第5章-商业银行现金资产与流动性管理模板

第五章商业银行现金资产与流淌性管理学习目的及要求：驾驭商业银行现金资产的构成驾驭商业银行流淌性需求与来源了解商业银行流淌性问题的成因驾驭商业银行流淌性管理策略驾驭商业银行流淌性需求预料方法了解商业银行流淌性风险监管指标一、商业银行现金资产的构成商业银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产库存现金存放中心银行款项存放同业及其他金融机构款项1.库存现金商业银行保存在金库（商业银行业务库）中的现钞和硬币

作用：银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支经营原则：保持适度的规模（既不能太多也不能太少）案例1：小镇银行总经理亲自驱车押运钞票美国蒙大拿州某小镇。1980年3月5日，镇上唯一的银行现金告罄。缘由：本镇中学篮球队在本州校际竞赛中的精彩表现。镇上大多数人准备去200英里外的地方观看竞赛；雇主提前付给雇员们本周工资支票。人们动身前都去兑现支票…该行总经理开车到130英里外的城市取现金，其次天近中午才能为居民办理现金取款。库存现金的管理方法银行库存现金：现金流入与流出的余额主要受两方面因素的影响：被动变更（客户的存取款行为）主动调整（央行发行库——商业银行业务库）管理：预料库存现金的被动变更，并主动支配与中心银行发行库之间的现金往来，以确保库存现金的适度（最适送钞量、现金调拨临界点）。2.存放中心银行款项商业银行存放在中心银行的资金，即准备金存款法定存款准备金：商业银行以其存款总额为基础，依据中心银行规定的法定比率（即法定存款准备金率），向中心银行缴存的存款准备金超额准备金存款：商业银行存放在中心银行、超出法定存款准备金的那部分存款我国人民币存款准备金制度（1984年）对准备金存款支付利息法定部分：1.62%，超额部分：0.72%法定存款准备金计提基础：一般性存款法定存款准备金率较高差别存款准备金率：与各行的资本足够率、资产质量状况等指标挂钩。人民币法定存款准备金按旬考核一般性存款：全部非财政性存款，但不扣除财政性存款中的机关团体存款、财政预算外存款按旬考核：如4月15日至4月24日的准备金存款与4月10日的一般性存款余额之比不低于法定存款准备金率若法定存款准备金不足则按日缴纳罚息（万分之六）外汇法定存款准备金按月考核2005.1.1.《金融机构外汇存款准备金管理规定》：当月15日至下月14日，未经中国人民银行批准，金融机构的外汇存款准备金余额与其上月末外汇存款余额之比，不得低于外汇存款准备金率。当月外汇准备金存款余额=上月末外汇存款余额×外汇存款准备金率。2007年5月以来，外汇存款准备金率为5%。3.存放同业及其他金融机构款项商业银行存放在其他银行和金融机构的存款目的：在没有分支机构的地区开展金融服务（如汇票代理付款、通知信用证等）向同业代理业务支付手续费二、商业银行流淌性需求与来源流淌性是商业银行经营三原则之一，是指银行在确定时间内、以合理的成本获得资金用于偿还债务或增加资产的实力。基本要素：时间（是否刚好）成本（是否可接受）资金数量（是否足够）流淌性的需求：客户提取存款优质客户的信贷要求偿还存款之外的借款供应服务时产生的经营费用和税赋向股东发放现金股利流淌性的供应：客户存款非存款服务收入客户偿还贷款资产出售（适销证券）货币市场借款金融机构的净流淌性头寸金融机构在任一时期的净流淌性头寸=流淌性供应-流淌性需求时间序列：隔夜、7天内、30天内、2个月、3个月、6个月、9个月、1年等。当金融机构出现流淌性赤字时，管理层应确定在何时、从何处筹集额外的流淌性资金。相反，当金融机构出现流淌性盈余时，管理层应确定在何时、以何种途径把多余的流淌性资金转变为有利可图的投资。流淌性有很强的时间性，有些流淌性需求是即刻的。而长期流淌性需求受季节性、周期性和趋势性因素的影响。管理者预料到这些长期流淌性需求后，将会利用比即期需求更广泛的资金来源来满足流淌性需求。在随意给定时点，流淌性需求很少与流淌性供应相同，金融机构必需不断处理其流淌性赤字或盈余问题。另外，流淌性和盈利性之间存在着一个替代取舍。例1：假设某银行下周将面临下述的现金流入和现金流出：①预期存款提现总额为3300万；②预期客户偿还贷款总额为1.08亿；③经营费用约需支付现金近5100万；④承诺的新贷款恳求达2.94亿；⑤银行资产出售支配为1800万；⑥新存款总计为6.7亿；⑦估计从货币市场借款4300万；⑧非存款服务收入将达2700万；⑨估计偿还银行以前的借款总计2300万；⑩支配向银行股东支付股利1.4亿。三、商业银行流淌性风险的成因流淌性风险：指商业银行虽然有清偿实力，但无法刚好获得足够资金或无法以合理成本刚好获得足够资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。1.资产负债错配期限结构、币种结构、分布结构2.其他风险对流淌性的影响（风险积聚）1.资产负债的错配期限结构借短贷长的后果：特殊时段、正常时期案例2：美国储贷协会危机币种结构：从事国际业务的银行（百分比方式、重要币种）案例3：商业银行外币流淌性趋紧分布结构：降低同质性案例2：美国储贷协会危机一家带有慈善性质的社会性团体：集中会员的小额存款，然后对会员发放住房贷款（20-30年固定利率）。储贷协会的管理人员过着一种“3-6-3”的生活方式。70年头，两次石油危机引发了高通胀，市场利率也大幅度上涨，美国国会不得不放弃“Q条例”。而储贷协会仍受贷款利率上限的制约，导致其利差倒挂。

