探析旅游投资企业运作中的内部风险成因及防范

探析旅游投资企业运作中的内部风险成因及防范探析旅游投资企业运作中的内部风险成因及防备

一、引言

旅游产业是我国新兴产业之一，旅游投资是开展旅游产业的途径之一，本文以标准性研究办法为主，通过查阅资料结合事实现状对旅游业投资业进行认识和理解，结合内部控制、内部审计的根本理论，对旅游投资工程存在的内控风险展开研究，梳理出目前旅游投资工程运作过程中可能面临的内部风险，通过层层推进，最终提出对风险躲避、风险降低、风险分担的风险控制措施及倡议。通过本文的表达，我相信对投资企业发展业务能起到一定的风险提示作用，同时，能为旅游投资企业就加强内控建设、重视风险防备起到一定的帮忙。

二、推动旅游产业对经济开展的意义

推动旅游产业的开展，首先，能够推动GDP的增长，拉动拉动消费，增加旅游总收入，实现强省富民的愿望；其次，旅游业能够直接、间接的吸收大量人员实现就业，部分解决了就业压力带来的社会问题；再次，对局部拥有旅游资源但物产不丰盛的地区可以通过开展旅游业来实现人民富裕的目的。综上所述，开展旅游业意义巨大。

三、旅游投资企业运作中的风险描述及成因分析

〔一〕旅游投资运作中风险描述

旅游投资是一项经济活动，在投资运作中必然处处存在风险，投资风险的表现形式主要包括经营风险和财务风险。

具体的说，经营风险主要表现在以平安稳定、文化传统、社会信用、教育水平、消费者行为等组成的社会因素，以法律法规、监管要求等组成的法律因素，以营运平安、员工健康、环境爱护等组成的平安环保因素，以市场环境、产业政策、资源供应等组成的人为环境，以自然灾害、环境状况等组成的自然环境因素，以经营方式、资产管理、工程管理、业务流程等组成的管理因素；财务风险主要表现在经济形势、融资环境、利率波动等经济因素和企业财务状况、经营成果、债务结构、现金流量等财务因素。

本文分析风险成因的重点在投资工程的开始阶段，将侧重分析的是投资前期存在的内部风险成因。下面，我将投资立项、决策和投资资金的内部风险成因进行详细的分析，

〔二〕旅游投资运作中内部风险成因分析

1、投资运作中内部风险成因

内部风险，指来自企业内部的条件对企业有重大影响的不确定因素。下面我将从企业的内部决策控制、战略把控等五个方面来分析投资运作中内部风险的成因。

〔1〕决策权限对投资决策风险的影响。决策权限的界定对企业来说是内控风险形成的重要因素之一。企业的重大决策、重大事项等，应当按照?企业内部控制应用指引》对“三重一大〞的要求执行，重大决策、重大事项的具体规范由企业根据自己的实际情况自行确定。对于投资企业而言，投资决策属于重大决策、重大事项，投资决策通过集体决策的方式可以集思广益，充沛考虑投资利弊，有效防止“一言堂〞、“一支笔〞现象，防止个人投资喜好导致投资失策；同时，可以使决策参与者对决策责任的承当有明确的认识，防止投资失误可能出现的责任推卸现象。

〔2〕开展战略的把控对立项风险的影响。开展战略是企业决定该做什么、不该做什么的衡量规范，是企业在开展过程中不至于迷失方向的标杆。如果企业不足明确的开展战略，那企业就将会盲目前进；如果企业战略实施不到位，会导致企业难以形成竞争优势；如果战略过于保守，会导致企业开展迟缓，错失市场良机；如果战略过于激进，那么会偏离主业，导致盲目扩张；如果战略因主观因素频繁变动，会导致资源的浪费。因此，旅游投资企业首先应该制定一个突出主业、开展方向明确的开展战略，在投资过程中，应该紧紧围绕开展战略实施投资活动，把控好开展战略，在投资立项时才能明确投资方向、突出主业，防止盲目夸张、偏离主业，造成投资资金的浪费和损失，防止因资金的浪费导致企业的生存危机。

