳税与征收机关发生法律纠纷时，从业人员按法律规定或业务委托及时介入，帮助客户度过纠纷过程，D选项说法正确。综上所述，C选项说法错误。故本题选C选项。5、K线图中的阳线通常用（）来表示。[单选题]*A、黑色实体B、白色实体C、绿色实体D、空心实体(正确答案)答案解析：本题考查K线图的基本概念。K线图又称为阴阳矩形图，起源于日本，以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制而成。如果收盘价格高于开盘价格，则K线被称为阳线，用空心的实体表示。反之称为阴线，用黑色实体表示。在国内股票和期货市场，通常用红色表示阳线，绿色表示阴线。综上所述，D选项正确。故本题选D选项。6、按股票的价格行为所表现出来的行业特征进行的分类，可以将股票划分为增长类、周期类、稳定类和（）股票。[单选题]*A、价值类B、非增长类C、投机类D、能源类(正确答案)答案解析：本题考查股票投资风格分类体系。不同风格股票的划分具有不同的方法。(1)按公司规模划分，可以将股票分为小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型。(2)按股票价格行为所表现出来的行业特征划分，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。(3)按照公司成长性划分，可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。综上所述，D选项正确。故本题选D选项。7、下列（）不是常用的骑乘收益率曲线策略。[单选题]*A、水平策略(正确答案)B、梯式策略C、子弹式策略D、两极策略答案解析：本题考查常用的骑乘收益率曲线策略的种类。骑乘收益率曲线策略又称收益率曲线追踪策略，可以视作水平分析的一种特殊形式。债券的收益率曲线随时间变化而变化，因此债券投资者就能够以债券收益率曲线形状变动的预期为依据来建立和调整组合头寸。B、C、D选项不符合题意，常用的骑乘收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。A选项符合题意，该选项属于名词杂糅，在骑乘收益率曲线策略中不包括水平策略。在积极型债券组合管理策略中，有一种策略叫做水平分析，该策略是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，主要形式为利率预期策略。故本题选A选项。8、对于加工型企业，所属的风险敞口类型为（）。[单选题]*A、上游闭口、下游敞口型B、上游敞口、下游闭口型C、双向敞口类型(正确答案)D、上游闭口、下游闭口型答案解析：本题考查企业的风险敞口类型。风险敞口是指暴露在外未加保护的，会对企业经营产生消极影响的风险，主要分为单向敞口和双向敞口。企业的风险敞口由企业的类型决定。站在产业链的角度，企业可以分为生产型、贸易型、加工型、消费型这几种基本形式。C选项正确，对于加工型企业，由于其处于产业链的中端，前后均有产业承接，因此所属的风险敞口类型为双向敞口类型。A、B选项错误，“上游闭口、下游敞口型”以及“上游敞口、下游闭口型”均属于单向敞口的分类。D选项错误，风险敞口类型中不包含“上游闭口、下游闭口型”这一类型。故本题选C选项。9、风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，一般分为（）种情况。[单选题]*A、一B、二(正确答案)C、三D、四答案解析：本题考查风险对冲的内容。风险对冲(套期保值)，是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，分为自我对冲和市场对冲两种情况。故本题选B选项。10、期末年金是指在一定时期内每期（）等额收付的系列款项。[单选题]*A、期初B、期末(正确答案)C、期中D、期内答案解析：本题考查期末年金的含义。期末年金指在一定时期内每期期末发生系列相等的收付款项，即现金流发生在当期期末。综上所述，B选项正确。故本题选B选项。11、公司分析中最重要的是（）。[单选题]*A、公司经营能力分析B、公司行业地位分析C、公司产品分析D、公司财务分析(正确答案)答案解析：本题考查公司分析中最重要的内容。公司分析中最重要的是财务状况分析。其中，财务报表通常被认为是最能够获取有关公司信息的工具。在信息披露规范的前提下，已公布的财务报表是上市公司投资价值预测与证券定价的重要信息来源。综上所述，D选项正确。故本题选D选项。12、若流动比率大于1，则下列成立的是（）。[单选题]*A、速动比率大于1B、营运资金大于零(正确答案)C、资产负债率大于1D、短期偿债能力绝对有保障答案解析：本题考查流动比率的含义。流动比率=流动资产/流动负债，它大于1，说明流动资产大于流动负债。A、C选项错误，B选项正确，速动比率的计算公式为：速动比率=(流动资产-存货)/流动负债；营运资金的计算公式为：营运资金=流动资产-流动负债;资产负债率的计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额×100%。上述三个公式中，只与流动资产和流动负债有直接关系的只有营运资金，因此，当流动比率大于1时，能够直接推断出的只有营运资金大于0。D选项错误，虽然流动比率属于短期偿债能力指标，但公司短期偿债能力的影响因素有很多，流动比率大于1，并不意味着短期偿债能力绝对有保障。故本题选B选项。13、技术分析的分析基础是（）。[单选题]*A、宏观经济运行指标B、公司的财务指标C、市场历史交易数据(正确答案)D、行业基本数据答案解析：本题考查技术分析的分析基础。C选项正确，技术分析以市场上历史交易数据(股价和成交量)为研究基础，认为市场上的一切行为都反映在价格变动中。A、B、D选项错误，基本分析以宏观经济、行业和公司的基本经济数据为研究基础，通过对公司业绩的判断确定其投资价值。故本题选C选项。14、家庭债务管理力主“量力而行”，其（）就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。[单选题]*A、前提B、基础C、核心(正确答案)D、目标答案解析：本题考查家庭债务管理的核心。家庭债务管理力主“量力而行”，其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。综上所述，C选项正确。故本题选C选项。15、下列关于教育内容表述正确的是（）。[单选题]*A、教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划(正确答案)B、教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的纲要C、教育规划是指为了需要时能支付义务教育费用所订的计划D、教育规划是指为了需要时能支付教育费用所预估的计划答案解析：本题考查教育规划的含义。教育规划是指为了需要时能支付教育费用所制定的计划。综上所述，A选项正确。故本题选A选项。16、通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额的估值方法是（）。[单选题]*A、绝对估值法(正确答案)B、相对估值法C、资产价值法D、风险中性定价法答案解析：本题考查绝对估值法的概念。A选项正确，绝对估值法是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额的估值方法。B选项错误，相对估值法是指运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值的方法。C选项错误，资产价值法是指根据企业资产负债表的编制原理，利用权益价值=资产价值-负债价值的关系，评估出三个因素中的两个，计算资产价值的方法。D选项错误，风险中性定价法是指假设投资者对风险均持中性态度，不存在不同的风险偏好，采用无风险利率作为贴现率，以简化分析过程的估值方法。故本题选A选项。17、投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。[单选题]*A、跨期性(正确答案)B、杠杆性C、风险性D、投机性答案解析：本题考查衍生工具的特征。金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。A选项符合题意，跨期性是指无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流。这就要求交易双方对利率、汇率，股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断得准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。B选项不符合题意，杠杆性是指在收益可能成倍放大的同时，交易者所承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。C选项不符合题意，风险性是指基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性。D选项不符合题意，投机是指利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投资者进行金融衍生工具交易的目的有可能是投机，也有可能是为了套期保值，不能一概而论，因此投机性不属于金融衍生工具的一般特征。