案例2：美国储贷协会危机联邦政府通过放松对储贷协会监管，以期其能增加收益。但是，放松管制更诱发了储贷协会的“道德风险”行为——储贷协会吸取的存款经储贷协会保险公司保险，所以为数众多的储贷协会将大量资金投入高风险、投机味较浓的房地产和证券等行业。到了1985-1986年，由于石油价格的下跌导致美国西南部经济衰退，大量储贷协会的投资无法回收，积累了大量不良资产而面临破产边缘。

案例2：美国储贷协会危机1987年联邦储贷协会保险公司的保险基金也消耗殆尽。1989年4月，美国政府下令关闭有问题的ESM证券经纪公司，触发了俄亥俄州储贷协会的存款挤提风潮。随后产生连锁反应。1989年8月美国政府特地成立重组信托公司来处理储贷协会危机。该公司至1995年12月31日提前完成任务而关闭时，共接管了747家储贷协会。

案例3：人民币升值预期下远期结汇增多

外币贷款难求：商业银行外币流淌性趋紧2010年9月末：贷款余额同比增长存款余额同比增长存贷比人民币46.28万亿元18.5%70.09万亿元20%66%外币4227亿美元23.1%2298亿美元13.1%184%2.其他风险对流淌性的影响信用风险案例4：2008年2月英国北岩银行国有化市场风险案例5：1984年9月美国大陆银行破产重组操作风险案例6：2001年“9.11”恐怖攻击后的流淌性短缺案例4：英国北岩银行国有化资产：住房抵押贷款（89.2%），为英国第五大住房抵押贷款机构。负债：资产证券化（50%，平均期限3.5年）；资产担保债券（10%，平均期限7年）；批发市场拆入（25%，近一半资金期限不足1年）；只有5%的资金来源于存款。2007年9月14日英格兰银行宣布对其救助后（发放44亿英镑的紧急贷款），反而加剧了挤提。当日股价下挫32%。随后因连续挤提而使市值蒸发接近80%。案例5：美国大陆银行破产重组1984年9月26日美国大陆伊利诺伊银行信托公司破产重组：联邦存款保险公司持有该银行80%的股份。为实现“美国三大工商业贷款银行之一”的战略目标，1977年-1981年向能源、公共事业、房地产等行业发放大量贷款。不利事务：1981年底石油价格起先下跌；1982年7月宾场银行宣布破产（大陆银行向其购入了10亿美元的能源贷款）；1982年美国三大破产企业均为其重要客户；1982年8月墨西哥政府宣布无力偿还外债。案例5：美国大陆银行破产重组流淌性危机根源：州法律禁止银行开设三家以上的分支机构——网点少，吸储难。资金来源：联邦基金市场短期拆借；发行期限不超过一年的CD；核心存款占比低（占总存款的比重从1977年30%下降至20%）。案例5：美国大陆银行破产重组宾场银行破产后，大陆银行的CD从“高级别CD”名单中除名。大陆银行在原CD到期后无法展期，转求利率更高、期限更短的欧洲美元。1983年底，该行25%的借款来源于较稳定的国内市场，来源于CD、欧洲美元、商业票据和隔夜拆借等渠道的波动性负债达64%。1984年5月，市场谣传：一家日本银行正考虑收购大陆银行。该行即将破产的消息使存款人挤提。10天之内，存款流失超过60亿美元。1984年5月11日，美联储向其贷款36亿美元。接下来一周，以摩根银行为首的16家银行联合为该行供应45亿美元的临时贷款。案例6：2001年“9.11”恐怖攻击后