〔3〕投资标的物估价准确性对决策风险的影响。在进行旅游投资工程时，有时是以并购的形式来实现的，则并购标的物的估价是否准确将直接影响投资的决策。以并购形式实现投资，可以快速的实现对投资区域旅游资源的掌控、快速的提高对市场的控制能力，可以突破行业壁垒和规模的限制，可以降低经营风险，因此，并购也是旅游投资企业实现投资的一个重要途径。对于投资者而言，支付对价的方式及数量直接取决于资产评估的结果，因此，标的物评估的准确性也将直接影响投资决策，形成投资风险。标的物估价过高，会导致投资者支付过高的对价；标的物估价过低，会使被投资方收到过低的对价；无论估价过高或者过低，都将导致投资与被投资其中一方资产的流失。

〔4〕投资资金的资本结构对筹资本钱的影响。投资，肯定是离不开资金的，在投资立项和决策完成后，实现投资一般是需要实实在在的资金进行投入的。投资立项和决策只是投资的开端，实现投资过程中的风险成因也是不容无视的，其中以资金风险尤为突出。

投资资金的来源可以分为自有资金和非自有资金，自有资金投资风险及本钱都相对较低，但对投资方来说需要雄厚的资金实力，非自有资金投资风险及本钱都较自有资金高，但是对投资方来说能迅速筹措到大量资金实现投资。

目前，取得非自有资金的渠道较多，手续较为简单的主要是信贷融资，该方式取得融资手续较为简单，融资本钱较为固定，但融资本钱较高；此外，常见的融资方式还有发行股票、发行债券，这两种融资方式对企业来说要求较高，手续复杂，但融资本钱较低；另外，在筹资方面还可以考虑寻求共同投资搭档，这样既能快速筹措资金，融资本钱也较低，但是会减弱对被投资工程的控制力。在筹资投资资金过程中，无论采取什么样的方式进行融资，必须首先考虑的是综合融资本钱，如果融资本钱高于投资收益，则投资对投资者来说就毫无意义，投资产生的风险将无法弥补。〔5〕被投资方的财务、经营等情况对资金平安的影响。对于资金的投入方不仅仅只是需要筹措资金，还要在资金的使用过程中进行监控，最大程度的把控好资金风险。

在投资工程实现投资后，关注被投资方就是关注投资工程的风险和收益。工程投资可以通过工程部门、或者成立工程公司对工程进行管理，财务核算、经营业绩也可以以工程为单位进行，关注其财务状况、经营成果就可以间接了解投资工程的状况，控制好投资风险。投资者在投资资金拨付时可以根据投资工程进度分批次支付投资款项，款项拨付后加强监管，保证资金的使用均用于投资工程的建设，保障每笔资金都在监管下合理使用，躲避资金风险。

四、有效防备控制风险的措施及倡议

上述分析了旅游投资工程从投资立项、决策、资金筹措及使用过程中的内部风险成因，下面就以上成因提出一些防备措施及倡议。

〔一〕内部风险防备的措施及倡议

1、做好财务预测分析，防备决策财务风险

在投资工程做出决策前做好财务预测、分析工作，从财务角度躲避决策风险。财务预测及分析可以为工程投资者提供主要的决策依据，为选择最优化工程实施计划提供依据，为工程投资各方友好合作提供根底，为企业制定合适的资金规划提供依据。

通常对投资工程进行财务预测分析主要包括下列几项内容：

〔1〕对投资工程的获利能力进行预测。投资的目的自然是为取得投资收益，预测工程的获利能力就能预测工程是否能获得投资收益、工程投资完成后投资回收期的估计，是企业进行工程投资决策的首要内容。

〔2〕对投资工程运营能力、开展能力进行预测。对于投资工程该能力的预测可以通过参考相似或相近企业的相关数据，综合分析投资工程，通过财务分析伎俩来预测投资工程未来运营能力和开展能力。该预测可衡量投资工程的未来价值，决定投资额的控制。

〔3〕对影响投资工程的不确定因素进行预测。从财务的角度对不确定因素进行定量的风险分析，从市场的角度对不确定因素进行定性的风险分析，将不确定风险纳入风险评估体系来预测风险对投资工程的影响程度，为工程可能存在的不确定风险做好风险预警。