故本题选A选项。18、以下不属于客户证券投资目标中的短期目标的是（）。[单选题]*A、休假B、购新车C、按揭购房(正确答案)D、存款答案解析：本题考查客户证券投资目标中的短期目标的内容。客户提出的所期望达到的目标按时间长短可以划分为：(1)短期目标：休假、购新车、存款等，A、B、D选项不符合题意；(2)中期目标：子女教育储蓄、按揭购房等，C选项符合题意；(3)长期目标：退休安排、遗产安排。综上所述，C选项符合题意。故本题选C选项。19、客户（）的部分应作为节约支出的重点控制项目。[单选题]*A、投资收入较低B、投资收入较高C、消费支出较低D、消费支出较高(正确答案)答案解析：本题考查现金预算控制的方法。认知需要是储蓄的动力，其后将由开源或节流产生储蓄。客户可通过合理的工作安排增加家庭收入，将消费支出较高的部分作为节约支出的重点控制项目。综上所述，D选项正确。故本题选D选项。20、下列关于流动性覆盖率计算公式正确的是（）。[单选题]*A、流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流入量×100%B、流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量×100%(正确答案)C、流动性覆盖率=优质流动性资产l未来15天现金净流出量×100%D、流动性覆盖率=优质流动性资产/未来15天现金净流入量×100%答案解析：本题考查流动性覆盖率的计算公式。流动性覆盖率旨在确保商业银行在设定的严重流动性压力情景下，能够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，并通过变现这些资产来满足未来30日的流动性需求，计算公式为：流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量×100%综上所述，B选项正确。故本题选B选项。21、利用带方格的图表来记录、分析和预测市场交易价格变动趋势的图表是（）。[单选题]*A、点数图(正确答案)B、棒形图C、阴阳矩形图D、线形图答案解析：本题考查点数图的概念。A选项正确，点数图是利用带方格的图表来记录、分析和预测市场交易价格变动趋势的图表。B选项错误，棒形图指以竖棒来表现股票价格的高低，是在证券行情分析中较为常用的一种技术分析图表，流行于欧美国家。C选项错误，阴阳矩形图又称为K线图，起源于日本，以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制而成。D选项错误，线形图也被称为点状图、星状图或停顿图，是最早的绘图方法，是衔接收盘价而形成的图形。故本题选A选项。22、以下关于其他消费说法有误的是（）。[单选题]*A、其他消费一般包括孩子的消费、住房、汽车等大额消费和保险消费B、孩子消费问题是国内外不合理消费最多的地方(正确答案)C、住房和汽车消费容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费，由此带来财务上的危害D、保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应答案解析：本题考查其他消费的内容。A选项说法正确，在消费管理中，其他消费的内容包括孩子的消费、住房、汽车等大额消费和保险消费。B选项说法错误，孩子消费问题是国内(并非国内外)不合理消费最多的地方。C选项说法正确，住房、汽车等大额消费容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费，由此带来财务上的危害。D选项说法正确，在保险消费中，保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应。综上所述，B选项说法错误。故本题选B选项。23、下列关于年金的说法中，错误的是（）。[单选题]*A、年金是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流B、年金的利息不具有时间价值(正确答案)C、年金终值和现值的计算通常采用复利的形式D、年金可以分为期初年金和期末年金答案解析：本题考查年金的概念与分类。A说法正确，B选项说法错误，年金是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流，年金的利息也具有时间价值。C、D选项说法正确，年金终值和现值的计算通常采用复利的形式。根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。一般来说，人们假定年金为期末年金。综上所述，B选项说法错误。故本题选B选项。24、如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺口的计算公式（）。[单选题]*A、融资缺口=-流动性资产＋借入资金(正确答案)B、融资缺口=流动性资产＋借入资金C、融资缺口=-流动性资产-借入资金D、融资缺口=流动性资产–借入资金答案解析：本题考查商业银行融资缺口的计算公式。缺口分析法是针对未来特定时段，计算到期资产(现金流入)和到期负债(现金流出)之间的差额，以判断不同时段内的流动性是否充足。如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺口的计算公式为：融资缺口=-流动性资产+借入资金。综上所述，A选项说法正确。故本题选A选项。25、以下关于证券估值的说法错误的是()。[单选题]*A、证券估值是证券交易的前提(正确答案)B、证券估值是证券交易的基础C、证券估值可以成为证券交易的结果D、证券交易不可以用于对未来的财务预测中答案解析：本题考查证券估值在公司未来财务预测中的应用。A、B、C选项说法正确，证券估值在公司未来财务预测中的应用分析包括：(1)证券估值是证券交易的前提和基础；(2)证券估值可以成为证券交易的结果。D选项说法错误，证券估值可以用于对未来的财务预测中。故本题选D选项。26、税收规划最有特色的原则是（），该原则是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。[单选题]*A、合法性原则B、综合性原则C、规划性原则(正确答案)D、目的性原则答案解析：本题考查税收规划的原则。A选项错误，合法性原则是税收规划的最基本的原则，这是由税法的税收法定原则所决定的，也是税收规划与偷税漏税行为区别开来的根本所在。B选项错误，综合性原则是指进行税收规划时，必须综合考虑规划以使客户整体税负水平降低，不是税收规划最有特色的原则。C选项正确，规划性原则是税收规划最有特色的原则，这是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的，是指税收规划通过事先的计划、设计和安排，在进行筹资、投资等活动前，把这些行为所承担的相应税负作为影响最终财务成果的重要因素来考虑，通过趋利避害来选取最有利的方式。D选项错误，目的性原则是税收规划的最根本原则，是由税法基本原则中的税收公平原则所决定的，是指从业人员在制订税收规划时应该有很强的为客户减轻税负、取得节税收益的动机，从而降低税收成本以达到总体效益的最大化。故本题选C选项。27、深交所送红股在股权登记日后第（）个交易日上市流通。[单选题]*A、1B、3(正确答案)C、7D、10答案解析：本题考查送红股的上市流通日期。送红股是上市公司按比例无偿向股民赠送一定数额的股票。(1)上海证券交易所上市公司所送红股在股权登记日后的第一个交易日(除权日)可上市流通。(2)深圳证券交易所上市公司所送红股在股权登记日后第三个交易日上市。综上所述，B选项正确。故本题选B选项。28、在内部评级法初级法下，借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露进行拆分，拆分按照（）以及其他抵(质)押品的顺序进行。[单选题]*A、商用房地产和居住用房地产、金融质押品、应收账款B、金融质押品、商用房地产和居住用房地产、应收账款C、应收账款、金融质押品、商用房地产和居住用房地产D、金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产(正确答案)答案解析：本题考查利用多种形式的抵(质)押品共同担保时的风险暴露拆分顺序。根据合格抵(质)押品的认定要求，在内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵(质)押品覆盖的部分，分别计算风险加权资产。拆分按金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵(质)押品的顺序进行。D选项正确。故本题选D选项。29、在资产组合理论中，最优证券组合为（）。[单选题]*A、有效边界上斜率最大点B、无差异曲线与有效边界的交叉点C、无差异曲线与有效边界的切点(正确答案)D、无差异曲线上斜率最大点答案解析：本题考查最优证券组合的含义。在资产组合理论中，特定投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最优证券组合。综上所述，C选项正确。故本题选C选项。30、现金管理的内容是（）。[单选题]*A、现金和固定资产B、现金和流动资产(正确答案)C、现金和所有资产D、所有现金答案解析：本题考查现金管理的内容。现金管理是对现金和流动资产的日常管理。