证券市场中监管的法律困境与完善建议,法律毕业论文

证券市场中监管的法律困境与完善建议,法律毕业论文摘要：证券市场是国民经济的重要组成部分，在完善国家金融体系、加强国家经济活力等方面发挥了重要作用。本文分析了我们国家证券市场现行监管体制存在的问题，并提出了完善我们国家证券市场法律监管的对策，详细包括明确与市场关系、完善监管配置、加大监管执行力度等，以期证券市场监管获得长足进步。本文关键词语:证券;监管;法律;证券市场在我们国家金融市场中占据了重要地位，对我们国家经济的发展起到关键作用。然而，当前我们国家对证券市场的监管政策尚未完善，同时证券市场存在着大量恶性套现、掏空上市公司等不良现象，使得我们国家证券市场发展面临着严峻的挑战。仅仅依靠证券市场的自我调节功能无法切实有效地解决当前存在的问题，因而需要加强监管力度，进而帮助金融市场朝规范化、稳定化方向发展。同时，法律手段在监管中发挥的作用也显得至关重要。一、证券市场监管的必要性与证券市场监管的法治化1.证券市场监管的必要性金融市场的健康发展离不开的监管，而证券市场作为金融市场的重要组成部分，同样属于国家监管范畴。然而，由于证券市场具有一定的特殊性，因而对国家监管也有着十分的诉求。首先，证券市场作为一个虚拟经济市场，其发展应当与实体市场的发展进程相适应，证券市场的发展规模及速度应当随着实体市场的变化而进行相应调整。证券市场发展过快或者过慢，都会影响社会经济发展。其次，证券市场具有信息化特点，能否健康发展取决于其信息配置能否合理。因而，证券市场很容易因信息不对等而产生市场失灵的情况，进而导致资源浪费或者资源配置不合理等现象。最后，证券市场具有一定的投机性。证券市场的市场价格由预期收益所决定，而理性投资行为起到发现价格的作用。与此同时，证券市场可以能因信息缺失而出现过度投机现象，进而导致证券市场出现严重的价格波动，影响资源配置效率，进而引发经济危机。证券市场对我们国家国民经济的影响举足轻重，其行情成为预测国家经济发展状况的重要指标。2.证券市场监管的法治化实现证券市场监管的法治化，主要指的是需要将证券市场调控纳入法律监控范畴，并且建立起统一有效的法律体系，使得调控时有法可依、有章可循。除此之外，证券市场监管的法治化同样意味着对证券市场监管行为本身的法律规范以及各项政策的法治化。实现对证券市场的监管，可分为下面两个方面。一方面，要规范监管主体行为，通过建立严格的监管主体制度、程序制度以及责任追查制度，使得部门在法律规定的范围内进行监管，避免出现互相扯皮以及多头管理等现象，确保监管的有效进行，减少可能存在的人为因素，进而保证监管的规范性与可行性。另一方面，为实现监管的法律化，应将国家出台的各项政策以法律形式落实并贯彻施行。二、证券市场中监管的法律问题1.部门与市场的关系协调需要完善若证券监管部门通过宏观手段对证券市场进行调控，则会造成其找不准本身定位的局面。例如2021年股市波动时中国证券监督管理委员会暂停初次公开募股，组织证券机构投资交易型开放式指数基金，同时还通过其他手段对市场进行调控与干涉。从监管的成效看，中国证券监督管理委员会发挥了稳定股市的作用，但相应金融监管作用还有待加强。另外，在(中国证券法〕中，将中国证监会的权利划分为制定规章制度、审核以及对经济活动进行监督管理。由于当前我们国家的法律制度仍有待进一步完善，并且尚未建立起相对完好的法律体系，因而，证券行业监管者非常容易混淆本身定位，即把国家监管政策的执行者与证券市场经济行为监管者的身份混为一谈，进而导致中国证监会倾向于使用快速治理证券市场的措施，却忽视了在日常证券交易经过中的常规监管方式。2.监管权的横向配置有待完善分业监管的形式会造成权利的争抢以及监管真空等不良影响，监管部门效益最大化的目的无法达成，并且金融监管效率也有大大降低。首先，分业监管部门的职责为：执行监管工作，并采取相应的手段推动本行业快速发展。由于分业监管部门与中介机构的利益各不一样，因而，其监管目的无法达成一致。