〔二〕完善决策程序，防备决策失误风险

企业内部在内控体系中明确决策权限及责任，做到权责一致，禁止越权，降低决策失误风险。旅游投资工程的决策企业内部应有一个严格的决策流程，一般而言投资决策对企业来说属于重大决策、重大事项，应该按照“三重一大〞的决策要求“实行集体决策审批或者联签制度，任何个人不得独自进行决策或者擅自改变集体决策意见。明确责任权限和决策流程，将权利与责任落实到各责任人或各责任单位。〞各级管理人员应当在授权范围内行使职权和承当责任，做到权责一致，禁止越权，降低决策失误风险。

〔三〕以企业战略为准那么，防备盲目投资风险

以开展战略为投资立项准那么，突出主业，防止盲目扩张。企业制定的开展战略应明确企业的开展方向和目标，从而使企业找准市场定位。旅游投资企业开展战略一旦制定，就应紧紧围绕开展战略发展投资业务，投资立项时必须以开展战略为立项准那么，不可偏离主业，盲目扩张必将会给企业带来惨重的负担。旅游业，包括住、吃、行、游、娱、购六要素。旅游投资企业在制定开展战略时不可能也没必要将住、吃、行、游、娱、购都囊括在投资主业中。非核心内容在工程投资时的确有必要配套的，可以考虑采用外包的形式来实现。如商业购物在旅游景点的投资中就可以通过外包来实现二次消费取得投资收益的目的，所谓将专业的事交给专业的人做，这样既能突出主业，又能提高投资效率。

〔四〕准确评估标的物，防备资产流失风险

聘请信誉较高、业务较强中介对投资标的物评估，防止资产流失。投资标的物的估值是否准确关系到在投资过程中是否会出现资产流失现象，对投资经济活动是不利的。资产的评估目前均是由独立的第三方来进行的，为保证标的物评估的准确性，在聘请资产评估机构时应聘请信誉较高、业务较强的中介机构，同时对评估机构进行监督，确保标的物评估公平、公道、合理。

〔五〕资金结构多元化，防备资金本钱风险

拓宽资金筹措渠道，资本结构多样化，必要时寻求投资合作者，降低融资本钱。在现在这个经济飞速开展的时代，资金的筹措方式是多种多样的，有传统的信贷融资、有股权融资、有债券融资，无论什么样的融资方式和组合都要考虑融资本钱及自身的偿债能力，在融资本钱过高甚至是无法融到投资资金时，可以考虑寻求投资合作者，这样虽然会丧失局部投资工程的控制权，但是能解决资金缺乏问题，好的投资工程依然还能在自己的掌控中。

吉利并购沃尔沃就是一个通过寻求合作搭档，四处募集资金完成“蛇吞象〞投资的成功例子。2022年7月，福特通过了吉利递交的具有法律约束力的标书，约定吉利以高达18亿美元〔当时相当于122亿元人民币〕的价格收购沃尔沃。如此高额的并购资金从何而来呢，吉利采取了不断寻求合作搭档的方式最终解决了收购沃尔沃的资金问题。早在2022年，李书福就开始为并购沃尔沃做准备，首先，他将吉利集团多年赚取的利润存了起来，没有用于吉利的再投资，在2022年时攒下了41亿元人民币，这41亿元通过吉利集团的全资子公司吉利凯盛投入到了新公司北京吉利万源国际投资有限公司〔下列简称“吉利万源〞〕，吉利万源的另一股东大庆市国有资产经营有限公司出资了30亿元人民币，则吉利万源实收资本就到达了71亿元人民币。之后，吉利万源又与上海嘉定区政府下属的嘉尔沃公司合作成立了上海吉利兆圆国际投资有限公司〔下列简称“吉利兆圆〞〕，吉利万源出资71亿元人民币，嘉尔沃公司出资10亿元人民币，吉利兆圆实收资本达到了81亿元人民币。同时，吉利还取得了建设银行2亿美元〔13.5亿元人民币〕贷款，福特方面2亿美元〔13.5亿元人民币〕卖方融资，上述资金合计108亿元人民币，根本解决了并购资金的来源。吉利通过合作再合作的方式不但解决了资金的来源问题，同时有效降低了融资本钱，以41亿元人民币的自有资金为根底撬动了100亿元人民币的投资工程，实现了一个不可能实现的投资奇迹。

〔六〕监督资金使用，防备资金使用风险

监督被投资方资金使用情况，进行跟踪管理，可以根据不同类型的投资工程采取不同的方式进行监督管理。投资离不开资金的使用，资金流出形成企业资产，在此过程中容易产生