综上所述，B选项正确。故本题选B选项。31、2000年，北京市海淀区28岁的个体工商户王建国经人介绍与北京公交集团客运二公司同岁的孙爱菊结婚。2010年，夫妻二人已育有一个读小学二年级的女儿(9岁)和一个读幼儿园的儿子(6岁)。王建国的人生目标有两个：①希望儿女能接受良好的教育，别像自己一样没文化；②等60岁退休后生活无忧，且能周游世界。目前王建国每年税后收入30万元，孙爱菊每月税后收入2500元，且单位为其缴纳五险一金。全家资产主要有：①价值100万的按揭商品房一套，首付30%，20年期，利率6%，按月本利平均偿还，已还5年；@价值27万元的轿车一辆；③活期存款2万元，以备急用；④定期存款30万元，债券基金50万元，拟给子女留学使用。需要指出的是，目前夫妻二人均无商业保险。全家支出主要有：①家庭每年生活费支出4.8万元；②儿女学费支出1.6万元；③儿女均参加某书法班支出1万元；④旅游费用支出2万元；⑤交际费用支出3万元。面对进入20083年以来的通货膨胀，王建国感到自己的钱缩水了，担心攒下的钱不够子女留学和自己以后防老。因此，王建国经人介绍找到某银行财富管理中心高级客户经理-国际金融理财师(CFP持有者)赵旭东。经过多次接触后，他将自己的家庭情况及所担心的问题告知了赵旭东，并将80万元资产交给赵旭东全权打理，请他给自己的家庭做财务规划。经过半年多的理财经历后，王建国尝到了专业理财的甜头。下列有关评估王建国风险承受能力的描述，错误的是（）。[单选题]*A、生意目前不错，抗风险能力强(正确答案)B、年富力强，所能承受的投资风险较大C、子女教育金需动用时间离现在尚远，能承担相应风险D、过去没有专业知识，又没有投资经验，承受投资风险的能力较弱答案解析：本题考查个人风险承受能力的分析。A选项说法错误，王建国职业为个体经营，虽然现在能赚钱，但收入具有不稳定性，抗风险能力差。B选项说法正确，王建国目前(2010年)年龄为38岁，正值壮年期，年富力强，所能承受的投资风险较大。C选项说法正确，一般情况下，筹集子女教育金应对的是子女高等教育阶段的教育支出，王建国的两个子女现今(2010年)正处于义务教育阶段，离子女教育金需动用的时间尚远，能承担相应风险。D选项说法正确，王建国在接受专业理财帮助之前没有专业知识，又没有投资经验，承受投资风险的能力较弱。故本题选A选项。32、货币时间价值的影响因素不包括（）。[单选题]*A、时间B、收益率或通货膨胀率C、单利与复利D、本金(正确答案)答案解析：本题考查货币时间价值的影响因素。A、B、C选项不符合题意，货币时间价值的影响因素包括：(1)时间。时间越长，货币时间价值越大。(2)收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。(3)单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。D选项符合题意，本金是贷款、存款或投资在计算利息之前的原始金额，不属于货币时间价值的影响因素。故本题选D选项。33、随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。[单选题]*A、由低风险、低收益变为高风险、高收益B、由高风险、低收益变为高风险、高收益(正确答案)C、由低风险、高收益变为高风险、高收益D、由高风险、低收益变为低风险、高收益答案解析：本题考查行业生命周期阶段的分析。在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期。综上所述，B选项说法正确。故本题选B选项。34、向客户提供证券投资顾问服务的人员，应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问，但不得同时注册为（）。[单选题]*A、证券交易经理B、证券分析师(正确答案)C、风险管理顾问D、期货投资咨询师答案解析：本题考查证券投资顾问人员执业资格管理的相关规定。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。综上所述，B选项正确。故本题选B选项。35、（）是指人们在心中无意识地把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方式和心理运算规则。[单选题]*A、过度自信B、心理账户(正确答案)C、预期效用理论D、前景理论答案解析：本题考查心理账户的含义。A选项错误，过度自信是指人们过于相信自己的判断能力，高估成功的概率，把成功归功于自己的能力，而低估运气、机遇和外部力星在其中的作用的认知偏差。B选项正确，心理账户是指人们在心中无意识地把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方式和心理运算规则。C选项错误，预期效用理论是在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。D选项错误，前景理论是指在实际生活中，人们的选择行为往往受到个人偏好、社会规范、观念习惯的影响，因而决策不一定能够实现期望收益最大化。故本题选B选项。36、确定具体的投资品种和对各种资产的投资比例属于证券组合管理中的一个重要步骤，该步骤也可表述为（）。[单选题]*A、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、投资组合的修正D、构建证券投资组合(正确答案)答案解析：本题考查投资组合管理的步骤。证券投资组合管理的步骤主要有：(1)确定证券投资政策，证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象以及应采取的投资策略和措施等，A选项错误。(2)进行证券投资分析，是对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析，B选项错误。(3)构建证券投资组合，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例，D选项正确。(4)投资组合的修正，任何调整都有交易成本，因此投资者应该对证券组合在某种范围内进行个别调整，使得在剔除交易成本后，在总体上能够最大限度地改善现有证券组合的风险回报特性，C选项错误。(5)投资组合业绩评估，综合衡量投资收益和所承担的风险情况对证券投资组合业绩进行评估。综上所述，D选项正确。故本题选D选项。37、指数化的方法不包括（）。[单选题]*A、分层抽样法B、样本法(正确答案)C、优化法D、方差最小化法答案解析：本题考查指数化投资策略的主要方法。指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。A、C、D选项不符合题意，指数化的方法主要包括分层抽样法、优化法、方差最小化法。B选项符合题意，样本法是统计推断的方法之一，不属于指数化的方法。故本题选B选项。38、证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，情节严重的，中国证监会可以采取措施包括（）。[单选题]*A、责令改正B、监管谈话C、依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚(正确答案)D、出具警示函答案解析：本题考查从事证券投资顾问业务违反相关法律法规的后果。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取以下措施：(1)责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施，A、B、D选项错误；(2)情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚，C选项正确；(3)涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。综上所述，C选项正确。故本题选C选项。39、证券公司通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前（）个工作日向举办地证监局报备。[单选题]*A、3B、5(正确答案)C、7D、10答案解析：本题考查证券投资顾问业务推广的相关规定。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十六条，证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。故本题选B选项。40、资本市场线是（）。[单选题]*A、在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM(正确答案)B、衡量由β系数测定的系统风险与期望收益间线性关系的直线C、以βP为横坐标、E(rp)为纵坐标D、表示任意证券或组合的期望收益和风险之间的均衡关系答案解析：本题考查资本市场线的定义。A选项正确，在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为“资本市场线”。B、C、D选项错误，证券市场线(并非资本市场线)是以βP为横坐标、E(p)为纵坐标，衡量由β系数测定的系统风险与期望收益间线性关系的直线，表示的是任意证券或组合的期望收益和风险之间的均衡关系。故本题选A选项。41、VaR的计算要素一般包括（）。