其次，由于监管主体过分注重加强对行业风险的监管力度，而忽视了对系统风险进行防备，可能造成监管漏洞与监管套利等不良现象。与此同时，监管权的分散加剧了债券市场分裂的程度。最后，多头监管导致不同监管主体对同一监管权的争夺，增加了监管成本。中国证监会作为证券行业的主要监管机构，具有法定性与统一性的监管地位。然而，并非只由中国证监会进行监管，若是缺少其他部门的协调与配合，中国证监会很难保证监管工作的高效性。然而，各监管部门是以所处部门利益角度为出发点，只重视加强本身对金融机构的监管力度，而忽略了增进各个监管部门之间的协作配合。3.监管权的纵向配置不当证券监管权作为一种事权，无法与地方事权实现有效衔接，进而导致了证券监管中空。证监会从属于，和地方缺乏有效沟通，另外，中国证监会也没有权利对地方监管金融业的行为进行太多干预。上述特点具体表现出在中国证监会主要致力于打击非法证券活动。金融市场是由多种微观经济活动共同组成的，而中国证监会所能监管的正式交易场所中，一般不会出现非法证券活动，其多出如今非正式的证券交易中心。总而言之，中国证监会固然对非法证券活动有相应的监管义务，但是对非法证券活动的对象却无法履行监管职责，也无法充分发挥其监管职能。三、证券市场中监管的法律问题的完善建议1.科学处理与市场的关系优化证券监管权利配置依靠于对市场与关系的准确定位。固然证券市场法制化与市场化的发展趋势已经持续了数年，但当前而言，阻碍我们国家证券市场发展的主要因素还是管理体制不完善。其详细表现为：设置了过高的市场准入门槛，削弱了经济主体进入证券市场的意愿，与此同时，在缺乏法律制度根据的情况下进行一系列干涉行为，会造成投资者对产生过度依靠的局面。当下，我们国家证券市场尚处于从新兴市场向成熟市场转变的经过中，不仅要重视提高我们国家证券市场的生命力，还要加强其自治力。固然推出的一系列政策与手段对市场起到了正向作用，但还要注意适时放权，给予证券市场自由发展的空间。除此之外，要将证券监管权与金融调控权分离开来，分别将其交给不同的监管主体，可有效减少对证券监管的过度干预。一方面，要对证券监管部门进行监管的详细职能加以具体规定，完善风险监督管理体系。我们国家学术界针对能否有必要引进平准基金一度争论不休。股市剧烈波动时，部分证券与基金公司在缺乏法律根据的情况下，将平准基金的作用发挥到极致，因而，要对监管中相关基金的运作给予明确的法律规定。另一方面，可根据实际的监控情况制定与监管相关的法律制度。学术界将监管的手段划分为政策调整中的一种，因而无须再对其加以法律制度的规范。与此同时，对干涉市场决策的行为进行明确的法律规定并非完全不可行，能够将监管的内容与流程法律化，这样不仅有利于监管的规范性与统一性，还有利于加快实现其战略目的。一般而言，中国证监会的职能包括：对市场进行监管、保卫投资者权益不受侵犯等，但对证券监管行为却没有能有效落实。然而，就社会与市场层面而言，中国证监会应当加强与其他证券交易所之间的联络。尤其要对证券交易所的市场定位进行明确的法律规定，充分发挥出其作为证券市场主体的积极性，避免出现因定位不明确而导致的市场构造复杂化的现象。同时，培养证券业协会等社团组织的自治能力，推动证券业协会与证券交易所之间构成良性的竞争关系。2.科统筹监管权的横向配置首先，实现证监会独立性与可控性的统一。规制机构的特点主要具体表现出在监管部门是独立存在的。美国的证券交易委员会是由多数技术专家与学者共同组成的，固然其作为世界公认的强大的监管机构，但同样没有能躲过经济危机。由此可见，金融监管机构其监管的成效性与独立性，与市场繁荣程度不成正比关系，证券市场的繁荣性同样与科技、文化等其他因素息息相关。而从我们国家当下的发展情况来看，中国证监会不仅负责监管任务，同时也负责助力金融证券发展任务，仍然占领市场监管的主体地位。中国证监会已于2021年参照相关规定落实了三定方案，由此可见，其本质上与行政机关部门的地位是一样的。