儿童安全座椅行业经济周期波动风险分析

儿童安全座椅行业经济周期波动风险分析儿童安全座椅行业经济周期波动风险儿童安全座椅属于汽车附加产品，汽车保有量对儿童安全座椅的销量存在一定影响。而汽车作为耐用消费品，该行业对宏观经济周期性波动较为敏感。如果未来经济不景气，造成汽车保有量增幅较小或停滞不前，将对儿童安全座椅行业产生不利影响。市场现状我国是儿童安全座椅生产制造大国，产量方面，2015至2019年，中国儿童安全座椅产量保持稳定增长，2019年产量约为1924万个，同比增长7．67%。2020年受疫情影响，产量有所下降。从销售方面来看，我国儿童安全座椅零售总额在2015-2019年保持稳定增长态势，2020年的售总额50．8亿元，较上年下降2．2%。近几年，我国电子商务蓬勃发展，网络零售额持续增长，消费者的购买行为发生变化，越来越多的消费者青睐于线上购买儿童安全座椅。目前来看，线下渠道是儿童安全座椅主要销售渠道，2020年我国儿童安全座椅线下销售比例超50%，但是儿童安全座椅线上渠道占比持续提升，与线上销售比例差距进一步缩窄。出口方面，我国儿童安全座椅出口额从2015年的5．5亿美元增至2019年的9亿美元。2020年1-4月，我国儿童安全座椅累计出口2．3亿美元，比上年下降14．1%。儿童座椅法规现状我国2021年6月此次第一次实际意义上将儿童安全座椅立入全国性立法，在此之前国内主要是各省市设立地方性法规条例，且一般没有相关的处罚规定，使得我国儿童安全座椅渗透率整体较低。随着全国性立法的诞生，加上人们对于儿童安全认知的逐步加深，我国儿童安全座椅行业渗透率有望持续增长。市场规模快速增长随着汽车进入大众化普及阶段，驾车外出旅行成为家庭休闲放松的重要方式之一。但是父母带领子女外出旅行最大的问题是，如何保证儿童的生命安全。根据国外一项研究课题显示，汽车使用儿童专用的安全装置可有效地将儿童受伤害的几率降低70%左右，伤亡的比例从11．5%减少至3．5%，儿童安全座椅是降低儿童交通事故死亡率的重要手段。根据中国玩具和婴童用品协会测算我国儿童安全座椅市场规模从2015年的26亿元上升到了2020年的50．8亿元，5年复合增速高达14．33%。政策不断完善儿童安全座椅渗透率低与我国相关法律尚不健全也有较大的关系，不过，近年来我国正在不断健全与儿童安全座椅有关的法规体系。各省市都出台了相应的法律法规。此外2021年3月24日，《中华人民共和国道路交通安全法（修订建议稿）》公开征求意见，内中提及身高不足一百四十厘米的乘车人乘坐家庭乘用车，应使用符合国家标准的儿童安全座椅或者增高垫等约束系统。我国是儿童安全座椅消费小国，普及率不到10%，但另一方面，我国又是儿童安全座椅制造大国，全球80%儿童安全座椅在中国制造。根据前瞻整理显示截止至2020年1月，我国儿童安全座椅企业数量存续以及在业的合计2482家，数量并不算多。产品质量仍需关注，根据国家市场监督管理总局2020年12月29日发布的针对儿童乘员用约束系统抽查结果显示，5个省（市）34家企业生产的34批次机动车儿童乘员用约束系统产品当中，有5批次产品不合格，不合格发现率14．7%，不合格项目涉及动态试验、标识、安装说明书和使用说明书。可见我国儿童安全座椅产品仍存在着鱼龙混杂的情况，产品质量仍有待进一步地改善。儿童安全座椅发展现状（一）零售总额随着汽车快速进入千家万户，儿童乘车出行频率日益增加，随之而来的儿童道路交通安全问题逐渐引起社会各界的关注。随着新修订的《中华人民共和国未成年人保护法》实施，将带动国内儿童安全座椅市场迎来爆发式增长。在此基础上，根据汽车保有量、出生率、单个儿童全年龄段使用数量、存量市场及增量市场使用率等市场要素综合测算，未来5-10年，中国儿童安全座椅产业将迎来10-20倍增长，国内零售总额从2020年的50．9亿元左右增至近千亿元。（二）普及率从渗透率来看，目前，我国儿童安全座椅市场仍处在一种起步阶段。欧洲市场普及率大约在95%左右，美国在1995年就已经达到90%，而我国近年来虽然由于民众生活水平的提高以及对安全意识的提升，儿童安全座椅的使用率快速提升，但仍不足10%，因此相比西方发达国家仍有较大的提升空间。（三）企业格局我国是儿童安全座椅消费小国，普及率不到10%，但另一方面，我国又是儿童安全座椅制造大国，全球80%儿童安全座椅在中国制造。虽然市场总额较大，但产品质量仍需关注，根据国家市场监督管理总局2020年12月29日发布的针对儿童乘员用约束系统抽查结果显示，5个省（市）34家企业生产的34批次机动车儿童乘员用约束系统产品当中，有5批次产品不合格，不合格发现率14．7%，不合格项目涉及动态试验、标识、安装说明书和使用说明书。