Ⅰ.时间长度

Ⅱ.置信水平

Ⅲ.计算方法

Ⅳ.历史数据[单选题]*A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查VaR的计算要素。风险价值(VaR)是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失。VaR的计算一般有四个要素：(1)时间长度；(2)置信水平；(3)计算方法；(4)历史数据。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选C选项。42、保险规划的风险类型有（）。

Ⅰ.未充分保险的风险

Ⅱ.不必要保险的风险

Ⅲ.未了解保险的风险

Ⅳ.过分保险的风险[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正确答案)B、Ⅰ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查保险规划的风险类型。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，保险规划的风险类型主要有：(1)未充分保险的风险，既可能体现在对财产的保险上，也可能出现在对人身的保险上；(2)过分保险的风险，可能发生在财产保险、人身保险或制订保险产品组合计划时；(3)不必要保险的风险，某些风险(如感冒等)若通过自保险或风险保留来解决，方便、简单，节省费用，能够取得资金运用收益；若进行保险，会增加机会成本，造成资金的浪费。Ⅲ项错误，进行保险规划主要步骤之一是选定保险产品，在此步骤中，从业人员要帮助客户准确判断保险标的具体情况，让客户充分了解相关保险，从而确定需购买的保险产品。因此保险规划的主要风险类型不包括未了解保险的风险。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确。故本题选A选项。43、（）应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。

Ⅰ.证券公司

Ⅱ.证券交易所

Ⅲ.证券投资咨询机构

Ⅳ.中国证券业协会[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ(正确答案)D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查证券投资顾问业务留痕管理的相关规定。Ⅰ、Ⅲ项正确，根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。Ⅱ、Ⅳ项错误，证券交易所与中国证券业协会不参与投资顾问业务的各项具体流程环节，因此不存在对投资顾问业务各环节进行留痕管理。综上所述，Ⅰ、Ⅲ项正确。故本题选C选项。44、道氏理论的主要原理包括（）。

Ⅰ.工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强

Ⅱ.趋势必须得到交易量的确认

Ⅲ.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号

Ⅳ.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)B、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查道氏理论的主要原理。道氏理论的主要原理包括：(1)市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，Ⅳ项正确；(2)市场波动具有某种趋势((主要趋势、次要趋势、短暂趋势);(3)主要趋势有三个阶段，以上升趋势为例，分为累积阶段、上涨阶段、市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期；(4)工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强，Ⅰ项正确；(5)趋势必须得到交易量的确认，Ⅱ项正确；(6)一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号，Ⅲ项正确。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选A选项。45、对上市公司经济区位分析的目的是（）。

Ⅰ.测度上市公司在行业中的行业地位

Ⅱ.分析上市公司未来发展的前景

Ⅲ.确定上市公司的投资价值

Ⅳ.分析上市公司对当地经济发展的贡献[单选题]*A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案解析：本题考查对上市公司经济区位分析的目的。Ⅱ、Ⅲ项正确，经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。上市公司的投资价值与区位经济的发展密切相关，如处在经济区位内的上市公司，一般具有较高的投资价值。对上市公司进行区位分析，就是将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析上市公司未来发展的前景，确定上市公司的投资价值。Ⅰ项错误，衡量公司行业竞争地位的主要指标是产品的市场占有率。对上市公司进行经济区位分析无法直观测度上市公司在行业中的行业地位，因此该项不属于对上市公司经济区位分析的目的。Ⅳ项错误，分析上市公司对当地经济发展的贡献不属于对上市公司经济区位分析的目的。综上所述，Ⅱ、Ⅲ项正确。故本题选B选项。46、常见的对冲策略有效性评价方法包括（）。