的流淌性短缺位于世贸中心及旁边的拥有支付系统的银行：无法收进或记录客户所欠的付款，也无法就其债务进行偿付。危机的最初信号：通过联邦结算系统（FedWire）——美联储的电子资金转账网络——结算的资金运动速度大幅下降。因为受恐怖攻击影响，最大的银行由于不确信自己能否收到预期的收入款项而停止对其他银行转移准备金。案例6：2001年“9.11”恐怖攻击后

的流淌性短缺几家在前一天从其他机构借入准备金的银行在当天已无法归还所借准备金。世贸中心旁边的很多银行无法与其客户取得联络以说明当时所发生的情形，也不能更新交易记录。不过，在9月14日系统已经基本复原正常运行。9月11日当天上午，美联储宣布“联邦储备系统照旧开放经营，贴现窗口可以满足任何流淌性需求”。同时暂停对透支银行的惩罚，并通过公开市场操作向联邦资金市场投放新的资金。案例6：2001年“9.11”恐怖攻击后的

流淌性短缺贴现窗口贷款：平均1亿美元450亿美元（9月12日），公开市场交易：平均35亿美元380亿美元。由于美联储行动快速，并向银行系统注入大量的流淌性资金，同时各个银行也努力复原与客户的沟通联络，流淌性危机很快就平复了。四、商业银行流淌性管理策略1.从资产中获得流淌性（资产流淌性管理）2.依靠借款获得流淌性（负债管理）3.平衡流淌性管理（资产负债管理）1.资产流淌性管理策略持有流淌性资产——主要以现金资产和有价证券的形式来储存流淌性资金。又称为资产转换策略。流淌性资产的特点：必需拥有可马上变现的市场；必需有合理稳定的价格；必需是在几乎不承受任何损失的状况下复原初始投资。1.资产流淌性管理策略优点：风险较小（小规模金融机构）缺点：a.资产出售后其将来收益将无法实现（机会成本），且需支付交易成本（佣金）；b.若在市场行情看跌的状况下出售将加大资本损失的风险；c.出售资产将会损害资产负债表的账面状况；d.大量投资于流淌性资产意味着放弃其他资产可能带来的更高的收益。2.借入流淌性（负债）管理策略世界大银行优势：a.只有在的确须要资金时才选择去借款；b.利用借入资金将可使其原有资产组合的数额和构成保持不变；c.可将出价利率作为借入资金的调整杠杆。缺陷：风险大（货币市场利率易变和信贷可得性变更极快）3.平衡流淌性管理策略大多数金融机构a.一部分预期的流淌性须要—以资产方式储存（主要是有价证券）；b.另一部分预期的流淌性须要—通过其他资金供应者预先支配信贷额度而获得支持；c.不行预料的现金须要—主要由短期借款来满足；d.长期流淌性需求—可以预先支配（中短期贷款和证券）。五、预料流淌性需求流淌性管理的难点：每种方法都以一些特定的假设为基础，并只对给定时点的实际流淌性需求做出近似估计，并随时依据新信息微调。商业银行流淌性准备=预料所要求的支配部分+管理层依据其风险偏好所指定的爱护性部分。1.资金来源和运用法比较支配期内的存贷款变更。流淌性盈余或赤字=△总存款-△总贷款2.资金结构法流淌性需求=负债流淌性需求+贷款流淌性需求1.资金来源和运用法关键步骤：在随意给定流淌性支配期内必需对贷款和存款进行预料；在该支配期内必需对贷款和存款的变更进行计算；通过对贷款的变更及存款的变更进行比较，估计支配期内银行的净流淌性资金是盈余（正缺口）还是不足（负缺口）。预料存款和贷款对将来存款及贷款的增长的预料分为3个主要组成部分：趋势性部分（用过去至少10年的年终、每季度或每月存款或贷款总额作为参考点，做出一条趋势线）周期性部分（取决于当前年份的经济表现）季节性部分（与最近的年终存款和贷款水平相比）用资金来源和运用法预料流淌性缺口