可见我国儿童安全座椅产品仍存在着鱼龙混杂的情况，产品质量仍有待进一步地改善。（四）市场结构近几年，我国电子商务蓬勃发展，网络零售额持续增长，消费者的购买行为发生变化，越来越多的消费者青睐于线上购买儿童安全座椅。2019线上渠道儿童安全座椅零售总额为23．7亿元，占比45．7%，比上年提高2．6个百分点；线下渠道儿童安全座椅零售总额为28．2亿元，占比54．3%，比上年有所下降。目前来看，线下渠道是儿童安全座椅主要销售渠道，但是儿童安全座椅线上渠道占比持续提升。研究表明使用安全座椅可以将儿童车祸伤亡率降低70%以上，但是目前我国仍有许多家长尚未意识到其重要性，我国儿童安全座椅的平均普及率较低，与欧美发达国家超过90%的水平还有非常大的差距。目前我国已有广东、四川、合肥、山东、深圳、上海、南京、杭州等地已经出台强制使用汽车儿童安全座椅的相关法规，近年来安全座椅的市场规模增速有所放缓。未来随着此类法规全国范围的普及以及家长对安全座椅认知程度的加深，再加上三胎政策推广对于新生儿的促进作用，预计儿童安全座椅行业规模仍会有非常大的扩张空间。在行业内经营数十年的儿童安全座椅品牌均在研发能力上胜人一筹。如英国老牌儿童安全座椅品牌Britax，采用航空业的设计测试和生产工艺，每年投入超过1亿元人民币的研发经费，在英国和德国各拥有一套无损碰撞测试轨道（全球仅6条）用于安全测试。德国百年品牌Recaro每年研发经费比例高达10%。而国内品牌中，好孩子国际拥有全球领先的研发资源和能力，在全球拥有八大研发中心，不仅是行业标准的主要制定者，也为多个海外龙头品牌代工生产（UPPAbaby/Pigeon/Chicco等）。对于中国育儿家庭来说，手推车&安全座椅是复购率相对较低的产品，在孩童成长过程中，每个育儿家庭一般只需购买1-3次。同时客单价一般较高。因此品牌影响力至关重要。数据显示，从2015年的26亿元到2019年的51．9亿元，中国国内市场儿童安全座椅零售总额逐年增长，其中2019年同比增长15%。儿童安全座椅安装在汽车后排座椅固定，一般是分为躺着和坐着两种。在发生汽车碰撞或突然减速的情况下，安全座椅可以限制儿童的运动，减缓对儿童的冲击力以减少伤害。近年来整个儿童安全座椅行业的竞争格局日趋多元化，呈现出企业数量多、规模小、市场集中度低的特点。同时，与国外知名品牌相比，国内品牌在产品质量和市场影响力上仍存在较大的差距。国内企业在中低端产品中具有一定的规模和竞争力，但高端市场则被国外知名品牌占据。尽管近年来，上海、山东、深圳等地已经将强制使用儿童安全座椅写进地方性法规，但更多地方对此并无明确规定。我国儿童安全座椅的使用率仍然很低。从安全带的出现到普及，一些发达国家花了十几年的时间。如今，我国要提升对儿童乘车安全的重视程度，不仅需要法律的保驾护航，也需要潜移默化地影响家长的观念，同时离不开相关企业及全社会的共同参与。国内儿童安全座椅目前的消费人群主要集中在3040岁之间，大部分都是比较年轻的企业高管或者中层干部，尤其以金融行业人士最为普及，他们接触国外较多，消费理念与国际接轨，对儿童安全座椅的认识比较超前，成为这一行业消费者的主力军。受益于三孩政策和消费升级，近几年，儿童安全座椅市场迎来高速发展期。汽车儿童座椅行业消费更关注安全性。预测未来三到五年，全国范围内对儿童安全座椅市场需求将呈现井喷式的增长。行业机遇（一）汽车保有量持续增加2020年全国汽车保有量增至2．18亿辆，汽车保有量的持续增长，会带动儿童安全座椅产品需求随之增加。（二）新生儿父母安全观念更强、品质需求更高尽管人口出生率逐年降低，但大部分新生儿父母教育程度较高是大势所趋，他们对儿童乘车安全理念关注度及儿童安全座椅接受程度也会较高。（三）安全座椅普及率提升空间大近年来虽然由于民众生活水平的提高以及对安全意识的提升，儿童安全座椅的使用率快速提升，但仍不足10%，因此相比美国、欧洲90以上的普及率，我国安全座椅普及率仍有较大的提升空间。随着我国安全座椅普及率提升，儿童安全座椅市场规模有望进一步增长。（四）全国自上而下的政策法规支持儿童安全座椅渗透率低与我国相关法律尚不健全也有较大的关系，不过，近年来我国正在不断健全与儿童安全座椅有关的法规体系。2021年6月1日，经修订的《中华人民共和国未成年人保护法》正式施行，儿童安全座椅首次被写入全国性法律。此外，各省市也都出台了相应的法律法规，如上海、山东、深圳已经出台强制使用儿童安全座椅的地方法规，南京、重庆等地方正在加紧修订强制使用儿童安全座椅的地方性条例，这些举动都将为全国范围立法的实施打下基础，提高儿童安全座椅使用率。儿童安全座椅发展环境儿童安全座椅用途主要是保护儿童的交通出行，市场发展与我国新生人口联系紧密。虽然我国新生人口数量连续三年持续走低，但人口基数仍然巨大，