Ⅰ.主要条款比较法

Ⅱ.比率分析法

Ⅲ.回归分析法

Ⅳ.盈亏平衡法[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)B、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查常见的对冲策略有效性评价方法。对冲策略有效性，是指通过对冲工具抵消被对冲项目公允价值或现金流变动的程度。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，常见的对冲策略有效性评价方法包括：(1)主要条款比较法；(2)比率分析法；(3)回归分析法。Ⅳ项错误，盈亏平衡法，是运用星、本、利之间关系的理论，对产品投入的可行性进行论证的方法，不属于对冲策略有效性评价方法。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确。故本题选A选项。47、从长期看，影响公司产品竞争能力水平的主要因素有（）。

Ⅰ.产品质量优势

Ⅱ.产品市场的供求关系

Ⅲ.产品成本优势

Ⅳ.产品技术优势[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正确答案)D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查影响公司产品竞争能力水平的长期因素。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，从长期看，影响公司产品竞争能力水平的主要因素有：(1)成本优势，是指公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力；(2)技术优势，是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力；(3)质量优势，是指公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。Ⅱ项错误，产品市场的供求关系属于影响公司产品竞争能力水平的短期因素。综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确。故本题选C选项。48、根据相对强弱指数的取值大小，投资操作不同，以下属于买入操作的取值范围的是（）。

Ⅰ.0~20

Ⅱ.20~50

Ⅲ.50~80

Ⅳ.80~100[单选题]*A、Ⅰ、Ⅲ(正确答案)B、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案解析：本题考查相对强弱指数的应用。相对强弱指数(RSI)是通过比较一段时间内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而做出未来市场的走势。相对强弱指数的取值大小不同，投资操作不同：(1)属于买入操作的取值范围的是0～20和50~80，Ⅰ、Ⅲ项正确；(2)属于卖出操作的取值范围的是20~50和80~100，Ⅲ、Ⅳ项错误。综上所述，Ⅰ、Ⅲ项正确。故本题选A选项。49、个人生命周期包括（）。

Ⅰ.探索期

Ⅱ.建立期

Ⅲ.成长期

Ⅳ.维持期[单选题]*A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正确答案)答案解析：本题考查个人生命周期阶段划分。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，比照家庭生命周期，可以按年龄层把个人生命周期分为6个阶段，依次是探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期和退休期。Ⅲ项错误，成长期属于家庭生命周期的划分层次。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确。故本题选D选项。50、高价买进战略成功的条件包括（）。

Ⅰ.必须具备有良好的展望股类

Ⅱ.必须是行情看涨时

Ⅲ.选择公司业绩良好的股类

Ⅳ.最好是市场波动起伏较大时[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)B、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查高价买进战略成功的必备条件。高价买进的战略是短期投资的一项策略。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，以高价买进的战略若要成功，必须具备三个条件：(1)必须是具备有良好展望的股类。这类股富有良好的展望及获利率高等特点，股价将会随着这些因素变动，一旦下跌，还是可能再度成为人们争购的对象。(2)必须是行情看涨时。只要在行情的看涨期，即使目前不受人欢迎，但极可能提早恢复股票的知名度。(3)选择公司业绩良好的股类，在市场不景气时候，这些股票可能会被遗忘，一旦业绩反转，行业也迎来持续盈利与增长，这类公司的股票会迅速恢复，并且受到投资人的关注，其股价也会不断上涨。Ⅳ项错误，市场波动起伏较大时，以高价买进的战略极易失败。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确。故本题选A选项。51、风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，（）等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失。

Ⅰ.利率

Ⅱ.汇率

Ⅲ.股票价格

Ⅳ.商品价格[单选题]*A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案解析：本题考查风险价值的含义。风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选C选项。52、关于积极型债券组合管理策略中的债权互换所包括的内容，正确的是（）。

Ⅰ.替代互换

Ⅱ.市场间利差互换

Ⅲ.税差激发互换

Ⅳ.市场间利率互换[单选题]*A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)答案解析：本题考查债券互换的类别。债券互换就是同时买入和卖出具有相近特性的两个以上债券品种，从而获取收益级差的行为。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，债券互换包括：(1)替代互换；(2)市场间利差互换；(3)税差激发互换。Ⅳ项错误，市场间利率互换属于利率互换的类别，不属于债券互换。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确。故本题选D选项。53、股息增长模型有（）。

Ⅰ.零增长模型

Ⅱ.负增长模型

Ⅲ.不变增长模型

Ⅳ.可变增长模型[单选题]*A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)C、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案解析：本题考查股息增长模型的类别。Ⅰ项正确，假设未来每期支付的每股股息固定不变，可得出零增长模型。Ⅱ项错误，股息增长模型已经讨论了股息增长的各种情况，当股息增长率为负数时，也可以套用各类股息增长模型进行计算，无需单列一类负增长模型。Ⅲ项正确，假设股息按照不变的增长率增长，可得出不变增长模型。Ⅳ项正确，实际上股息的增长率是变化不定的，零增长模型和不变增长模型不能很好地在现实中对股票的价值进行评估，因此，结合上述两种模型我们得出可变增长模型。综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确。故本题选B选项。54、股票类证券产品的基本特征有（）。

Ⅰ.收益性

Ⅱ.偿还性

Ⅲ.风险性

Ⅳ.永久性[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)C、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查股票类证券产品的基本特征。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，股票类证券产品的基本特征：(1)收益性，是指股票可以为持有人带来收益的特性。(2)风险性，是指实际收益与预期收益之间的偏离。(3)流动性，是指在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，股票很容易变现的特性。(4)永久性，是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。(5)参与性，是指股票持有人有权参与公司重大决策、出席股东大会、行使对公司经营决策的参与权的特性。Ⅱ项错误，偿还性属于债券类证券产品的基本特征，是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。股票类证券产品是一项永久性的投资，不具有偿还性。综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确。故本题选B选项。55、公司分红派息交付方式（）。