单位：百万元估计的下期流淌性赤字（-）或盈余（+）=估计的总存款变更-估计的总贷款变更时期估计的总存款估计的总贷款估计的存款变化估计的贷款变化估计的流动性赤字或盈余第1周1200800——————第2周1100850-100+50-150第3周1000950-100+100-200第4周9501000-50+50-100第5周1250750+300-250+550第6周1200900-50+150-200流淌性缺口假如流淌性缺口为负值，则表示在将来确定时期内资金的供应不能满足资金的需求，银行就必需通过动用现金储备、变现流淌资产，或者在市场上获得新的资金来填补缺口。假如流淌性缺口为正值，则表示该银行在将来确定时期内有现金流量的盈余。不过，由于现金资产不能创建收入，银行具有盈余时应考虑将其用于新的投资。练习一假设某银行估计，在接下来的6个月里，其存款总额分别为112、132、121、147、151、139，而其贷款总额分别为87、95、102、113、101和124（全部数字都按百万美元计）。运用资金来源和运用法估计，该银行会在什么时候出现流淌性赤字（如有）？2.资金结构法第一步：估计银行存款和其他资金来源被提取的可能性，并据此将资金分类。如将银行存款和非存款负债分成三类：“热钱”负债—对利率特别敏感或管理层确信会在当期提取的存款和其他借入资金易变资金—该类客户存款的很大一部分（如25%或30%）可能在当期的某个时候从银行提走稳定资金—管理层认为最不行能从银行提走的资金（除了一小部特别）2.资金结构法其次步：管理者必需依据适当的经营规则，为上述三种资金来源储存流淌性资金。如：负债流淌性储备=0.95×（热钱存款和非存款资金-所持法定准备金）+0.30×（易变资金和非存款资金-所持法定准备金）+0.15×（稳定的存款和非存款资金-所持法定准备金）2.资金结构法第三步：假如银行管理层认为应当贷出全部优质贷款，则必需尽量估计出最大的总贷款数额，并全额（100%）持有预料总贷款额和实际未清偿贷款额的差额。总流淌性要求=负债流淌性储备+贷款流淌性需求=负债流淌性储备+1.00×（预料总贷款额-实际的未清偿贷款）用资金结构法估计流淌性需求第一国民银行估计，当前其存款和非存款负债组成如下：热钱2500万，易变资金2400万，稳定（核心）资金1亿。第一国民银行贷款总计为1.35亿美元，但最近却高达1.4亿，每年的趋势增长率约为10%。假定适用的法定存款准备金率为3%。则银行的总流淌性需求=0.95×25×（1-3%）+0.30×24×（1-3%）+0.15×100×（1-3%）+140×（1+10%）-135=63.57百万练习2假设某存款机构的流淌性管理部门有如下估计：该机构持有1900万美元的热钱存款和其他借据，流淌性储备为80%；持有5400万美元的易变资金，流淌性储备支配为25%；持有1.12亿美元稳定（核心）资金，流淌性储备为5%。该存款机构估计其贷款年增长率为8%，当前贷款总计为1.17亿美元，但最近高达1.32亿美元。假如当前对负债的准备要求是3%，该存款机构的总流淌性需求是多少？六、商业银行流淌性的评价1.流淌性风险监管指标参考：2014年3月1日起施行的《商业银行流淌性风险管理方法（试行）》。2.市场评价

1.流淌性风险监管指标流淌性覆盖率存贷比流淌性比例流淌性覆盖率≧100%旨在确保商业银行在设定的严峻流淌性压力情景下，能够保持足够的、无变现障碍的优质流淌性资产，并通过变现这些资产来满足将来30日的流淌性需求。流淌性覆盖率=合格优质流淌性资产/将来30日现金净流出量×100%存贷比≦75%=各项贷款余额/各项存款余额×100%

流淌性比例≧25%=流淌性资产余额/流淌性负债余额×100%2.市场评价公众的信念股价表现对存单及其他借款的风险溢价资产出售损失履行对信贷客户的承诺央行借款本章作业1.Hillpeak银行预料下周的净流淌性盈余为200万美元。具体来说：预期优质贷款需求2400万美元；必需偿还的借款1500万美元；支付经营费用1800万美元；支配支付股东股利500万美元；估计存款为2600万美元；非存款服务收入1800万美元；客户偿还贷款2300万美元，出售银行资产1000万美元；货币市场借款为1100万美元。银行预料下周的存款提现额度是多少？2.LosAlamos第一国民银行已预料出在将来8个月里，