同时在其他国家，监管部门作为下设机构的现象也是普遍存在的。然而，问题的根本不是中国证监会的详细属性是什么，而是中国证监会应当采取何种决策方式。只要确保监管目的的清楚明晰、准确，才能保证的决策不受相关因素的制约与影响。制定具体的决策措施与规则，谨防随意决策的情况出现。另外，要完善相关责任机制，加强对中国证监会的监管力度，在保证中国证监会独立性的同时，还要保证其可控性。其次，固然我们国家证券监管权与金融调控权相分离，但仍要加强与其他金融监管部门的联络与沟通。股市剧烈波动时，中国证监会的任务是需要由组织其他部门联合协作一同完成的。例如：证监会于2021年股市大幅波动时暂停初次公开募股以及在2021年举办座谈会等。若将该部分宏观监管职能交由专门负责宏观调控的部门来对其进行管理，不但能够加强同类项目的有效结合率、强化监管力，还能够排除监管目的过于复杂等因素的影响，弥补监管效率缺乏等一系列问题。中国证监会要尽力协助其他国家部门进行监管，其监管行为不应脱离监管规则所制定的内容。另外，经济行为通常由宏观、中观、微观等多个层次共同组合而成，因而，其详细内容可能超越了中国证监会的监管范围，若想实现跨行业监管行为随着市场的变化而变化的目的，就需要建立起相关的统筹规划体系。跨行业监管只靠主观意志是无法实现的，还需要金融监管部门各司其职。由此可见，我们国家监管部门在进行监管工作时，缺少主动性与持久性，长此以往会造成市场监管者在执行市场监管任务时无法进行准确预测与判定等不良影响。与此同时，证券监管机构负责人需为自个的监管行为所产生的后果承当责任。因而，中国证监会为加强统筹协调，把主板发审委和创业板发审委进行有效合并，这样不仅有助于审核制度的规范统一，还有助于提高审核效率。中国证监会对外部系统同样加强了协调监管力度。例如，在2021年发布的第14号公告中，具体表现出了要将各大债券市场评级业务资质进行规范化、统一化的管理，还要完善相应的执法制度体系。3.协调监管权的纵向配置首先，要制定兼具科学性与统一性的金融监管体系，并将金融稳定发展委员会的作用发挥到极致。随着金融体系的不断创新与进步，统筹监管也逐步占据整个金融监管体系的主体地位。于2020制定了金融监管协调部际联席会议制度，并以例会为主要形式展开相应的工作。除此之外，还于2021年成立了金融委，但金融委的权限已经远远超越了金融监管的主要范畴，其重点负责落实重大决策的工作部署，不仅具体表现出出金融监管体系坚持统筹协调的基本原则，还标志着我们国家金融监管体制正朝着功能监管与目的监管共同发展的方向进行改革。与此同时，中国证监会要与时俱进，顺应监管的发展形势，树立牢固信念、坚定本身定位、遵从国家指挥。根据功能及目的监管方式的变化进行统筹部署。另外，中国证监会还本着公开性与真实性的基本原则，加强对违法行为的惩罚处置力度，根据资本充足率的不同，进行差异不同化监管。其次，要对与地方的关系加以维护与协调，并建立健全金融监管体制。同时，在证券监管的经过中，要坚持的主体地位不动摇，各级地方做好协作配合工作。除此之外，各地建立了金融办公室，进而促进其与“一行三会〞在金融监管上的协作配合。例如：成立于2002年的上海金融服务办公室，就属于专门负责议事与协调管理的部门，由于其不属于常设部门，因而并不享有监管的权利。然而，地方金融办大多由地方直接掌控，主要职责是为各地企业提供融资服务，推动各地经济的繁荣与稳定，其详细内容有：积极协助对接金融机构，招揽专业人才以及拓宽融资渠道等工作。除此之外，由于部门改革的日益深化，各地也相继将地方金融办升级转型为金融监管局，仍主要负责监管工作，并直属于地方管辖。中国证监会通过(区域性股权市场监督管理试行办法〕，规定了金融监管局的主要权利为：现场检查与执行司法行政，如遇企业有相关违法行为的情形，可采取监管强迫措施，以及享有对其进行相应行政处理惩罚措施的权利。当前，我们国家正从传统的由中国证监会进行单一的主管领导，向各级与中国证监会共同协作领导