Ⅰ.支付现金

Ⅱ.向股东送股

Ⅲ.实物分派

Ⅳ.把公司的产品作为股息和红利分派给股东[单选题]*AⅠ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)答案解析：本题考查公司分红派息的主要交付方式。公司分红派息是指公司以税后利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公积金后，将剩余利润以现金或股票的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的办法进行分配的行为。公司分红派息交付方式包括：(1)支付现金；(2)向股东送股；(3)实物分派，即把公司的产品作为股息和红利分派给股东。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选D选项。56、基本分析法中的公司分析侧重于对（）的分析。

Ⅰ.盈利能力

Ⅱ.发展潜力

Ⅲ.经营业绩

Ⅳ.潜在风险[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)B、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：本题考查公司分析的侧重方向。公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选A选项。57、公司分析中基本分析的内容包括（）。

Ⅰ.公司行业地位分析

Ⅱ.公司经济区位分析

Ⅲ.公司产品竞争能力分析

Ⅳ.公司经营能力分析[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)B、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查公司基本分析的内容。公司分析中基本分析的内容包括：(1)公司行业地位分析，Ⅰ项正确。(2)公司经济区位分析，Ⅱ项正确。(3)公司产品竞争能力分析，Ⅲ项正确。(4)公司经营能力分析，Ⅳ项正确。(5)公司盈利能力和公司成长性分析。(6)公司偿债能力分析。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选A选项。58、关于指数化的目标和动机，说法正确的是（）。

Ⅰ.指数化的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益

Ⅱ.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好

Ⅲ.所收取的管理费用更低

Ⅳ.有助于基金发起人增强基金经理的控制力[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)答案解析：本题考查指数化投资策略的目标和动机。Ⅰ项正确，指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，指数化投资策略的动机主要有以下三点：(1)经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好;(2)指数化投资策略所收取的管理费用更低；(3)指数化投资策略有助于基金发起人增强对基金经理的控制力。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选D选项。59、关于突破缺口，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.常表现出激烈的价格运动

Ⅱ.往往伴随有较大的成交量

Ⅲ.一般预示行情走势将要发生重大变化

Ⅳ.通常是一个重要的交易信号[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)答案解析：本题考查突破缺口的含义。突破缺口是指股价在高位或低位，某天突然上涨或下跌形成气势的缺口。Ⅰ、Ⅲ项正确，突破缺口蕴含着较强的动能，常常表现为激烈的价格运动，具有极大的分析意义，一般预示行情走势将要发生重大变化。Ⅱ项正确，突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。若突破时成交量明显增大，且缺口末被封闭(至少未完全封闭)，则这种突破形成的缺口是真突破缺口。Ⅳ项正确，突破缺口通常是一个重要的交易信号。一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位(指数〉的升跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出的指令。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选D选项。60、金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，主要包括（）。

Ⅰ.货币互换

Ⅱ.利率互换

Ⅲ.股权互换

Ⅳ.汇率互换[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)B、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查金融互换的主要类别。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，主要包括货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等。Ⅳ项错误，金融互换中与汇率相关的互换有货币互换或外汇互换，不包含汇率互换。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确。故本题选A选项。61、家庭收支预算中的专项支出预算包括（）。

Ⅰ.子女教育或财务支持支出预算

Ⅱ.衣、食、住、行

Ⅲ.其他爱好支出预算

Ⅳ.医疗[单选题]*A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ(正确答案)D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查家庭收支预算中专项支出预算的内容。家庭支出预算项目通常包括但不限于以下几个方面的内容：(1)日常生活支出预算项目，包括在衣、食、住、行、家政服务、普通娱乐休闲、医疗等方面的支出预算，Ⅱ、Ⅳ项错误。(2)专项支出预算项目，包括子女教育或财务支持支出预算；其他爱好支出预算，赡养支出预算；旅游支出；保费支出预算；本息还贷支出预算；私家车换购或保养支出预算；家居装修支出预算；其他短期理财目标相关的现金流支出预算，Ⅰ、Ⅲ项正确。综上所述，Ⅰ、Ⅲ项正确。故本题选C选项。62、家庭风险保障项目可分为（）。

Ⅰ.遗产规划

Ⅱ.财产安排

Ⅲ.阶段项目

Ⅳ.长期项目[单选题]*A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)D、Ⅱ、Ⅳ答案解析：本题考查家庭风险保障项目的分类。Ⅲ、Ⅳ项正确，家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目：(1)阶段项目：贷款还款；子女教育金；遗属生活等保障项目。(2)长期项目：养老、应急基金；丧葬费用等保障项目。Ⅰ、Ⅱ项错误，遗产规划与财产安排属于保险规划的目标，不属于家庭风险保障项目的分类。综上所述，Ⅲ、Ⅳ项正确。故本题选C选项。63、基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑（）。

Ⅰ.哪些行业处于上扬趋势

Ⅱ.哪些行业处于经济周期的复苏阶段

Ⅲ.哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势

Ⅳ.适当止损[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ(正确答案)答案解析：本题考查基于市场情绪设计行业轮动投资策略的考虑因素。Ⅰ、Ⅲ项正确，基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑两点：(1)哪些行业处于上扬趋势；(2)哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势。Ⅱ项错误，哪些行业处于经济周期的复苏阶段属于美林投资时钟策略需考虑的因素。Ⅳ项错误，适当止损属于策略成功的关键，除此之外，策略成功的关键还在于市场情绪指标的选取与指标计算参数的选择。综上所述，Ⅰ、Ⅲ项正确。故本题选D选项。64、流动性风险评估方法包括（）。

Ⅰ.久期分析法

Ⅱ.缺口分析法

Ⅲ.现金流分析法

Ⅳ.流动性比率法[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)B、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅳ答案解析：本题考查常用的流动性风险评估方法。常用的流动性风险评估方法包括：(1)流动性比率法；(2)现金流分析法；(3)缺口分析法；(4)久期分析法。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选A选项。65、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（）。

Ⅰ.买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

Ⅱ.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

Ⅲ.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权

Ⅳ.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)C、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案解析：本题考查期权套利策略的操作方式。Ⅲ、Ⅳ项正确，当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策略。熊市价差策略可通过购买一个较高执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权得到，也可以通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权得到。Ⅰ、Ⅱ项错误，这两项操作方式是当投资者预期标的物价格上升时，考虑采用的牛市价差策略。综上所述，Ⅲ、Ⅳ项正确。故本题选B选项。66、情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。通常需考虑在市场条件分别为（）可能出现的有利或不利的重大流动性变化。

Ⅰ.正常

Ⅱ.最好

Ⅲ.最坏

Ⅳ.中间条件下[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)答案解析：本题考查使用情景分析法分析流动性风险所考虑的市场条件。情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。通常需考虑在市场条件分别为正常、最好和最坏三种情景下可能出现的有利或不利的重大流动性变化。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确。故本题选D选项。67、如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。

Ⅰ.存在价值低估的股票

Ⅱ.不存在价值低估的股票

Ⅲ.不存在价值高估的股票

Ⅳ.存在价值高估的股票[单选题]*A、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)B、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查有效市场的含义。根据有效市场假说理论，在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或较低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。因此，如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上不存在价值低估或高估的股票。综上所述，Ⅱ、Ⅲ项正确。故本题选A选项。68、决定客户选择理财组合方式的因素包括（）。

Ⅰ.投资渠道偏好

Ⅱ.知识结构

Ⅲ.生活方式

Ⅳ.个人性格[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)答案解析：本题考查会对客户证券投资方式和产品选择产生影响的因素。客户证券投资方式和产品选择的影响因素主要包括：(1)投资渠道偏好，是指客户由于个人的知识、经验、工作或社会关系等原因而对某类投资渠道有特别的喜好或厌恶，Ⅰ项正确。(2)知识结构，客户个人的知识结构尤其是对理财知识的了解程度和主动获取信息的方式对于选择投资渠道、产品和投资方式会产生影响，Ⅱ项正确。(3)生活方式(生活、工作习惯)，客户个人不同的生活、工作习惯对理财方式的选择也很重要，如工作繁忙的职业经理人很难有时间去盯盘炒股，Ⅲ项正确。(4)个人性格，客户个人的性格是个人主观意愿的习惯性表现，会对理财的方式和方法产生影响。比如客户不喜欢别人越俎代庖，Ⅳ项正确。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选D选项。69、下列关于市盈率的论述，正确的有（）。

Ⅰ.不能用于不同行业之间的比较

Ⅱ.市盈率低的公司没有投资价值

Ⅲ.一般情况下，市盈率越高的公司未来的成长潜力越大

Ⅳ.市盈率的高低受市价的影响[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查公司市盈率的含义。Ⅳ项正确，市盈率又称PE比率，是每股价格与每股收益之间的比率，通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标，其高低受市价的影响。Ⅰ、Ⅲ项正确，市盈率不能用于不同行业之间的比较。一般情况下，利用市盈率比较不同股票的投资价值时，这些股票必须属于同一个行业，因为此时公司的每股收益比较接近，相互比较才有效。市盈率越高的公司未来的成长潜力越大。Ⅱ项错误，成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，但这并不说明后者的股票没有投资价值。综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确。故本题选C选项。70、跨期套利的主要风险包括（）。

Ⅰ.财务风险

Ⅱ.增值风险

Ⅲ.交割规则风险

Ⅳ.市场风险[单选题]*A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)C、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查跨期套利的主要风险类型。跨期套利是指在同一市场买入(或卖出)某一交割月份期货合约的同时，卖出(或买入)另一交割月份的同种商品期货合约，以期在两个不同月份的期货合约价差出现有利变化时对冲平仓获利。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，跨期套利的主要风险包括：(1)财务风险；(2)增值风险；(3)交割规则风险。Ⅳ项错误，由于跨期套利是在同一市场进行的，市场对两份期货合约的影响程度是相同的，因此市场风险不属于跨期套利考虑的主要风险。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确。故本题选B选项。71、了解证券产品的特性要求投资者了解（）。

Ⅰ.产品期限

Ⅱ.收益高低

Ⅲ.风险水平

Ⅳ.担保情况[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)B、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查证券产品选择步骤的具体内容。证券产品选择的步骤主要包括：(1)确定证券产品选择的策略；(2)了解证券产品的特性；(3)分析证券产品；(4)构建投资组合。其中，了解证券产品的特性这一步骤要求投资者要广泛了解各种证券产品的期限、有无担保、收益高低、支付情况、风险大小等。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选A选项。72、退休规划的步骤（）。

Ⅰ.确定退休目标

Ⅱ.计算资金需求和退休收入

Ⅲ.计算资金缺口

Ⅳ.制定退休规划[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查退休规划的步骤。退休规划的步骤有：(1)确定退休目标，Ⅰ项正确；(2)计算资金需求和退休收入，Ⅱ项正确；(3)计算资金缺口，Ⅲ项正确；(4)制定退休规划，Ⅳ项正确；(5)退休规划的执行和跟踪。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选C选项。73、《证券公司投资者适当性制度指引》第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合以下要求（）。

Ⅰ.期限和品种符合客户的投资目标

Ⅱ.收益符合客户目标

Ⅲ.符合客户的风险承受能力等级

Ⅳ.签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查我国法律法规对投资者适当性原则的规定。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，根据《证券公司投资者适当性制度指引》第二十四条，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合以下要求：(1)投资期限和品种符合客户的投资目标；(2)风险等级符合客户的风险承受能力等级；(3)客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险。Ⅱ项错误，在进行投资之前，未来的具体收益无法确定，因此收益符合客户目标不属于我国法律法规对投资者适当性原则的规定。综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确。故本题选C选项。74、下列关于《证券投资顾问业务风险揭示书》包含的内容正确的是（）。

Ⅰ.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司及其人员提供的投资建议具有针对性和时效性，不能在任何市场环境下长期有效

Ⅱ.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解提供服务的证券公司是否具备证券投资咨询业务资格，其提供服务的人员是否具备证券投资咨询执业资格并已经注册登记为证券投资顾问

Ⅲ.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司及其人员提供的证券投资顾问服务不能确保投资者获得盈利或本金不受损失

Ⅳ.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券投资顾问业务的含义，理解投资者接受证券投资顾问服务后需自主做出投资决策并独立承担投资风险[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)C、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查《证券投资顾问业务风险揭示书》包含的内容。根据中国证券业协会规定的《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》，《证券投资顾问业务风险揭示书》应提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解以下内容：(1)必须了解提供服务的证券公司是否具备证券投资咨询业务资格，其提供服务的人是否具备证券投资咨询执业资格并已经注册登记为证券投资顾问，Ⅱ项正确。(2)必须了解证券投资顾问业务的含义，理解投资者证券投资顾问服务后需自主做出投资决策并独立承担投资风险，Ⅳ项正确。(3)必须了解证券公司及其人员提供的证券投资顾问服务不能确保投资者获得盈利或本金不受损失，Ⅲ项正确。(4)必须了解证券公司及其人员提供的投资建议具有针对性和时效性，不能在任何市场环境下长期有效，Ⅰ项正确。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选B选项。75、下列关于Stata的特点，说法正确的有（）。

Ⅰ.绘图软件

Ⅱ.数据管理软件

Ⅲ.矩阵计算软件

Ⅳ.统计分析软件[单选题]*A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)答案解析：本题考查常用统计软件Stata的特点。Stata是一种整合性数据统计软件，具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩阵计算软件和程序语言的特点，在平行数据分析方面具有优势，几乎具有所有计量经济学模型估计和检验的功能。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选D选项。76、实施套利策略的主要步骤包括（）。

Ⅰ.机会识别

Ⅱ.历史确认

Ⅲ.基金持仓验证

Ⅳ.基本面因素分析[单选题]*A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)答案解析：本题考查实施套利策略的主要步骤。实施套利策略的主要步骤包括：机会识别→历史确认→概率分布及相关性确认→置信区间及状态确认→基本面因素分析一基金持仓验证→补救措施。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选D选项。77、收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，其表现形式有（）。

Ⅰ.利息收入

Ⅱ.红利收入

Ⅲ.资本损益

Ⅳ.再投资收益[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查债券收益性的表现形式。债券的收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，债券收益性的表现形式有三种：(1)利息收入，即债权人在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息。(2)资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。(3)再投资收益，即投资债券所获取现金流量再投资的利息收入。Ⅱ项错误，红利是指上市公司在进行利润分配时，分配给股东的利润。红利收入属于股票收入的表现形式，不属于债券收益性的表现形式。综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确。故本题选C选项。78、税务规划可分为避税规划、节税规划和转嫁规划三类，其中节税规划的特征包括（）。

Ⅰ.合法性

Ⅱ.有规划性

Ⅲ.纯经济行为

Ⅳ.倡导性[单选题]*A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正确答案)D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查节税规划的特征。节税规划是指理财计划采用合法手段，利用税收优惠和税收惩罚等倾斜调控政策，为客户获取税收利益的规划。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，节税规划的特征是：(1)合规性；(2)有规划性；(3)经营的调整性与后期的无风险性；(4)有利于促进税收政策的统─和调控效率的提高；(5)倡导性。Ⅲ项错误，纯经济行为属于转嫁规划的特征。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确。故本题选C选项。79、通常，将（）所得分开有利于节省税款。

Ⅰ.工资

Ⅱ.薪金所得

Ⅲ.劳务报酬

Ⅳ.投资收入[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)B、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查节税规划的内容。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，我国税法将工资、薪金所得、劳务报酬所得、稿酬所得、特许权使用费所得统称综合所得，在计算个人所得税时，既可接纳税年度合并纳税，也可分开纳税。由于纳税起征点(即免税额)的存在，在税收规划的实际运用中，我们通常将工资、薪金所得和劳务报酬所得分开缴税，重复利用免税额，节省税款。Ⅳ项错误，投资收入是通过资本市场或资金市场借助特定投资工具进行投资得到的收益总称(如利润、利息、股息与红利等)。在我国税法的相关规定中，投资收入本身就是单独计算个人所得税的，因此无法通过与工资等所得分开缴税节省税款。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确。故本题选A选项。80、下列关于判断与决策中的认知偏差，说法正确的有（）。

Ⅰ.人性存在自私的弱点

Ⅱ.人性有趋利避害的弱点

Ⅲ.投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制

Ⅳ.投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)答案解析：本题考查投资者在判断与决策中出现认知偏差的主要原因。投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有：(1)人性存在包括自私、趋利避害等弱点，Ⅰ、Ⅱ项正确。(2)投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制，Ⅲ项正确。(3)投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响，Ⅳ项正确。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选D选项。81、下列关于客户评级说法正确的是（）。

Ⅰ.客户评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价

Ⅱ.违约是估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露等信用风险参数的基础

Ⅲ.在巴塞尔新资本协议中，违约概率一般被定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.05%中的较高者

Ⅳ.客户评级主要是违约和违约概率的分析[单选题]*A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅳ(正确答案)D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查客户评级的含义。客户评级是投资机构对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。Ⅰ项错误，债项评级(并非客户评级)是对交易本身的特定风险进行计量和评价。Ⅱ项正确，违约是估计违约概率、违约损失率(LGD)、违约风险暴露(EAD)等信用风险参数的基础。Ⅲ项错误，违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。违约概率一般被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%(并非0.05%)中的较高者。Ⅳ项正确，客户评级的评价主体是商业银行，评级内容主要是违约和违约概率的分析，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率。综上所述，Ⅱ、Ⅳ项正确。故本题选C选项。82、证券投资顾问不得通过（）作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。

Ⅰ.广播

Ⅱ.电视

Ⅲ.网络

Ⅳ.报刊[单选题]*A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)C、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查证券投资顾问业务推广的相关规定。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十二条，证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选B选项。83、下列关于市场风险的说法，正确的有（）。

Ⅰ.市场风险可分为四种类型，包括利率风险、汇率风险、股票价格风险以及商品价格风险

Ⅱ.利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性

Ⅲ.利率风险具体有以下四种：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险

Ⅳ.汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致发生损失的风险[单选题]*A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查市场风险的分类及各自的含义。Ⅰ项正确，通常情况下，市场风险可分为四种类型，包括利率风险、汇率风险、股票价格风险以及商品价格风险。Ⅱ、Ⅲ项正确，利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性，具体有以下四种：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险。Ⅳ项正确，汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致发生损失的风险。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选C选项。84、下列关于分层抽样法，说法正确的是（）。

Ⅰ.将指数的特征排列组合